本资产评估报告依据中国资产评估准则编制

广西农投糖业集团股份有限公司拟股权转让涉及的广西南糖种业有限公司股东全部权益评估项目

资产评估报告

中联桂资评报字(2026)第0170号

共一册，第一册

广西中联资产评估土地房地产估价有限公司

二〇二六年九月二十四日

目录

声明....1

摘要....3

资产评估报告....5

一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况..5

二、评估目的....11

三、评估对象和评估范围....11

四、价值类型及其定义....13

五、评估基准日....14

六、评估依据....14

七、评估方法....18

八、评估程序实施过程和情况....31

九、评估假设....33

十、评估结论....35

十一、特别事项说明....39

十二、资产评估报告使用限制说明....43

十三、资产评估报告日....44

附件....46

声明

一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。

二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。

三、本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。

本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

四、委托人和其他相关当事人所提供资料的真实性、合法性、完整性是评估结论生效的前提，纳入评估范围的资产、负债清单以及评估所需的预测性财务信息、权属证明等资料，已由委托人、被评估单位申报并经其采用盖章或其他方式确认。

五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。

六、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。

七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。

八、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。

广西农投糖业集团股份有限公司拟股权转让涉及的广西南糖种业有限公司股东全部权益评估

项目

资产评估报告

中联桂资评报字(2026)第0170号

摘要

广西中联资产评估土地房地产估价有限公司接受广西农投糖业集团股份有限公司的委托，就广西农投糖业集团股份有限公司拟股权转让之经济行为，对所涉及的广西南糖种业有限公司股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。

评估对象为广西南糖种业有限公司股东全部权益，评估范围是广西南糖种业有限公司申报的评估基准日的整体资产及相关负债，包括流动资产和非流动资产等资产及相应负债。

评估基准日为 2026 年 6 月 30 日。

本次评估的价值类型为市场价值。

本次评估以持续使用和公开市场为前提，结合委估对象的实际情况，综合考虑各种影响因素，分别采用资产基础法和收益法两种方法对广西南糖种业有限公司进行整体评估，然后加以校核比较。考虑评估方法的适用前提和满足评估目的，本次选用资产基础法评估结果作为最终评估结果。

基于产权持有人及企业管理层对未来发展趋势的判断及经营规划，经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程序，广西南糖种业有限公司股东全部权益在评估基准日时点所有者权益账面值为 461.84 万元，评估后的股东全部权益价值为 481.24 万元，评估增值 19.40 万元，增值率 4.2%。

根据资产评估相关法律法规，涉及法定评估业务的资产评估报告，须委托人按照法律法规要求履行资产评估监督管理程序后使用。评估结果使用有效期一年，即自2026年6月30日至2027年6月29日使用有效。

以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估业务的详细情况和正确理解评估结论，应当阅读资产评估报告正文。

广西农投糖业集团股份有限公司拟股权转让涉及的广西南糖种业有限公司股东全部权益评估

项目

资产评估报告

中联桂资评报字(2026)第0170号

广西农投糖业集团股份有限公司：

广西中联资产评估土地房地产估价有限公司接受贵公司的委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对广西农投糖业集团股份有限公司拟股权转让所涉及的广西南糖种业有限公司股东全部权益在评估基准日2026年6月30日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：

一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况

（一）委托人概况

委托人一：广西农投糖业集团股份有限公司

公司名称：广西农投糖业集团股份有限公司

公司地址：南宁市武鸣区广西-东盟经济技术开发区安平路27号1号科技研发办公楼

法定代表人：孙文思

注册资本：40,031.9818万(元)

公司类型：股份有限公司(上市、国有控股)

统一社会信用代码：914500001983203917

经营范围：许可项目：食品生产；肥料生产；食品添加剂生产；国营贸易管理货物的进出口；道路货物运输（不含危险货物）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：机械设备租赁；非居住房地产租赁；仓储设备租赁服务；食品销售（仅销售预包装食品）；纸制品制造；纸制品销售；纸浆制造；纸浆销售；肥料销售；食品添加剂销售；医用包装材料制造；通用设备制造（不含特种设备制造）；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；普通机械设备安装服务；食品进出口；货物进出口；对外承包工程（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

委托人二：广西广农供应链集团有限公司

公司名称：广西广农供应链集团有限公司

公司地址: 南宁市青秀区厢竹大道 30 号广西水利电业基地办公楼

法定代表人：龙超飚

注册资本：25,000 万(元)

公司类型：有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)

统一社会信用代码：91450000MA5KB5X595

经营范围：

一般项目：供应链管理服务；以自有资金从事投资活动；农业专业及辅助性活动；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；

科技中介服务；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；初级农产品收购；食用农产品批发；食用农产品零售；食用农产品初加工；化肥销售；肥料销售；销售代理；国内贸易代理；企业管理；畜禽委托饲养管理服务；牲畜销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

（二）被评估单位概况

公司名称：广西南糖种业有限公司

公司地址:南宁市武鸣区府城镇启德街东江糖厂办公楼一层101室

法定代表人：李传芳

注册资本：490万(元)

公司类型：有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)

统一社会信用代码：91450100MA7BUX3610

经营范围：一般项目：非主要农作物种子生产；糖料作物种植；农产品的生产、销售、加工、运输、贮藏及其他相关服务；饲料原料销售；生物基材料制造；生物基材料技术研发；生物质能技术服务；生物基材料销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；食品添加剂销售；互联网销售（除销售需要许可的商品）；食品进出口；农副食品加工专用设备制造；农副食品加工专用设备销售；制浆和造纸专用设备制造；专用设备制造（不含许可类专业设备制造）；工程和技术研究和试验发展；制药专用设备制造；制药专用设备销售；医学研究和试验发展；地产中草药（不含中药饮片）购销；中草药种植；中草药收购；国内贸易代理；销售代理；电子产品销售；纸制品销售；供应链管理服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；纸浆销售；生物质燃料加工；生物质成型燃料销售；农林牧渔业废弃物综合利用；农林废物资源化无害化利用技术研发；第一类医疗器械销售；第二类医疗器械销售；保健食品（预包装）销售；食品销售（仅销售预包装食品）；食品互联网销售（仅销售预包装食品）；货物进出口；技术进出口；中药提取物生产（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：农作物种子经营；饲料添加剂生产；粮食加工食品生产；国营贸易管理货物的进出口；食品生产；食品销售；食品添加剂生产；食品互联网销售；保健食品生产；药品生产；药品委托生产；药品批发；药品零售；药品进出口；特种设备制造（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。

1、公司简介

广西南糖种业有限公司（曾用名：广西南糖生物科技股份有限公司、广西南糖生物科技有限公司），成立于2021年，注册资本为960.00万元。发起人为南宁糖业股份有限公司（现名：广西农投糖业集团股份有限公司）、广西富之林生物科技有限公司，成立时各股东出资额及持股比例如下表：

