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资讯 【今日导读】
＞海外需求处于景气周期 土耳其工程机械展引关注
＞比亚迪智能化全面发力 “天神之眼”跨越式升级
＞腾讯发布会释放出强烈信号 AI落地多种游戏场景
＞六条跨省特高压通道布局成型 甘肃省内能源受益
【中证视点】
海外需求处于景气周期 土耳其工程机械展引关注
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作为全球工程机械行业两年一度的盛会，2026土耳其工程机械展（KOMATEK 2026）将于6月3-6日在伊斯坦布尔国际会展中心盛大启幕。共有来自19个国家的437家参展商、765个品牌参展，包含大量工程机械、建材机械相关企业。
土耳其作为连接欧亚非的战略枢纽，是全球第16大经济体，正经历着全球罕见的基建爆发期。政府推出的“2053 愿景”规划中，明确将基建投资占GDP比重提升至8%以上，重点推进伊斯坦布尔新运河、安卡拉-伊兹密尔高铁、库尔德地区矿山开发等超级工程。叠加2023年地震灾后重建需求（需重建190万套住宅），土耳其工程机械市场规模预计2026年突破214亿美元，履带式挖掘机、挖掘装载机等核心品类年销量将超15000台。
从政策环境看，据土耳其-欧盟关税同盟政策，出口土耳其再销欧盟无需额外关税或配额，大幅降低设备出口成本，而2027年生效的《机械安全法规》则为合规企业打开市场准入绿色通道。中国企业已率先抢占先机：2023年前5个月，中国对土耳其工程机械出口额达4.85亿美元，同比激增139.4%，徐工、三一、中联重科等龙头企业市占率稳居当地第一梯队。随着机械展时间窗口临近，相关上市公司有望引发关注。
从全球来看，我国工程机械出口具备较强竞争优势。2026年开年至今我国工程机械出口保持稳健增长态势，1-4月累计出口218.35亿美元，同比上涨20.8%。其中，4月当月出口57.7亿美元，同比增12%，单月出口额刷新年内峰值，外销底盘稳固。
随着海外需求的持续释放，国内相关企业业绩有望保持长期稳健增长。加之，短期催化临近，$徐工机械(sz000425)$、$三一重工(sh600031)$及中联重科（000157）等。
【热点聚焦】
比亚迪智能化全面发力 “天神之眼”跨越式升级
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5月28日，在“敢为”智能化战略发布会上，比亚迪正式公布了其高阶智能驾驶系统“天神之眼”的重大技术迭代路线。比亚迪宣布将跳过原定的“城市记忆领航”功能规划，直接跨越至基于无图端到端大模型的天神之眼4.0版本。这一调整意味着比亚迪将不再依赖高精地图，即可在复杂的城区道路中提供领航辅助驾驶体验，大幅降低了高阶智驾对基础设施的依赖与落地成本。按照规划，该功能预计将于2026年9月开启体验推送，并于今年12月陆续实现全量推送。
此次技术跃迁的背后，是比亚迪在全栈自研领域的深厚积累。发布会上，比亚迪同步推出了中国首款规模化量产的4nm车规级智驾芯片“璇玑A3”，三芯协同总算力突破2100TOPS，彻底补齐了高阶智驾的核心硬件短板。此外，比亚迪还发布了行业首创的城市领航安全兜底政策，承诺为用户在使用城市领航功能时发生的有责事故进行全额赔付，以极具诚意的服务消除了消费者对智驾安全的顾虑，进一步推动了高阶智驾从高端选配向全民普惠的转变。
随着比亚迪智能化下半场的全面发力，其产业链相关标的有望迎来价值重估。行业公司中，$宇瞳光学(sz300790)$全球安防镜头龙头，近年来积极拓展车载镜头业务，切入比亚迪供应链。$博敏电子(sh603936)$已成为国内激光雷达头部厂商DPC陶瓷衬板的主力供应商，且相关产品已在多款新能源汽车上应用，包括比亚迪系、赛力斯系。
【行业动态】
技术与市场双重驱动 四足机器人迎规模化商用拐点
