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资讯 【今日导读】
＞腾讯云智能体涨价 云计算定价或迎战略转折点
＞华为发布Wi-Fi7+芯片方案 终端生态迎全面升级
＞印尼近30%湿法镍冶炼产能停摆 短期供给收紧
＞新兴海风市场加快推进 看好国产海风核心装备
【中证视点】
腾讯云智能体涨价 云计算定价或迎战略转折点
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腾讯云智能体开发平台宣布自2026年3月13日起调整部分模型的计费策略，涉及GLM5、MiniMax2.5、Kimi2.5等模型将结束免费公测，并开始按量计费。此外，混元系列模型Tencent HY2.0Instruct与Tencent HY2.0Think的价格也将有所调整。其中，HY2.0Instruct输入价格从每千tokens0.0008元调整为0.004505元，输出价格从0.002元调整为0.01113元。HY2.0Think输入价格从0.001元调整为0.0053元，输出价格从0.004元调整为0.0212元。
2026年云计算只降不升的传统被打破。据了解，2026年以来，海外巨头亚马逊和谷歌先后对旗下的云计算提价，作为中小云计算厂商的典型代表，优刻得宣布2026年3月1日起对全线云产品与服务价格上浮，覆盖新签及续签客户。加之，此次国内的云计算大厂腾讯云智能体部分模型涨价，其本质原因是AI算力供需紧张、商业化落地加速。种种迹象显示，云计算定价或迎来战略转折点。同时也预示着AI云行业从“野蛮生长”走向“价值回归”。
操作上，可沿着两维度布局：1）算力租赁/云服务。腾讯云提价验证AI算力供需缺口，行业进入涨价周期，算力租赁、云服务厂商议价能力提升。$中贝通信(sh603220)$、$首都在线(sz300846)$；2）国产模型价值重估，$汉得信息(sz300170)$、$金山办公(sh688111)$等。
【热点聚焦】
华为发布Wi-Fi 7+芯片方案 终端生态迎全面升级
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3月11日，华为在鸿蒙智家技术沟通会上正式发布自研Wi-Fi 7+端到端芯片解决方案，推出凌霄760及760M芯片，标志着华为在无线网络领域实现从协议到芯片级的全栈自主可控。该技术通过弱信号双Wi-Fi加速和动态窄频宽等创新，显著提升了穿墙能力与抗干扰性，游戏时延降低80%，并将率先应用于Mate 80、Pura 80及nova 15等旗舰机型，未来更将覆盖华为全系终端，重塑高端消费电子的网络体验标准。
此次升级不仅是技术的迭代，更是华为“1+8+N”全场景生态护城河的加深。随着Mate和Pura系列全面标配Wi-Fi 7+，将直接刺激消费者换机需求，带动高端手机、路由器及智慧屏的销量增长。同时，芯片级协同技术的确立，将进一步巩固华为在智能家居和物联网领域的领导地位，推动产业链上下游加速向高规格网络标准迁移，为相关硬件供应商带来明确的增量订单。
随着Wi-Fi 7进入规模化普及期及华为生态的全面赋能，无线连接模组与射频前端市场将迎来量价齐升的黄金窗口。建议重点关注：1）$硕贝德(sz300322)$，作为国内天线龙头，深度绑定华为终端，有望率先受益于新一代手机及平板天线价值量的提升；2）$创耀科技(sh688259)$在宽带接入芯片及Wi-Fi 7解决方案上技术积淀深厚，与华为在通信芯片领域合作紧密，有望承接凌霄芯片配套及下游设备升级的红利。
小艺Claw落地 鸿蒙生态迎来关键跃迁
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3月11日，华为终端BG首席执行官何刚在微博晒出小艺Claw Beta版本界面，并直言“很惊喜，挺好用的，能帮我干不少事儿”。这款鸿蒙版“龙虾”依托小艺开放平台新增的OpenClaw模式打造，不仅实现开箱即用、多端协同，更能主动完成追热点、查专业知识、自动处理重复工作等任务，标志着鸿蒙生态正式迈入个人智能体落地阶段。
同日，华为在鸿蒙智家技术沟通会上公布了鸿蒙生态的最新进展：截至目前，搭载鸿蒙5以上版本的终端设备数量已突破4700万台，应用市场可获取的应用和元服务总数也超过了35万个。这一数据标志着鸿蒙生态在用户规模与内容供给上均迈入新的发展周期。
短期来看，Claw的主动执行与记忆能力，能显著增强鸿蒙设备的用户粘性与使用频率；中长期来看，OpenClaw开放与多端协同将推动鸿蒙从设备互联走向智能互联，构建起终端规模、内容生态、AI能力三位一体的核心壁垒，对用户来说是全场景智慧体验升级，对鸿蒙则是从系统迭代到生态质变的关键跨越，为后续生态扩张打开空间，产业链有望受益，$润和软件(sz300339)$、$拓维信息(sz002261)$等。
【产业观察】
字节豆包开启AI电商内测 拟本月正式上线
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近期，字节跳动旗下AI助手豆包已开启AI“购物下单”功能内测，用户可在豆包App内直接完成商品浏览、下单与支付全流程，无需跳转至抖音或其他电商平台，预计最快将于本月正式上线。
作为目前国内AI应用的领头羊，豆包过去一年的的成绩单相当亮眼。据 QuestMobile 数据显示，自去年反超同类竞品后，豆包便稳居苹果应用商店榜首。在今年的春晚期间，豆包的日活用户（DAU）更是一度冲到了1.45亿的惊人高度。
此次内测AI电商功能，既是对AI大模型商业化路径的重要探索，也是字节打通“AI+即时零售”生态的关键一步。短期利好抖音电商商家与供应链伙伴；长期推动字节AI从流量向交易闭环延伸，提升整体商业变现效率。