2022年9月7日，股东广西富之林生物科技有限公司退出，企业减资至490万。评估基准日2026年6月30日，广西南糖种业有限公司股东名称、出资额和出资比例如下表：

广西南糖种业有限公司股权结构表

南宁市金湖路 59 号地王国际商会中心 30 层

评估报告

2、资产、财务及经营状况

截止评估基准日 2026 年 6 月 30 日，公司资产总额为 1,478.09 万元，负债总额 1,016.25 万元，净资产 461.84 万元。公司近 3 年及评估基准日资产、财务状况如下表：

近几年公司资产、负债及财务状况和现金流量情况 单位：人民币万元

广西农投糖业集团股份有限公司拟股权转让涉及的广西南糖种业有限公司股东全部权益评估项目·资产

评估报告

3、核心业务概况

广西南糖种业公司在南宁市武鸣区拥有邓柳村一级甘蔗良种繁育基地1028.67亩，并拥有脱毒种苗加工厂1个，日加工的蔗种可满足100亩新植蔗的用种需求。

业务内容包括为制糖公司做好订单脱毒甘蔗种茎服务；探索甘蔗优质品种的规模化运营，推进脱毒甘蔗种苗的现代化建设，甘蔗脱毒种苗的现代化技术应用推广、种苗推广、新技术引进应用、水肥一体化示范建设等。

4、委托人和被评估单位之间的关系

本次资产评估的委托人为广西农投糖业集团股份有限公司、广西广农供应链集团有限公司，被评估单位为广西南糖种业有限公司。委托人广西广农供应链集团有限公司拟收购广西农投糖业集团股份有限公司持有的被评估单位股权。

（三）资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人

本评估报告的使用者为委托人，无资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人。

除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托人确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。

二、评估目的

根据《中共广西农投糖业集团股份有限公司第一届委员会2026年第18次会议纪要》、《广西农投糖业集团股份有限公司2026年第25次总经理办公会纪要》，广西农投糖业集团股份有限公司拟股权转让，为此需对涉及的广西南糖种业有限公司股东全部权益进行评估，为广西农投糖业集团股份有限公司相关经济行为提供价值参考。

三、评估对象和评估范围

评估对象是广西南糖种业有限公司股东全部权益。评估范围为广西南糖种业有限公司申报的评估基准日的广西南糖种业有限公司的整体资产及相关负债，包括流动资产和非流动资产等资产及相应负债，账面资产总额为1,478.09万元，负债总额1,016.25万元，所有者权益为461.84万元。具体包括流动资产829.26万元；非流动资产648.84万元；流动负债659.83万元；非流动负债356.42万元。

上述申报评估的资产与负债经中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）审计，评估是在企业申报的资产、负债的基础上进行的。

委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。

（一）委估主要资产情况

本次评估范围中的主要资产为货币资金、应收类款项、存货、固定资产（构筑物、机器设备、车辆及办公设备）、使用权资产、递延所得税资产。主要的负债为短期借款、应付账款、一年内到期的非流动负债、租赁负债等。

(二)实物资产

纳入评估范围内的实物资产账面值 143.10 万元，占评估范围内

总资产的 9.68%。

实物资产主要为存货(原材料、消耗性生物资产)、固定资产(机器设备、车辆、办公设备)，分布于广西南糖种业有限公司位于广西新谊金融投资大厦C座27层B区办公室和南宁市武鸣区邓柳村一级甘蔗良种繁育基地内。具体情况如下：

1、存货

存货余额 432,555.69 元，存货跌价准备 0 元，存货净额为 432,555.69 元。

(1) 原材料

原材料主要为企业购入用于种植及包装用的材料，包括蔗种编织袋、甘蔗种茎包衣处理剂、除草剂（960克/升精异丙甲草胺）等，经评估人员与企业种植基地管理人员现场勘察核实了解，编织袋及农药等均为近期购入用于种苗包装和土地除草杀虫，无毁损、过期等不能使用现象，均可正常使用。

(2) 消耗性生物资产

消耗性生物资产主要为 2026-2027 种植季发生的种苗成本及种植成本，包含蔗种采购、化肥、农药（除草剂等）等直接材料投入，以及种植过程中产生的人工薪酬、管护费、土地租金摊销等费用。经评估人员与企业种植基地管理人员现场勘察核实了解，当前种植季的种植活动持续正常推进，各项投入均按计划有序发生，种苗生长状况良好，未发现异常毁损或减值迹象，成本归集与实物状态匹配，消耗性生物资产科目核算内容真实、完整，不存在明显减值风险。

2、构筑物

构筑物为邓柳基地甘蔗组培苗灌溉项目用于基地内的农作物灌

溉，建成于2023年，构筑物可正常使用。

3、机器设备

机器设备为一条甘蔗健康种茎脱毒加工生产线。设备购置于2024年，主要用于甘蔗种苗的种茎脱毒处理，经勘察核实，该设备可正常使用。

4、车辆

车辆为生产用的三轮车及电动自行车,共2辆,车辆购置于2023年,经勘察核实,车辆维护保养一般,可正常使用。

5、办公设备及家具

办公设备主要有空调、电脑、复印机、快速卷帘门、数字化建设项目等，设备购置于2022年-2025年间，经盘点核实，办公设备均在正常使用。

（三）企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况

截止基准日 2026 年 6 月 30 日，广西南糖种业有限公司申报评估范围内无账面未记录的无形资产。

（四）企业申报的表外资产的类型、数量

企业申报评估的资产全部为企业账面记录的资产，无表外资产。

（五）引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额

本报告中的评估基准日的资产及负债账面价值引用中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）于2026年9月23日出具的《广西南糖种业有限公司审计报告》（中审亚太审字(2026)011638号），除此之外，不存在引用其他机构出具的报告的情况。

四、价值类型及其定义

依据本次评估目的，确定本次评估的价值类型为市场价值。

市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

五、评估基准日

本项目资产评估的基准日是2026年6月30日。

此基准日是委托人在综合考虑被评估单位的资产规模、工作量大小、预计所需时间、合规性等因素的基础上确定的。

六、评估依据

本次资产评估遵循的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规依据、评估准则依据、资产权属依据，及评定估算时采用的取价依据和其他参考资料等，具体如下：

（一）经济行为依据

1、《中共广西农投糖业集团股份有限公司第一届委员会 2026 年第 18 次会议纪要》;

2、《广西农投糖业集团股份有限公司2026年第25次总经理办公会纪要》。

（二）法律法规依据

1、《中华人民共和国资产评估法》(中华人民共和国第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议于2016年7月2日通过，自2016年12月1日起施行);

2、《中华人民共和国公司法》（中华人民共和国第十四届全国人民代表大会常务委员会第七次会议于2023年12月29日修订）；

3、《中华人民共和国证券法》(2019年12月28日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议第二次修订，于

