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资讯 【今日导读】
>商业航天概念持续升温 外资看好中国资产韧性
>液冷行业迎密集催化 市场迎快速发展机遇
>2026年特高压设备招标 组合电器大幅放量
>$天齐锂业(sz002466)$大幅预增 机构席位净买入云南锗业
【上证聚焦】
〇商业航天概念持续升温 外资看好中国资产韧性
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4月20日，A股主要指数涨跌不一，个股活跃度较高。当日全部A股成交额达2.61万亿元。
商业航天概念全线爆发。神剑股份涨停，股价续创历史新高。$中国卫通(sh601698)$，$中国卫星(sh600118)$，西部材料等十余只个股涨停。其他热点方面，光通信板块延续强势。通鼎互联收获3天2板，$中天科技(sh600522)$，$太阳电缆(sz002300)$，光电股份等多股涨停，中际旭创等龙头个股一季报净利润大增推动行业景气度。
消息面上，国家航天局举办2026年"中国航天日"新闻发布会。国家航天局相关负责人回顾了2025年航天领域重大进展，并发布2026年重要任务等信息。2026年，中国航天任务继续密集实施：天问二号将接近目标小行星，开展近距离探测；载人航天工程将实施神舟二十三号等载人飞船任务；多型重复使用火箭将开展飞行验证等。
中信建投证券研报分析认为，以2026年"中国航天日"新闻发布会为契机，随着多型可重复使用火箭迎来密集验证，运力供给的提升将全面加速卫星互联网组网，推动商业航天迈入高质量发展阶段。
对于近期中国市场的表现，外资机构分析认为，在此前中东地缘冲突升级阶段，中国资产表现出韧性且跑赢新兴市场，后续中国股市仍具备上涨潜力。摩根士丹利策略团队发布最新研报称，随着若干积极因素逐步形成，中国股市至2026年末约有5%至10%的上行空间，但短期内市场波动仍然高企。中国在全球供应链中日益增强的竞争地位，尤其是在上游制造业和硬科技领域，将为市场提供支撑。
【上证精选】
〇国家发展改革委主任郑栅洁4月20日主持召开民营企业座谈会，与来自金属材料，新能源汽车，产业园区服务，矿产资源，纺织等领域的海亮集团，小鹏集团，万洋集团，$天齐锂业(sz002466)$，鲁泰纺织等企业负责人深入交流，面对面听取对当前经济形势及积极应对外部环境复杂变化的意见建议。
〇国家能源局发布3月份全社会用电量等数据。3月份，全社会用电量8595亿千瓦时，同比增长3.5%，一季度同比增长5.2%。
〇《海南省"十五五"服务业发展规划(征求意见稿)》近日公开征求意见，提升航天产业全链条技术服务，壮大火箭链，卫星链及数据链，完善"发射+服务+制造+应用"一体化商用航天产业体系。
〇国际能源署报告显示，2025年全球能源需求增速放缓至1.3%，略低于过去十年1.4%的平均水平，也显著低于2024年。增速放缓主要原因包括全球经济增长放缓，部分地区极端气温减少，以及高效技术的快速普及。
〇阿里ATH宣布，HappyHorse-1.0将于4月27日通过阿里云百炼平台逐步开放API测试，首批邀测对象为企业级客户。阿里巴巴在AI视频生成领域已深耕多年。
〇华为首款鸿蒙AI眼镜正式发布，其搭载1200万超感光摄像头，支持AI构图矫正，具备0.7s超清晰Al闪拍功能，内置小艺智能体，可提供AI实时视频交互，且支持"看一下"支付宝支付。
〇4月20日，全国农产品批发市场猪肉平均价格为14.70元/公斤，比上周五上升2.1%。
〇章源钨业2026年4月下半月长单采购报价下调，钨精矿下调4.5万元/标吨，仲钨酸铵(国标零级)下调9万元/吨。
【产业情报】
〇液冷行业迎密集催化 市场迎快速发展机遇
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维谛技术将于4月22日晚间披露最新财报，公司液冷及电源业务进展受到市场关注。谷歌Cloud Next2026大会将于4月22日举办，市场预期公司或将发布TPUV8产品，全液冷技术成为行业关注重点。
国盛证券研报测算显示，英伟达高功率AI平台带动液冷市场扩容，初步测算2026年英伟达GB200/GB300平台，对应液冷系统市场规模约100亿美元；伴随终端出货量增长，2028年英伟达产业链液冷市场规模或达150亿美元至200亿美元。
谷歌，Meta，亚马逊等头部云服务商，持续布局自研 ASIC及定制化AI服务器，算力能效优化带动液冷应用需求增长。行业竞争重心逐步由技术性能，转向供应链准入及工程交付能力。液冷并非单一零部件，而是贯穿芯片，服务器与数据中心的系统级工程，行业集中度呈现逐步提升趋势。
$思泉新材(sz301489)$积极开展750W-3000W液冷技术研发及产品开发，在双相冷板，集流管路，快速接头，CDU，光模块散热等领域形成相关技术储备，适配下游客户研发及量产阶段需求。
$申菱环境(sz301018)$在液冷设备市场竞争力，位居行业前列。
〇国网发布2026年特高压设备招标 1000kV组合电器大幅放量
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近日，国网发布2026年特高压第二次设备招标，对此前已经核准的达拉特-蒙西，浙江环网，攀西，烟威登州升压，招远核电送出等项目的部分设备需求进行了招标。其中1000kV组合电器本次多达10个标包，总需求达93间隔，单批次需求超过2024年和2025年总和。研究机构认为，特高压设备是指用于电压等级1000千伏及以上交流，800千伏及以上直流输电工程的核心装备集群，涵盖换流阀，GIS组合电器，特高压变压器，穿墙套管等关键品类，是"西电东送，北电南供"能源战略的核心载体，广泛应用于跨区电网互联，新能源并网，城市核心电网升级等领域。随着"双碳"目标推进与新型电力系统建设提速，我国特高压设备行业凭借完整产业链优势，市场规模持续扩容，技术实力全球领跑，正进入高质量发展的黄金周期。
