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资讯 【资讯导读】
1、法拉第旋光片供应告急 国产替代迎来历史性机遇
2、Token成AI“结算单位” 商业闭环加速
3、$铭普光磁(sz002902)$：800G LPO光模块已小批量出货
4、$大为股份(sz002213)$：公司企业级SSD销售占比大幅提升
【今日头条】
法拉第旋光片供应告急 国产替代迎来历史性机遇
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据行业信息，受钆、铽、镝、钇等稀土原料库存耗尽影响，日本Granopt对法拉第旋光片产线进行停炉减产。法拉第旋光片需要高温炉体持续运行，以确保产品和参数稳定，一旦停炉降温，须重新完成产线重启及晶体成长校准及工艺参数调试等流程，重启周期6个月。Granopt是全球法拉第旋光片领域的核心供应商，此次停炉将直接导致全球市场供应收缩。
法拉第旋光片作为光隔离器的核心核心组件，是光通信、激光设备等领域不可或缺的关键器件，尤其在800G/1.6T高速光模块中用量激增——传统100G光模块仅需1-2个，而800G光模块需配备8个，随着AI数据中心建设提速，其市场需求正呈爆发式增长。2026年1月，中国对日本停止供应稀土出口，而法拉第旋光片的生产必须用到稀土材料。法拉第旋光片市场长期处于高度垄断状态，Granopt与美国Coherent两家企业合计占据全球80%以上的市场份额，几乎主导了全球供给格局。更为关键的是，目前Coherent已停止对外供货，优先保障自身关联企业需求，此次Granopt停炉减产，直接导致全球法拉第旋光片市场化供应近乎“断档”，供需缺口将快速扩大。在此背景下，国内具备法拉第旋光片量产能力的企业，将迎来直接的市场导入机会，国产替代进程有望加速推进。
$东田微(sz301183)$子公司建成国内首条法拉第旋光片产线，已向光迅科技小批量供货。
$福晶科技(sz002222)$是国内唯一实现TGG/TSAG磁光晶体全流程量产的上市公司，覆盖Coherent、光迅、中际旭创等头部光模块厂商。
【投资聚焦】
Token成AI“结算单位” 商业闭环加速
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据媒体报道，在23日举行的中国发展高层论坛2026年年会上，国家数据局局长刘烈宏明确将Token翻译为“词元”，它不仅是智能时代的价值锚点，更是连接技术供给与商业需求的“结算单位”，为商业模式的落地提供了可量化的可能。
刘烈宏在论坛上还披露了一组令人震撼的数字：截至2025年年底，全国已建成高质量数据集超过了10万个。到今年3月，我国日均Token（词元）的调用量已经超过了140万亿，相比2024年初的1000亿增长了1000多倍，相比2025年底的100万亿，三个月时间又增长了40%多。中国日均Token（词元）调用量的大量增加，充分表明中国的人工智能发展进入快速增长阶段，应用场景在不断深化，从能对话到能决策执行的智能体，中国人工智能产业的竞争力显著增强，也标志着数据集的供给在大量增加，数据要素的价值在不断释放，数据要素赋能人工智能创新发展进入了良性互动的阶段。词元的可计量、可定价属性，解决了 AI产业长期以来盈利模式模糊的痛点：按词元消耗量计费的模式，正在成为AI、SaaS、API服务的主流收费方式，为企业提供了可预测的现金流。
$优刻得(sh688158)$全栈云计算布局，AI智算中心与海外拓展双轮驱动，卡位AI智能体云端基础设施入口。
$网宿科技(sz300017)$是CDN服务商龙头，业务覆盖全球90多个国家和地区，有望充分受益海内外云涨价。
【独家参考】
$铭普光磁(sz002902)$：800G LPO光模块已小批量出货
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$铭普光磁(sz002902)$接受机构调研时表示，公司与客户合作开展800G LPO(线性驱动可插拔光模块)方案的ODM定制开发，已实现小批量出货；800G NPO(近封装光学)正与客户针对下一代应用需求进行联合开发；1.6T光模块将配合客户JDM开发。2026年公司聚焦光伏储能与车载新能源两大方向，相关订单获取与业务拓展稳步推进。在AI服务器电源领域，公司供应驱动变压器、共模电感、PFC电感、主功率变压器、输出滤波电感及TLVR电感产品。海外业务收入占比约20%-30%，依托海外产能布局与本地化服务，订单交付稳定，保持稳健增长。