相关上市公司，$光环新网(sz300383)$为豆包提供算力/IDC 服务；$吉宏股份(sz002803)$深度绑定抖音电商生态；$遥望科技(sz002291)$凭借“明星+达人”多层次主播矩阵及自研数字化平台，业务横跨抖音、快手、淘宝等多渠道，为品牌提供涵盖直播运营、供应链整合等在内的全托管服务。
印尼近30%湿法镍冶炼产能停摆 短期供给收紧
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据外媒报道，印尼苏拉威西岛莫罗瓦利工业园近日遭遇重大生产中断。
受上月发生的一起致命山体滑坡事故影响，IMIP园区内的QMB、Meiming、ESG、Green-Eco四个湿法冶炼项目现已被迫紧急进入停产检修阶段，预计停产将持续数周。此次事件导致印尼全国约30%的湿法冶炼产能停摆。
尽管印尼方面已将今年镍矿石产量目标设定为2.0908亿吨，这一水平相较于此前已经缩减超30%的镍矿开采配额（RKAB）再次缩减了约20%。由于冶炼端情况相对宽松，叠加进入3月以来全球注意力被美以伊朗事件吸引至原油、天然气等核心资源，终端镍价尚未有效反应出超预期的镍供应收紧影响。但此次“黑天鹅”事件，直接导致30%的湿法冶炼产能被强行中断，当下印尼镍生态已经从前期的“镍矿供应大幅削减”快速演进成“矿+冶炼”双重供给冲击，全球镍供应链全面承压。
可关注具备资源基础的上市公司，$中国中冶(sh601618)$核心镍矿资产是位于巴布亚新几内亚的瑞木镍钴矿项目，该项目是中国在南太平洋地区最大的有色金属投资项目；$兴业银锡(sz000426)$子公司唐河时代矿业拥有镍金属量32.84万吨。
【行业动态】
“十分钟”量产时代 Robotaxi前装量产提速降本
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3月9日，吉利远程新能源商用车集团与文远知行签署深化战略合作协议，宣布全新前装量产Robotaxi GXR将于今年第三季度下线，年内交付2000台。生产线逻辑也在随之发生改变：单车下线节拍从改装模式下的1小时，被暴力压缩至10分钟以内。
去年下半年以来，Robotaxi企业与整车企业合作推进前装量产的案例集中出现，广汽埃安与滴滴自动驾驶、广汽丰田与小马智行等均在近期有类似合作曝光，企业普遍瞄准规模化生产之后的降本提质，以期加速Robotaxi业务商业化运营。
Robotaxi在全球范围内的大规模商业运营正在加速到来，各路玩家纷纷合作推进大规模量产能力的建设。作为Robotaxi的“大脑”，自动驾驶算法与计算平台是技术核心，相关企业在感知、决策、控制等环节占据关键地位，$德赛西威(sz002920)$、$四维图新(sz002405)$及经纬恒润（688326）等。
不甘技术话语权旁落 美日欲重振面板生产
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据外媒报道，日本JDI公司提议在美国及日本政府合作下建设一座先进的面板工厂，投资高达130亿美元，两国对此也很感兴趣，正在积极洽谈。受此消息影响，JDI公司周一股价大涨80%。中国显示面板产业已占据全球超50%的市场份额，形成规模与成本双重优势。美日计划投资130亿美元重振面板生产，短期内难以对国内厂商构成实质性冲击，长期将倒逼产业链加快向高可靠性、长寿命、定制化方向升级，利好龙头股。
国内方面，今年2月，在国际体育赛事拉动、国内补贴政策延续以及品牌商为新品上市提前备货的共同作用下，面板短期需求维持高位，推动32”至85”主流尺寸面板价格实现1-3美元不等的涨幅，“98/100”等超大尺寸面板价格亦止跌企稳。进入3月，除2月备货需求的惯性延续外，国内“618”大促备货节点临近也对短期需求形成一定支撑。预计3-4月面板采购端态度将维持相对积极，对面板价格形成一定支撑。
$京东方A(sz000725)$、$TCL科技(sz000100)$等。
【信息追踪】
新兴海风市场加快推进 看好国产海风核心装备
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近期，菲律宾能源部（DOE）启动第五轮绿色能源拍卖（GEA-5），提供3.3GW固桩式海上风电装机容量。菲律宾能源部于3月2日开放开发商注册通道，中标结果将于9月22日公布。此次拍卖将聚焦于2028至2030年间投入商业运营的大型海上风电项目，该国监管机构已将绿色能源拍卖保留价格上限设定为每千瓦时11比索，较初始的每千瓦时10.3859比索有所上调；这是该国在政府新政策框架下首次涉足海上风电，旨在简化审批流程并推动配套基础设施建设。菲律宾启动海风项目招标表明新兴海风市场的加快推进，且未来成长潜力较大，有望为国内海风产业链出海带来较大的增量市场。
另外，2025年我国海上风电新增并网659万千瓦，累计并网4700万千瓦，全球领先；风电年发电量1.13万亿千瓦时，占全社会用电量10.9%。海上风电已成为新型电力系统、深远海开发与能源保供的核心支柱。但在装机规模全球领先的光环之下，海上风电核心设备国产化率不足25%，不仅成为产业发展的核心痛点，更由于海上风电项目基地所处国防位置的敏感性而导致主权风险和国防安全风险抬升，海上风电核心装备的国产化迫在眉睫。
相关上市公司有望受益，$东方电缆(sh603606)$掌握500kV柔性直流海缆核心技术，在手订单丰富。$新强联(sz300850)$打破海外垄断，成为10MW以上大功率风机主轴轴承主要供应商。
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