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继机器狗、机器狼之后，国产无人作战装备再添“狠角色”机器獒来了。近日，在北京军博会上，一系列以“机器獒”命名的国产地面无人装备首次全谱系亮相，引发广泛关注。
此次展出的“机器獒”并非简单孤立的地面作战单元，而是一套可依据任务需求灵活配置的开放式作战基座。AI赋能的“机器獒”在未来地面战场上的广泛运用将颠覆传统步兵作战模式，其核心逻辑可概括为“机器主战、人类主控、人机协同、空地一体”。
四足机器人是当前落地最快、商业化最成熟的具身智能载体。据近期发布的《2026中国四足机器人产业发展蓝皮书》显示，2025年中国消费级四足机器人销量3.77万台，市场规模约5.61亿元；行业级销量1.99万台，市场规模达29.91亿元。行业级仅以消费级约一半的销量，创造了超过5倍的市场规模。更值得关注的是增速：行业级销量同比增长854.74%，而消费级为289.67%，行业级正在以远超消费级的速度抢占市场高地。行业级的增长引擎来自工业巡检、应急救援、石油化工等高风险、高强度场景对“机器换人”的迫切需求。
四足机器人依托轮式/履带机器人无法比拟的全地形通行能力，叠加AI大模型、国产零部件降本，行业迎来持续高增长，短期工业特种市场率先爆发，中长期消费家用市场打开巨大空间。产业链上市公司，$建设工业(sz002265)$、$国茂股份(sh603915)$及景业智能（688290）等。
我国首个血管芯片国标发布 行业应用有望提速
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据央视新闻报道，市场监管总局批准发布推荐性国家标准《血管芯片通用技术要求》。该标准将于2027年5月1日起正式实施，标志着我国器官芯片标准体系建设取得重要进展。
该标准与此前发布的国家标准《皮肤芯片通用技术要求》形成技术协同，共同推动我国多器官芯片标准体系建设。该标准的实施将有助于克服动物实验的种属差异，推动血管芯片技术从分散探索走向规范应用，为血管芯片的设计研发、生产制造、质量评价提供统一支撑，进而促进该技术在药物筛选、毒理评价、食品安全、化妆品安全、医疗器械评价及环境健康风险等领域的应用。
行业公司中，$之江生物(sh688317)$目前正积极、有序推进类器官芯片等创新技术领域的研发与应用。北芯科技（688712）是一家专注于心血管疾病精准诊疗创新医疗器械研发、生产和销售的国家高新技术企业，致力于开发为心血管疾病诊疗带来变革的精准解决方案。
【产业观察】
腾讯发布会释放出强烈信号 AI落地多种游戏场景
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在近日举行的SPARK2026上，腾讯一口气公布了超40款游戏产品的最新动态。值得注意的是，现场还展示了包括《王者荣耀》《和平精英》在内的多款产品的AI应用及游戏AI技术新进展。当AI技术融入游戏与电竞，AI游戏助手“灵宝”正加速实现全天候沉浸式游戏陪伴；AI NPC“小田”已从工具向情感型升级；同时，AI解说已在赛事上线，UGC也拥有了从场景生成到玩法配置的全链路AI创作助手。
AI游戏正从“辅助工具”走向“原生核心”，短期降本提效、中期体验革命、长期范式重构，2026-2027年进入规模化落地期。在A股上市的多家游戏企业中，$昆仑万维(sz300418)$凭借其游戏业务与AI大模型的双重布局，同时受益于模型降价和游戏内AI交互需求的提升。$盛天网络(sz300494)$则将AI应用于玩家服务与内容生成，成本下降推动了应用的加速落地。$三七互娱(sz002555)$把AI运用于产品买量，以及游戏内的NPC对话与关卡生成，大幅降低了发行与内容生产的成本。
订单排至四季度，AI玩具赛道迎来爆发
