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资讯 【今日导读】
>脑机接口助盲人成功复明 多场景需求打开成长空间
>多地用电负荷创历史新高 机构看好煤电一体化公司
>中国出口集装箱运价指数持续上涨 集运进一步向好
>明阳电路加码高阶HDI算力产品 中天科技宣布中标
【大咖观市】
〇美股"黑色星期五"将如何影响A股?
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美国5月非农就业数据大超预期，市场上调美联储年内加息概率，6月5日纳斯达克指数单日大跌4.18%。美股"黑色星期五"将如何影响A股?
兴业证券认为，此次美股调整，更多在于此前拥挤的交易需要借利空进行一轮结构上的再平衡，而非行情核心逻辑发生变化引发的系统性风险，扰动也将会更偏情绪，偏结构。对于本轮AI行情，近期拥挤度，流动性，情绪等分母端的担忧并不能视作行情结束的信号，由此引发的波动反而为7月业绩窗口创造布局良机。
光大证券表示，受美国科技股下跌影响，A股市场风险偏好可能会有所下行，前期交易较热门的科技板块或面临再平衡压力。短期防御板块或有阶段性表现，例如高股息及价值股，不过此类机会或许更偏交易层面的情绪演绎。中长期来看，在产业趋势的支撑下，预计以AI产业链为代表的成长仍然将会是主线。
东吴证券认为，加息预期并非科技行情见顶的充分条件，目前AI产业趋势没有放缓的信号，且一旦积极的信号出现，资金的定价会非常迅速。这也意味着短期因流动性，风险偏好逆风带来的调整很可能是"假摔"。东吴证券建议投资者高度关注产业层面AI商业化能力进展。
中泰证券则认为，本轮A股上涨行情是中国科创投资成果兑现，AI产业快速发展带来的产业行情。目前来看，A股科技板块的独立支撑因素依然坚实，国产芯片自主可控进程不断强化，国内AI产业资本化仍在加速，A股科技行情的内需驱动特征仍在增强。因此，周一A股科技板块或出现情绪层面的"冲击式低开"，而非趋势性逆转，后续将依据各自业绩兑现能力走出分化行情。
方正证券表示，本轮市场的整体回调从5月中旬开始， A股较海外主要股指先行回调。此外，科技板块对资金的虹吸效应逐步缓和，虽然市场高切低的尝试并未得到正反馈，但部分非AI板块，特别是HALO资产，开始出现较为持续的赚钱效应。总体来看，三季度行情展望依然乐观，调整或是较好的布局机会。
【上证聚焦】
〇脑机接口助盲人成功复明 多场景需求打开成长空间
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6月5日，湖南湘雅医院宣布完成全国首例侵入式脑机接口视觉重建临床试验。许惠卓教授团队研发的IMIE智能视网膜系统使一名失明女性患者成功识别视标并实现自主行走。整套IMIE智能视网膜系统为我国自主研发，由眼内有源植入组件和体外成像设备配合运行。患者佩戴内嵌高清摄像模组的定制眼镜，摄像头采集实景画面后，经外置处理器编译转化为无线信号，传输至眼球内置植入体；依托独创256通道柔性电极阵列，对黄斑区健康神经节细胞定向释放电脉冲，信号经由视神经抵达大脑视觉皮层，生成仿生视觉。脑机接口上游包括神经信号采集器件，芯片与算法等核心技术，中游为系统与设备制造商，下游应用覆盖医疗康复，人机交互及科研等领域。脑机接口下游应用是当前产业价值释放与商业化进展的核心环节，其应用场景呈现出"医疗为主，非医疗多点扩散"的结构性特征。全球脑机接口产业正处于技术突破攻坚，临床验证提速，商业化初步落地的关键转折期，告别纯实验室研发阶段，逐步迈向产业化落地。
$美好医疗(sz301363)$在侵入式脑机接口领域已协助客户实现从实验室研发到批量出货的商业化转化，相关组件产品已进入小批量供货阶段。
$普利特(sz002324)$的LCP薄膜产品凭借其极低吸水率，优异的高频传输性能，生物相容性较好，适合作为脑机接口的柔性电极材料使用。
【上证精选】
〇《国务院办公厅关于加强监管防范风险促进私募投资基金高质量发展的指导意见》印发，对私募基金加强监管，防范风险，促进高质量发展工作进行了全面部署。
