华泰 | 战略：十一假期海外热点事件点评

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核心观点

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十一假期，法德要求欧盟强化使用贸易防御措施。中方先后两次公开发声，敦促不要鼓动欧盟动辄使用保护主义工具，并对欧发起反倾销立案调查。10月8日至9日或将举行中欧贸易投资磋商机制（TIC）第二次会议。中东方面，美国向中东增派第三个航母打击群，特朗普威胁称中期选举后，美国可能重启对伊朗的打击行动。法国540亿欧元节支计划引发大规模骚乱，德国加码对乌克兰援助，巴西大选首轮投票中右翼候选人领先，美国白宫将人工智能更名为“超级智能（SI）”。假期结束后，国际热点事件密集,持续关注11月APEC深圳峰会、美国中期选举、中东局势走向等，近期聚焦中欧经贸磋商及后续进展。

中欧经贸：法德要求强化贸易防御，经贸关系迎来关键时刻

欧盟贸易工具由个案转向机制。据《南华早报》10月6日披露，德国总理默茨与法国总统马克龙联名致函欧委会主席冯德莱恩，推动欧盟建立快速贸易反制机制，并推出多项保护主义新工具。商务部发言人9月29日、10月6日两度回应，认为该动向是典型保护主义和单边主义，敦促法德不要将经贸问题政治化和泛安全化，避免以错误方式走错误道路并最终反噬自己。商务部10月3日对原产于欧盟的对硝基甲苯发起反倾销立案调查。TIC第二次会议10月8日至9日或将在北京举行，从欧委会新闻发布看，欧方核心诉求为削减对华逆差、建立稀土出口许可制度、以自愿出口限制约束混动车出口的较快增长，商务部9月18日明确表态自愿出口限制违反世贸规则、中方坚决反对。我们认为，中欧TIC第二次会议或将是检验双边经贸关系能否行稳致远的关键。关注TIC第二次会议进展及欧方在10月15日至16日欧盟峰会上“强化工具箱”的可能性（参见我们6月12日发布的《欧盟对华经贸政策转向的历史、现实与应对》）。

美伊冲突：美国三航母压境伊朗，中期选举后打击风险上升

美伊军事部署与外交接触同步推进，双方均无让步空间。据《华尔街日报》10月1日报道，五角大楼向中东增派第三个航母打击群及两栖舰艇，新增兵力9000至10000人，11月底前到位，中东美军将超5万人。特朗普在《时代》杂志采访中称，11月中期选举后“有可能”下令对伊朗发动更大力度打击，并已拒绝伊朗重新开放霍尔木兹海峡的提议。我们认为，目前局势或以对峙为基准情形，11月3日中期选举前后是中东局势走向的关键窗口（参见我们8月14日发布的《美伊消耗性僵局的前景和情景假设》、9月12日发布的《中期选举前的对伊战事：特朗普的“胜利”如何定价？》）。

法国内政：法国财政约束政治化，德国绑定对乌军工产能

财政紧缩引发法国国内骚乱。10月1日法国政府公布2027年预算草案，确认540亿欧元节支计划。学生对教育资源持续紧缩不满，形成全国性抗议活动，局部发生纵火和警民冲突。法国内政部称当日1949人被捕，10月2日全国400多所学校关闭并转线上教学。我们认为，在法国财政赤字和公共债务承压下，财政约束政治化或将成为2027年4月总统选举前的重要变量。俄乌方向，德国总理默茨10月4日访问基辅，承诺追加约10亿欧元军援与3.5亿欧元用于能源修复，随行企业达成总额超60亿欧元防务与经贸合作协议。泽连斯基同日在联合发布会上表示，乌德将联合生产2000架“巴尔斯”远程拦截无人机。同时，美方提议10月底前举行美乌俄三方技术性会谈，乌方表示支持并对在阿联酋举办持开放态度。我们认为，欧洲对乌克兰的援助正逐步从财政资金层面的输出支持，转向军工生产能力层面的深度绑定。美乌俄三方会谈以俄方作出回应为启动前提，即使会谈得以举行，成果也面临较大不确定性。

巴西大选：右翼首轮领先，10月25日决选

巴西举行首轮大选，右翼以治安、经济议题占有优势。10月4日首轮投票中，自由党候选人弗拉维奥·博索纳罗以47.03%的有效票领先现任总统卢拉的45.16%，两人均未过半，进入10月25日决选。同日举行的国会与州选举中，保守派亦取得重大胜利。我们认为，决选结果或将决定未来巴西财政路线与对外关系取向，也大概率将验证拉美地区是否进一步向右转向。

美国AI治理：更名“超级智能（SI）”

美国完成AI更名，治理以行业自我监管为主。9月29日，特朗普签署行政令，要求联邦行政部门在官方文件中使用“超级智能（SI）”取代“人工智能（AI）”。同日，谷歌、Meta、英伟达、OpenAI、Anthropic、XAI六家企业签署《白宫超级智能协议》，承诺进行内部安全控制与第三方独立评估，协议不具强制约束力。10月4日，特朗普宣布成立“超级智能特别工作组”，统筹联邦政府相关事务。我们认为，更名与协议本质是放松监管导向下的议程设置，与9月中美元首华盛顿会晤确立的超级智能对话机制相呼应（参见我们9月27日发布的《中美元首华盛顿会晤点评》）。

后续关注

一是10月8日至9日或将举行中欧TIC磋商。稀土出口许可与混动车贸易将是本轮磋商的热点议题。

二是10月15日至16日欧盟峰会。关注是否授权欧委会“强化工具箱”，以及新工具的立法方式。

三是10月25日巴西决选。关注中间选民动员情况与美方干预叙事发酵。

四是10月底美乌俄三方技术性会谈。以俄方回应为触发条件，关注地点确认与议题设置。

五是11月3日美国中期选举。同时关注中期选举前后的中东局势动向。

六是11月18日至19日APEC峰会。关注中美元首的互动安排。

七是12月G20迈阿密峰会议题设置。9月30日至10月1日G20贸易部长会议上，美方推动的“产能过剩”、“强迫劳动”等议题未获多数支持、无果而终。李成钢出席会议并表示，中方坚决反对以应对产能过剩、消除强迫劳动为由行单边主义、保护主义之实。关注美方是否在峰会前再度造势。

风险提示：中欧磋商成果不及预期；欧盟贸易反制工具立法进程超预期；中东局势走向超预期；法国财政与社会风险外溢；巴西决选结果引发对外关系转向。

文章来源

研报《战略: 十一假期海外热点事件点评——地缘政治双周报》2026年10月7日

史进峰 研究员 S0570524030002 | BSX922

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