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资讯 【今日导读】
＞2026世界数字教育大会举行 关注AI教育龙头企业
＞恒瑞医药签署创新药大单 行业迎来持续成长期
＞宇树科技发布载人机甲 关注上游产业链标的
＞电力主题ETF密集推出 机构净买入金海通和四方股份
【上证聚焦】
〇2026世界数字教育大会举行 关注AI教育龙头企业
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5月11日至13日，2026世界数字教育大会在杭州举办。本届会议期间共签署人工智能教育国际合作项目20项，为全球教育数字化转型注入强劲动力。
国联民生证券认为，教育行业有望迎来政策边际改善，行业供给出清，行业需求释放的"三维共振"，行业投资逻辑已从政策驱动转向业绩驱动，且行业估值相对较低，在政策的推动下，有望迎来业绩，估值的"戴维斯双击"。同时，教育行业是AI重要的应用场景，"Al+教育"是行业投资主线，龙头教育公司有望受益"Al+教育"的发展。
$视源股份(sz002841)$的希沃智能作业批阅系统等产品已发布落地，教育AI产品矩阵得到进一步完善。
$世纪鼎利(sz300050)$深耕职业教育领域，持续优化实习，实训与就业服务。
【上证精选】
〇5月11日，国务院国资委党委研究审议《中央企业"十五五"发展规划纲要》编制工作，进一步推动中央企业价值提升，创新引领，产业升级，改革赋能，党建提质，充分发挥"三个作用"，做好"三个服务"。
〇据财政部5月12日消息，财政部拟发行2026年记账式贴现(二十九期)国债。本期国债竞争性招标面值总额300亿元，发行价格通过竞争性招标确定，以低于票面金额的价格贴现发行。招标时间为2026年5月13日上午10:35至11:35，招标结束至2026年5月14日进行分销，5月18日起上市交易。
〇5月12日，据国家统计局广东调查总队发布的数据。数据显示，4月份广东PPI同比由上月下降0.3%转为上涨1.4%，为连续下降38个月后首次上涨；环比上涨1.3%。
〇近期，国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)A类基金份额二级市场交易价格明显高于基金份额净值，出现较大幅度溢价。为保护投资者利益，该基金将于2026年5月13日开市起停牌，自2026年5月13日10时30分起复牌，停牌期间基金赎回业务照常办理。
〇5月12日，上海期货交易所发布2026年4月自律监管信息。异常交易行为管理方面，处理异常交易行为37起，其中自成交超限21起，频繁报撤单超限8起，期货大额报撤单2起，期货账户组日内开仓交易量超限6起。
【产业情报】
〇恒瑞医药签署创新药大单 行业迎来持续成长期
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5月12日，恒瑞医药在港交所公告称，公司与百时美施贵宝于2026年5月12日达成覆盖13款早期管线的深度合作，涵盖肿瘤，血液及免疫领域，其中5款为联合开发新项目。协议含9.5亿美元首期付款，潜在总交易额可达约152亿美元，包括共同研发项目选择权的行使，以及所有项目达成相应的开发，注册及商业化里程碑。
研究机构认为，创新药行业在经历结构性调整后，正步入以高质量创新和全球化发展为核心的新阶段。内需市场在政策支持和临床刚需驱动下持续扩容，外需市场通过授权合作等形式加速开拓。随着创新成果的不断兑现和商业化能力的提升，行业有望迎来持续的价值重估与成长。
$昭衍新药(sh603127)$已搭建了体外和体内药效筛选评价平台和早期成药性筛选评价平台，为创新药企提供早期发现服务。
$一品红(sz300723)$建立了慢病研发创新中心，组建了创新药物研发的完整体系。
〇宇树科技发布载人机甲 关注上游产业链标的
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5月12日，宇树发布GD01载人变形机甲GD01，定价390万元起。根据官方介绍，该产品为全球首款量产版载人机甲，直立行走和四足爬行双模式切换，载人后重约500公斤。
华源证券认为，2025年全国人形机器人出货量约1.44万台，2026年有望开启倍数级大幅增长，多家厂商给出积极量产指引，其中宇树科技，智元机器人，优必选目标均已超万台级。在资本加持下，将助力企业进一步扩大产能建设，加速技术迭代，开拓场景应用。可关注上游零部件及主机厂相关标的。
$三花智控(sz002050)$通过研发与大规模生产能力，切入仿生机器人机电执行器市场。
$凌云光(sh688400)$是行业领先的可配置视觉系统，智能视觉装备和核心视觉器件的产品和解决方案提供商。
【公告快递】
〇$威龙股份(sh603779)$公告称，公司控股股东星河息壤及股东斐尼克斯分别向齐信数科(爱特云翔全资子公司)协议转让15.10%,8.02%股份，均以每股7.45元作价抵债，合计抵偿5.72亿元债权，齐信数科无需支付现金对价。转让完成后，齐信数科持股23.12%,公司控股股东变更为齐信数科，实际控制人变更为淄博市财政局。股票5月13日复牌。
〇$恒宇信通(sz300965)$公告称，公司拟发行股份及支付现金收购北京神导科技100%股权，并募集配套资金。交易预计构成重大资产重组及关联交易，不构成重组上市，实控人不变。公司股票5月13日复牌。完成后，公司将新增卫星导航，惯性导航及军用电子设备业务。
