广东弘景光电科技股份有限公司

Guangdong Hongjing Optoelectronic Technology Inc.

(中山市火炬开发区勤业路27号)

向不特定对象发行可转换公司债券

（申报稿）

保荐人（主承销商）

申万宏源证券承销保荐有限责任公司SHENWAN HONGYUAN FINANCING SERVICES CO.,LTD

新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2004 室

二〇二六年九月

声 明

中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对公司的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

重大事项提示

公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读本募集说明书相关章节。

一、关于本次可转换公司债券发行符合发行条件的说明

根据《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《可转换公司债券管理办法》等相关法律法规规定，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券符合法定的发行条件。

二、关于公司本次发行可转换公司债券的信用评级

公司聘请中证鹏元为本次发行的可转债进行了信用评级，根据中证鹏元出具的《广东弘景光电科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，公司的主体信用等级为 AA_sti，评级展望为稳定，本次可转债的信用等级为AA。

公司本次发行的可转债上市后，在本次可转债存续期内，中证鹏元将对公司主体和本次可转债开展定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。如果由于外部经营环境、公司自身情况或评级标准变化等因素，导致本次可转债的信用评级降低，将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产生一定影响。

三、公司本次发行可转换公司债券不提供担保

公司本次发行可转债未提供担保措施，如果可转债存续期间出现对公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件，可转债可能因未提供担保而无法得到有效的偿付保障。

四、公司的利润分配政策及最近三年利润分配情况

（一）公司利润分配政策

1、重视对投资者的合理投资回报，在有关决策和论证过程中应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见；

2、保持利润分配政策的连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远和可持续发展；

3、优先采用现金分红的利润分配方式；

4、充分听取和考虑中小股东的要求；

5、充分考虑货币政策。

（二）利润分配的条件及比例

1、公司可以采取现金、股票或者现金及股票相结合的方式分配股利；

2、在当年盈利且符合法律法规以及《公司章程》规定的条件下，董事会可以根据公司的资金状况在年度利润分配的议案中提议进行现金分红或在上半年经营结束后提议公司进行中期现金分红；

3、如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金投资项目除外），公司应当优先采取现金方式分配利润，公司每年度以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 10%，公司存在以前年度未弥补亏损的，以现金方式分配的利润应不少于弥补亏损后可分配利润的 10%。

重大资金支出指以下情形之一：

（1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的 50%，且绝对金额超过 3,000万元；

（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的 30%；

（3）中国证监会或者深圳证券交易所规定的其他情形。

上述重大资金支出应按照公司相关事项决策权限履行董事会或股东会审议程序。

4、如公司经营情况良好，且公司股票价格与公司股本规模不匹配时，公司可以以股票方式进行股利分配，股票分配方式可与现金分配方式同时进行。

5、公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，提出具体现金分红政策：

（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，

现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；

（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；

（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；

（4）公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前款规定处理。

现金分红在本次利润分配中所占比例为现金股利除以现金股利与股票股利之和。

（三）利润分配方案的决策程序和机制

公司利润分配方案由公司董事会制定，公司董事会应根据公司的财务经营状况，提出可行的利润分配提案，经出席董事会过半数通过并决议形成利润分配方案。董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜。独立董事认为现金分红具体方案可能损害公司或者中小股东权益的，有权发表独立意见。董事会对独立董事的意见未采纳或者未完全采纳的，应当在董事会决议中记载独立董事的意见及未采纳的具体理由，并披露。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。利润分配方案经上述程序后，由董事会提议召开股东会，并报股东会批准；公司在特殊情况下无法按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例确定当年利润分配方案的，应当在年度报告中披露具体原因以及独立董事的明确意见。公司当年利润分配方案应当经出席股东会的股东所持表决权的 1/2 以上通过。股东会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道（电话、传真、电子邮件、投资者关系互动平台等）主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流。

（四）公司调整利润分配政策的程序

公司利润分配政策不得随意调整而降低对股东的回报水平，因国家法律法规和证券监管部门对公司的利润分配政策颁布新的规定或公司外部经营环境、自身经营状况发生较大变化而需要调整分红政策的，应以股东权益保护为出发点，详细论证和说明原因，并严格履行决策程序。公司确有必要对《公司章程》确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当由董事会拟订变动方案，然后分别提交董事会审议，董事会审议通过后提交股东会审议，并经出席股东会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。调整后的利润分配政策不得违反相关法律法规及规范性文件的有关规定。

（五）公司最近三年利润分配情况

1、最近三年利润分配方案

公司于 2025 年 3 月 18 日在深圳证券交易所创业板上市，2023 年度未进行利润分配。

2025年 5月 19日，公司 2024年年度股东会审议通过《关于公司 2024年度利润分配预案的议案》，以公司 2024年 12月 31日总股本 63,546,667股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 15.00 元（含税），同时以资本公积金向全体股东每 10 股转增 4 股，不送红股，本次合计派发现金红利 9,532.00 万元（含税）。

2026年 5月 12日，公司 2025年年度股东会审议通过《关于公司 2025年度利润分配方案的议案》，以公司 2025年 12月 31日总股本 88,965,333股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 5.00 元（含税），同时以资本公积金向全体股东每 10 股转增 4 股，不送红股，本次合计派发现金红利 4,448.27 万元（含税）。

2、最近三年现金分红情况

公司最近三年以现金方式累计分配的利润为 13,980.27 万元，占最近三年实现年均可分配利润 15,815.30 万元的 88.40%，公司的利润分配符合《监管规则适用指引——发行类第7号》《公司章程》等相关规定，具体分红情况如下：

单位：万元

五、重大风险提示

公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第三节 风险因素”全文，并特别注意以下风险：

（一）新产品研发及技术迭代的风险

公司所处行业属于技术密集型行业，产品开发生产需综合应用光学、机械、电子和计算机等多学科技术并掌握精密制造工艺，对公司的技术水平和研发能力要求较高。同时，随着下游应用领域的不断拓展，终端消费者对产品性能要求持续提升，行业内技术迭代升级，对公司技术创新和产品开发能力提出了更高的要求。如公司未能准确把握行业技术发展趋势或未能持续进行产品技术的迭代创新，公司将面临核心竞争力下降风险，进而对公司的经营业绩产生不利影响。

（二）全景/运动相机光学镜头及摄像模组产品客户集中的风险

报告期内，全景/运动相机光学镜头及摄像模组收入占主营业务收入比例分别为 46.29%、48.06%、52.20%和 46.02%，其中公司对影石创新的全景/运动相机光学镜头及摄像模组产品销售收入占同期全景/运动相机光学镜头及摄像模组产品销售收入的比例分别为 99.75%、99.70%、100.00%和 99.69%。报告期内，影石创新是公司全景/运动相机光学镜头及摄像模组产品最主要的客户，公司的全景/运动相机光学镜头及摄像模组产品已覆盖影石创新旗下消费级智能影像设备和专业级智能影像设备等多款终端产品。若因上下游产业政策、市场环境、终端消费需求等因素导致全景/运动相机行业发生不利变化，将导致影石创新终端产品的销售存在不确定性，进而导致公司的全景/运动相机光学镜头及摄像模组产品需求减少，进而对公司全景/运动相机光学镜头及摄像模组产品销售收入的持续性和稳定性产生不利影响。若影石创新因终端产品销售不及预期或自身盈利考虑等原因，要求公司降低产品单价，可能导致公司全景/运动相机光学镜头及摄像模组产品销售毛利下降，进而对公司盈利能力造成不利影响。

（三）毛利率下滑风险

报告期内，公司综合毛利率分别为 30.52%、29.76%、23.77%和 19.92%，毛利率呈现下降趋势。2025 年度毛利率同比下降，主要系产品结构发生变化，摄像模组的毛利率低于光学镜头，公司摄像模组收入占比上升导致综合毛利率有所下降；2026 年 1-6 月毛利率下降，主要系下游全景/运动相机终端产品迭代升级、主要成像芯片等电子零件价格上涨导致单位成本提高，收入占比较大的新兴消费类摄像模组毛利率下滑所致。若公司未能及时匹配下游终端产品迭代需求、有效应对原材料价格波动或量产良率不及预期，可能会导致综合毛利率进一步下滑的风险。

（四）未来经营业绩下滑的风险

在光学镜头的应用领域不断拓宽的大背景下，光学镜头及摄像模组市场整体保持了快速增长，同时，行业良好的前景吸引了更多新进入企业，市场竞争不断加剧。报告期内，发行人营业收入分别为 77,302.16 万元、109,178.56 万元、169,177.13 万元和 83,207.42 万元，归属于母公司所有者的净利润分别为11,643.00 万元、16,522.73 万元、19,280.16 万元和 6,052.58 万元，公司经营业绩持续保持增长态势，但是 2026 年 1-6 月归属于母公司所有者的净利润存在下滑趋势。如果未来公司未能及时、准确地把握市场环境变化和行业发展趋势，并快速进行技术升级、产品迭代，或未来市场开拓受限、市场竞争加剧、毛利率进一步下滑，可能导致公司业绩增长不及预期，未来经营业绩存在下滑风险。