2020 年 3 月 1 日起施行);

4、《中华人民共和国企业国有资产法》(2008年10月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过);

5、《资产评估行业财政监督管理办法》(财政部令第86号发布，2019年1月2日财政部令第97号修改);

6、《企业国有资产监督管理暂行条例》(国务院令第378号, 2019年国务院令第709号修订);

7、《国有资产评估管理办法》(国务院令第91号，国务院令第732号修订);

8、《关于印发<国有资产评估管理办法施行细则>的通知》（国资办发〔1992〕36号）;

9、《企业国有资产评估管理暂行办法》（国务院国有资产监督管理委员会令第12号）;

10、《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》（国资委产权〔2006〕274号）;

11、《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》（国资产权〔2009〕941号）;

12、《企业国有资产评估项目备案工作指引》（国资发产权〔2013〕64号）;

13、《企业国有资产交易监督管理办法》(国务院国资委 财政部令第 32 号);

14、《中华人民共和国车辆购置税法》(第十三届全国人民代表大会常务委员会第七次会议于2018年12月29日通过);

15、《中华人民共和国企业所得税法》(2018年12月29日第十三届全国人民代表大会常务委员会第七次会议修订);

16、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十六条规定，企业从事糖料（含甘蔗）种植的所得，免征企业所得税；

17、《财政部 税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》(财政部 税务总局公告 2023 年第 12 号)。

18、《中华人民共和国增值税税法》(2024年12月25日第十四届全国人民代表大会常务委员会第十三次会议通过);

19、《财政部税务总局关于调整增值税税率的通知》(财税〔2018〕32号);

20、《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部 税务总局 海关总署公告 2019 年第 39 号）。

（六）评估准则依据

1、《资产评估基本准则》(财资〔2017〕43号);

2、《资产评估职业道德准则》(中评协〔2017〕30号);

3、《资产评估执业准则—资产评估程序》(中评协〔2018〕36号);

4、《资产评估执业准则—资产评估报告》(中评协〔2018〕35号);

5、《资产评估执业准则—资产评估委托合同》(中评协〔2017〕33号);

6、《资产评估执业准则—资产评估档案》(中评协〔2018〕37号);

7、《资产评估执业准则—利用专家工作及相关报告》(中评协〔2017〕35号);

8、《资产评估执业准则—企业价值》(中评协〔2018〕38号);

9、《资产评估执业准则—资产评估方法》(中评协〔2019〕35

号);

10、《资产评估执业准则—机器设备》(中评协〔2017〕39号);

11、《资产评估执业准则—不动产》(中评协〔2017〕38号);

12、《企业国有资产评估报告指南》(中评协〔2017〕42号);

13、《资产评估机构业务质量控制指南》(中评协〔2017〕46号);

14、《资产评估价值类型指导意见》(中评协〔2017〕47号);

15、《资产评估对象法律权属指导意见》（中评协〔2017〕48号）。

(四) 资产权属依据

1、《机动车行驶证》;

2、重要资产购置合同或凭证；

3、其他参考资料。

(五) 取价依据

1、《2026年机电产品价格信息查询系统》（机械工业信息研究院）;

2、中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心于 2026 年 6 月 22 日公布的贷款市场报价利率；

3、《2026年广西糖料蔗良种推广工作实施方案》（桂发改糖料〔2026〕266号）;

4、《2026年广西糖料蔗良法技术推广工作实施方案》（桂农机办〔2026〕1号）;

5、委托人或其他相关当事人依法提供的未来收益预测资料；

6、评估市场调查资料等其他取价资料。

(六) 其它参考依据

1、中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）《广西南糖种业有限公司审计报告》（中审亚太审字(2026)011638号）;

2、广西南糖种业有限公司前三年及评估基准日会计报表；

3、《企业会计准则-基本准则》财政部令第33号发布、财政部令第76号修订);

4、《企业会计准则第1号—存货》等38项具体准则(财会[2006]3号);

5、《企业会计准则—应用指南》(财会〔2006〕18号);

6、《资产评估常用方法与参数手册》(机械工业出版社2011年版);

7、同花顺资讯金融终端；

8、工程建设有关技术、结算资料；

9、其他参考资料。

七、评估方法

（一）评估方法的选择

依据资产评估准则的规定，企业价值评估可以采用收益法、市场法、资产基础法三种方法。收益法是企业整体资产预期获利能力的量化与现值化，强调的是企业的整体预期盈利能力。市场法是以现实市场上的参照物来评价估值对象的现行公平投资价值，它具有估值数据直接取材于市场，估值结果说服力强的特点。资产基础法是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的思路。

本次评估的目的是反映广西南糖种业有限公司的股东全部权益的市场价值，为广西农投糖业集团股份有限公司拟股权转让提供给价值参考意见，资产基础法从企业购建角度反映了企业的价值，为经济行为实现后企业的经营管理及考核提供了依据，因此本次评估选择资产基础法进行评估。

被评估企业广西南糖种业有限公司已经成立多年，目前生产经营正常，可提供历史经营数据供分析参考，未来年度其收益与风险可以可靠地估计，因此本次评估可以选择收益法进行评估。

由于我国目前市场化、信息化程度不高，国内与被评估单位相关行业、相当规模企业的交易案例不多且相关参考企业和交易案例的经营和财务信息等资料难于取得，而上市公司中缺少与被评估企业在业务结构、经营模式、企业规模、资产配置和使用情况、企业所处经营阶段等方面相似或相当的可比公司等原因，本次评估不具备采用市场法的适用条件，故本次评估不采用市场法

综上，本次评估确定采用资产基础法和收益法进行评估。

（二）资产基础法介绍

资产基础法是指以被评估单位或经营体评估基准日的资产负债表为基础，评估表内及表外可识别的各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。

各类资产及负债的评估方法如下：

1、流动资产

(1) 货币资金: 为银行存款。

银行存款通过核对银行对账单、银行余额调节表，检查“银行存款余额调节表”中未达账的真实性，以及评估基准日后的进账情况。以核实后账面值确定评估值。

(2) 应收类账款

对应收账款、其他应收款的评估，评估人员在对应收款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，应收账款采用个别认定和账龄分析的方法估计评估风险损失，对关联企业的往来款项等有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为0；对有确凿证据表明款项不能收回或账龄超长的，评估风险损失为100%；对很可能收不回部分款项的，且难以确定收不回账款数额的，参考企业会计计算坏账准备的方法，根据账龄分析估计出评估风险损失。

应收类账款合计减去评估风险损失后的金额确定评估值。坏账准备按评估有关规定评估为零。

(3) 预付账款

对预付账款的评估，评估人员在对预付款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，未发现供货单位有破产、撤销或不能按合同规定按时提供货物等情况，以调整后账面值作为评估值。

