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资讯 【资讯导读】
1、模拟芯片巨头又大幅涨价 国产龙头有望受益于产业上行周期
2、中国大模型上周调用量环比涨34.9% Token需求通胀有望成AI投资核心主线
3、$美信科技(sz301577)$：公司是兆瓦闪充技术领域核心主力供应商
4、$沪电股份(sz002463)$：泰国工厂已获得正式供应资质
【今日头条】
模拟芯片巨头又大幅涨价 国产龙头有望受益于产业上行周期
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据多家行业网站消息称，全球模拟芯片巨头德州仪器（TI）预计将从4月1日起，启动第二次全面涨价。据悉，此次涨价幅度高达15%-85%，且覆盖范围可能包含所有客户，涉及数字隔离器、隔离驱动芯片、电源管理IC等多款核心产品。此前，TI已针对工业控制、汽车电子等重点领域采取针对性调价措施，涨幅在10%-30%不等。
业内认为，此次涨价的驱动因素主要来自成本与需求两端。在成本方面，8英寸晶圆代工、封测及原材料价格上行；需求方面，人工智能服务器、新能源汽车等领域的需求持续激增。与此同时，8英寸晶圆产能收缩叠加行业库存处于低位，导致市场出现供需失衡。2026年半导体行业的涨价潮不仅没有降温，反而愈演愈烈，迅速席卷全产业链。在AI引发的超级周期与上游金属成本高企的双重夹击下，无论是存储芯片、MCU等核心器件，还是晶圆代工、封测服务，乃至被动元件与连接器，均密集释放出涨价信号。分析师认为，去库完成后的工业复苏叠加AI需求拉动，全球模拟芯片领域涨价已成行业趋势，TI等头部供应商的举措预计将引发合作伙伴、终端企业、分销商市场价格的连锁波动。
$圣邦股份(sz300661)$为目前模拟芯片国内料号最多的企业，受益于国产替代趋势。
$思瑞浦(sh688536)$为国内头部模拟芯片厂商，有望受益于模拟芯片产业上行周期。
【投资聚焦】
中国大模型上周调用量环比涨34.9% Token需求通胀有望成AI投资核心主线
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据OpenRouter最新监测数据显示，在刚刚过去的一周（3月2日至3月8日），中国大模型的周调用总量达到4.19万亿Token，较前一周大幅增长34.9%；相比之下，美国大模型的周调用量为3.63万亿Token，环比下滑8.5%。这是继此前一周之后，中国大模型调用规模再度超越美国。
最近四周，中国模型的调用量曲线持续加速上升，美国模型则整体波动并出现下滑，形成中美大模型Token调用量的重大拐点。平台调用量Top5模型中，中国占据四席：MiniMaxM2.5、KimiK2.5、智谱GLM-5、DeepSeekV3.2，合计贡献前五名总调用量的85.72%。中国大模型的低推理成本和极高性价比，是调用量大幅提升的核心驱动力。以MiniMax M2.5、Kimi K2.5等为代表的中国新一代模型，已在主流生产力场景，如编码、Agent智能体、长上下文理解等达到欧美头部水平，甚至形成局部替代和溢出带动。Agent、工具调用等应用场景爆发，极大拉升了Token消耗曲线，如OpenClaw等应用推动Token需求高斜率增长。分析师认为，Token需求通胀有望成为今年AI投资核心主线，Token调用量的快速上升，反哺中国算力、基础设施、AI芯片及云服务等产业链高景气，相关板块与企业业绩受益显著，并强化中国厂商的全球AI服务定价权与话语权。
$润泽科技(sz300442)$目前算力建设加速，积极加大向AIDC领域的投资，有望进一步稳固行业头部地位和在智算领域的领导权。
$首都在线(sz300846)$是全球云网一体化云服务商，全球化布局优势凸显全球数据中心资源广泛，智算云驱动业绩增长。
【独家参考】
$美信科技(sz301577)$：公司是兆瓦闪充技术领域核心主力供应商