（五）市场竞争加剧的风险

公司所处的光学镜头及摄像模组行业属于高度市场化行业，公司产品面向的智能汽车、智能家居、全景/运动相机、人工智能硬件等下游新兴产业快速发展，行业内现有竞争对手通过不断提升技术水平和产品质量，抢占现有市场份额。同时，良好的市场机遇也吸引了更多企业布局相关技术进入这一市场，进一步加剧了行业内竞争。如果公司在激烈的市场竞争中不能紧跟市场发展趋势、有效整合资源、满足新兴应用领域不断提升的性能需求，则可能因市场竞争的加剧面临市场份额减少、盈利能力下降的风险。

（六）募投项目产能消化的风险

本次融资募投项目“多元化应用镜头模组研发及产业化项目”达产后，预计将新增各类产品共计 430.13 万个/年；“光器件研发及产业化项目”达产后，预计将新增各类光器件产品共计约 5,788.2 万个/年；“红外镜头研发及产业化项目”达产后，预计将新增各类红外镜头产品共计 131.45 万个/年。本次募投资金投入的部分产品尚未达到量产阶段，若后续市场竞争加剧、客户导入进度或订单规模不及预期，无法消化募集资金投资项目新增产能，将导致项目无法实现预期收益，从而对公司未来经营业绩产生不利影响。

目 录

声明....1

重大事项提示....2

一、关于本次可转换公司债券发行符合发行条件的说明....2

二、关于公司本次发行可转换公司债券的信用评级....2

三、公司本次发行可转换公司债券不提供担保....2

四、公司的利润分配政策及最近三年利润分配情况....2

五、重大风险提示....6

目录....9

第一节 释义....13

一、一般术语....13

二、专业术语....14

第二节 本次发行概况....18

一、发行人基本情况....18

二、本次发行基本情况....18

三、本次发行的相关机构....34

四、公司与本次发行有关中介机构之间的关系....36

第三节 风险因素....37

一、与发行人相关的风险....37

二、与行业相关的风险....40

三、与本次可转债发行相关的风险....41

第四节 公司基本情况....45

一、本次发行前公司股本总额及前十名股东的持股情况....45

二、公司组织结构和对其他企业的重要权益投资情况....46

三、控股股东和实际控制人的基本情况及最近三年变化情况....48

四、重要承诺及其履行情况....49

五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员....52

六、公司所处行业的基本情况....61

七、公司的主营业务情况....88

八、公司与产品有关的技术情况……106

九、主要资产情况……107

十、发行人业务经营资质情况……111

十一、最近三年的重大资产重组情况……111

十二、境外生产经营情况……111

十三、报告期内分红情况……112

十四、最近三年公开发行公司债券以及债券本息偿付情况……115

十五、报告期内深圳证券交易所对发行人年度报告的问询情况……116

第五节 财务会计信息与管理层分析……117

一、最近三年及一期财务报表审计情况……117

二、报告期内财务报表……117

三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及其变化情况……121

四、会计政策、会计估计及重大会计差错更正……122

五、最近三年及一期的主要财务指标及非经常性损益明细表……123

六、财务状况分析……125

七、经营成果分析……151

八、现金流量分析……166

九、资本性支出分析……170

十、技术创新分析……170

十一、重大担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和重大期后事项……175

十二、本次发行的影响……176

第六节 合规经营与独立性……178

一、合规经营情况……178

二、报告期内资金占用及为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况……178

三、同业竞争情况……178

四、关联方和关联交易情况……179

第七节 本次募集资金运用……187

一、本次募集资金使用计划……187

二、本次募集资金投资项目情况……187

三、本次募投项目与公司既有业务、前次募投项目的区别和联系……208

四、发行人的实施能力及资金缺口的解决方式……210

五、本次募投资金用于研发投入的情况……210

六、本次募投项目符合国家产业政策……214

七、公司具有合理的资产负债结构和正常的现金流量，符合“理性融资，合理确定融资规模”的规定……217

八、本次募集资金运用对发行人经营成果和财务状况的影响……218

九、本次募集资金管理……219

第八节 历次募集资金运用……220

一、前次募集资金基本情况……220

二、前次募集资金实际使用情况……221

三、前次募集资金投资项目产生的经济效益情况……226

四、前次募集资金投资项目的资产运行情况……227

五、前次募集资金使用情况与公司年度报告已披露信息的比较……227

六、会计师对于发行人前次募集资金使用情况专项报告的结论性意见……227

七、超过五年的前次募集资金用途变更情况……228

第九节 声明……229

一、发行人及全体董事、高级管理人员声明……229

二、发行人控股股东及实际控制人声明……231

三、保荐人（主承销商）声明……232

四、发行人律师声明……234

五、会计师事务所声明……235

六、资信评级机构声明……236

七、董事会关于本次发行的声明……237

第十节 备查文件……238

一、备查文件内容……238

二、备查文件查阅地点……238

附表一：商标……240

附表二：专利……244

一、发行人境内专利……244

二、发行人境外专利....265

第一节 释义

在本募集说明书中，除非另有所指，下列词语具有如下特定含义：

一、一般术语

二、专业术语

注：若本募集说明书中部分合计数与各数值直接相加之和在尾数上存在差异的，为四舍五入所致。

第二节 本次发行概况

一、发行人基本情况

二、本次发行基本情况

（一）本次发行的背景和目的

1、本次发行可转债的背景

（1）精密光学产业属于国家战略性产业，政策持续大力支持行业发展

精密光学与光通信产业均是国家重点鼓励发展的战略性基础产业。其中，精密光学镜头及模组作为支撑数字经济、新型工业化与高端制造发展的核心智能感知元器件，广泛应用于智能终端、智能驾驶、数字安防、工业视觉等战略性新兴产业，是我国高端智能装备、人工智能视觉体系建设的重要基础；光器件作为光通信产业的核心基础细分领域，其产业化发展水平是衡量国家高新技术实力的重要指标，深刻影响全社会信息化、算力网络建设进程。伴随 5G 通信、智能驾驶、3D 传感、人工智能、算力基础设施建设加速推进，物联网、智能汽车、工业 IoT 设备、数据中心等下游应用场景持续扩容，车载感知镜头、红外镜头、IPC 安防镜头、机器视觉成像镜头、各类光通信器件市场需求稳步增长。

国家高度重视光电全产业链高质量发展，顶层政策体系持续完善。“十五五规划纲要”明确提出壮大数字经济核心产业，重点发展高端智能感知、精密光电成像器件，夯实人工智能、智能驾驶、工业视觉等领域底层硬件基础；同时纲要明确布局高速光通信、算力网络基础设施，提升高速光电子器件产业化能力，推进信息网络核心元器件产业链发展。《产业结构调整指导目录（2024年本）》将高端光学元件、特种光学器件、智能视觉传感器件与高速光电器件、高端光模块一并纳入鼓励类发展范畴；工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，重点推广机器视觉、智能感知质检装备，推动精密光学成像硬件创新升级，同时持续引导高速光模块、光芯片等光通信核心器件攻关突破。一系列政策同步推动精密光学感知、光通信领域关键核心技术攻关，支持产业链上下游协同创新，加快光电核心元器件突破，培育发展新质生产力，为本次募投项目实施奠定了良好的政策环境。

（2）精密光学镜头及模组应用领域广阔且持续拓展，为行业带来发展机遇

精密光学镜头及模组、光器件均为光电信息产业核心基础元器件，下游应用场景覆盖面广、适配性强。其中精密光学镜头及模组已深度落地智能家居、机器视觉、无人机、AR/VR 等核心领域，随着物联网、人工智能、5G、低空经济等新兴技术与产业深度融合，智能设备加速迭代升级，行业应用边界持续拓宽，叠加消费升级、工业智能化转型、新型沉浸式终端普及等行业趋势，下游市场对精密光学镜头及模组的需求持续释放；光器件作为光通信系统的核心基础元器件，是实现光电信号转换与光路处理功能的关键电子元器件、光传输网络和数据互联系统的核心硬件基础，广泛应用于各类光通信设备与信息化基础设施中，行业正呈现显著的结构性增长机遇。

