2026-05-12 中证快报 （星期二）

【今日导读】

○加速技术迭代 芯片巨头合作开展先进封装研发

○存储芯片短缺状况近十五年最严重 涨价将持续

○续航将翻倍自主知识产权无人机氢能心脏问世

【中证头条】

加速技术迭代 芯片巨头合作开展先进封装研发 

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据报道，SK海力士正在与英特尔合作开展2.5D封装技术的研究与开发。SK海力士正在考虑采用英特尔研发的2.5D封装技术“嵌入式多芯片互连桥（EMIB）”。据悉，该公司目前正在进行测试，以将HBM和系统半导体与英特尔提供的EMIB嵌入式基板结合使用。点评：在先进封装领域，台积电的CoWoS长期占据主导地位。然而，由于近期人工智能行业的蓬勃发展，台积电的CoWoS正面临供应短缺等问题。相比之下，EMIB具有更低的功耗、更低的封装成本以及对大型混合节点系统的更可扩展支持。机构研报称其为“AI大算力时代的横向高速公路”——通过嵌入式硅桥实现了高带宽、低成本的Chiplet互联，避开了大面积硅中介层的成本制约。后摩尔时代下先进封装产能紧缺，有望推动封装方案加速迭代。A股相关概念股有$康强电子(sz002119)$、$太极实业(sh600667)$等。

【中证聚焦】

存储芯片短缺近15年最严重 涨价将持续

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据报道，目前存储芯片短缺状况为近15年来最严重水平‌，主要受生成式AI爆发导致需求指数级增长，而供给端扩产滞后所致。综合高盛、CNBC 等机构报告，2026年全球DRAM 和NAND Flash供需缺口均创2011年以来新高，预计供应紧张局势将持续至2027年甚至更久 。点评：生成式A驱动AI务器对存储需求呈现指数级增长，单台AI服务器DRAM配置约为传统服务器的8至10倍，NAND用量约为3倍以上，目前AI对存储器的需求已达行业产能的2至3倍。但‌供给端严重滞后。存储芯片扩产周期长达18至24个月，叠加前几年行业亏损导致的资本支出收缩，即便景气度回升，产能也无法快速匹配激增的需求，NAND市场可能要到2028年才会出现较为明显的新产能释放。存储芯片价格已创下历史新高，2025年以来 DRAM现货大涨超410%，2026年以来继续大涨近120%，预计涨价贯穿2026年全年。A股相关概念股有$富满微(sz300671)$、复旦微电（600385）等。‌‌‌

【要闻精选】

○央行发布2026年第一季度中国货币政策执行报告指出，继续实施好适度宽松的货币政策，增强政策前瞻性灵活性针对性。

○A股最新融资余额突破2.8万亿元大关，再次刷新历史纪录。

○中国汽车动力电池产业创新联盟发布数据，4月，国内动力电池装车量62.4GWh，环比增长10.4%，同比增长15.2%。1—4月，国内动力电池累计装车量187.2GWh，累计同比增长1.6%。

○群智咨询（Sigmaintell）的最新预测数据来看，2026年全球AI服务器出货量将达到约370万台，同比增长51.3%。从需求占比维度分析，2026年全球DRAM总出货容量中，AI服务器的需求占比将突破40%。

【产经透视】

续航翻倍自主知识产权工业无人机“氢能心脏”问世

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据报道，从中国科学院大连化学物理研究所获悉，5月10日，该所研发的“高比功率阴极闭合式风冷电堆”技术在大连通过科技成果鉴定。这款新型电堆是为工业无人机量身打造的集轻量化、高功率、风冷散热等特点于一体的“氢能心脏”，可使工业无人机续航时间提升两倍以上。目前，项目已构建起“材料—部件—系统”的全链条自主研发体系，形成了完整的自主知识产权。项目团队已建成阴极闭合式风冷电堆自动化产线，具备规模化交付能力，成果已成功应用于林业、农业、电力巡检、应急救援等实际工况中。A股相关概念股有$诚志股份(sz000990)$、$富瑞特装(sz300228)$等。

【公司动向】

○$北京君正(sz300223)$在互动平台表示，公司计算芯片包含了公司自研的CPU核和NPU模块，目前已得到大量应用。

○$思瑞浦(sh688536)$在互动平台表示，公司在光模块领域已形成多层次产品布局：一方面，公司的通用AFE产品已实现规模量产，并持续在光模块等应用场景中稳定供货；另一方面，针对新一代技术方案，公司推出的硅光AFE产品已完成送样，正按计划推进客户验证及后续导入。

○$飞凯材料(sz300398)$5月11日在互动平台回复投资者称，公司半导体材料可用于多种先进封装形式，其中包括Panel Level Packaging（PLP）。

○$力芯微(sh688601)$控股股东拟向博成未来协议转让公司10%股份。

○$健麾信息(sh605186)$实控人拟协议转让公司6%股份。

○$赣能股份(sz000899)$拟以现金1.38亿元协议收购控股股东江投集团持有的江西东津发电有限责任公司100%股权。

○$江苏有线(sh600959)$拟购买常熟银行不超3.5%股份 总投资金额不超9亿元。

○$科大智能(sz300222)$拟1.51亿元收购源光电气70%股权。

○$迅捷兴(sh688655)$拟定增募资不超过1.3亿元，用于信丰高多层、HDI产线技改与升级项目。

○$联科科技(sz001207)$年产10万吨高压电缆屏蔽料用纳米碳材料项目二期工程七号线试生产。

○$凯撒旅业(sz000796)$控股股东拟5000万元—1亿元增持公司股份。

○$力源科技(sh688565)$签订5298万元核电项目供货合同。

○$韩建河山(sh603616)$预中标4.4亿元PCCP管材及管件采购项目。

○$软通动力(sz301236)$成功中标国新资产AI平台建设项目。

○$国机汽车(sh600335)$全资子公司签署1.84亿元经营合同。

○$花王股份(sh603007)$证券简称将自5月15日起变更为“顺景科技”。

【资金观潮】

○5月11日沪深两市主力资金净流出270.05亿元。主力资金净流入前三的板块是半导体、证券和元件，分别净流入91.22亿元、32.21亿元和30.31亿元。主力资金净流入前三的个股是$中际旭创(sz300308)$、上海电气和长电科技，净流入额分别为20.89亿元、19.91亿元和17.40亿元。

○$大族激光(sz002008)$5月11日涨停，成交额87.36亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入6.16亿元并卖出8.77亿元，2家机构专用席位净买入4.37亿元，广发证券上海浦东新区东方路证券营业部席位净买入3.23亿元。有3家机构专用席位净卖出6.67亿元，光大证券宁波北仑新碶证券营业部席位净卖出1.62亿元。

○$长川科技(sz300604)$5月11日20%涨停，成交额97.3亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入8.59亿元并卖出7.22亿元，2家机构专用席位净买入2.98亿元，东吴证券苏州相城大道证券营业部席位净买入6.01亿元，华泰证券泰兴国庆西路证券营业部席位净买入3.68亿元。有2家机构专用席位净卖出2.09亿元，中信证券深圳科技园证券营业部席位净卖出1.44亿元。

○$光迅科技(sz002281)$5月11日涨停，成交额147.66亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入9.72亿元并卖出13.61亿元，国泰海通证券上海分公司席位净买入1.18亿元。有4家机构专用席位净卖出10.32亿元。