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资讯 【今日导读】
>上海推进服务业扩能提质
>碳化硅外延薄膜突破
>NASA公布月球基地建设计划
>公募基金规模逼近40万亿元
【上证聚焦】
〇上海力推服务业提质 新政AI算力将加速突破
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5月27日，上海市人民政府发布《关于推进服务业扩能提质的实施意见》。其中提出，强化信息服务赋能作用。实施"人工智能(Al)+"行动，加快Al+工业软件研发，通过算力构建，大模型部署，数据治理等提升研发效率，加快关键核心软件技术攻关。推动行业大模型，通用智能体研发与应用，在工业，金融等场景规模化落地。研究激励机制，鼓励平台企业加快信息服务转型，打造跨界综合型互联网平台。
华鑫证券研报认为，AI产业链从上游先进制程到先进封装，到下游字节，阿里，腾讯的模型加速迭代升级已经实现全产业链打通，国产AI算力将加速突破。
$中科曙光(sh603019)$拥有全栈国产算力+液冷+大模型部署能力，超算中心市占率65%。
$浪潮信息(sz000977)$为全球AI服务器龙头(市占率超40%)，为GPT5训练提供算力支持。
【上证精选】
〇国家统计局数据显示，1-4月份，规模以上高技术制造业利润同比增长44.8%，拉动全部规模以上工业企业利润增长7.8个百分点，引领作用持续凸显。
〇市场监管总局部署各地市场监管部门自5月至12月开展信用赋能，整治"内卷式"竞争专项行动，将抽查一批"内卷式"竞争高发易发领域经营主体。在直播带货，外卖行业及重点工业产品生产等"内卷式"竞争高发易发领域开展"双随机"专项抽查，并通过国家企业信用信息公示系统公示抽查结果，强化信用约束。
〇5月27日，中国人民银行将通过香港金融管理局债务工具中央结算系统(CMU)债券投标平台，招标发行2026年第四期和第五期中央银行票据。发行量均为人民币150亿元。
〇上海市委常委会27日下午举行会议，审议通过《上海国际金融中心建设"十五五"规划》《上海市加快国际科技创新中心建设"十五五"规划》。会议指出，以服务国家战略为根本导向，以制度型开放为引领，持续深化金融领域改革创新。深耕服务实体经济本源，扎实做好金融"五篇大文章"。
〇微信支付为助力APEC中国年海外来华用户入境消费，进一步升级"外卡内绑"体验，即日起至今年12月31日，首次在微信绑定国际银行卡的用户，在完成首笔消费后，可享受连续90个自然日，每日1000元额度及以内的3%交易手续费减免。
【产业情报】
〇碳化硅外延薄膜突破 相关产业有望大幅增长
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近日，浙江大学杭州国际科创中心先进半导体研究院的皮孝东教授和王蓉研究员团队，成功"长"出了厚度超过300微米的碳化硅超厚外延薄膜，首次在国际上实现这一厚度级别的稳定制备。
华西证券研报分析，随着AI发展，SiC(碳化硅)在AI相关领域的需求有明显增长，并且未来存在大量增长空间，判断到2030年整体电源的SiC衬底需求有望接近700亿元。
$环旭电子(sh601231)$宣布，成功将碳化硅晶粒预埋于多层ABF基板之中，并创新采用单面铜裸露模块封装技术整合陶瓷绝缘基板与无线键合工艺。
$斯达半导(sh603290)$为800V高压电源，服务器电源用 SiC模块主力供应商。
〇NASA公布月球基地建设计划商业航天产业迎催化
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当地时间26日，美国国家航空航天局(NASA)公布月球基地建设三阶段路线图，以三项无人机器人任务为起点，逐步推进在月球南极建立长期人类驻留设施的目标。
平安证券表示，航空航天作为国家重要新质生产力之一，近几年在政府扶持，技术进步，供应链发展背景下迎来航天发射任务加速。东兴证券指出，"十五五"时期，商业航天将成为国内推动新质生产力和科技高质量发展的重要引擎。为了抢占宝贵的轨道和频谱资源，2026年我国星座卫星发射数量有望进一步加速增长。
$中国卫星(sh600118)$是航天科技集团旗下龙头，参与吉利星座，千帆星座项目等。
$普天科技(sz002544)$深度参与"三体计算星座"，并协同之江实验室，阿里巴巴等生态伙伴共同推进"星缆计划"。
【公告快递】
〇$龙芯中科(sh688047)$拟募资23亿元用于基于Xnm工艺的信息化芯片研发及产业化项目，基于Xnm工艺的 CPU关键核心技术研发项目，基于Xnm工艺的通用 GPU关键核心技术研发项目及补充流动资金。
〇$康龙化成(sz300759)$拟通过全资子公司康龙化成(绍兴)新药生产有限公司，在绍兴建设年产200吨医药中间体及API项目，项目总投资30亿元。项目分两期建设，一期预计2028年投入使用，二期预计2030年投入使用。