从细分赛道发展来看，各核心应用领域均保持高速增长态势，行业增长动能充沛。智能家居领域，家用智能视觉产品持续渗透，智能门锁、家用摄像头等设备需求稳步攀升，根据 Data Insights Market 预测，2025 年全球家用摄像头模组市场规模为 50 亿美元，2025 至 2033 年全球家用摄像头模组市场年均复合增长率约 15%，2033年市场规模将达 151.67亿美元；机器视觉领域，国内工业智能化转型提速，据 GGII 统计，2024 年我国机器视觉市场规模达 181.47 亿元，预计 2024-2028 年复合增长率约 20%，市场规模将持续快速增长；无人机领域，依托低空经济政策赋能，消费级、工业级无人机应用全面普及，带动镜头需求持续扩容，根据 Market Research Intellect 统计，2024 年全球无人机镜头市场规模约 35亿美元，预计 2033年将达到 78亿美元；AR/VR及手持智能影像设备领域，沉浸式交互技术持续成熟，全景/运动相机等产品多场景渗透，根据沙利文统计，全球手持智能影像设备市场规模从 2017 年的 164.3 亿元增至 2023 年的364.70 亿元，年均复合增长率达 14.2%，预计 2023-2027 年行业复合增速达12.9%，2027 年市场规模将增至 592.00 亿元；光器件领域行业景气度持续攀升，市场增长势头强劲，根据 Omdia报告数据，截至 2025年第三季度，全球光器件市场滚动四季度收入达 243 亿美元，同比增长超 50%，全球光器件市场规模到2029 年预计将增长至 520 亿美元，长期增长趋势明确。多赛道同步高增长，充分印证精密光学镜头行业具备长期向好的发展态势和充足的市场增量空间。

（3）下游性能要求提升推动光学行业技术持续创新

在信息技术与高端制造加速融合的背景下，光学镜头及模组正向更高性能、更高精度方向迭代升级。下游应用终端对成像分辨率、感知精度、产品集成度及环境适配性要求持续提高，推动行业整体朝着高像素、大光圈、小型化、低功耗及多场景兼容方向不断演进。例如，红外镜头根据其应用场景不同，对光学性能、产品可靠性、产品机械性能及产品体积和重量有着严格的要求，生产厂商需要根据下游客户需求持续进行研发创新，满足具体使用场景的需求；IPC镜头则围绕超高清成像、快速对焦与姿态控制技术升级，适配全天候安防监控、动态场景追踪等应用要求。

与此同时，3D 视觉感知及智能人机交互等产业蓬勃发展，对三维空间建模精度、深度信息采集能力提出更高标准，带动 3D 深度相机、AF 云台相机等相关技术加速升级。例如，3D 深度相机融合双目视觉与结构光成像技术，不断提升深度测量与空间感知精度，可广泛适配工业检测、智能家居交互等场景。整体来看，行业技术升级节奏持续加快，头部企业不断加大研发投入，深耕高端光学制造工艺与多场景系统解决方案，持续满足各领域对高性能光学产品的升

级换代需求。

2、本次发行可转债的目的

（1）巩固核心业务竞争优势，培育新兴业务增长动能

通过本次发行，公司将进一步践行“3+N”产品战略，聚焦差异化、高成长性的优质赛道，紧密围绕终端市场需求变化，在持续巩固并提升在全景运动相机、智能家居、智能汽车等核心业务领域的竞争优势的同时，积极拓展人工智能硬件、机器人、工业检测、光通信、红外成像等新兴应用领域业务方向，逐步构建以智能汽车、智能家居、全景及运动相机为核心，多元新兴业务协同发展的产业布局，持续增强整体业务韧性与市场竞争力。

本次募投项目实施后，有助于加快公司在 3D深度相机、双摄 AF模组、光通信、红外镜头等领域的技术积累与产品布局，推动新兴业务加速落地和规模化发展，提升公司新兴业务领域的市场竞争力与行业影响力。同时，项目也将为公司培育新的业绩增长点，增强抗风险能力和持续盈利能力，为公司长期稳健发展提供有力支撑。

（2）补充经营所需流动资金，优化资本结构增强抗风险能力

报告期内，公司业务规模保持高速增长趋势，营运资金需求随之快速增长。本次募集资金将部分用于补充流动资金，满足公司经营规模扩张的资金需求。随着可转债持有人陆续转股，公司净资产规模将逐步增大，资产负债率将逐步降低，偿债能力将得以增强，抗风险能力将得以提升。随着募集资金投资项目效益逐步显现，公司的经营规模和盈利能力将得以提升，进一步增强公司综合实力，促进公司持续健康发展，为公司股东贡献回报。

（二）本次可转债发行基本条款

1、本次发行证券的种类

本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券，该可转债及未来转换的公司A股股票将在深圳证券交易所上市。

2、发行规模

根据相关法律法规及公司目前的财务状况和投资计划，本次发行可转债募集资金总额不超过人民币 63,000.00 万元（含本数），具体发行数额提请公司股东会授权公司董事会（或董事会授权人士）在上述额度范围内确定。

3、票面金额和发行价格

本次发行的可转债每张面值为人民币 100.00元，按面值发行。

4、债券期限

本次发行可转债的存续期限为自发行之日起6年。

5、债券利率

本次发行的可转债票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，提请公司股东会授权公司董事会（或董事会授权人士）在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐人（主承销商）协商确定。

本次可转债在发行完成前如遇银行存款利率调整，则股东会授权董事会（或董事会授权人士）对票面利率作相应调整。

6、还本付息的期限和方式

本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未转股的可转债本金和最后一年利息。

（1）年利息计算

计息年度的利息（以下简称“年利息”）指债券持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。

年利息的计算公式为：I=B×i

I：指年利息额；

B：指本次发行的债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的可转债票面总金额；

i：指可转债的当年票面利率。

（2）付息方式

1）本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债

发行首日。

2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。

3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转债，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。

4）债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。

7、转股期限

本次发行的可转债转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。债券持有人对转股或者不转股有选择权，并于转股的次日成为公司股东。

8、转股价格的确定及其调整

（1）初始转股价格的确定依据

本次发行的可转债的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价的较高者，且不得向上修正。具体初始转股价格由股东会授权董事会（或董事会授权人士）在发行前根据市场和公司具体情况与保荐人（主承销商）协商确定。

其中，前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该二十个交易日公司股票交易总量（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。

（2）转股价格的调整方法及计算方式

在本次发行之后，若公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：

派送红股或转增股本： mathrm P 1 = P 0 / Omega left( 1 + n right)

增发新股或配股： $\mathrm { P l } = \mathrm { ~ ( P 0 + A { \times } k ) ~ } / \mathrm { ~ ( 1 + k ) ~ }$ ；

上述两项同时进行： $\mathbf { P l } { } = ~ \left( \mathbf { P 0 } { } + \mathbf { A } { } { } \times \mathbf { k } \right) ~ / ~ \left( 1 { } + \mathbf { n } { } + \mathbf { k } \right)$ ；

派送现金股利： mathrm P l = mathrm P 0 cdot mathrm D ；

上述三项同时进行： $\mathrm { P l } = \mathrm { ~ ( P 0 - D + A { \times } k ) ~ } / \mathrm { ~ ( 1 + n + k ) ~ }$

其中：P1 为调整后转股价，P0 为调整前转股价，n 为送股或转增股本率，A为增发新股价或配股价，k为增发新股或配股率，D为每股派送现金股利。

当公司出现上述股份和/或所有者权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在深圳证券交易所网站和中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日为本次发行的债券持有人转股申请日或之后，且在转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按本公司调整后的转股价格执行。

当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使本公司股份类别、数量和/或所有者权益发生变化从而可能影响本次发行的债券持有人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律、法规及证券监管部门的相关规定来制订。

9、转股价格向下修正条款

（1）修正条件与修正幅度

在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东会审议表决。

上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。修正后的转股价格应不低于该次股东会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价之间的较高者；同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。

若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。

（2）修正程序

如公司决定向下修正转股价格，公司将在深圳证券交易所和中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。

若转股价格修正日为转股申请日或之后，且在转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。

10、转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法

本次发行的债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量=债券持有人申请转股的可转债票面总金额/申请转股当日有效的转股价格，并以去尾法取一股的整数倍。

转股时不足转换为一股的可转债余额，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在债券持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该可转债余额及该余额所对应的当期应计利息。

11、赎回条款

（1）到期赎回条款

在本次发行的可转债期满后五个交易日内，公司将以本次可转债的票面面值或上浮一定比例（含最后一期年度利息）的价格向本次债券持有人赎回全部未转股的本次可转债。具体赎回价格由公司股东会授权公司董事会（或董事会授权人士）根据发行时市场情况与保荐人（主承销商）协商确定。

（2）有条件赎回条款

在本次发行的可转债转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：

1）在本次发行的可转债转股期内，如果公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）。

2）当本次发行的可转债未转股余额不足 3,000万元时。

当期应计利息的计算公式为： $\scriptstyle \mathrm { I A = B } \times \mathrm { i } \times \mathrm { t } / 3 6 5$