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六一儿童节临近，玩具消费市场迎来旺季。浙江义乌共有玩具市场经营户3000多家，相关产品远销200多个国家和地区。数据显示，今年1-4月，义乌市玩具出口82.7亿元，同比增长11.6%。在义乌全球数贸中心，AI智能玩具凭借互动性、趣味性与教育性，吸引了不少消费者。市场端的热销，也带动了上游玩具生产企业的订单，近段时间多家玩具企业抢抓“宝贝经济”商机，开足马力赶制订单。浙江余姚一家玩具企业负责人介绍：“订单已排至9月、10月，而且客户在不停地下单。”
当前，能互动、有性格、有记忆的AI玩具在各大商超玩具专区、线上电商直播间持续走红，成为行业竞争新赛道。数据显示，2025年中国AI玩具市场规模约290亿元，到2030年中国AI玩具市场规模预测将突破1000亿元，产业链有望受益，$奥飞娱乐(sz002292)$、$实丰文化(sz002862)$等。
【信息追踪】
六条跨省特高压通道布局成型 甘肃省内能源企业受益
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近日，国家正式批复甘肃在“十五五”时期新增陇电入鄂、陇电入赣两条特高压电力外送通道。至此，甘肃规划布局的六条跨省电力外送通道整体成型。
目前，陇电入湘、陇电入鲁两条通道已建成投运，陇电入浙、陇电入川两条通道加快建设，新增的两条通道计划于“十五五”期间建成投产。待六条通道全部贯通后，甘肃每年可向外输送清洁电能超2000亿千瓦时，为全国能源安全保供和能源绿色低碳转型注入强劲动能。
甘肃地处承东启西、联通南北的战略要地，是国家西电东送战略枢纽。近年来，甘肃持续加快特高压输电大通道建设，跨省输电能力稳居全国前列。强劲的跨省输电实力，根植于坚实的新能源产业根基。截至2026年4月底，甘肃全省发电装机容量达12587.81万千瓦，同比增长21.17%，新能源装机占比升至64.5%，风电、光伏分别稳居全省第一、第二大电源主体，全省风光资源开发空间广阔，产业发展后劲十足。
甘肃省内能源企业有望受益能源外送，$甘肃能源(sz000791)$甘肃省属电力平台，“陇电入湘”唯一配套调峰火电，年外送湖南约200亿度。另外，甘肃腾格里沙漠大基地是国家“沙戈荒”大型风电光伏基地核心组成部分，规划总规模超600万千瓦，含光伏、风电及配套储能，属“陇电入浙”特高压外送通道重点支撑项目。$三峡能源(sh600905)$甘肃腾格里沙漠大基地（陇电入浙）核心参与方，$华电国际(sh600027)$参股甘肃腾格里沙漠大基地。
高效燃气轮机技术迎来重要里程碑 能源巨头将加大投入
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全球能源巨头、燃机领域绝对龙头GE vernova（GEV）公司宣布，其HA级燃气轮机机组在全球范围内商业运行时间突破400万小时。作为电力行业最先进、最高效的燃气轮机技术之一，此次HA级燃机取得的突破标志着高效燃气轮机技术迎来重要里程碑。
随着电力需求的不断增长以及能源安全关注度的提升，客户愈发聚焦于能够提供可靠、高效且更具灵活性的电力解决方案。HA级燃机机组致力于满足当下全球各类客户的需求，并通过持续的技术演进，助力未来更低碳的电力系统建设。此次突破400万小时的商业运行，充分印证了HA系列机组在当下能源格局中性能优异、运行可靠、适配性强。
未来，GE vernova（GEV）将持续加大对燃气发电制造和服务业务的投入，其中，计划对燃气发电业务投入近3亿美元资金，这也是公司总计7亿美元投资计划的一部分，旨在满足前所未有的客户需求。
从行业基本面看，近日野村最新发布的电力设备行业深度报告提出了一个非常明确的判断：全球电力设备行业正在进入一个长期上升周期。随着全球电力需求快速增长，电网建设、输配电设备、燃气发电设备以及相关零部件都将迎来长期发展机遇。
当前，GE Vernova（GEV）HA 级（9HA）重型燃机已批量导入多家A股一级/核心供应商，$应流股份(sh603308)$、$航宇科技(sh688239)$等。
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