〇人民币存贷款利率管理规定6月5日起面向社会公开征求意见，征求意见稿对罚息规则，利率换算和计息公式予以修订。
〇住房公积金管理条例修订稿6月5日起公开征求意见。公积金提取范围拓展至装修，物业费等，将推动公积金"互认互贷"。
〇交通运输部等十部门印发《促进小微型客车租赁高质量发展三年行动方案(2026-2028)》。
〇国家医保局5日发布《职工基本医疗保险个人账户跨省共济经办规程(试行)》，对职工医保个账跨省共济的额度，使用，结算等进行明确规定。
〇中国证券业协会6月5日公布2026年第三批首发企业现场检查抽查名单，6家企业被抽中。
〇央行6月7日公布的数据显示，截至5月末，我国黄金储备为7496万盎司，环比增加32万盎司，为连续第19个月增加。
〇6月7日，国家外汇管理局公布的数据显示，截至2026年5月末，我国外汇储备规模为34422亿美元，较4月末上升317亿美元，升幅为0.93%。
【产业情报】
〇多地用电负荷创下历史新高 机构看好煤电一体化公司
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南方电网深圳供电局数据显示，6月5日12点24分，深圳电网用电负荷达2525.03万千瓦，这已是连续九天(上周四到本周五)第三次创下历史新高。国网浙江电力数据显示，浙江全社会最高用电负荷于6月3日达到1.1亿千瓦，创今夏以来全省用电负荷新高。根据预测，今夏浙江全省最高用电负荷或将达到1.42亿千瓦，同比增长8.4%。
国盛证券研报认为，迎峰度夏临近，高温天气启动，库存整体偏低背景下，煤价具备"易涨难跌"特征。厄尔尼诺可能导致2026年夏季西部来水偏弱，以及中长期风速，日照条件变化对绿电供给形成约束，电力供需结构改善并非短期扰动，可能为持续性的价格中枢上移过程。煤电一体化企业由于燃料成本可控，现金流更稳，在煤价高位时无需被动加杠杆保供，资产负债率和资本开支压力优于传统火电公司。
$淮河能源(sh600575)$依托控股股东淮南矿业丰富的煤炭资源，下属电厂均为典型的"坑口电厂"或煤电联营项目。
$陕西能源(sz001286)$煤电资源配置整体平衡，成本优势突出，有利于对冲煤价波动和供应保障风险，稳定公司经营。
〇中国出口集装箱运价指数持续上涨 集运进一步向好
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上海航运交易所6月6日发布的中国出口集装箱运输市场周度报告显示，中国出口集装箱运输市场行情延续向好态势，远洋航线市场运价保持上涨，推动综合指数继续上行。6月5日，上海出口集装箱综合运价指数为2726.48点，较上期上涨6.0%。
华泰证券研报表示，自3月下旬以来，中国出口韧性持续凸显，海外补库需求稳步释放，整体出口需求持续走强，全球各主干集装箱航线运价呈现止跌回升趋势。截至6月2日，全球集装箱船订单占现有运力比重为37.8%，处于较高水平。考虑当前美国零售库存比处于中枢偏低水平，后续有望带动补库需求，预计下半年运价同环比将进一步走强。
$锦江航运(sh601083)$以集装箱运输作为主营业务，多年来持续深耕东北亚，东南亚和国内航线。
$中远海控(sh601919)$旗下自营集装箱船队规模590艘，运力约360万标准箱，船队规模继续稳居行业第一梯队。
【公告快递】
〇$盛洋科技(sh603703)$拟定向增发募集资金不超过10.76亿元，用于卫星互联网通信终端智能制造项目，新型智慧显示器件智能制造项目及补充流动资金。
〇$瑞松科技(sh688090)$拟定向增发募集资金不超过7.84亿元，用于高精高速六轴机器人产业化项目，总部及研发中心升级项目，补充流动资金及偿还银行贷款。
〇$明阳电路(sz300739)$拟发行可转债募资不超过12亿元，用于年产10万平米人工智能高阶HDI算力产品项目等。同时，明阳电路拟变更"年产12万平方米新能源汽车PCB专线建设项目"，将尚未使用的募集资金2.03亿元投入新项目"年产10万平米人工智能高阶HDI算力产品项目"。
