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资讯 【今日导读】
>长存控股IPO获受理 股东及供应商有望受益
>阿里募资800亿投AI 算力竞赛提升硬件需求
>人形机器人运动会开幕 跑跳成绩大幅提升
>华阳集团实控人变更 多公司上半年业绩大增
【大咖观市】
〇均衡布局等待基本面信号
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过去一周，A股市场整体呈现先扬后抑格局。多家研究机构认为，美债利率高企及AI叙事分歧引发科技股短期震荡，建议投资者均衡布局，兼顾红利、医药、有色等景气与防御兼备的板块，等待基本面信号进一步明朗。 国信证券表示，借鉴上世纪90年代美股互联网行情经验，美债利率快速上行期科技股表现承压。以史为鉴，因政策紧缩预期而承压的科技板块，重新恢复向上趋势的契机通常是美债利率的边际回落以及产业层面景气继续得到验证。当前行业轮动扩散支撑市场底部，配置上建议均衡布局，成长风格有望向AI应用扩散，同时重视红利、以及医药等内需板块。 中国银河证券认为，近期，长端美债收益率波动放大全球权益市场震荡，反映出海外财政供给扩张、期限溢价抬升引发的主权债务风险溢价上行，叠加AI叙事担忧反复，科技板块受到短期冲击。短期A股指数层面仍受海外波动、筹码结构扰动而出现震荡反复，板块之间的博弈与再平衡持续。 中信证券表示，科技股近期调整的背后是AI相关股票的远期定价问题，这其中有三个关键叙事变量:AI商业化的速率和空间是否跟得上市场预期;算力优势是不是带来份额和定价权优势;当期的算力差距是否会明显拉开远期的AI模型差距。在外部扰动影响下，A股短期内的资金结构决定了市场博弈的复杂性还在提升，这种震荡市阶段要控制心理预期，避免过多的宏大叙事。 中信建投证券称，前期市场经过调整后，具备一定的配置性价比，并且政策托底意愿明确，下行风险可控。但增量资金尚未形成趋势性合力，存量博弈特征明显，指数向上突破需要更强的催化。科技板块交易拥挤和筹码结构出清后，继续聚焦AI算力龙头作为核心进攻方向，关注资本开支与投资回报的重新定价。同时，兼顾景气与平衡，看好创新药、有色金属、机械、新能源、红利等板块。
【上证聚焦】
〇长存控股IPO获受理 股东及供应商有望受益
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8月21日晚，上交所官网信息显示，长江存储控股股份有限公司(下称“长存控股”)科创板IPO申请已获受理。公司此次拟公开发行不低于19.8亿股且不超过24.3亿股，募资330亿元用于公司产线建设升级和技术研发提升。长存控股专注于打造全球领先层数、高存储密度、高I/O速度的NAND Flash系列产品，广泛应用于企业服务器、数据中心、消费电子等领域。公司2025年实现营业收入631.85亿元，归母净利润142.11亿元。2026年一季度实现营业收入470.42亿元，归母净利润333.79亿元。 招商证券认为，长江存储上市募资后扩产节奏有望进一步加速，有望直接拉动国内存储产业链景气上行。 SEMI预计全球半导体设备市场规模正增长将延续至2029年，国内先进逻辑和存储产线扩产有望提速，国内设备技术水平持续突破，国产化率将持续提升，前道及后道先进封装设备订单增长趋势明确。随着长江存储堆叠层数提升，材料用量不断增加，国内材料产品工艺能力持续提升，伴随产业链产能突破收入利润有望增长。
$养元饮品(sh603156)$投资16亿元间接参股长存控股。
$沪硅产业(sh688126)$客户涵盖中芯国际、$华虹宏力(sh688347)$、$华润微(sh688396)$、粤芯、长江存储、长鑫存储等国内头部芯片制造企业，在国内高端硅片市场占据核心供应地位。
【上证精选】
〇财政部、中国人民银行、金融监管总局日前发布《关于进一步做好财政金融协同促内需政策有关工作的通知》。
〇财政部副部长廖岷8月21日透露，下半年根据宏观经济运行情况，财政部将及时谋划出台务实管用的增量政策。
〇7月全国全社会用电量达到1.04万亿千瓦时，月度用电规模再次突破万亿千瓦时并创历史新高，同比增长 1.7%。
〇临港新片区"十五五"规划发布，"十五五"末预计形成集成电路、智能汽车、高端装备3个千亿级制造业集群。
〇2026绿色算力(人工智能)大会8月22日在呼和浩特召开，10余个算力产业项目集中签约。