IA：指当期应计利息；

B：指本次发行的债券持有人持有的可转债票面总金额；

i：指可转债当年票面利率；

t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。

若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，转股价格调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。

12、回售条款

（1）有条件回售条款

本次发行的可转债最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%时，债券持有人有权将其持有的全部或部分可转债按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。

若在上述交易日内发生过转股价格因发生送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述连续三十个交易日须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算。

本次发行的可转债最后两个计息年度，债券持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权，债券持有人不能多次行使部分回售权。

（2）附加回售条款

若本次发行可转债募集资金运用的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，且该变化被中国证监会、深圳证券交易所认定为改变募集资金用途的，债券持有人享有一次以面值加上当期应计利息的价格向公司回售其持有的全部或部分可转债的权利。在上述情形下，债券持有人可以在回售申报期内进行回售，在回售申报期内不实施回售的，自动丧失该回售权。

当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365

IA：指当期应计利息；

B：指本次发行的债券持有人持有的可转债票面总金额；

i：指可转债当年票面利率；

t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。

13、转股年度有关股利的归属

因本次发行的可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转债转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。

14、发行方式及发行对象

本次可转债的具体发行方式由公司股东会授权公司董事会（或董事会授权人士）与本次发行的保荐人（主承销商）在发行前协商确定。

本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。

15、向原股东配售的安排

本次可转债向公司原股东优先配售。具体优先配售数量提请股东会授权董事会（或董事会授权人士）在本次发行前根据市场情况与保荐人（主承销商）协商确定，并在本次可转债的公告文件中予以披露。

本次可转债给予原股东优先配售后的余额及原股东放弃认购优先配售的金额，将通过网下对机构投资者发售和通过深圳证券交易所系统网上发行，余额由主承销商包销。

16、债券持有人会议相关事项

公司制定了《广东弘景光电科技股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》（以下简称“《债券持有人会议规则》”），明确了可转换公司债券持有人的决议生效条件、权利与义务，以及债券持有人会议的权限范围、程序等，具体内容如下：

（1）本次可转债债券持有人的权利

1）根据所持有的可转债数额享有约定利息；

2）根据约定的条件将所持有的可转债转为公司股份；

3）根据约定的条件行使回售权；

4）依照法律、行政法规等相关规定及《债券持有人会议规则》参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；

5）依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的可转债；

6）依照法律、行政法规及公司章程的规定获得有关信息；

7）按约定的期限和方式要求公司偿付可转债本息；

8）法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。

（2）本次可转债债券持有人的义务

1）遵守公司发行可转债条款的相关规定；

2）依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；

3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；

4）除法律、法规规定及《可转债募集说明书》约定之外，不得要求公司提前偿付可转债的本金和利息；

5）法律、行政法规及公司章程规定应当由本次可转债债券持有人承担的其他义务。

（3）债券持有人会议的权限范围

债券持有人会议的权限范围如下：

1）当公司提出变更《可转债募集说明书》约定的方案时，对是否同意公司的建议作出决议，但债券持有人会议不得作出决议同意公司不支付本次债券本息、变更本次债券利率和期限、取消《可转债募集说明书》中的赎回或回售条款等；

2）当公司未能按期支付可转债本息时，对是否同意相关解决方案作出决议，对是否委托债券受托管理人通过诉讼等程序强制公司和担保人（如有）偿还债券本息作出决议，对是否参与公司的整顿、和解、重组、重整或者破产的法律程序作出决议；

3）当公司减资（因员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及股东权益所必须回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产时，对是否接受公司提出的建议，以及行使债券持有人依法享有的权利方案作出决议；

4）当担保人（如有）或担保物（如有）发生重大不利变化时，对行使债券持有人依法享有权利的方案作出决议；

5）当发生对债券持有人权益有重大影响的事项时，对行使债券持有人依法享有权利的方案作出决议；

6）在法律规定许可的范围内对本规则的修改作出决议；

7）对变更、解聘债券受托管理人作出决议；

8）法律、行政法规和规范性文件规定应当由债券持有人会议作出决议的其他情形。

（4）债券持有人会议的召集

在本次可转债存续期内，发生下列情形之一的，公司董事会应召集债券持有人会议：

1）公司拟变更《可转债募集说明书》的重要约定；

2）公司不能按期支付本次可转债本息；

3）公司减资（因员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及股东权益所必须回购股份导致的减资除外）、合并等可能导致偿债能力发生重大不利变化，需要决定或者授权采取相应措施；公司分立、被托管、解散、重整或者申请破产；

4）拟变更、解聘本次可转债债券受托管理人；

5）担保人（如有）或者担保物（如有）发生重大变化；

6）修订可转换公司债券持有人会议规则；

7）公司管理层不能正常履行职责，导致公司债务清偿能力面临严重不确定性，需要依法采取行动的；

8）公司提出债务重组方案；

9）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；

10）根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及《债券持有人会议规则》的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。

（5）下列机构或人士可以书面提议召开债券持有人会议

公司董事会、单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有人、债券受托管理人或相关法律法规、中国证监会、深圳证券交易所规定的其他机构或人士可以书面提议召开债券持有人会议。

17、本次募集资金用途

本次向不特定对象发行可转债募集资金总额预计不超过 63,000.00 万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额拟投资于以下项目：

单位：万元

在本次向不特定对象发行可转债的募集资金到位之前，公司将根据项目需要以自筹资金进行先期投入，并在募集资金到位之后，依相关法律法规的要求和程序对先期投入资金予以置换。

若本次向不特定对象发行可转债募集资金总额扣除发行费用后的募集资金净额少于上述项目募集资金拟投入总额，公司可根据项目的实际需求，按照相关法规规定的程序对上述项目的募集资金投入金额进行适当调整，不足部分由公司自筹解决。

18、募集资金存管

公司已制定《募集资金管理制度》，本次发行的募集资金将存放于公司董事会批准设立的专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会（或董事会授权人士）确定。

19、担保事项

本次发行的可转债不提供担保。

20、本次发行方案的有效期

公司本次向不特定对象发行可转债方案的有效期为十二个月，自发行方案经股东会审议通过之日起计算。

21、评级事项

中证鹏元对本次发行的可转债进行了信用评级，并出具《广东弘景光电科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，评定公司主体信用等级为 ，评级展望为稳定，本次可转换公司债券信用等级为 。

公司本次发行的可转债上市后，在本次可转债存续期内，中证鹏元将对公司主体和本次可转债开展定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。

本次向不特定对象发行可转换公司债券方案需经深圳证券交易所发行上市审核并经中国证监会注册后方可实施，且最终以深圳证券交易所发行上市审核通过并经中国证监会同意注册的方案为准。

（三）受托管理人

任何投资者一经通过认购、交易、受让、继承或者其他合法方式持有本次债券视作同意申万宏源承销保荐作为本次债券的受托管理人，并视作同意《受托管理协议》项下的相关约定及可转换公司债券持有人会议规则。

（四）违约责任及争议解决机制

1、违约事件

以下事件构成公司在《受托管理协议》和本次债券项下的违约事件：

（1）在本期可转债到期、加速清偿或回购（如适用）时，公司未能按时偿付到期应付本金；

（2）在本期可转债到期、加速清偿或回购（如适用）时，公司未能偿付本期可转债的到期利息，且该违约持续超过 30个连续工作日仍未得到纠正；

（3）公司不履行或违反本协议项下的任何承诺（上述违约情形除外）且将实质影响公司对本期可转债的还本付息义务，且经申万宏源承销保荐书面通知，或经单独或合并持有本期可转债未偿还本金总额 20%以上的可转债持有人书面通知，该违约持续30天仍未得到纠正；

（4）在债券存续期间内，公司发生解散、注销、吊销、停业、清算、丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序；

（5）任何适用的现行或将来的法律法规、规则、规章、判决，或政府、监管、立法或司法机构或权力部门的指令、法令或命令，或上述规定的解释的变更导致公司在本协议或本期可转债项下义务的履行变得不合法；

（6）在债券存续期间，其他对本期可转债的按期兑付产生重大不利的情形。

2、违约责任

发生违约情形时，公司应当承担相应的违约责任，包括但不限于按照本募集说明书的约定向债券持有人及时、足额支付本金和/或利息。对于逾期未付的利息或本金，公司将根据逾期天数按债券票面利率向债券持有人支付逾期利息。

其他违约事项及具体法律救济方式请参照《债券持有人会议规则》相关约定。

3、争议解决机制

本次债券发生违约后有关的任何争议，首先应在争议各方之间协商解决。如果当事人协商不能解决，双方将根据约定进行诉讼或仲裁。

（五）承销方式与承销期

本次发行由保荐人（主承销商）申万宏源承销保荐以余额包销方式承销。本次可转债发行的承销期为自【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。

