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资讯 【今日导读】
＞盐湖提锂实现关键技术突破 核心利好两类股
＞印度原料药大涨 国内药企出口或迎量价齐升
＞全球规模化前夜 产业龙头受益氢能提质增效
＞华为云拟上线具身智能专区 加速产业化落地
【中证视点】
盐湖提锂实现关键技术突破 核心利好两类股
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近日，中国科学院青海盐湖研究所李丽娟科研团队成功攻克沉锂母液中锂、钠、钾离子的高效分离技术瓶颈。与国内外同类技术相比，该技术是当前唯一同时满足“经济可行、高效回收、清洁生产、产品高质”四大目标的解决方案，为我国盐湖锂产业高质量发展提供了关键技术支撑。专家评估显示，该技术达到国际领先水平，其产业化应用有望为盐湖锂资源全流程高效回收与高值化利用提供重要支撑。
目前，全球锂资源开发走的是两条完全不同的路线。一条是澳大利亚的硬岩锂矿，直接开采、冶炼，路径清晰，但成本较高，能耗大。另一条是我国和南美的盐湖提锂，靠天然蒸发、分离、提取等方法，对技术和工程能力要求极高。青海柴达木盆地的盐湖提锂更被公认是最难的一类，因高镁低锂杂质多，镁、钠、钾这些离子高度共存，彼此干扰。
中国科学院青海盐湖研究团队前后历时20年潜心研究，首创绿色高效萃取分离提锂技术，通过自主设计合成新型锂特效萃取剂，系统性破解了传统萃取体系在环保性、安全性及成本控制上的技术难题。此次，团队更是进一步优化沉锂母液中多种离子的高效分离问题，核心是形成一套可循环使用的新型锂萃取体系。应用成果显示，该技术可推动锂资源综合回收率提升15%至20%、成本降低30%以上，为盐湖锂资源高效回收与清洁化利用提供了可行路径。
布局上，青海盐湖提锂萃取分离关键技术突破，核心利好青海本地盐湖资源龙头、萃取/吸附技术服务商等，可关注：1）青海盐湖资源开发龙头，$盐湖股份(sz000792)$、$藏格矿业(sz000408)$；2）盐湖提锂技术服务商。$蓝晓科技(sz300487)$吸附分离技术龙头，第四代提锂吸附剂选择性高，已落地多个盐湖项目，萃取/吸附技术协同受益。
【热点聚焦】
印度原料药大涨 国内药企出口或迎量价齐升
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据媒体报道，印度制药企业家联合会提醒，如果中东紧张局势持续升级，该国可能因原材料和包装材料供应短缺，而面临常用药品供应不足的风险。联合会指出，中东局势升级仅约8-9天，制药行业关键原材料价格已出现灾难性上涨，其中活性药物成分涨幅达20%至60%。
印度原料药价格近期出现显著上涨，核心驱动因素除了中东地缘冲突外，印度本土MIP进口限价政策也有很强的助推作用。印度今年起实施MIP限价显著高于中国此前出口价，中国企业出口报价已同步上调，青霉素类、阿莫西林、6-APA等品种价格环比涨10%–30%。同时，印度80%+原料药、90%青霉素类依赖中国，MIP与红海航运受阻下，印度只能加大从中国采购、接受更高价格。
国内方面，受行业需求波动回暖影响，抗生素产业链价格逐步企稳回升，其中6-APA、青霉素工业盐价格明显触底回升，下游阿莫西林及氨苄西林等原料药价格也处于企稳回升趋势。受行业供给过剩及下游需求疲弱影响，近些年动保原料药价格持续下行，氟苯尼考均价从400-700元/kg的区间下降到近期的100-200元/kg区间，强力霉素价格也下降到历史底部区间，部分企业出现连续亏损，行业出清加速。
中长期看，原油价格上涨及反内卷政策实施有望驱动原料药行业价格上涨，$科伦药业(sz002422)$、$国药现代(sh600420)$及新华制药（000756）阶段性机会。
【产业观察】
全球规模化前夜 产业龙头受益氢能提质增效
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3月20日，第十一届中国能源发展与创新大会在北京召开，会上发布了《国际氢能技术与产业发展研究报告2026》。报告指出，当前全球氢能产业正处于规模化前夜，各国发展路径呈现显著分化。据不完全统计，截至2025年12月，日本、美国、中国等66个国家和地区发布了氢能战略。
当前，中国凭借全球最完整的新能源工业体系和领先的可再生能源装机规模，已贯通从制氢、储运到应用的完整产业链，并在电解槽制造、商用车应用等领域取得突破性进展，成为全球氢能产业当之无愧的“规模领跑者”。
上市公司，$美锦能源(sz000723)$当前专注于煤焦化工与氢能两大主业，围绕“煤-焦-气-化-氢”一体化产业链有序开展相关业务布局。$隆基绿能(sh601012)$子公司隆基氢能碱性电解槽技术领先，参与国际标准制定。$阳光电源(sz300274)$PEM电解槽市占率32%，适配风光制氢。
四部门重磅发文锁定节能装备 产业或迎双重升级
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近日，工信部、国家发改委、国务院国资委及国家能源局四部门联合印发《节能装备高质量发展实施方案（2026-2028年）》，明确将节能电机、变压器、工业热泵、工业制冷（热）与加热设备、水电解制氢装备、信息通信设备等六类装备列为发展核心。
