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1、AI硬件股大跳水！昨夜今晨，美股三大指数走势分化，纳指收盘下跌0.44%。其中，芯片股集体跳水，费城半导体指数大跌2.67%，存储芯片、光通信等AI硬件股跌幅居前，Lumentum暴跌近10%，ARM跌超4%。尽管科技股最近几个交易日持续调整，但有着股市“吹哨人”之称的摩根士丹利对美股后市并不悲观。
2、隔夜，WTI原油期货结算价93.74美元/桶，涨2.06%。布油期货结算价106.65美元/桶，涨1.84%。伊朗外交部12日表示，伊朗正在审议美方针对伊方立场提出的最新意见，但伊朗关于重新开放霍尔木兹海峡的条件不变。英国海上贸易行动办公室发布通报，霍尔木兹海峡及附近阿曼湾海域11日共有6艘船舶接连遭遇袭击。也门胡塞武装称沙特24小时内发动119次袭击。
3、财政部、税务总局公告，自2027年4月1日起，将新能源汽车的增值税出口退税率由13%下调至9%。业内预计，此次退税率下调会直接增加新能源汽车出口的成本，压缩利润空间。10月12日下午收盘，碳酸锂期货主力合约暴跌11.79%，以104740元/吨报收，自2025年12月19日以来首次收盘价低于11万元/吨，创年内新低；今年5月中旬超过20万元/吨的高点，不到半年，价格已腰斩。
4、10月12日晚间，新华传媒公告，因公司股票价格自9月21日至10月12日累计10个交易日涨停，股价短期内上涨159.51%，已累积巨大交易风险，公司股票将于10月13日开市起停牌核查。新华传媒表示，截至公告日，相关重大资产重组存在较大不确定性。
股市动态
1、10月12日，南向资金净买入26.03亿港元。小米集团-W、友邦保险分别获净买入9.74亿港元、7.29亿港元；长飞光纤光缆遭净卖出5.7亿港元。
2、证监会探索更加适配创新型中小企业的制度和实践。证监会办公厅副主任王利10月12日在2026金融街论坛年会新闻发布会上表示，截至今年9月底，北交所上市公司共计348家，国家级专精特新企业占比超过六成，广泛分布在行业细分领域前沿。
3、截至10月12日，Wind数据显示，以首次披露日期为口径，今年以来A股市场3188家上市公司披露并购重组进展。重组标的集中于半导体、人工智能、高端装备、生物医药、新能源等战略性新兴产业。
4、10月以来，电子布涨价再次落地，涨幅为1.5元/米（7628型号），电子纱G75上涨3000元/吨，薄布（2116、1080型号）上涨2.5元/米。10月12日，多家电子布头部上市公司称，涨价消息属实。7628型号的普通电子布涨价1.5元/米，涨价幅度为年内较高水平。
5、比亚迪计划在欧洲大举招聘，到2030年当地员工人数将超过4万人。此前消息称，比亚迪寻求第四季度在匈牙利实现汽车量产。比亚迪称法国、西班牙已列入欧洲下一家工厂的选址候选名单。
6、10月12日，贵州茅台盘中涨近2%，股价超越联讯仪器，重夺“股王”宝座。近日，贵州省《金融支持“卖酒向卖生活方式”转变实施方案》明确，提升白酒产业链金融服务水平，为白酒产业链提供结算、融资、财务管理等综合性金融解决方案；为白酒核心企业建立绿色通道，及时响应融资需求。
7、多家中国车企的固态电池研发业务进程正在提速。10月12日，奇瑞汽车有关负责人对上海证券报记者确认，公司电池事业部的固态电池研发已在稳妥推进中。10月8日，奇瑞汽车集中发布多项2026年固态电池设备采购项目。记者采访获悉，比亚迪、上汽集团、东风汽车等国内主流有新能源业务的车企集团近期都在抓紧固态电池的研发工作。
8、AMD宣布推出Helion智能体AI机架级架构。AMD表示，Helion支持多种部署方案，包括搭载第六代EPYC处理器、最多支持32768个CPU核心的纯CPU机架，以及整合EPYC CPU节点、Instinct MI350P GPU节点和通用计算的机架方案。
9、陶氏公司宣布推出VOLTRICELL电池材料平台，旨在优化电池制造工艺并提升电池性能，适用于现有电池以及钠离子电池、硅负极电池和固态电池等新兴技术。