〇截至8月21日，30只黄金主题基金总规模已突破4300亿元，较月初增长379亿元。
【产业情报】
〇阿里募资800亿投AI 算力竞赛提升硬件需求
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阿里巴巴宣布拟配股募资800亿港元，将100%用于投资全栈AI能力，加强AI基础设施建设，进一步巩固其在AI领域的全球领先地位。阿里巴巴集团20日发布的2027财年第一季度财报显示，阿里AI商业化全面加速。其中，阿里云外部商业化收入同比增长45%，增速创22个季度新高;AI相关产品收入连续第12个季度实现三位数同比增长。 国盛证券研报指出，互联网大厂竞速搭建算力护城河。腾讯2026年二季度算力采购扩张明显，2026年第二季度资本开支达到527.84亿元，同比增长176%。阿里2027财年第一季度资本开支676.78亿元，同比增长75%，AI基础设施投入明显加速，主要由于智能体带动CPU算力需求增加以及芯片组件价格的上涨的因素。在模型、Agent及细分场景的推动下，AI需求曲线仍在上扬，国内互联网及智算中心算力投入态度明确，国产芯导入进程加速，国产算力需求景气度持续。
$寒武纪(sh688256)$依托人工智能芯片的核心竞争力，持续加强与金融、互联网领域头部企业的深度合作。
$海光信息(sh688041)$持续打磨适配大规模智算集群的"CPU+DCU”异构方案。
〇人形机器人运动会开幕 跑跳成绩大幅提升
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8月22日晚，第二届世界人形机器人运动会在北京国家速滑馆开幕。百米赛跑、原地跳高两大竞技项目在开幕式现场首先亮相，吸引全场观众瞩目。机器人赛跑和跳高的成绩，相比去年首届人形机器人运动会得到大幅提升，均已超过人类极限的速度和高度。本届运动会赛期5天，包括竞技赛、场景赛共51个比赛项目。竞技赛新增了拔河、投壶、举重等赛项，场景赛增设了家庭场景中的衣物整理、应急救援场景中的灭火作业、零售场景中的熟食制作等，参赛机器人将“更自主""更灵巧”“更实用"。 国金证券认为，2026年是人形机器人0-1兑现的重要节点。特斯拉链预计年内第一代量产产品发布，随着供应链大批量产线建设完成，有望正式开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于文娱商演、科研教育、数据采集、导览导购等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。全球将会迈入机器人"军备竞赛”。
$雷赛智能(sz002979)$重点布局关节模组、灵巧手两大核心品类，并积极布局小脑相关研发。
$奥比中光(sh688322)$3D视觉产品重点面向人形机器人、户外自主移动机器人(AMR)等典型应用场景。
【公告快递】
〇$华阳集团(sz002906)$控股股东华越投资与$九洲集团(sz300040)$签署股份转让协议，拟以38.10元/股转让约1.49亿股(占公司总股本的28.30%)，交易总对价56.60亿元。公司股票停牌前收报25.66元/股。交易完成后，公司控股股东将变更为$九洲集团(sz300040)$，实控人将变更为绵阳市国资委。本次权益变动尚需履行多项审批程序，存在不确定性。公司股票8月24日复牌。
〇$景旺电子(sh603228)$拟调整珠海金湾基地扩产投资计划，将原“关键工序产能强化投资项目"变更为“超高多层PCB智能制造项目"，预计总投资43.88亿元，资金来源为自有及自筹资金。该项目建设期24个月，旨在扩充高端高速超高多层PCB产能，满足AI算力、高速网络通讯等领域客户需求。
〇$万凯新材(sz301216)$2026年上半年实现营业收入96.52亿元，同比增长17.52%;实现净利润5.62亿元，同比增长910.09%。公司主营业务收入增加主要系 PET销售数量及单价同步提升。
〇$紫金矿业(sh601899)$2026年上半年实现营收1941.78亿元，同比增长15.78%;实现归母净利润391.70亿元，同比增长68.17%。报告期内，公司资产负债率自2012年以来首次降至50%以下。
〇$德福科技(sz301511)$2026年上半年实现营收91.97亿元，同比增长73.54%;实现归母净利润2.63亿元，同比增长580.66%。报告期内，公司盈利主要来自电解铜箔产品的销售收入与成本费用之间的差额。公司高端电子电路铜箔出货占比加速提升。