〇$中天科技(sh600522)$收到国内某互联网企业中标通知书，中标FY27财年年度耗材集采招标项目，中标产品为数据中心用MPO光纤跳线及其配件，中标金额约15.18亿元(含税)。该项目预计于2026年6月开始执行，执行周期一年。本次中标金额占公司2025年度经审计营业收入的2.89%。
〇$新宙邦(sz300037)$与宁德时代签订《电解液合作协议》，约定2026年至2028年期间，宁德时代预计向公司采购电解液量分别为5万吨，10万吨和15万吨。协议有效期至2028年12月31日，具体采购以实际订单为准。该协议预计对公司2026年至2028年经营成果产生积极影响。
〇$和顺电气(sz300141)$成为国家电网2026年五大区域第一次联合采购项目及输变电项目第二次变电设备公开招标采购项目的中标候选人，中标金额合计2.37亿元，占公司2025年度经审计营业收入的64.87%。若公司能签订正式项目合同并顺利实施上述项目，预计对公司未来经营业绩产生积极影响。
〇$利和兴(sz301013)$拟联合竞买深圳市龙华区观湖街道A912-0637号地块的国有建设用地使用权，并投资建设高端半导体及自动化设备研发生产基地项目，投资总额预计不超过3亿元。
〇$华峰化学(sz002064)$拟发行股份及支付现金购买华峰合成树脂100%股权；拟发行股份及支付现金购买华峰热塑100%股权。通过收购上述公司，华峰化学进入聚氨酯行业中的革用聚氨酯树脂，TPU(热塑性聚氨酯弹性体)领域，丰富了公司业务类型和产品线。
〇$龙佰集团(sz002601)$控股股东，部分董事，高级管理人员及核心骨干员工计划自公告披露之日起6个月内，通过集中竞价交易方式增持公司股份，拟增持金额不低于4500万元，不设价格区间。其中，控股股东，董事长许冉拟增持不低于3000万元。
〇$博腾股份(sz300363)$拟以自有资金不低于8000万元且不超过1亿元，通过集中竞价交易方式回购公司股份，回购价格不超过26.59元/股。本次回购主要基于维护公司价值及股东权益，回购股份将全部用于注销并减少注册资本。
【资金观潮】
〇机构席位净买入东土科技
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6月5日交易公开信息显示，$东土科技(sz300353)$获机构席位净买入4909.46万元，占总成交额比例3.29%.中航证券研报表示，东土科技专注工业互联网平台技术的研究，拥有自主鸿道(Intewell)工业操作系统，MaVIEW智能控制工具软件以及慧联工业云大数据AI赋能平台。公司主要产品包括工控芯片，工业服务器，边缘服务器等，广泛应用于新能源，石油化工，轨道交通等领域。公司已与多家工业机器人及数控机床头部企业达成采购意向，生态合作与自主可控进程加速。
〇6月5日交易公开信息显示，机构席位净买入$麦捷科技(sz300319)$，$豫能控股(sz001896)$，$王子新材(sz002735)$，$中大力德(sz002896)$，$泰坦股份(sz003036)$等公司。
【机构调研】
〇$华灿光电(sz300323)$表示，公司已成功开发出适用于AR/VR(增强现实/虚拟现实)，智能穿戴等近眼显示设备的单色Micro LED(一种微米级自发光显示技术)芯片及微显示模块，产品性能，可靠性与生产良率稳步提升，目前已可全面满足客户需求，并正式开放供样与送样。根据最新进展，公司单色显示模组将于2026年上半年实现小批量交货。全彩显示模组正按计划推进研发。
〇$丰立智能(sz301368)$表示，越南工厂主要生产高精密小模数齿轮，精密机械件以及气动工具等，将与创科实业等客户在境外市场进一步加深业务合作。目前已通过客户验厂，产品已通过客户验证，处于小批量供货阶段；马来西亚工厂主要生产燃油车行星架相关组件等，计划与吉利汽车，宝腾等客户深度开展业务合作，深度绑定新能源汽车行业龙头客户。目前已通过客户验厂，产品处于客户测试验证阶段，并开展小批量生产。
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