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$美信科技(sz301577)$接受机构调研时表示，公司功率类产品已实现规模化上量。针对车载领域的兆瓦闪充技术，目前已获得实质性在手订单，并成为该领域核心主力供应商，中长期发展空间广阔。公司正有序推进相关产能扩建与爬坡，后续将持续驱动功率业务盈利能力提升。AIDC行业快速发展，正带动工业级路由等网络设备需求显著提升，为公司基石业务打开成长空间。公司在通信领域具备深厚的客户资源与技术积累，将充分受益于行业高景气需求，持续优化业绩结构、提升盈利水平。目前公司经营整体稳定，已成功切入AI服务器电源、储能等高增长赛道，获得重要客户定点。未来随着产能逐步释放、规模效应显现，公司盈利能力有望持续修复和改善。
$沪电股份(sz002463)$：泰国工厂已获得正式供应资质
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$沪电股份(sz002463)$接受机构调研时表示，沪士泰国生产基地于2025年第二季度进入小规模量产阶段，2025年泰国子公司亏损约1.39亿元。沪士泰国在AI服务器和交换机等应用领域，已陆续通过全球头部客户的严格认证，获得正式供应资质，标志着公司全球化交付体系的初步成型。随着客户拓展及产品导入的逐步推进，其产能将逐步有序释放，并进一步验证其中高端产品的生产能力，为产品梯次结构的优化升级奠定基础，为公司全球供应链韧性奠定基础。从2025年第四季度的环比数据来看，其经营形势已迎来拐点，产值规模实现大幅攀升，产品结构进一步优化，生产质量与运营效率亦同步提高。
【市场要闻】
1、3月9日南向资金净买入额达370亿港元，创历史最高单日净买入纪录。
2、国家发改委：中石油、中石化、中海油及其他原油加工企业要组织好成品油生产和调运，确保市场稳定供应。
3、天然气断供引爆煤炭“替代性需求”，煤炭价格飙升至150美元创逾一年新高。
4、布伦特原油近期合约较6个月远期合约的溢价超过36美元，创历史新高。
5、三星考虑与多家AI公司建立合作，押注“多AI模型”手机战略。
6、腾讯和阿里同时押注具身智能创企，至简动力5轮累计融资20亿元。
7、伊朗议会议长：国际油价可能在较长时间内维持三位数。
【公告淘金】
1、$中通客车(sz000957)$2月份销量1066辆，同比增长29.06%。
2、$恒瑞医药(sh600276)$子公司收到HRS9531注射液药物临床试验批准通知书。
3、$腾景科技(sh688195)$拟3500万元设立全资子公司实施光电子元器件制造基地项目。
4、$中贝通信(sh603220)$签订4.29亿元服务采购合同，提供计算资源服务及其相关资源。
5、$光洋股份(sz002708)$与逐际动力签署战略合作协议，合作开发一体化关节模组。
6、$珂玛科技(sz301611)$签署收购意向书，拟收购霍克海默。
7、$强一股份(sh688809)$拟投资10亿元建设半导体探针卡制造基地项目。
8、$成都华微(sh688709)$发布超高速10位128GSPS A/D转换器芯片，可广泛用于星间通信、商业航天等领域。
【龙虎榜看台】
资金流入通信服务、算力租赁等板块
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今日市场全天探底回升，三大指数跌幅明显收窄，创业板指、深成指盘中一度跌超3%。沪深两市成交额2.65万亿，较上一个交易日放量4474亿。板块方面，通信服务、算力租赁、油气开采等板块涨幅居前，机场航运、培育钻石、CPO等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$拓维信息(sz002261)$获主力做T，总买入净额为8.80亿元；
$联特科技(sz301205)$获机构资金买入，总买入净额为7.21亿元；
$中国长城(sz000066)$获机构资金买入，总买入净额为5.97亿元；
$南网数字(sz301638)$获机构资金买入，总买入净额为3.23亿元；
$顺网科技(sz300113)$获机构资金买入，总买入净额为3.20亿元。
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