〇$中际旭创(sz300308)$2026年上半年实现营业收入417.78亿元，同比增长182.49%;实现净利润136.51亿元，同比增长241.7%。报告期内，重点客户进一步增强资本开支加大算力基础设施领域投资，800G, 1.6T等高端光模块产品的需求显著增长，促进了公司营业收入和净利润的持续快速增长。
〇$东芯股份(sh688110)$拟使用超募资金6.82亿元投资建设“存算联融合芯片研发项目”，建设周期约42个月。该项目为存算联融合芯片研发项目，将存储芯片、联接芯片与计算芯片通过先进封装技术集成于单芯片，打造低功耗嵌入式智能计算芯片。项目芯片可应用于智能家居、工业物联网等领域。
〇$泽宇智能(sz301179)$拟以现金方式收购智联新能电力科技有限公司51%股权，交易价格4.9亿元。交易对方承诺标的公司2026年至2028年净利润分别不低于8500万元、9000万元、9500万元，三年累计不低于 2.7亿元。本次交易不构成关联交易及重大资产重组，完成后智联新能将成为公司控股子公司。
【公司直击】
〇保立佳越南生产基地正式建成
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8月21日，$保立佳(sz301037)$旗下越南生产基地开业，这标志着继马来西亚工厂后，保立佳旗下第二个海外生产基地正式建成。 保立佳主营水性丙烯酸乳液。公司通过香港子公司在越南、印尼等地区规划海外生产基地，推进全球化供应体系建设，打开长期成长空间。此次布局越南，是公司深耕东南亚市场、完善海外产能布局、加速全球化产业化发展的重要举措。
【资金观潮】
〇机构席位净买入山东黄金 近3个交易日，$山东黄金(sh600547)$获机构席位净买入4.39亿元，占总成交额比例2.54%。 国泰海通证券研报表示，公司为国内黄金龙头，全球资源布局先锋。公司坐拥位于胶东地区的世界第三大黄金富集区，黄金资源禀赋优异，并拥有超大型资源后备基地。2025年，公司矿产金产量48.89吨，保有资源储量黄金金属量1979.33吨，年产黄金1吨以上的境内外矿山达到13家。公司资源版图已从山东扩展至福建、内蒙古、甘肃等国内多个省份，并进一步延伸至阿根廷、加纳和纳米比亚等海外国家。
〇机构席位净买入国仪公司 8月21日交易公开信息显示，$国仪公司(sh688828)$获机构席位净买入1.23亿元，占总成交额比例12.03%。国投证券研报表示，公司深耕高端科学仪器近十年，形成覆盖量子信息与自旋共振、电子显微镜、气体吸附分析及随钻测量等领域的产品矩阵。同时，公司积极布局下一代量子科技产业，押注离子阱量子计算技术路线，已实现量子计算机IONI商业化交付。IONI的产品参数在国内核心指标处于行业领先地位。未来，随着量子科技产业化进程推进，公司有望依托技术积累和产业化能力，开启第二成长曲线。
〇8月21日交易公开信息显示，机构席位净买入沃森生物(300142)、$通鼎互联(sz002491)$、$近岸蛋白(sh688137)$、$湖南白银(sz002716)$、$盛达资源(sz000603)$等公司。
【机构调研】
〇$蓝晓科技(sz300487)$表示，在多肽领域，GLP-1继续引领全球药品市场，保持良好增长趋势。在小核酸领域，以英克司兰为代表的长效降脂siRNA药物商业化表现强劲，正加速实现“从罕见病治疗走向重大疾病适应症拓展”的跨越，BD交易活跃度大幅提升，中国成为全球小核酸管线重要输出方;公司在小核酸固相合成载体领域长期布局、深耕多年,产品性能优异,具备完整自主知识产权，客户涵盖国内外小核酸头部药企，所参与的多个项目进入商业化生产阶段。
〇$万润股份(sz002643)$表示，2026年上半年，公司半导体制造材料整体收入呈现同比增长态势，收入包含在公司功能性材料收入中。在产品开发方面，公司在半导体制造材料领域已开发了超300种化合物。在新产能建设方面，公司开展了万润工业园二期C05建设项目，该项目包含半导体光刻胶用相关材料产能约751吨/年，目前该项目按计划推进，预计在2026年底左右完成建设;公司也在积极推进年产5000吨清洗液研磨液系列产品项目，主要用途为根据客户需求开展清洗液与研磨液代工业务，最近环评等前期工作已完成，现已开始推进样品验证工作，待通过验证后可批量生产。
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