10、苹果首席运营官表示，团队一直在为首款折叠屏手机iPhone Duo推进制造开发，目前正按照苹果一贯的高质量标准扩大生产规模。
要闻解读
1、据新华财经，截至10月11日，已有21家A股银行披露2026年中期分红方案，合计拟派息超2600亿元，其中15家分红比例较去年提升。六大行现金分红比例从30%统一提至31%，合计拟派息超2200亿元，占比超八成。
点评：银行分红可能沿“提升频次、优化节奏”演进。据中国上市公司协会统计，截至2025年底已有1052家公司实施一年多次分红；随着国有大行的示范效应扩散，双频分红有望继续向股份行、城商行与农商行渗透。中期分红常态化把银行股从“年度一次派息”推向“一年两次到账”，分红确定性与股息率的可预期性抬升，高股息资产的配置价值更受关注。
2、据《科创板日报》消息，截止10月12日，字节跳动旗下海外短剧AppPineDrama上线约9个月累计下载量已突破1亿，日活约700万，9月单月下载超1200万次，为全球7款破亿短剧App中唯一上线不足一年的新品
点评：随着AI技术的飞速进步，目前短剧行业正经历从“真人实拍”到“AI工业化生产”的范式变革。机构判断AI短剧供需将同步高速扩张。2026年中国微短剧市场规模预计超1200亿元，其中，AI漫剧约243.6亿元，同比增长45%。而海外市场2026年预计突破50亿美元，中国厂商出海收入占比高达93%。
宏观经济
1、国务院总理10月12日下午应约同新西兰总理拉克森通电话。中方表示，愿同新方拓展新能源汽车、光伏、风电等领域合作，推动取得更多实效。双方要为扩大人员往来提供更多便利，深化文化、旅游、教育、青年、地方等领域交流合。
2、据央视新闻，国务院副总理12日下午会见美国苹果公司执行董事长蒂姆·库克。副总理表示，欢迎包括苹果公司在内的各国科技企业持续深化对华互利共赢合作，共享中国式现代化发展机遇。库克表示，苹果对在华长期发展充满信心，将发挥工商界沟通桥梁作用。
3、《铁路科技创新“十五五”规划》印发。稳妥有序推进时速600公里高速磁浮技术研究及国产化关键技术试验验证。研发大功率、低能耗混合动力机车和更加高效智能的重载铁路装备。开展人工智能技术在列车、基础设施和运营维护等系统的应用研究。
4、从教育部新闻发布会获悉，近年来，中等职业教育每年为约500万初中毕业生接受高中阶段教育提供机会；高等职业教育每年为近600万适龄青年接受高等教育提供机会。“十四五”期间，全国职业教育经费增长23.3%，达到7570亿元。
5、据中国工程机械工业协会统计，2026年9月销售各类挖掘机22717台，同比增长14.4%。2026年1—9月，共销售挖掘机214274台，同比增长23.1%。9月销售各类装载机12419台，同比增长17.9%。2026年1—9月，共销售各类装载机117077台，同比增长24.9%。
6、据中国汽车工业协会分析，展望四季度，行业有望保持平稳运行态势。其中出口预计仍将保持增长，全年有望超过1000万辆；2500亿元消费品以旧换新资金已全部下达，存量政策将进一步增强实施效能，叠加地方、企业促消费活动，国内市场销量降幅有望收窄。
7、10月12日，河北、山东地区主流钢厂对焦炭采购价格进行第二轮下调，湿熄焦炭下调100元/吨、干熄焦炭下调 110元/吨，至此焦炭第二轮降价已全面落地。
行业动态
1、微软宣布，将从2027年起把Azure Maia系列AI芯片系统的部署规模扩大至多吉瓦级。微软预计，Maia 300每兆瓦可处理的Token数量较领先的GPU系统提升40%；在采用96颗加速器的配置下，其机架级Token吞吐量最高可达Maia 200的7倍。
2、Meta称历经14个月攻坚，全新Muse模型已抵达AI前沿梯队，这款名为Muse Wonder的全新人工智能模型具备“前沿级能力”。
3、英特尔加速推进面向智能体AI时代的开放基础设施，开始向客户提供GPU D系列样品。
4、英伟达与思科联合推出新型可插拔光模块外形规格USFP（超密小型可插拔），旨在扩展AI工厂的网络规模。
5、美国AI算力租赁市场正在呈现明显的“短贵长便宜”特征。AI算力短期现货租赁价格高达每吉瓦400亿至500亿美元/年，而长期合同价格仅为200亿美元/年，超算云运营商的盈亏平衡门槛约为120亿美元/年。
