算力与航天双轮驱动，光通信液冷持续升温

板块热点：商业航天方面，国家航天局披露天问二号、神舟二十三号等多任务密集实施，火箭回收验证持续推进。算力硬件维持高景气，光模块、光纤、液冷、燃气轮机等多环节供不应求，头部光通信厂商产能订单已排至2028年。液冷因谷歌TPU功耗密度提升，成为AI集群核心散热方案，相关设备商直接受益。

大涨个股解析：

• $中国卫星(sh600118)$：参与千帆星座、国网星座建设，具备小卫星/微小卫星完整平台型谱。
• $泰豪科技(sh600590)$：大功率应急电源进入北美数据中心，月装机功率突破500MW。
• $方正科技(sh600601)$：PCB批量供应10G-800G光模块，已具备1.6T产品能力。
• $佳力图(sh603912)$：2MW级CDU量产，为中国电信芜湖数据中心提供温控设备，服务“东数西算”。
• $泰嘉股份(sz002843)$：网传为昇腾910C服务器电源模块独家代工厂，子公司雅达电子负责生产。
• 百亚股份/大豪科技：一季报业绩超预期，盈利修复。
• $光电股份(sh600184)$：光纤皮料管批量供货，法拉第旋光片在研。

新股关注：

• 盛合晶微（688820）：先进封测龙头，12英寸Bumping产能国内最大，2.5D市场份额85%，2025年归母净利润9.23亿元（+332%），客户包括高通、国内AI芯片企业。
• 福恩股份（001312）：再生面料龙头，为H&M、优衣库、ZARA等头部品牌供应商。

风险提示：市场传闻未经证实，请审慎参考。