〇$*ST凯鑫(sz300899)$(300899)公告称，公司股票将于2026年5月13日停牌一天，并于5月14日开市起复牌，同时撤销退市风险警示，证券简称由"*ST凯鑫"变更为"上海凯鑫"，日涨跌幅限制仍为20%。
〇$安靠智电(sz300617)$与苏州星辰瀑布签订固态变压器(SST)合作协议，出资3000万元委托研发，合作期36个月，旨在布局AI数据中心供电领域，形成"智慧模块化变电站+GIL+SST"组合效应，短期对业绩无重大影响。星辰瀑布专注FPGA芯片原语级算法及三代半导体功率电子技术。
〇$天富能源(sh600509)$控股股东中新建电力集团有限责任公司计划增持1.25亿元-2.5亿元公司股份，增持时间为自公告披露之日起12个月内；增持系基于对公司未来发展前景的信心和长期投资价值的认可，不设定价格区间。
〇$江龙船艇(sz300589)$于5月12日与THONG YONG OFFSHORE PTE LTD。签订2份海工船建造合同，合同总金额为1840万美元，按当日汇率折算约1.26亿元人民币，占公司2025年度经审计营业收入的17.92%。
〇$长春高新(sz000661)$子公司金赛药业伏欣奇拜单抗注射液境内生产药品注册临床试验申请获得国家药监局批准，同意开展用于降低启动降尿酸治疗初期痛风患者急性发作风险的临床试验。
〇$中微半导(sh688380)$正式发布自研32MbitSPINORFlash芯片，型号为CMS25Q32A，是继2026年1月首款NORFlash后存储产品系列化的最新成果，丰富了公司存储产品阵列。
〇$京能电力(sh600578)$乌兰察布京大1500MW"风光火储一体化"大型风电光伏基地项目获乌兰察布市发改委核准。项目装机规模150万千瓦(风电120万千瓦，光伏30万千瓦)，总投资87.41亿元。
【资金观潮】
〇电力主题ETF密集推出
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公募基金正在发力电力主题基金。5月11日，华安中证全指电力公用事业ETF上市交易。后续还有多只电力主题ETF将上市，其中，易方达中证全指电力公用事业ETF将于5月14日上市，平安中证全指电力公用事业 ETF将于5月15日上市。
此外，招商中证全指电力公用事业ETF将募集截止日从5月15日提前至5月11日，华夏中证全指电力公用事业ETF将募集截止日从5月15日提前至5月12日，上述 ETF即将成立。另外，天弘国证绿色电力ETF已发布基金份额发售公告，将于5月20日开始发行。
〇机构席位净买入金海通
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5月12日交易公开信息显示，机构席位净买入$金海通(sh603061)$2.1亿元，占总成交的7.46%。
中邮证券认为，2025年，公司所在的半导体封装和测试设备领域需求回暖，三温测试分选机及大平台超多工位测试分选机(针对效率要求更高的大规模，复杂测试)需求持续增长，公司测试分选机产品销量实现较大提升。公司面向MEMS，碳化硅，IGBT及先进封装的测试分选平台已在客户处验证，Memory相关平台持续跟进市场需求，并稳步推进募投研发制造项目，以强化技术储备与综合竞争力。
〇机构席位净买入四方股份
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5月12日交易公开信息显示，机构席位三个交易日净买入$四方股份(sh601126)$8.3亿元，占总成交的12.39%。
东吴证券认为，四方股份SST是当前国内产业化进程最快的企业之一，其产品不仅有望在AIDC中逐步落地应用，还有望率先在充电场站，电网直流微电网等项目中落地应用并开始贡献收入。公司预计二季度完成 IEC和UL认证，三季度发布35kV产品，四季度发布美标13.8kV产品。
〇5月12日交易公开信息显示，机构席位净买入$云南锗业(sz002428)$，$卓越新能(sh688196)$，$芯源微(sh688037)$，$吴通控股(sz300292)$，$通鼎互联(sz002491)$，$温州宏丰(sz300283)$等公司。
【机构调研】
〇$中晶科技(sz003026)$一季度生产正常，订单充足，稼动率持续提升。6-8英寸抛光硅片募投项目增产上量，新客户批量认证中；江苏皋鑫芯片项目新产线进入产品认证阶段。2025年半导体单晶硅片收入占比52.48%，功率芯片及器件占32.78%。研磨硅片为基本盘，抛光硅片与芯片业务为新增长点。当前产品价格稳中有升，后续公司根据成本及市场动态调整。
〇$广立微(sz301095)$为EDA/PDA软件及晶圆级电性测试设备供应商，聚焦芯片成品率提升与电性测试监控，布局光子芯片设计技术。硅光领域依托Luceda先发优势，实现器件设计，链路仿真至版图生成全流程自动化，支持硅光，氮化硅等多材料体系。持续优化软件工具的同时，积极布局硅光测试硬件设备。
【新股日历】
〇嘉德利代码732435，发行价15.76元，申购上限1.1万股，市盈率29.72倍，主营BOPP电工膜。
〇惠康科技代码001237，发行价53.26元，申购上限1.45万股，市盈率21.04倍，主营制冰设备。
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