(4) 存货

各类存货具体评估方法如下:

1）原材料

原材料主要为用于种植及包装用的材料，包括蔗种编织袋、甘蔗种茎包衣处理剂、除草剂（960克/升精异丙甲草胺）等，原材料账面值由购买价和合理费用构成，对周转较快或近期购买，市场价格变化不大的原材料，其账面价值基本反映了市场价值，以核实的账面值确认评估值。

2）消耗性生物资产

消耗性生物资产主要为2026-2027种植季发生的种苗成本及种植成本，包含蔗种采购、化肥、农药（除草剂等）等直接材料投入，以及种植过程中产生的人工薪酬、管护费、土地租金摊销等费用。经评估人员与企业种植基地管理人员现场勘察核实了解，当前种植季的种植活动持续正常推进，各项投入均按计划有序发生，种苗生长状况良好，未发现异常毁损或减值迹象，成本归集与实物状态匹配，消耗性生物资产科目核算内容真实、完整，不存在明显减值风险，以核实后的账面值确定评估值。

2、非流动资产

(1) 固定资产

1）房屋建（构）筑物类资产

根据本次评估目的，结合本次评估的构筑物具体情况，采用重置成本法进行评估。具体方法如下：

根据相关规定，专用于免增值税业务的设施不得抵扣进项税。

重置成本法基本公式:

评估值=重置价值（含税）×成新率

①重置价值的确定

重值全价由建安工程造价、前期及其他费用、资金成本三部分组成。

重置价值=建安工程造价+前期及其他费用+资金成本

A. 建安工程造价

对已取得工程预（决）算资料的构筑物，本次评估采用预决算调整法确定其建安工程造价，通过分析预决算中人工费、材料费及机械费的数量与单价构成，将各主要费用项目的单价由预决算编制日调整至评估基准日并计算各分项价格变动指数，再以各分项费用在原造价中的占比为权重加权汇总得出综合调整指数，据此对原工程造价进行修正，从而确定委估构筑物在评估基准日的建安工程造价。

B. 工程建设前期费用及其他费用

前期及其他费用，包括当地地方政府和行业规定收取的建设费用以及建设单位为建设工程而投入的除建安造价外的其他费用两个部分。根据建筑工程现行的文件，并结合房屋建筑物实际情况计取相关费用。前期及其他费用包括的内容及取费标准见下表：

工程建设前期及其它费用表

注：国家发展改革委《关于进一步放开建设项目专业服务价格的通知》（发改价格〔2015〕299号），上表中序号2-6服务价格实行市场调节价（自2015年3月1日起执行），此前与该通知不符的有关规定同时废止。但据评估人员向一些项目建设方、设计机构、监理机构了解，由于发改价格〔2015〕299号文中没有提供具体参考标准，目前建设项目实际涉及上述费用时还多是参考原收费标准确定，因此，本评估项目暂参考原计费标准确定相关费用。

前期及其他费用（含税）=建安工程造价（含税）×前期及其他费率（含税）

C. 资金成本

资金成本：根据委估构筑物的结构形式及建设规模，评估人员依照国家建筑安装工程工期定额，核定其从开始动工建设到竣工之间的合理建设工期，选取相应期限贷款利率，并假设建设资金在建设期内均匀投入，计算其资金成本。即：

资金成本=[建安工程造价（含税）+前期及其他费用（含税）]

×合理工期×贷款利率×1/2

②成新率的确定

在本次评估过程中，按照构筑物的设计寿命、现场勘察情况预计建筑物尚可使用年限，并进而计算其成新率。其公式如下：

成新率=尚可使用年限/（实际已使用年限+尚可使用年限）×100%

③评估值的确定

评估值 = 重置全价（含税） × 成新率

2）设备类资产

根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合委估设备的特点和收集资料情况，主要采用重置成本法进行评估。

根据相关规定，专用于免增值税业务的设施不得抵扣进项税。

评估值=重置全价（含税）×成新率

①机器设备

A. 重置全价的确定

机器设备重置全价由设备购置费、运杂费、安装工程费、其他费用和资金成本等部分组成。

重置全价计算公式:

重置全价 = 设备购置费 + 运杂费 + 安装工程费 + 前期及其他费用 + 资金成本

a. 设备购置价的确定

向设备的生产厂家、代理商及经销商询价，能够查询到基准日市场价格的设备，以市场价确定其购置价；

不能从市场询到价格的设备，通过查阅《2026年机电产品价格信息查询系统》或网上询价来确定其购置价；

对因年代久远，市场上已无可类比型号或铭牌模糊、型号不清导致无法询价的设备，以及价值量小的辅助设备，评估人员在分析核实其账面原值构成的基础上，根据设备的历史成本，采用价格指数法调整估算重置价值；

b. 运杂费的确定

设备运杂费是指从产地到设备安装现场的运输费用。运杂费率以设备购置价为基础，根据生产厂家与设备安装所在地的距离不同，按不同运杂费率计取。如供货条件约定由供货商负责运输和安装时(在购置价格中已含此部分价格)，则不计运杂费。

c. 安装工程费的确定

参考《资产评估常用数据与参数手册》等资料，按照设备的特点、重量、安装难易程度，以含税设备购置价为基础，不同安装费率计取。若卖方报价中含安装调试费，则不再计取。

对小型、无须安装的设备，不考虑安装工程费。

d.前期及其他费用的确定

其他费用包括建设单位管理费、可行性研究报告、招投标管理费及环评费等，是依据该设备所在地建设工程其他费用标准，结合本身设备特点进行计算。

e.资金成本的确定

资金成本为评估对象在合理建设工期内占用资金的筹资成本，合理工期按全厂合理建设期确定，计算公式如下：

资金成本 = （设备购置费 + 运杂费 + 安装工程费 + 其他费用）

×合理建设工期×贷款利率×1/2

贷款利率按照评估基准日执行的利率确定，资金在建设期内按均匀投入考虑。

B. 成新率的确定

在本次评估过程中，按照设备的经济使用寿命、现场勘察情况预计设备尚可使用年限，并进而计算其成新率。其公式如下：

成新率=尚可使用年限/（实际已使用年限+尚可使用年限）×100%

C. 评估值的确定

评估值 = 重置全价（含税）× 成新率

对生产年代久远，已无同类型型号的机器设备则参照近期二手市场行情确定评估值。

②运输车辆

A. 重置全价的确定

重置全价=现行含税购价+车辆购置税+新车上户手续费。

a. 现行购价主要取自当地汽车市场现行报价或参照网上报价；

b. 车辆购置税按国家相关规定计取；

c. 新车上户牌照手续费等分别车辆所处区域按当地交通管理部门规定计取。

B. 成新率的确定

对于运输车辆，跟参考《机动车强制报废标准规定》(商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号)，按以下方法确定成新率后取其较小者为最终成新率，即：