（六）发行费用

单位：万元

注：以上金额为不含税金额，各项发行费用可能会根据本次发行的实际情况有所增减。

（七）可转债上市的时间安排

以上时间均为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，公司将与保荐人（主承销商）协商后修改发行日程并及时公告。

本次可转债发行承销期间公司股票正常交易，不进行停牌。

（八）本次可转债的上市流通

本次可转债发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所申请上市流通，具体上市时间将另行公告。

三、本次发行的相关机构

（一）发行人

（二）保荐人/主承销商/受托管理人

（三）律师事务所

（四）会计师事务所

（五）资信评级机构

（六）登记结算机构

（七）收款银行

（八）拟上市交易所

四、公司与本次发行有关中介机构之间的关系

截至 2026 年 6 月 30 日，保荐人控股股东申万宏源证券有限公司自营业务股票账户持有发行人股份合计 300 股；保荐人控股股东投资和持有上述股份系自身业务需求，不存在利用非公开信息和内幕信息的情形，不存在利益输送情形。

除上述情况外，发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或者间接的股权关系或其他权益关系。

第三节 风险因素

投资者在评价公司本次发行的可转换公司债券时，除本募集说明书提供的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险是根据重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。

一、与发行人相关的风险

（一）经营风险

1、新产品研发及技术迭代的风险

公司所处行业属于技术密集型行业，产品开发生产需综合应用光学、机械、电子和计算机等多学科技术并掌握精密制造工艺，对公司的技术水平和研发能力要求较高。同时，随着下游应用领域的不断拓展，终端消费者对产品性能要求持续提升，行业内技术迭代升级，对公司技术创新和产品开发能力提出了更高的要求。如公司未能准确把握行业技术发展趋势或未能持续进行产品技术的迭代创新，公司将面临核心竞争力下降风险，进而对公司的经营业绩产生不利影响。

2、研发人员及核心技术流失风险

公司所处行业对技术要求较高，需要长期的技术经验沉淀，研发人员及核心技术积累是公司生存和发展的根本，研发团队对于核心技术研发、产品设计开发、产品品质控制等具有重要作用。若公司未能在研发人员职业发展、薪酬福利、工作环境等方面提供具有竞争力的工作条件并建立良好的激励机制，可能导致研发人员大规模离职，或出现私自泄露公司核心技术的情况，将对公司经营和可持续发展造成不利影响。

3、客户集中风险

报告期内，公司向前五大客户的销售收入占营业收入的比例分别为 77.65%、75.46%、77.58%和 83.08%，前五大客户集中度较高。报告期内，公司面向的下游客户主要为知名消费电子品牌厂商、Tier 1、EMS 厂商，客户生产经营规模大、商业信誉良好，并与公司建立了良好的合作关系。若客户因上下游产业政策、市场环境、终端消费需求等因素的不利变化而调整销售策略，可能导致终端产品销售存在不确定性，进而对公司产品的需求减少，对公司销售收入和盈利能力的持续性和稳定性产生不利影响。

4、全景/运动相机光学镜头及摄像模组产品客户集中的风险

报告期内，全景/运动相机光学镜头及摄像模组收入占主营业务收入比例分别为 46.29%、48.06%、52.20%和 46.02%，其中公司对影石创新的全景/运动相机光学镜头及摄像模组产品销售收入占同期全景/运动相机光学镜头及摄像模组产品销售收入的比例分别为 99.75%、99.70%、100.00%和 99.69%。报告期内，影石创新是公司全景/运动相机光学镜头及摄像模组产品最主要的客户，公司的全景/运动相机光学镜头及摄像模组产品已覆盖影石创新旗下消费级智能影像设备和专业级智能影像设备等多款终端产品。若因上下游产业政策、市场环境、终端消费需求等因素导致全景/运动相机行业发生不利变化，将导致影石创新终端产品的销售存在不确定性，进而导致公司的全景/运动相机光学镜头及摄像模组产品需求减少，进而对公司全景/运动相机光学镜头及摄像模组产品销售收入的持续性和稳定性产生不利影响。若影石创新因终端产品销售不及预期或自身盈利考虑等原因，要求公司降低产品单价，可能导致公司全景/运动相机光学镜头及摄像模组产品销售毛利下降，从而对公司盈利能力造成不利影响。

（二）财务风险

1、毛利率下滑风险

报告期内，公司综合毛利率分别为 30.52%、29.76%、23.77%和 19.92%，毛利率呈现下降趋势。2025 年度毛利率同比下降，主要系产品结构发生变化，摄像模组的毛利率低于光学镜头，公司摄像模组收入占比上升导致综合毛利率有所下降；2026 年 1-6 月毛利率下降，主要系下游全景/运动相机终端产品迭代升级、主要成像芯片等电子零件价格上涨导致单位成本提高，收入占比较大的新兴消费类摄像模组毛利率下滑所致。若公司未能及时匹配下游终端产品迭代需求、有效应对原材料价格波动或量产良率不及预期，可能会导致综合毛利率进一步下滑的风险。

2、存货跌价风险

报告期各期末，公司存货账面价值分别为 12,504.44 万元、20,321.44 万元、29,804.84 万元和 33,390.92 万元，占资产总额的比例分别为 16.61%、19.02%、14.65%和 14.85%。公司执行以销定产的生产模式，根据客户订单量提前采购原材料、组织生产和备货，公司产品定制化程度较高，具有较强的专用性，如果客户不能按订单约定提货，将造成公司产品滞销，库存产品和原材料存在计提大额跌价准备的风险。

3、应收款项坏账风险

报告期各期末，公司应收票据及应收账款账面价值分别为 17,523.00 万元、23,165.01 万元、41,573.61 万元和 35,183.84 万元，占期末资产总额的比例分别为 23.28%、21.68%、20.43%和 15.65%。应收款项期末余额较高，占用公司营运资金较多，给公司带来了一定的资金压力。若未来公司主要客户经营发生困难，进而造成资信状况恶化，则公司存在因货款收回不及时甚至无法收回导致公司产生坏账的风险。

4、未来经营业绩下滑的风险

在光学镜头的应用领域不断拓宽的大背景下，光学镜头及摄像模组市场整体保持了快速增长，同时，行业良好的前景吸引了更多新进入企业，市场竞争不断加剧。报告期内，发行人营业收入分别为 77,302.16 万元、109,178.56 万元、169,177.13 万元和 83,207.42 万元，归属于母公司所有者的净利润分别为11,643.00 万元、16,522.73 万元、19,280.16 万元和 6,052.58 万元，公司经营业绩持续保持增长态势，但是 2026 年 1-6 月归属于母公司所有者的净利润存在下滑趋势。如果未来公司未能及时、准确地把握市场环境变化和行业发展趋势，并快速进行技术升级、产品迭代，或未来市场开拓受限、市场竞争加剧、毛利率进一步下滑，可能导致公司业绩增长不及预期，未来经营业绩存在下滑风险。

5、汇率波动风险

报告期内，公司境外销售收入占营业收入的比例分别为 25.65%、26.89%、26.39%和 28.67%。公司财务费用中汇兑损益金额分别为 16.40 万元、-195.60 万元、213.72 万元和 163.21 万元，存在一定波动。若未来人民币汇率产生不利波动，且公司未能及时采取切实可行的应对措施，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。

（三）法律风险

1、实际控制人控制不当的风险

截至本募集说明书签署日，赵治平直接和间接控制公司 42.75%表决权股份，为公司的控股股东、实际控制人。尽管公司已建立旨在保护全体股东利益的法人治理结构和相对完善的公司制度，但如果赵治平利用其控股地位，通过董事会、股东会对公司的人事任免、经营决策等施加重大影响，亦可能会损害公司及其他股东的利益，使公司面临实际控制人控制不当的风险。

二、与行业相关的风险

1、行业政策变化的风险

光学镜头及摄像模组行业面向科学前沿并服务于国民经济社会，也是我国制造业升级的关键环节，我国政府出台了一系列产业政策促进光学及相关行业的科研创新及产业化。尽管在未来可预期的一段时间内，我国产业政策将继续大力扶持光学行业的发展，但仍存在国内外政治经济形势变化、宏观经济波动、技术更迭等因素导致产业政策发生不利变化的可能，进而对公司的生产经营造成一定的政策风险。

2、市场竞争加剧的风险

公司所处的光学镜头及摄像模组行业属于高度市场化行业，公司产品面向的智能汽车、智能家居、全景/运动相机、人工智能硬件等下游新兴产业快速发展，行业内现有竞争对手通过不断提升技术水平和产品质量，抢占现有市场份额。同时，良好的市场机遇也吸引了更多企业布局相关技术进入这一市场，进一步加剧了行业内竞争。如果公司在激烈的市场竞争中不能紧跟市场发展趋势、有效整合资源、满足新兴应用领域不断提升的性能需求，则可能因市场竞争的加剧面临市场份额减少、盈利能力下降的风险。