业内专家指出，此次政策的最大亮点在于“系统耦合”与“AI赋能”，这意味着未来的节能改造不再是简单的设备替换，而是基于大数据和算法的系统级优化。这将极大释放工业热泵、高效电机及智能温控系统的市场需求，预计将催生出一个万亿级的设备更新与技术改造市场。
相关公司中，$冰轮环境(sz000811)$作为工业热泵及冷热转换领域的领军企业，其在余温余热回收及多能互补系统方面技术领先，高度契合方案中关于“工业制冷（热）与加热设备”的升级需求。$双良节能(sh600481)$在工业热泵及多能互补系统领域拥有深厚的技术积累，其高效节能装备已广泛应用于多个大型工业园区，有望直接受益于工业供热设备的更新换代潮。
【行业动态】
华为云拟上线具身智能专区 加速产业化落地
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近日华为中国合作伙伴大会上，华为云发布了具身智能领域的最新战略部署。华为高级副总裁、华为云CEO周跃峰正式宣布，预计于今年4月推出“行业AI梦工厂-具身智能专区”。该专区将作为汇聚“小脑”（运动控制）与“大脑”（认知决策）的场景化开发平台，旨在降低具身智能技术的开发门槛，推动从实验室研发到工业场景应用的快速转化。这一举措标志着华为在构建全栈具身智能生态上迈出了关键一步，有望成为国内机器人产业发展的新引擎。
据悉，即将发布的具身智能专区将涵盖超过30个具身模型，覆盖制造、物流、安防等多个核心垂直领域。通过提供预训练模型、仿真测试环境及一站式开发工具链，华为云试图解决当前具身智能产业面临的算法泛化能力弱、场景适配成本高痛点。分析人士指出，随着大模型技术与硬件控制的深度融合，2026年将成为具身智能爆发的元年，而华为云此次打造的专属平台，将通过生态聚合效应，大幅缩短机器人企业的产品迭代周期，加速万亿级机器人市场的商业化进程。
行业公司中，$拓斯达(sz300607)$作为华为在工业机器人领域的长期合作伙伴，其在伺服系统与控制器方面的技术积累有望率先接入华为云“小脑”平台，受益于生态赋能；$中坚科技(sz002779)$是华为(深圳)全球具身智能产业创新中心与16家签约合作备忘录的企业之一。
十六条举措全方位发力 打开文旅消费新空间
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3月20日，商务部等9部门发布了《关于促进旅行服务出口扩大入境消费的政策措施》（下称《政策措施》），从七方面提出16条政策举措，全方位发力打造具有全球吸引力的入境消费目的地。
值得一提的是，2026年政府工作报告已将“优化入境消费环境，打造‘购在中国’品牌”列为重点任务，进一步提出“鼓励支持服务出口”。国家统计局数据显示，2025年全国入境外国游客达3517万人次，相比2024年大幅增长30.5%。据商务部统计，入境游客在华“吃住行游购娱”带来的旅行服务出口规模高达3939.8亿元人民币，同比激增49.5%，是2019年的1.6倍。
点评：政策时机选择精准，2025年入境旅游市场已呈现强劲复苏态势，政策在此节点出台，既巩固了复苏成果，又为后期服务贸易高质量发展提供政策支撑；此外，全球旅游市场多元化趋势下，新兴客源市场增长迅速，政策通过精准营销和品牌打造，能够帮助我国抢占国际旅游竞争先机。
短期催化剂方面，今年多地中小学春假与清明假期“无缝衔接”，拼出一个足足6天的超长假期。航旅纵横大数据显示，截至3月16日，清明假期国内航线机票预订量已突破112万张，同比增长约23%。热门目的地榜单中，上海、北京、成都稳居前三。
可关注景区、演艺、文旅综合体等相关上市公司，$黄山旅游(sh600054)$、$峨眉山A(sz000888)$及丽江股份（002033）等。
【信息追踪】
LNG中长期紧缺 煤炭迎来确定性受益窗口
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当地时间3月19日，路透社独家报道称，卡塔尔能源事务国务大臣、液化天然气巨头卡塔尔能源公司首席执行官萨阿德·卡比透露，伊朗发动的袭击已导致卡塔尔17%的液化天然气（LNG）出口产能瘫痪，预计将造成每年200亿美元的营收损失，并对输往欧洲和亚洲的能源供应构成威胁。同时他指出，由于需要进行修复工作，这部分相当于每年1280万吨液化天然气供应的产能将被迫中断，停产期预计在三到五年之间。
据《纽约时报》统计，截至3月20日，已有9个国家的至少39座炼油厂、天然气田及其他能源设施在美以伊冲突中遭袭受损，其中部分设施多次遭到打击。随着冲突不断升级，双方愈发将能源视为极具杀伤力的目标，国际能源署署长法提赫·比罗尔20日表示，美以伊冲突已引发史上最严重的能源冲击。
中东LNG供给中长期受限、中长期国际气价或将高位运行，在此背景下，煤炭作为稳定、低成本的替代能源的需求有望持续增长，$陕西煤业(sh601225)$、$中煤能源(sh601898)$等。
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