使用年限成新率 = (1 - 已使用年限 / 规定或经济使用年限) × 100%

同时对待估车辆进行必要的勘察，若勘察结果与按上述方法确定的成新率相差较大，则进行适当的调整，若两者结果相当，则不进行调整。

C. 评估值的确定

评估值 = 重置全价（含税）× 成新率

对生产年代久远，已无类似车型的车辆则参照近期二手车市场行情确定评估值。

③办公设备及家具

A. 重置全价

评估范围内的办公设备及家具价值量较小，根据当地市场信息或网上信息等近期市场价格资料，确定评估基准日的办公设备及家具价格，一般生产厂家或经销商提供免费运输及安装，故重置价不考虑运费及安装费。

重置全价=购置价（含税）

B. 成新率的确定

采用年限法确定其成新率。

成新率= (1-text 实际已使用年限 /text 经济使用年限 )times100%

C. 评估值的确定

评估值 = 重置全价（含税）× 成新率

对于购置时间较早，现市场上无相关型号但能使用的办公设备及家具，参照二手市场价格确定评估值。

(2) 使用权资产

使用权资产为企业租用的经营场所和种植基地签订的租赁合同形成的合同权益。

评估人员通过查阅租赁合同、合同约定的租金及实际支付情况等，核实使用权资产计算的准确性，并调查了解区域内同类资产的市场租金水平。经核实，租赁合同约定的租金为客观市场租金，使用权资产初始计量合理，对应的租赁负债已确认，本次评估以核实后剩余租赁期的合同权益价值确定为评估值。

(3) 其他非流动资产

1）递延所得税资产

对递延所得税资产的评估，核对明细账与总账、报表余额是否相符，核对与委估明细表是否相符，查阅款项金额、发生时间、业务内容等账务记录，以证实递延所得税资产的真实性、完整性。在核实无误的基础上，以清查核实后账面值确定为评估值。

3、负债

检验核实各项负债在评估目的实现后的实际债务人、负债额，以评估目的实现后的产权所有者实际需要承担的负债项目及金额确定评估值。

（三）收益法简介

1、概述

根据《资产评估执业准则-企业价值》，确定按照收益途径、采用现金流量折现法（DCF）对拟转让股权的价值进行估算。

现金流量折现法（DCF）是指对企业或者某一产生收益的单元预计未来现金流量及其风险进行预测，选择与之匹配的折现率，将未来的现金流量折现求和的评估方法。其在企业股权价值评估中适用的基本条件是：企业具备持续经营的基础和条件，经营与收益之间存有较稳定的对应关系，并且未来收益和风险能够预测及可量化。使用现金流折现法的关键在于未来预期现金流的预测，以及数据采集和处理的客观性和可靠性等。当对未来预期现金流的预测较为客观公正、折现率的选取较为合理时，其估值结果具有较好的客观性，易于为市场所接受。

2、基本评估思路

根据本次评估尽职调查情况以及企业的资产构成、经营状况、主营业务特点，本次评估的基本思路是以企业历史经审计的公司会计报表为基础，估算其股东全部权益价值（净资产），即首先按收益途径采用现金流折现方法（DCF），估算企业的经营性资产的价值，再加上企业母公司报表中未体现对外投资收益的对外长期投资的权益价值、以及基准日的其他非经营性、溢余资产的价值，来得到企业的企业价值，并由企业价值经扣减付息债务价值后，得出企业的股东全部权益价值（净资产）。

3、评估模型

(1) 基本模型

本次评估的基本模型为:

式中：

E: 股东全部权益价值（净资产）;

B: 企业整体价值;

P: 经营性资产价值;

式中：

R_ i : 未来第i年的预期收益（企业自由现金流量）;

R_ n ：收益期的预期收益（企业自由现金流量）；

r: 折现率;

n: 未来预测收益期。

Sigma C_ i : 基准日存在的非经营性、溢余资产的价值。

式中:

C_ 1 ：预期收益（自由现金流量）中未体现投资收益的全资、控股或参股投资价值；

C_ 2 : 基准日现金类资产（负债）价值;

C_ 3 ：预期收益（自由现金流量）中未计及收益的在建工程价值；

C_ 4 : 基准日呆滞或闲置设备、房产等资产价值;

D: 付息债务价值。

(2) 收益指标

本次评估，使用企业自由现金流作为经营性资产的收益指标，其基本定义为：

R=净利润 + 折旧摊销 + 扣税后付息债务利息 - 追加资本 (5)

式中:

追加资本=资产更新投资+营运资本增加额+新增长期资产投资（新增固定资产或其他长期资产）(6)

根据企业的经营历史以及未来市场发展等，估算其未来预期的自由现金流量，并假设其在预测期后仍可经营一段时期。将未来经营期内的自由现金流量进行折现处理并加和，测算得到企业经营性资产价值。

(3) 折现率

本次评估采用加权平均资本成本模型（WACC）确定折现率 r

式中:

r_ d : 债务成本（所得税后）;

W_ d : 评估对象的债务比率;

W_ e : 评估对象的股权资本比率;

r_ e ：股权资本成本，按资本资产定价模型（CAPM）确定股权资本成本；

式中：

r_ f : 无风险报酬率;

r_ m : 市场预期报酬率;

ε: 评估对象的特性风险调整系数;

beta_ e : 评估对象股权资本的预期市场风险系数;

beta_ u : 可比公司的无杠杆市场风险系数;

D_ i 、 E_ i ：分别为可比公司的付息债务与权益资本。

beta_ t : 可比公司股票（资产）的预期市场平均风险系数

式中:

K: 一定时期股票市场的平均风险值，通常假设 K=1;

beta_ x ：可比公司股票（资产）的历史市场平均风险系数

式中:

Cov(R_ X,R_ P ) :一定时期内样本股票的收益率和股票市场组合收益率的协方差;

sigma_ p : 一定时期内股票市场组合收益率的方差。

八、评估程序实施过程和情况

整个评估工作分四个阶段进行:

(一) 评估准备阶段

1、委托人召集本项目各中介协调会，有关各方就本次评估的目的、评估基准日、评估范围等问题协商一致，并制订出本次资产评估

估工作计划。

2、配合企业进行资产清查、填报资产评估申报明细表等工作。评估项目组人员对委估资产进行了详细了解，布置资产评估工作，协助企业进行委估资产申报工作，收集资产评估所需文件资料。

（二）现场评估阶段

项目组现场评估阶段的主要工作如下:

1、听取委托人及被评估单位有关人员介绍企业总体情况和委估资产的历史及现状，了解企业的财务制度、经营状况、固定资产技术状态等情况。

2、对企业提供的资产清查评估申报明细表进行审核、鉴别，并与企业有关财务记录数据进行核对，对发现的问题协同企业做出调整。

3、根据资产清查评估申报明细表，对固定资产进行了全面清查核实，对流动资产中的存货类实物资产进行了抽查盘点。

4、查阅收集委估资产的产权证明文件。

5、根据委估资产的实际状况和特点，确定各类资产的具体评估方法。

6、对委托人和其他相关当事人进行充分的沟通、访谈，对提供的企业未来收益资料进行必要的分析、判断和调整,结合被评估单位的人力资源、技术水平、资本结构、经营状况、历史业绩、发展趋势，考虑宏观经济因素、所在行业现状与发展前景，合理确定评估假设，形成未来收益预测。

7、对主要设备，查阅了技术资料、决算资料和竣工验收资料；对通用设备，主要通过市场调研和查询有关资料，收集价格资料；对房屋建筑物，了解管理制度和维护、改建、扩建情况，收集相关

资料。

8、对企业提供的权属资料进行查验。

9、对评估范围内的资产及负债，在清查核实的基础上做出初步评估测算。

（三）评估汇总阶段

对各类资产评估及负债审核的初步结果进行分析汇总，对评估结果进行必要的调整、修改和完善。

（四）提交报告阶段

在上述工作基础上，起草初步资产评估报告，初步审核后与委托人就评估结果交换意见。在独立分析相关意见后，按评估机构内部资产评估报告审核制度和程序进行修正调整，最后出具正式资产评估报告。

九、评估假设

本次评估中，评估人员遵循了以下评估假设：

（一）一般假设

1、交易假设

交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。

2、公开市场假设

公开市场假设，是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。

3、持续经营假设

持续经营假设是指假设企业持续经营，评估时资产根据被评估资产目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。

(二) 特殊假设

1、本次评估假设评估基准日外部经济环境不变，国家现行的宏观经济不发生重大变化；

2、企业所处的社会经济环境以及所执行的税赋、税率等政策无重大变化；

3、企业未来的经营管理班子尽职尽责，且公司管理层有能力担当其职务；

4、本次评估假设委托人及被评估单位提供的基础资料和财务资料真实、准确、完整；

5、评估范围仅以委托人及被评估单位提供的评估申报表为准，未考虑委托人及被评估单位提供清单以外可能存在的或有资产及或有负债；

6、本次评估假设企业付息债务有能力、有条件实行借新还旧；

7、鉴于企业的货币资金或其银行存款等在生产经营过程中频繁变化或变化较大，评估时不考虑存款产生的利息收入，也不考虑其他不确定性损益；

8、被评估企业在未来的经营期内，能够合法继续获得国家相关经营许可或批准，并且无需支付延续的相关费用；

9、被评估企业在未来的生产经营中产、销基本平衡；

10、除评估报告中已有揭示以外，假定被评估企业已完全遵守

现行国家及地方有关资源、土地、环境及其他相关的法律、法规；

11、无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响；

12、假设公司未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重要方面基本一致；

13、公司在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与目前方向保持一致；

14、根据《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十六条规定，企业从事糖料（含甘蔗）种植的所得，免征企业所得税。假设将来持续保持免税政策。

15、根据《2026年广西糖料蔗良种推广工作实施方案》（桂发改糖料〔2026〕266号）、《2026年广西糖料蔗良法技术推广工作实施方案》（桂农机办〔2026〕1号），补贴标准分别为蔗种补贴600元/亩/年、机耕补贴170元/亩/年，假设将来持续保持该补贴政策。

当上述假设条件发生变化时，评估结果一般会失效。

根据资产评估的要求，认定这些假设条件在评估基准日时成立，当未来经济环境发生较大变化时，将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。

十、评估结论

本次评估以持续使用和公开市场为前提，结合委估对象的实际情况，综合考虑各种影响因素，分别采用资产基础法和收益法两种方法对广西南糖种业有限公司进行整体评估。

（一）资产基础法评估结论

采用资产基础法对广西南糖种业有限公司的全部资产和负债进行评估得出的评估基准日2026年6月30日的评估结论如下：

资产账面价值1,478.09万元,评估值1,497.49万元,评估增值19.40万元,增值率1.31%。

负债账面价值1,016.25万元，评估值1,016.25万元，未发生增减值。

股东全部权益账面价值461.84万元，评估值481.24万元，评估增值19.40万元，增值率4.2%。详见下表。

资产评估结果汇总表 被评估单位：广西南糖种业有限公司 评估基准日：2026年6月30日 金额单位：人民币万元

资产基础法评估结论详细情况见评估明细表。

（二）收益法评估结论

经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程序，采用现金流折现方法（DCF）对企业股东全部权益价值进行评估。在评估基准日2026年6月30日的股东全部权益账面值为

461.84万元,评估后的股东全部权益价值为468.60万元,评估增值6.76万元,增值1.46%。

（三）评估结果分析及最终评估结论

1、评估结果的差异分析

本次评估采用收益法测算得出的股东全部权益价值468.60万元，比资产基础法得出的股东全部权益价值为481.24万元，低12.64万元，低 2.63% 。两种评估方法差异的原因主要是：

（1）资产基础法评估是以资产的成本重置为价值标准，反映的是资产投入（购建成本）所耗费的社会必要劳动，这种购建成本通常将随着国民经济的变化而变化；

(2) 收益法评估是以资产的预期收益为价值标准, 反映的是资产的经营能力 (获利能力) 的大小, 这种获利能力通常将受到宏观经济、政府控制以及资产的有效使用等多种条件的影响。

综上所述，从而造成两种评估方法产生差异。

2、评估结果的选取

资产基础法是成熟的评估方法，以评估基准日企业实际拥有的各项资产及负债为基础，通过重置成本等途径逐项评估各类资产价值，能够客观反映企业当前的资产状况。

广西南糖种业有限公司目前正处于业务调整期。2023年公司收入全部来源于糖蜜贸易业务，2024年起该业务已全面停止；2024年及2025年公司虽开展了与甘蔗种苗相关的贸易业务（采用净额法计量），但该部分业务亦已于2026年全面停止。公司回归甘蔗种苗主业后，收入规模回归至种苗业务的真实水平，业务结构发生根本性变化，历史经营数据因业务结构不同而缺乏可比性，未来收益预测的不确定性相对较大。同时，种苗业务受种植时点、气候条件、集团关联定价等自然及政策性因素影响较大，2026年因上一种植季种植时间较晚导致产量不及预期，进一步加大了未来收益预测的难度，相较而言资产基础法能够更加客观、稳健地反映企业当前处于调整期的资产状况，评估结果更为可靠。

通过以上分析，我们选用资产基础法作为本次广西农投糖业集团股份有限公司拟股权转让的参考依据。由此得到广西南糖种业有限公司股东全部权益在基准日的价值为481.24万元。