3、国际贸易摩擦风险

报告期内，公司营业收入中境外收入分别为 19,825.77 万元、29,354.30 万元、44,640.25 万元和 23,857.06 万元，占比分别为 25.65%、26.89%、26.39%和28.67%，公司的客户及终端品牌商范围覆盖亚洲、北美洲等主要地区市场。公司所从事的光学镜头及摄像模组行业客户覆盖面广，整体上与宏观经济、国际贸易政策的波动密切相关。近年来，国家之间贸易摩擦有所升级，贸易纠纷日益增多。未来，如果公司主要境外销售国家或地区的贸易政策、监管政策、关税政策等发生重大不利变化，或受不可控的其他政治、经济因素影响，公司境外销售则可能受到影响，将给公司经营业绩带来不利影响。

三、与本次可转债发行相关的风险

（一）募集资金投资项目风险

1、募投项目的实施及效益不及预期的风险

本次发行的募投项目包括多元化应用镜头模组研发及产业化项目、光器件研发及产业化项目、红外镜头研发及产业化项目和补充流动资金。公司已对本募投项目的技术储备、人才储备、客户储备及项目可行性等进行了充分论证。募投项目相关产品存在一定的客户认证和市场导入周期，可能出现进展缓慢而又未能及时调整、产业链配套保障无法达到项目预期要求等情况，上述情况将会导致募投项目效益不达预期的情况，进而对公司的盈利能力产生不利影响。

2、募投项目产能消化的风险

本次融资募投项目“多元化应用镜头模组研发及产业化项目”达产后，预计将新增各类产品共计 430.13 万个/年；“光器件研发及产业化项目”达产后，预计将新增各类光器件产品共计约 5,788.2 万个/年；“红外镜头研发及产业化项目”达产后，预计将新增各类红外镜头产品共计 131.45 万个/年。本次募投资金投入的部分产品尚未达到量产阶段，若后续市场竞争加剧、客户导入进度或订单规模不及预期，无法消化募集资金投资项目新增产能，将导致项目无法实现预期收益，从而对公司未来经营业绩产生不利影响。

3、募投项目研发失败的风险

公司本次募投项目“多元化应用镜头模组研发及产业化项目”、“光器件研发及产业化项目”、“红外镜头研发及产业化项目”的部分募集资金拟用于研发支出，尤其是光器件、红外镜头属于公司重点布局的新产品领域，募投项目涉及技术升级迭代较快、研发周期长，存在一定的不确定性，如研发失败或不达预期，将对公司该项目实施及未来的盈利能力产生不利影响。

4、新增折旧摊销影响公司盈利能力风险

随着募投项目建成，公司固定资产、无形资产及其他长期资产规模将有所扩大，相应的每年折旧摊销金额亦随之增加。公司本次募投项目达到预定效益需要一定周期，若本次募投项目建设及实施过程中公司经营环境发生重大不利影响或者募投项目效益不及预期，新增的折旧摊销将对公司未来的经营业绩产生不利影响。

（二）与本次可转换公司债券相关的风险

1、本息兑付风险

在可转债的存续期限内，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分每年偿付利息及到期兑付本金。在可转债触发回售条件时，公司还需承兑投资者可能提出的回售要求。如果受国家政策、行业经营环境等因素的影响，公司经营业绩、财务状况和经营活动现金流量发生不利变化，可能导致公司无法如期从预期的还款来源获得足够的资金按期支付当期债券本息及无法按照约定足额回售，从而使投资者面临一定的偿付风险。

2、可转债价格波动的风险

可转债作为一种兼具股权和债券双重特性的证券，其二级市场价格受市场利率、票面利率、债券剩余期限、转股价格、上市公司股票价格波动情况、投资者心理预期等多种因素的影响，且本次可转债存续期限较长。在可转债上市交易的过程中，受前述因素影响，可转债的价格存在波动风险，亦存在可转债价格异常波动、与投资价值背离的风险，进而导致投资者无法获得预期收益或面临投资损失。

3、可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险

本次发行设置了公司转股价格向下修正条款。在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东会表决，该方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东会进行表决时，持有公司本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日的公司股票交易均价之间的较高者；同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。

在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，公司董事会仍可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等因素，不提出转股价格向下调整方案。

同时，在满足转股价向下修正条件的情况下，发行人董事会有权提出转股价向下修正的幅度，股东会有权审议决定转股价格向下修正的幅度。因此，转股价格向下修正的幅度存在不确定性，本次可转债的转股价格向下修正条款可能因修正转股价格低于公司最近一期经审计的每股净资产而无法实施。因此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险。

4、可转债不能转股的风险

在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东会表决，修正后的转股价格应不低于该次股东会召开前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者。如果公司股票在可转债发行后价格持续下跌，则存在公司未能及时向下修正转股价格或公司持续向下修正转股价格，公司股票价格仍低于转股价格，导致本次发行的可转换公司债券价值发生重大不利变化，并进而可能导致出现本次发行的可转换公司债券在转股期内回售或持有到期不能转股的风险。

5、信用评级变化的风险

公司本次发行的可转换公司债券由中证鹏元资信评估股份有限公司评级，主体信用等级为 AA ，评级展望为稳定，债券信用等级为 AA。在本次可转换公司债券存续期内，如果由于公司外部经营环境、公司自身情况或评级标准变化等因素，从而导致本期债券的信用评级级别发生不利变化，将会增大投资者的风险，对投资人的利益产生一定影响。

6、可转债未担保的风险

公司本次向不特定对象发行的可转换公司债券未设定担保，提请投资者注意本次可转换公司债券可能因未设定担保而存在兑付风险。

7、本次发行摊薄即期回报的风险

投资者持有的可转换公司债券部分或全部转股后，公司总股本和净资产将会有一定幅度的增加，而募集资金投资项目从建设至产生效益需要一定时间周期，因此短期内可能导致公司每股收益指标出现一定幅度的下降。另外，本次可转债设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，本公司可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转债转股而新增的股本总额增加，从而扩大本次可转债转股对本公司原普通股股东收益的潜在摊薄作用。

第四节 公司基本情况

一、本次发行前公司股本总额及前十名股东的持股情况

（一）公司股本结构

截至2026年6月30日，公司总股本为 124,551,466股，股本结构如下：

单位：股，%

（二）公司前十名股东

截至2026年6月30日，公司前十名股东的持股情况如下表所示：

单位：万股，%

二、公司组织结构和对其他企业的重要权益投资情况

（一）组织结构图

公司已经按照《公司法》《证券法》等相关法律、法规以及规范性文件的要求，建立健全了由股东会、董事会和经理层组成的公司治理架构，并在董事会下设了战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会和审计委员会等 4 个专门委员会。截至本募集说明书签署日，公司的组织结构具体如下图所示：

（二）重要权益投资情况

1、控股子公司及主要参股公司列表

截至本募集说明书签署日，发行人拥有 4家控股子公司、2家分公司及 3家参股公司，具体情况如下：

2、重要子公司情况

发行人重要子公司的判断标准为：最近一个会计年度单体财务报表口径的总资产、净资产、营业收入或净利润四项中有一项达到发行人合并财务报表相关指标的 10%；综合考虑实质重于形式，虽财务指标占比未达到上述要求，但对发行人业务发展具有重要影响。

截至2026年6月30日，发行人的重要子公司具体情况如下：

（1）弘景仙桃

注：最近一年的财务数据已按照企业会计准则和发行人会计政策编制并包含在发行人的合并财务报表中，该合并报表已经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

（2）弘景武汉

注：弘景武汉成立于 2026年 4月，无最近一年的财务数据。

三、控股股东和实际控制人的基本情况及最近三年变化情况

（一）控股股东、实际控制人基本情况

公司的控股股东、实际控制人为赵治平。

截至本募集说明书签署日，赵治平直接持有公司 2,624.66 万股，占公司总股本的比例为 21.07%，系公司第一大股东；赵治平通过担任员工持股平台弘云投资、弘宽投资、弘大投资的执行事务合伙人，合计控制 3,992.18 万股股份的表决权，占公司总股本的比例为 32.05%。同时，为巩固对公司的控制权，赵治平与周东签署《一致行动协议》，约定双方在行使股东权利及处理与公司有关事宜时采取一致行动，双方未能达成一致意见时，则以赵治平的意见为最终意见。周东直接持有公司 1,103.30 万股，占公司总股本的比例为 8.86%，系公司第二大股东；周东通过担任外部投资者持股平台弘庆投资的执行事务合伙人，合计控制 1,332.88 万股股份的表决权，占公司总股本的比例为 10.70%。因此，赵治平直接和间接控制公司42.75%的表决权，是公司控股股东、实际控制人。