$特变电工(sh600089)$是我国输变电行业的知名企业，具备生产1,000kV及以下扩径导线，500kV及以下交联电缆及电缆附件的能力。
$四方股份(sh601126)$为领先的新型电力系统解决方案提供商，专注于智慧发电及新能源，智能电网，智慧配电，智慧用电，新型储能等领域。
【公告快递】
〇$大族激光(sz002008)$2026年一季度实现营业收入51.35亿元，同比增长74.44%；归母净利润3.54亿元，同比增长116.59%。公司2025年营收创新高主要受益于AI，算力等领域带动。今年2月，公司拟投资1.5亿美元在东南亚设立海外运营中心，加快拓展海外业务，提升国际市场竞争力。
〇$普源精电(sh688337)$2026年第一季度实现营业收入
2.32亿元，同比增长38.00%；归母净利润2315.03万元，同比增长512.01%。报告期内，公司大客户销售收入同比增长194.17%，成为营收增长的重要动能。
〇$天齐锂业(sz002466)$预计2026年第一季度归母净利润为17亿元至20亿元，同比增长1530.31%至1818.01%。公司表示，受益于新能源产业发展与下游需求增长，主要锂产品销售均价明显增长；联营公司 SQM业绩预计同比大幅增长，公司确认的投资收益较上年同期大幅增长。
〇$大族数控(sz301200)$2026年一季度实现营业收入19.55亿元，同比增长103.69%；归母净利润3.23亿元，同比增长176.53%。报告期内，AI服务器PCB市场专用加工设备需求旺盛，公司高附加值创新设备销售占比增加。
〇$盛屯矿业(sh600711)$2026年第一季度实现营业收入93.54亿元，同比增长65.08%；归母净利润10.20亿元，同比增长250.40%。业绩增长主要系公司主要金属铜产品产销量同比增加，铜价同比增长，利润提升；公司生产经营提质增效，可控成本同比下降。
〇$昊志机电(sz300503)$2026年第一季度实现营业收入4.96亿元，同比增长72.88%；归属于上市公司股东的净利润为9093.37万元，同比增长483.54%。业绩变动主要系受益于AI算力产业链基础设施以及消费电子行业市场需求旺盛所致。
〇$腾远钴业(sz301219)$2026年第一季度实现营业收入25.59亿元，同比增长75.13%；归属于上市公司股东的净利润为5.31亿元，同比增长330.11%。业绩变动主要系受钴，铜市场行情上行，营业收入增长。
【资金观潮】
〇机构席位净买入泰豪科技
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4月20日交易公开信息显示，$泰豪科技(sh600590)$近三个交易日获机构席位净买入3.28亿元，占总成交额比例9.46%。
华创证券研报分析称，公司早期以储能电站，智能建筑电气等业务为核心，后通过并购扩展形成多元布局。近年，公司主动推进战略收缩与结构优化，持续剥离非核心资产，聚焦资源发展军工装备与应急装备两大主业。在应急电源业务高景气度，军工业务企稳和费用端改善带动下，公司盈利能力持续修复。
〇机构席位净买入云南锗业
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4月20日交易公开信息显示，$云南锗业(sz002428)$获机构席位净买入2.12亿元，占总成交额比例2.73%.东北证券研报分析称，2025年公司业绩在多个应用场景出现回暖：一方面，随着国内低轨通信卫星组网持续推进，卫星用太阳能电池对锗晶片等光伏级锗产品需求明显提升；另一方面，光通信市场景气度回升，带动磷化铟产品销量增加；此外，在传统优势领域，公司光纤级锗产品以及红外级锗产品中的镜头，光学系统订单量增加，推动相关产品出货增长。
〇4月20日交易公开信息显示，机构席位净买入$圣阳股份(sz002580)$，$博云新材(sz002297)$，$盛视科技(sz002990)$，$品高股份(sh688227)$，$青木科技(sz301110)$等公司。
【机构调研】
〇$茂莱光学(sh688502)$凭借在工业级精密光学领域的技术积淀与产品优势，与全球多家客户建立深度合作关系，合作规模显著提升，同时助力半导体厂商实现技术升级。在手订单层面，公司2026年第一季度新增订单中约75%的新增订单来自半导体客户。公司对外公告的10亿元建设项目，是为了建设通用型的规模化量产基地，是基于订单需求面向所有下游应用领域的产能扩张安排，和可转债募投项目不存在重合的情况。本次投资将进一步巩固公司在主营业务领域的核心竞争优势，有效解决下游业务高速拓展所带来的场地与产能瓶颈问题，从而具备规模化承接半导体， AR/VR检测，生命科学，航空航天，无人驾驶等高端精密光学订单的能力。
〇$鼎泰高科(sz301377)$公司钻针的月产能已达1.3亿支。公司通过持续优化与升级，已将原有自制设备的钻针等效产能从每月500万支提升至每月1000万支。若下游需求持续旺盛，公司不排除适时加速扩产计划，以更灵活地响应市场变化和客户需求。公司研磨抛光材料的增长，主要受益于PCB产品的结构性变化，以及公司在光模块，铜箔等新兴领域的新产品市场占有率的稳步提升。公司数控刀具业务通过优化产品结构，重点发展丝锥，钻头等高附加值产品，一季度已成功实现扭亏为盈。
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