3、评估结论与账面价值比较变动情况及原因

广西南糖种业有限公司股东全部权益在评估基准日时点所有者权益账面值为461.84万元，评估后的股东全部权益价值为481.24万元,评估增值19.40万元，增值率4.2%。

(1) 构筑物

构筑物账面原值 1,197,045.48 元，评估原值 1,067,534.00 元，减值率 10.82%；账面净值 612,887.24 元，评估净值 757,949.00 元，增值率 23.67%。主要原因如下：

房屋建筑物类评估原值减值主要原因是建筑工程中主要的管材价格下降导致，故房屋建筑物重置成本降低；评估净值增值主要原因是企业财务计提折旧年限短于评估采用的经济使用年限，从而导致评估净值增值。

(2) 机器设备

本次评估机器设备类资产原值评估减值3,538.95元，减值率0.64%，净值评估增值48,929.28元，增值率12.69%，增、减值的原因主要为：

1）机器设备评估原值减值、净值增值，主要原因是评估基准日设备价格较购建时下降，故评估原值减值；而财务折旧年限短于评估采用的经济寿命年限，故评估净值增值。

2）车辆评估原值减值、净值减值，主要原因是由于车辆技术的更新，车辆的市场价格呈下降趋势，故评估原值减值，进而导致评估净值减值。

3）办公设备评估原值减值、净值增值，主要原因是部分设备内存价格上涨等导致购置价上涨；而办公设备财务折旧年限短于评估采用的办公设备经济寿命年限，故评估净值增值。

十一、特别事项说明

（一）权属资料不全面或者存在瑕疵的事项无。

（二）委托人未提供的其他关键资料说明无。

（三）未决事项、法律纠纷等不确定因素

被评估单位目前涉及一起诉讼案件，案件详情如下：

广西农投糖业集团股份有限公司拟股权转让涉及的广西南糖种业有限公司股东全部权益评估项目·资产评估报告

（四）担保、租赁及其或有负债（或有资产）等事项

1. 贷款情况

截止评估基准日，企业账上贷款余额为5,000,000.00元，该笔贷款由广西农投糖业集团股份有限公司提供保证。

本次评估未考虑上述资产借款事项对评估结果的影响

2. 租赁情况

被评估单位租入的办公室及种植基地明细如下：

（五）重要的利用专家工作及相关报告情况

本报告中的评估基准日的资产及负债账面价值引用中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《广西南糖种业有限公司审计报告》（中审亚太审字(2026)011638号）。

（六）重大期后事项

期后事项是指评估基准日之后出具评估报告之前发生的重大事项。

本报告未发现重大期后事项。

（七）其他需要说明的事项

1、评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并发表专业意见，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

2、评估机构获得的被评估企业盈利预测是本评估报告收益法的基础。评估师对被评估企业盈利预测进行了必要的调查、分析、判断，经过与被评估企业管理层及其主要股东多次讨论，被评估企业进一步修正、完善后，评估机构采信了被评估企业盈利预测的相关数据。评估机构对被评估企业盈利预测的利用，不是对被评估企业未来盈利能力的保证。

3、评估师和评估机构的法律责任是对本报告所述评估目的下的资产价值量做出专业判断，并不涉及到评估师和评估机构对该项评估目的所对应的经济行为做出任何判断。评估工作在很大程度上，依赖于委托人及被评估单位提供的有关资料。因此，评估工作是以委托人及被评估单位提供的有关经济行为文件，有关资产所有权文件、证件及会计凭证，有关法律文件的真实合法为前提。

4、本次评估范围及采用的由被评估单位提供的数据、报表及有关资料，委托人及被评估单位对其提供资料的真实性、完整性负责。

5、评估报告中涉及的有关权属证明文件及相关资料由被评估单位提供，委托人及被评估单位对其真实性、合法性承担法律责任。

6、在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应按以下原则处理：

（1）当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产数额进行相应调整；

（2）当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响时，委托人应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；

（3）对评估基准日后，资产数量、价格标准的变化，委托人在资产实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整；

十二、资产评估报告使用限制说明

（一）本评估报告只能用于本报告载明的评估目的和用途。同时，本次评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场的原则确定的现行公允市价，没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价格的影响，同时，本报告也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资产价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等其它情况发生变化时，评估结论一般会失效。评估机构不承担由于这些条件的变化而导致评估结果失效的相关法律责任。

本评估报告成立的前提条件是本次经济行为符合国家法律、法规的有关规定，并得到有关部门的批准。

（二）委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估师不承担责任。

（三）除委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。

（四）资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

（五）评估结论的使用有效期：

根据资产评估相关法律法规，涉及法定评估业务的资产评估报告，须委托人按照法律法规要求履行资产评估监督管理程序后使用。评估结果使用有效期一年，即自2026年6月30日至2027年6月29日使用有效。

十三、资产评估报告日

资产评估报告日为二〇二六年九月二十四日

(此页无正文)

广西中联资产评估土地房地产估价有限公司

正式执业会员

资产评估师

资产评估师：

正式执业会员 资产评估师 彭昌明 45150005 二〇二六年九月二〇二六年九月二十四日

附件

1、评估结果汇总及明细表；

2、经济行为文件（复印件）;

3、被评估单位专项审计报告（复印件）;

4、委托人和被评估单位企业法人营业执照（复印件）；

5、国有资产产权登记证（复印件）;

6、评估对象涉及的主要权属证明资料（复印件）;