〇$恩捷股份(sz002812)$下属子公司江苏恩捷拟收购 SKIET持有的江苏爱思开100%股权，基础购买价款为4亿元。江苏爱思开主营锂离子电池隔膜和涂布薄膜的研发，制造，销售及技术服务等，截至目前共有8条基膜产线，设计年产能约为9.4亿平方米，并配套有10条涂覆产线。
〇$德福科技(sz301511)$拟与九江经济技术开发区管理委员会签订《招商项目合同书》，计划投资约31亿元(含固定资产投资约21亿元及后期运营流动资金10亿元)，建设年产5万吨高端AI电子电路铜箔项目，实施主体为全资子公司琥珀新材。项目分二期建设，各年产2.5万吨铜箔。
〇$长信科技(sz300088)$子公司长信智算拟向多家供应商采购服务器，并签署相关采购合同，采购合同总金额预计不超过30亿元。长信智算购买服务器主要用于为客户提供算力服务。
【资金观潮】
〇单月增长超1.8万亿元 公募基金规模逼近40万亿元
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中国证券投资基金业协会最新数据显示，截至今年4月底，公募基金管理规模首次超过39万亿元，单月增长超1.8万亿元。
数据显示，4月各产品类型基金规模均实现正增长。其中，股票基金规模增加1649.29亿元，混合基金规模增加3923.16亿元。具体来看，股票基金以指数基金为主，部分热门行业主题ETF吸引资金涌入，宽基ETF则遭遇资金持续大幅流出。据Choice测算，4月，通信 ETF国泰净流入55.76亿元，卫星ETF永赢净流入34.46亿元，电池ETF广发，自由现金流ETF华夏净流入均超20亿元。不过，沪深300ETF华泰柏瑞净流出315.92亿元，上证50ETF华夏，中证500ETF南方等净流出均超百亿元。
固收类产品规模也实现大幅增长。4月，债券基金规模增长5127.54亿元，货币基金规模增长6415.29亿元。此外，FOF产品热度也持续高企。4月规模增加182.74亿元。
〇机构席位净买入华天科技
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5月27日交易公开信息显示，$华天科技(sz002185)$获机构席位净买入5.73亿元，占总成交额比例2.34%.华龙证券研报表示，景气周期下，AI发展推动中国集成电路封测行业快速发展。华天科技聚焦先进封装，2025年8月投资设立华天先进，专攻2.5D/3D等前沿封装技术。目前，公司已在南京投建的存储，晶圆级，板级封装业务形成庞大产业集群。同时，公司2025年11月公告收购功率半导体企业华羿微电，开辟汽车，能源等领域的第二增长曲线。O机构席位净买入粤电力A
5月27日交易公开信息显示，$粤电力A(sz000539)$获机构席位净买入8597.68万元，占总成交额比例6.89%。
长江证券研报表示，截至2025年底，粤电力A在建及核准项目分别为952.10万千瓦，80.00万千瓦，其中公司在建克拉玛依光伏项目规划建设总装机容量300兆瓦的光伏电站，同时配套30兆瓦/60兆瓦时的储能系统及算力规模500PFlops的智算中心，算电协同将保障公司光伏电站的消纳。整体来看，公司项目储备丰厚，保障长期成长空间，逐步投产落地后将带动公司装机明显增长。
〇5月27日交易公开信息显示，机构席位净买入$利和兴(sz301013)$，$晶方科技(sh603005)$，$横店东磁(sz002056)$，$三瑞智能(sz301696)$，$宝鼎科技(sz002552)$，$真视通(sz002771)$，$盛龙股份(sz001257)$，$固德电材(sz301680)$等公司。
【机构调研】
〇$云南锗业(sz002428)$在化合物半导体材料领域，主要有砷化镓晶片，磷化铟晶片等产品。近年来，国内化合物半导体材料行业发展速度明显加快，国产化趋势明显加快。公司控股子公司云南鑫耀半导体材料有限公司已批量化向下游客户供货，并与下游客户长期保持良好的合作与互动。近期随着光通信市场景气度逐步提升，下游对磷化铟晶片的需求呈现快速增长态势，受此影响，近期磷化铟晶片价格有所上涨。此外，由于全球卫星特别是低轨通讯用商业卫星组网需求快速增长，对空间太阳能电池需求大幅增加，全球太阳能锗晶片的用量表现出较好的增长势头。
〇$超捷股份(sz301005)$在商业航天业务领域，主要为商业火箭箭体结构件制造，包括箭体大部段(壳段)，整流罩等。公司表示，目前市场上主流尺寸的一枚商业火箭成本中结构件占比在25%以上。根据现有订单情况，预计今年商业航天业务订单从二季度开始陆续交付客户，主要交付集中在今年下半年。公司后续将主要从以下三方面推进：1客户结构持续优化，在稳固现有客户合作的基础上，公司正积极拓展商业航天领域的其他潜在客户；2推进产能建设，确保产能释放与市场需求节奏相匹配；3产品维度向纵深拓展，除已有的箭体结构件产品外，积极扩充公司产品品类。
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