6、Gartner预测，全球量子计算市场年营收规模将在2027年来到11亿美元，首次跨越十亿美元门槛。全球量子计算市场规模有望在今年达到8.699亿美元，同比增长22.9%；而银行、金融、保险行业预计将在2028年超越公共部门成为量子计算支出最大的来源。
7、摩根士丹利预计，2026年至2029年，美国数据中心新增电力需求将达到160吉瓦，考虑现有电网容量及已采购的发电设备后，仍将面临约77GW的供电缺口。
8、马斯克称，据他所知，拥有足够编程训练数据的机构只有三家：OpenAI、Anthropic，以及Cursor，勉强还可以算上谷歌。马斯克旗下SpaceX已于8月14日完成对Cursor的收购，交易对价约600亿美元。
9、小鹏汽车表示，IRON人形机器人计划于2027年全球推广。
10、财联社获悉，依托Stellantis西班牙工厂，零跑B10车型将于本周实现本地化下线。据悉，2026年预计生产9000辆零跑B10，覆盖西班牙，法国，意大利等地区，零跑Lafa5计划于2027年一季度导入萨拉戈萨工厂。未来零跑海外市场本地化生产占比将超40%。
11、华大九天董事长表示，国产EDA工具覆盖率从不到30%提升到85%，部分点工具达到国际先进水平。平板显示、存储、晶圆制造领域的EDA工具国产化率均超过50%；此外，国产EDA生态平台，对主要工艺节点的覆盖率已达到50%，预计今年将能够达到80%。
个股动态
公司公告
中金公司：东兴证券、信达证券将于10月19日终止上市
ST豆神：全资孙公司签订约7.55亿元算力服务合同
江淮汽车：新能源乘用车9月销量同比下降18.85%
兆易创新：已累计回购271.78万股，金额达10.35亿元
赛力斯：已回购1753.57万股，累计回购金额9.83亿元
盐田港：拟投资37.88亿元建设深张港务码头一期项目
荣丰控股：控股股东将变更为广州昕图，10月13日起复牌
弘信电子：子公司签署29.83亿元高性能服务器算力芯片采购合同
杰普特：2026年迄今收到北美客户约11.1亿元光纤连接器采购订单
科瑞思：筹划购买深圳市宏钢光电封装技术股份有限公司100%股权，股票停牌
隆华新材：控股子公司拟增资控股北京科亦，后者将设立六氟化钨生产运营公司
北方稀土：预计前三季度净利润同比增长135%-139%，主要稀土产品价格整体呈高位震荡态势
微导纳米：拟定增募资不超49.44亿元，用于半导体设备项目、尖端薄膜沉积技术研发中心项目等
行云科技：与萧山经开国控集团签署升级版战略合作框架协议，新增AI服务器整机智造基地项目等
国恩股份：拟15.04亿元收购中氟能80%股权，后者主营六氟化硫、四氟化碳和三氟化氮等电子特气
奥来德：预计前三季度净利润同比增长442%-538%
翰宇药业：预计前三季度净利润同比增长503%-531%，原料药业务持续放量
超声电子：预计Q3净利润环比增长181%-206%，覆铜板产品订单充足售价上行
源杰科技：预计第三季度净利润同比增长579%-660%，CW产品出货持续增长需求旺盛产品毛利率仍维持高位
联讯仪器：预计前三季度净利润同比增长1866%-2073%，通信测试仪器产品及光电子器件测试设备产品销售增长
华工科技：间接控股股东10月12日增持23.92万股并拟继续增持5000万至1亿元
风华高科：控股股东广晟控股集团拟减持不超685.56万股
风险提示
4天3板德才股份：漫剧孙公司奇想无限仍处于亏损状态
2连板远程股份：正筹划收购某企业控制权
2连板吉视传媒：AI微短剧业务暂未产生稳定收入
2连板慈文传媒：AIGC平台尚在建设完善中，相关项目在筹备推进中
2连板格尔软件：目前公司正在深化AI与核心业务的融合，相关业务收入占比较低
2连板欢瑞世纪：公司AI短剧业务在上线数量、营收规模及成本效益转化方面尚未形成规模化效应
金溢科技：低空智联、车路云业务的相关业务收入占公司整体营业收入比重小于5%
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