7、委托人及其他相关当事人的承诺函（复印件）；

8、签字资产评估师承诺函；

9、广西中联资产评估土地房地产估价有限公司资产评估资格证书或备案文件（复印件）；

10、广西中联资产评估土地房地产估价有限公司企业法人营业执照副本（复印件）；

11、负责该评估业务的资产评估师资格证明文件。

评估机构：广西中联资产评估土地房地产估价有限公司

金额单位：人民币万元

共29页第1页

评估基准日：2026年6月30日

资产评估结果汇总表 被评估企业：广西南糖种业有限公司 评估机构：广西中联资产评估土地房地产估价有限公司

资产评估结果分类汇总表

评估基准日：2026年6月30日

流动资产评估汇总表 评估基准日：2026年6月30日

被评估企业填表人：于江玫 填表日期：2026年7月29日

货币资金—银行存款评估明细表

评估基准日：2026年6月30日表3-5 共29页第5页 金额单位：人民币元

应收账款评估明细表 评估基准日：2026年6月30日

被评估企业填表人：于江玫 填表日期：2026年7月29日

预付账款评估明细表 评估基准日：2026年6月30日

共29页第7页

评估人员：咸佳宏 梁功钊

评估基准日：2026年6月30日

其他应收款评估明细表

被评估企业填表人：于江玫 填表日期：2026年7月29日

表3-8 共29页第8页 金额单位：人民币元

存货评估汇总表

评估基准日：2026年6月30日

被评估企业填表人：于江玫 填表日期：2026年7月29日

存货—原材料评估明细表填表日期：2026年7月29日

表3-8-3 共29页第10页 金额单位：人民币元

存货—消耗性生物资产评估明细表

表4 共29页第11页 金额单位：人民币元

非流动资产评估汇总表 评估基准日：2026年6月30日

被评估企业填表人：于江玫 填表日期：2026年7月29日表4-8

共29页第12页评估人员：咸佳宏 梁功钊

评估基准日：2026年6月30日

固定资产评估汇总表被评估企业填表人：于江玫填表日期：2026年7月29日

表4-8-2 共29页第13页

金额单位：人民币元评估人员：咸佳宏 梁功钊

固定资产—构筑物及其他辅助设施评估明细表

评估基准日：2026年6月30日

被评估企业填表人：于江玫 填表日期：2026年7月29日

被评估企业：广西南糖种业有限公司

表4-8-4

固定资产—机器设备评估明细表

固定资产—车辆评估明细表 评估基准日：2026年6月30日

被评估企业填表人：于江玫 填表日期：2026年7月29日

固定资产—办公设备及家具评估明细表 评估基准日：2026年6月30日

表4-8-6

评估人员：咸佳宏 梁功钊

评估基准日：2026年6月30日

固定资产—办公设备及家具评估明细表

表4-13共29页第18页

使用权资产评估明细表

评估基准日：2026年6月30日表4-18 共29页第19页 金额单位：人民币元

评估基准日：2026年6月30日评估基准日：2026年6月30日

流动负债评估汇总表 评估基准日：2026年6月30日

合同负债评估明细表 评估基准日：2026年6月30日

其他应付款评估明细表 评估基准日：2026年6月30日

一年内到期的非流动负债评估明细表

非流动负债评估汇总表 评估基准日：2026年6月30日

租赁负债评估明细表 评估基准日：2026年6月30日

递延所得税负债评估明细表

中国共产党

广西农投糖业集团股份有限公司委员会纪要

一届 2026 年第 18 期

广农糖业党办

2026年9月18日

中共广西农投糖业集团股份有限公司第一届委员会 2026 年第 18 次会议纪要

2026年9月15日，糖业集团党委书记孙文思在公司6楼608会议室主持召开公司党委会2026年第18次会议，应到会党委委员5人，实到会5人，符合糖业集团党委会会议制度规定的参会人数要求。会议围绕“第一议题”学习、重要事项审议开展，现将会议纪要如下：

十、审议关于公司实施重大资产重组项目的请示

该议题由糖业集团证券部经理李辉汇报。与会5名党委委员对该事项进行审议并表决，会议原则通过该议题。会议同意向控股股东广农集团全资子公司广西广农供应链集团有限公司转让持有的南宁云鸥物流股份有限公司99.90%股权、广西南糖种业有限公司100%股权，实施本次重大资产重组项目。同意提交董事会及股东会审议。会议要求：证券部进一步细化工作任务内容，落实责任人等，由孙文思同志、潘文新同志进行总协调。

出席：孙文思、潘文新、莫政融、满运明、周新华。

列席：陈思益、汪剑、滕正朋、李曦、农莉、江浩源、谭唐、李慧敏（列席议题八、九）、韦庆娟（列席议题十四）、孙一炜（列席议题二十一至三十一）、黄新（列席议题十五至十七）、李辉（列席议题十）、梁晓艳（列席议题十一至十三、三十二）、奚德标（列席议题七）、符涛（列席议题三十二、三十三）、李蕴昭（列席议题二至六）、熊冰（列席议题二十）、刘泽阳（列席议题二十二至三十一）。

记录：李思全。

广西农投糖业集团股份有限公司纪要

2026年第25期

广农糖业办公室

2026年9月18日

广西农投糖业集团股份有限公司 2026年第25次总经理办公会纪要

2026 年 9 月 14 日，糖业集团总经理潘文新在 608 会议室主持召开 2026 年第 25 次糖业集团总经理办公会，会议审议了关于 2025 年度广农糖业供应商考评结果的请示等议题。现将会议纪要如下：

■ ■ ■ ■ ■ ■

四、审议关于公司实施重大资产重组项目的请示

该议题由糖业集团证券部经理李辉汇报。会议原则通过该议题。会议同意向控股股东广农集团全资子公司广西广农供应链集团有限公司转让持有的南宁云鸥物流股份有限公司99.90%股权、广西南糖种业有限公司100%股权，实施本次重大资产重组项目。同意提交党委会前置研究，提交董事会及股东会审议。

出席：潘文新、周新华、陈思益、汪剑、滕正朋。

列席：莫政融、满运明、李曦、农莉、江浩源、

谭 唐、黄新（列席议题五）、李辉（列席议题四）、

符 涛（列席议题一至三、六）。

记录：李思全。

2026年9月18日印发

中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）

China Audit Asia Pacific Certified Public Accountants LLP

AUDIT REPORT

广西南糖种业有限公司

2024年1月1日-2026年6月30日 财务报表审计

中国·北京

BEIJING CHINA

目录

一、审计报告 1-3 二、已审财务报表 1. 资产负债表 4-5 2. 利润表 6 3. 现金流量表 7 4. 所有者（股东）权益变动表 8-10 5. 财务报表附注 11-53

审计报告

中审亚太审字(2026)011638号

广西农投糖业集团股份有限公司：

一、审计意见

我们审计了广西南糖种业有限公司（以下简称“种业公司”）财务报表，包括2024年12月31日、2025年12月31日、2026年6月30日的资产负债表，2024年度、2025年度、2026年1-6月的利润表、现金流量表、所有者权益变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了种业公司2024年12月31日、2025年12月31日、2026年6月30日的财务状况以及2024年度、2025年度、2026年1-6月的经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则和中国注册会计师独立性准则要求，我们独立于种业公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、管理层和治理层对财务报表的责任

种业公司管理层（以下简称管理层）负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估种业公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算种业公司、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督种业公司的财务报告过程。

四、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误所导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（一）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（二）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

（三）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（四）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对种业公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致种业公司不能持续经营。

（五）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

此页无正文，为《中审亚太会计师事务所(特殊普通合伙)关于广西南糖种业有限公司，中审亚太审字(2026)011638号审计报告》之盖章签字页

中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）

中国·北京

中国注册会计师： （签名并盖章） 中国注册会计师 曾荣 510100020063

中国注册会计师：（签名并盖章）

二〇二六年九月二十四日

资产负债表

金额单位：人民币元

资产负债表（续）

金额单位：人民币元

第4页至第10页的财务报表由以下人士签署：

法定代表人：

署： 主管会计工作负责人：陶荣，英，会计机构负责人：于江牧

编制单位：广西南糖种业有限公司

利润表

金额单位：人民币元