$大为股份(sz002213)$：公司企业级SSD销售占比大幅提升
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$大为股份(sz002213)$接受机构调研时表示，公司半导体存储业务主要通过全资子公司大为创芯开展，主要产品包括DDR3、DDR4、DDR5、LPDDR4X商规/宽温级等DRAM产品，以及eMMC、BGANANDFlash、UFS等NANDFlash产品，涵盖消费级存储、工业级存储。公司精准把握行业周期，前期战略储备库存高效释放利润，同时优化产品结构：一方面，主力产品DDR4/LPDDR4X/eMMC系列保持稳定销售，服务器内存条、企业级SSD销售占比大幅提升；另一方面，持续推进LPDDR5认证与推广工作，启动嵌入式UFS存储产品研发，eMMC大容量产品完成样品打样，产品向高端化、智能化升级。
【市场要闻】
1、央行：开展5000亿元MLF操作，期限为1年期。
2、商务部部长王文涛会见美中贸易全国委员会会员企业代表团。
3、市场监管总局召开反不正当竞争工作座谈会，强调深入整治“内卷式”竞争。
4、我国首个具身智能工程机器人行业标准在成都启动编制。
5、持续保持国际领先，郭守敬望远镜发布光谱数突破三千万条。
6、西十高铁湖北段今起联调联试，武汉至西安仅3小时可达。
7、伊朗最高领袖顾问重申结束战争条件：伊朗获得所有赔偿、所有经济制裁被解除，获得美国不干涉伊朗事务的国际法律保障。
8、美国储能联盟：美国将首次有能力独立生产足够的电网储能电池，满足因人工智能激增的需求。
【公告淘金】
1、$广和通(sz300638)$筹划收购航盛电子控制权，预计构成重大资产重组。
2、$沪电股份(sz002463)$2025年净利润同比增长47.74%，拟每10股派发现金5元。
3、$中海油服(sh601808)$2025年净利润38.42亿元，同比增长23%。
4、$源杰科技(sh688498)$2025年净利润1.91亿元，拟每10股派7元转增4.5股。
5、$东微半导(sh688261)$拟4.08亿元收购慧能泰53.09%股权。
6、$若羽臣(sz003010)$2025年净利润同比增长84.03%，。
7、$复星医药(sh600196)$2025年净利润33.71亿元，同比增长21.69%。
8、$中华企业(sh600675)$2025年净利润1.19亿元，同比扭亏。
9、$佰维存储(sh688525)$签订15亿美元存储晶圆采购合同，超过公司最近一个会计年度经审计营业收入和总资产的50%以上。
【龙虎榜看台】
资金流入军工、环保设备等板块
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今日市场全天探底回升，沪指、深成指均涨超1%，创业板指尾盘翻红。截至收盘，沪指涨1.78%，深成指涨1.43%，创业板指涨0.5%。沪深两市成交额2.08万亿，较上一个交易日缩量3487亿。板块题材上，军工、环保设备、绿色电力等板块涨幅居前，油气开采及服务、保险、煤炭开采加工等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$拓日新能(sz002218)$获机构资金买入，总买入净额为4.45亿元；
$汉缆股份(sz002498)$获机构资金买入，总买入净额为3.80亿元；
$奥瑞德(sh600666)$获机构资金买入，总买入净额为2.13亿元；
$金开新能(sh600821)$获机构资金买入，总买入净额为1.72亿元；
$迪森股份(sz300335)$获机构资金买入，总买入净额为1.68亿元。
【新股申购】
晨光电机（920011）：申购代码：920011，发行价格：15.50元/股，发行市盈率：14.96。
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