赵治平，男，1969年 11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。1992 年 8 月至 2003 年 11 月，历任东莞信泰光学有限公司制造部课长、品保部部长兼管理者代表；2004 年 4 月至 2004 年 12 月，任江西凤凰光学股份有限公司光学元件事业部本部长；2005 年 1 月至 2005 年 12 月，任凤凰光学（广东）有限公司总经理；2006年 2月至 2012年 6月，任舜宇光学（中山）有限公司总经理；2009 年 10 月至 2012 年 6 月，任舜科光学（天津）有限公司董事长；2012年 8月至 2014年 7月，任职于弘景有限；2014年 7月至 2016年 5月，任弘景有限执行董事兼总经理；2016 年 5 月至今，任弘景光电董事长兼总经理；2015 年 12 月至今，任弘云投资和弘宽投资的执行事务合伙人；2020 年12月至今，任弘大投资的执行事务合伙人。

（二）控股股东、实际控制人股份质押情况

截至本募集说明书签署日，发行人控股股东、实际控制人不存在股份质押、冻结或其他权利限制情形。

（三）控股股东、实际控制人投资的其他企业情况

截至本募集说明书签署日，除发行人及其下属子公司外，控股股东、实际控制人赵治平对其他企业的投资情况如下所示：

单位：万元

（四）控股股东和实际控制人的变化情况

最近三年，发行人控股股东、实际控制人未发生变化。

四、重要承诺及其履行情况

（一）报告期内发行人及相关人员作出的重要承诺及履行情况

已作出的重要承诺及其履行情况参见发行人在深圳证券交易所网站（https://www.szse.cn/）披露的《广东弘景光电科技股份有限公司 2026 年半年度报告》之“第五节 重要事项”之“一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项”。

截至本募集说明书签署日，本次发行前相关主体所作出的重要承诺履行情况正常。

（二）与本次发行相关的承诺事项

1、公司董事、高级管理人员关于填补回报措施能够得到切实履行的承诺

根据中国证监会的相关规定，公司全体董事、高级管理人员对公司本次向不特定对象发行可转债摊薄即期回报填补措施能够得到切实履行事宜作出如下承诺：

“1、本人承诺不以无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；

2、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束；

3、本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；

4、本人承诺由董事会或董事会薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；

5、未来公司如实施股权激励，本人承诺股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；

、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本承诺，如违反本承诺或拒不履行本承诺给公司或股东造成损失的，同意根据法律、法规及证券监管机构的有关规定承担相应法律责任；

6、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本承诺，如违反本 承诺或拒不履行本承诺给公司或股东造成损失的，同意根据法律、法规及证券 监管机构的有关规定承担相应法律责任；

7、自本承诺出具日至公司本次发行实施完毕前，若中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所等监管机构作出关于填补摊薄即期回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足监管机构该等规定时，本人承诺届时将按照监管机构的最新规定出具补充承诺。

1、公司董事、高级管理人员关于填补回报措施能够得到切实履行的承诺 根据中国证监会的相关规定，公司全体董事、高级管理人员对公司本次向 不特定对象发行可转债摊薄即期回报填补措施能够得到切实履行事宜作出如下 承诺： “1、本人承诺不以无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也 不采用其他方式损害公司利益；

2、公司控股股东、实际控制人或其一致行动人关于填补回报措施能够得到切实履行的承诺

根据中国证监会的相关规定，公司的控股股东、实际控制人或其一致行动人对公司本次向不特定对象发行可转债摊薄即期回报填补措施能够得到切实履行事宜作出如下承诺：

“1、本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不会侵占公司利益。

2、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补摊薄即期回报措施的承诺，如违反本承诺或拒不履行本承诺给公司或股东造成损失的，同意根据法律、法规及证券监管机构的有关规定承担相应法律责任。

3、自本承诺出具日至公司本次发行实施完毕前，若中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所等监管机构作出关于填补回报措施及其承诺的其他新监管规定的，且上述承诺不能满足监管机构该等规定时，本人承诺届时将按照监管机构的最新规定出具补充承诺。”

2、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任 何有关填补摊薄即期回报措施的承诺，如违反本承诺或拒不履行本承诺给公司 或股东造成损失的，同意根据法律、法规及证券监管机构的有关规定承担相应 法律责任。

3、公司控股股东、实际控制人或其一致行动人关于本次可转债发行认购意向的相关承诺

本人作为公司实际控制人、控股股东或其一致行动人，对本次可转债发行的认购意向及承诺如下：

“1、本承诺函出具之日起前六个月内，本人及配偶、父母、子女不存在减持公司股票的情形，截至本承诺函出具之日，本人及配偶、父母、子女也不存在减持公司股票的计划或安排。

2、若本人及配偶、父母、子女在本次可转换公司债券发行首日前六个月内存在减持公司股票的情形，本人及配偶、父母、子女将不参与本次可转换公司债券的认购，亦不会委托其他主体参与本次可转债的认购。

、若本人及配偶、父母、子女在公司本次可转换公司债券发行首日前六个月内不存在减持公司股票情形的，本人将根据市场情况决定是否参与本次可转换公司债券认购。若认购成功的，本人及配偶、父母、子女将严格遵守《中华人民共和国证券法》《可转换公司债券管理办法》等法律法规关于股票及可转换公司债券交易的规定，自认购本次可转债之日起前六个月至本次可转换公司债券发行完成后六个月内不减持公司股票及本次认购的可转换公司债券。

3、自本承诺出具日至公司本次发行实施完毕前，若中国证券监督管理委员 会、深圳证券交易所等监管机构作出关于填补回报措施及其承诺的其他新监管 规定的，且上述承诺不能满足监管机构该等规定时，本人承诺届时将按照监管 机构的最新规定出具补充承诺。”

4、本人自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的约束。若本人及配偶、父母、子女违反上述承诺减持公司股份或本次认购的可转换公司债券，因此获得的收益全部归公司所有，并依法承担由此产生的法律责任。若给公司和其他投资者造成损失的，本人将依法承担赔偿责任。

5、若本承诺函出具之后适用的法律、法规、规章、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生变化的，本人承诺将自动适用变更后的相关法律、法规、规章、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。”

1、董事会成员 公司现有董事7 名，其中独立董事3 名。董事基本情况如下： 序号 姓名 职务 任期 1 赵治平 董事长 2025 年10 月21 日至今 2 周东 董事 2025 年10 月21 日至今 3 程芳陆 职工代表董事 2025 年10 月21 日至今 4 李乐乐 董事 2025 年10 月21 日至今 5 李萍 独立董事 2025 年10 月21 日至今 6 肖金陵 独立董事 2025 年10 月21 日至今 7 杨常郁 独立董事 2025 年10 月21 日至今 公司董事简历如下：

4、公司持续满足债券余额不超过净资产 50%的承诺

公司就本次发行相关事项作出如下承诺：

“一、截至本承诺函出具之日，公司拟申请发行不超过人民币 63,000.00 万元（含人民币 63,000.00 万元）可转换公司债券，期限为自发行之日起六年。除前述情况外，公司不存在其他已注册未发行或拟注册的债务融资工具。

二、本公司承诺将综合考虑资金需求、净资产情况、资本结构、偿债能力、市场情况等因素，确保本次发行不会导致公司累计债券余额超过最近一期末净资产额的 50%。若本次可转债未出现终止注册的情况，公司计划在本次可转债发行前，不发行任何其他计入累计债券余额的公司债及企业债，并且不向相关监管机构提交公司债/企业债的注册/备案申请文件。”

五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员

（一）基本情况

截至本募集说明书签署日，公司现任董事、高级管理人员基本情况如下：

1、董事会成员

公司现有董事7名，其中独立董事 3名。董事基本情况如下：

公司董事简历如下：

赵治平，男，1969年 11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。1992 年 8 月至 2003 年 11 月，历任东莞信泰光学有限公司制造部课长、品保部部长兼管理者代表；2004 年 4 月至 2004 年 12 月，任江西凤凰光学股份有限公司光学元件事业部本部长；2005 年 1 月至 2005 年 12 月，任凤凰光学（广东）有限公司总经理；2006年 2月至 2012年 6月，任舜宇光学（中山）有限公司总经理；2009 年 10 月至 2012 年 6 月，任舜科光学（天津）有限公司董事长；2012年 8月至 2014年 7月，任职于弘景有限；2014年 7月至 2016年 5月，任弘景有限执行董事兼总经理；2016 年 5 月至今，任弘景光电董事长兼总经理；2015 年 12 月至今，任弘云投资和弘宽投资的执行事务合伙人；2020 年12月至今，任弘大投资的执行事务合伙人。

周东，男，1974 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2000 年 6 月至 2005 年 1 月，任东莞信泰光学有限公司品质主管；2005 年 2 月至 2006 年 1 月，任上海劳达斯洁具有限公司制造副总经理；2006 年 2 月至2013 年 12 月，任舜宇光学（中山）有限公司销售副总经理；2014 年 1 月至2016年 5月，任弘景有限副总经理；2016年 5月至今，任弘景光电董事、常务副总经理；2016年6月至今，任弘庆投资的执行事务合伙人。

程芳陆，男，1977 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。1999 年 8 月至 2003 年 2 月，任泰科电子（深圳）有限公司设备工程师；2003年 3月至 2005年 5月，任特许电子（深圳）有限公司业务工程师；2005年 6月至 2013年 7月，任深圳市超迪科技有限公司副总经理；2013 年 9月至 2018年2 月，任深圳市立品光电有限公司总经理；2013 年 11 月至 2021 年 6 月，任深圳市巽寮湾管理咨询有限公司监事；2018 年 2 月至今，任弘景光电深圳分公司总经理；2019 年 6 月至 2020 年 8 月，任弘景光电副总经理；2020 年 8 月至今，任弘景光电董事、副总经理。

李乐乐，男， 年 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2011 年 6 月至今任职于惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司，历任技术中心高级项目经理、智能驾驶辅助事业单元总经理、副总裁，现任惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司执行副总裁兼智能驾驶事业部总经理。

李萍，女，1964 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历。

1986年 1月至 2001年 7月，任兰州商学院会计系副教授；1993年 8月至 1999年 9月，任甘肃中实审计事务所合伙人；1999年 8月至 2001年 7月，历任甘肃正昌会计师事务所注册会计师、副主任会计师；2001 年 8 月至今，历任广东金融学院会计系副教授、教授；2008年 8月至 2014年 7月，任南方风机股份有限公司独立董事；2019 年 11 月至 2023 年 7 月，任南方风机股份有限公司独立董事；2020年 7月至 2026年 7月，任广东炬申物流股份有限公司独立董事；2023年 6月至今，任东莞勤上光电股份有限公司独立董事；2023年 11月至今，任弘景光电独立董事。

肖金陵，男，1966 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历。1990年 5月至 1993年 7月，任首都钢铁公司设计院工程师。1996年 7月至今，历任华中科技大学机械学院讲师、机械学院副教授、光电学院副教授；2025年4月至今，任公司独立董事。

杨常郁，女，1971 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生。1994年 6月至 2002年 12月，任武汉钢城十一中教师；2003年 1月至 2016年 6月，任湖北鼎诚律师事务所律师；2016年 6月至 2017年 8月，任广东商达律师事务所律师；2017年 8月至今，任广东法深律师事务所负责人；2022年 10月至今，任弘景光电独立董事。

2、高级管理人员

截至本募集说明书签署日，公司共有高级管理人员 7名，具体情况如下：

公司高级管理人员简历如下：

赵治平、周东、程芳陆的简历详见本节之“五、董事、监事、高级管理人

员及其他核心人员”之“（一）基本情况”之“1、董事会成员”。

赵卫平，男，中国国籍，1968 年 8 月出生，无境外永久居留权，本科学历。1989 年 9 月至 1993 年 4 月，任韶关发电设备厂总师室主办科员；1993 年 4 月至 1996 年 4 月，任东莞泰联光学有限公司品管部部门长；1996 年 5 月至 1999年 10 月，任广东惠州荣光精密部件公司总经理助理、品管部部长；1999 年 10月至 2004年 5月，任广东苹果实业有限公司副总经理；2004 年 5月至 2009年10 月，任广州迪柯尼贸易有限公司副总经理；2006 年 5 月至 2021 年 4 月，任广州真龙软件科技有限公司执行董事、法定代表人；2007年 9月至 2021年 4月，任广州优洋信息科技有限公司法定代表人；2009年 10月至 2013年 10月，任广州宏瀛贸易有限公司副总经理；2011年 8月至 2021年 2月，任惠州市正田精密工业有限公司监事；2015年4月至今，任职于公司，现任公司副总经理。

曹秀锋，男，中国国籍，1984 年 3 月出生，无境外永久居留权，本科学历。2008 年 7 月至 2014 年 10 月，任舜宇光学（中山）有限公司项目工程师；2014年 11 月至 2016 年 6 月，任深圳市霸王贝思特光学有限公司技术总监；2016 年7月至今，任职于公司，现任公司副总经理。

林琼芸，女，中国国籍，1985年 11月出生，无境外永久居留权，硕士研究生学历。2010年 7月至 2014年 4月历任广东长青（集团）股份有限公司法务部科长、证券事务代表，2014年 5月至 2017年 3月任国信证券股份有限公司中山分公司机构业务部副总经理，2017 年 3 月至 2022 年 10 月任广东大雅智能厨电股份有限公司副总经理、董事会秘书。2022 年 10 月至 2025 年 3 月任广东大雅智能厨电股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书。2025 年 4 月至今，任职于公司，现任公司董事会秘书。

周伟刚，男，中国国籍，1979 年 8 月出生，无境外永久居留权，大专学历。2002年 7月至 2009年 9月，任瑞智制冷机器（东莞）有限公司成本会计、财务主管；2009年 9月至 2012年 8月，任中山市新学友教学用品有限公司财务经理；2012年 11月至 2013年 12月，任中山市领航光电科技有限公司财务经理；2014年 3 月至 2016 年 12 月，任滨州汇美嘉家居有限公司中山分公司高级财务经理、财务副总监；2017 年 5 月至 2025 年 4 月，任公司财务经理；2025 年 4 月至今，任公司财务总监。

3、不再设置监事会及监事

公司于 2025 年 9 月 27 日召开第三届董事会第十六次会议，于 2025 年 10月 21 日召开 2025 年第三次临时股东会，审议通过了《关于修订<公司章程>的议案》《关于制定及修订部分公司治理制度的议案》，公司不再设置监事会，公司《监事会议事规则》等与监事会有关的制度条款相应废止，同时对《公司章程》及其附件相关条款作出相应修订。公司现任董事会审计委员会委员为：李萍、杨常郁、肖金陵。

4、其他核心人员

公司其他核心人员主要为核心技术人员，截至本募集说明书签署日，公司核心技术人员名单及简历如下：

杨文冠，男，中国台湾籍，1968 年 2 月出生，大专学历。1990 年 8 月至1997 年 2 月，任台湾理光股份有限公司制品技术课副工程师；1997 年 3 月至2004年 10月，任致伸科技股份有限公司数码相机研发部经理；2004年 11月至2009 年 3 月，任明腾工业股份有限公司数码相机研发部处长；2009 年 4 月至2016 年 5 月，任微米科技股份有限公司研发部处长；2016 年 6 月至 2017 年 9月，任深圳市立品光电有限公司副总经理；2017年 9月至 2019年 5月，任弘景光电深圳分公司副总经理；2019 年 6 月至 2025 年 10 月，任弘景光电副总经理；2025年11月至今，任公司研究院高级工程师。

刘洪海，中国国籍，无境外永久居留权，男，1986 年 5 月出生，本科学历。2009 年 7 月至 2014 年 12 月，任凤凰光学（广东）有限公司光学设计工程师；2015 年 3 月至 2015 年 12 月，任深圳乐行天下科技有限公司光学设计工程师；2016年1月至今，任公司研发中心研发部经理、运营中心经理。

龙泽刚，中国国籍，无境外永久居留权，男，1989 年 1 月出生，本科学历。

2012 年 3 月至 2013 年 5 月，任舜宇光学（中山）有限公司试做技术员；2013年6月至今，任公司车载镜头事业技术二部副经理、运营中心副经理。

刘振庭，中国国籍，无境外永久居留权，男，1992 年 10 月出生，本科学历。2015年3月至今，任公司研发中心研发部工程师、运营中心高级工程师。

（二）公司董事、高级管理人员及其他核心人员对外兼职情况

截至本募集说明书签署日，公司董事、高级管理人员及其他核心人员在除发行人及其子公司以外的其他单位兼职情况如下：

（三）公司董事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况

公司时任董事、高级管理人员及其他核心人员 2025 年度在公司领取薪酬情

况如下：

单位：万元

（四）公司董事、高级管理人员及其他核心人员持有公司股份情况

截至 2026 年 6 月 30 日，现任董事、高级管理人员及其他核心人员持有公司股份情况如下：

单位：股、%

（五）公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近三年变动情况

1、董事变动情况

公司上述董事的变化符合法律、法规及中国证监会的相关规定，履行了必要的法律程序；该等变化属于公司正常的人事变动，不属于重大变化。

2、监事变动情况

公司上述监事变动符合《中华人民共和国公司法》《国务院关于实施<中华

人民共和国公司法>注册资本登记管理制度的规定》《关于新<公司法>配套制度规则实施相关过渡期安排》等相关规定。

3、高级管理人员变动情况

发行人上述高级管理人员的变化符合法律、法规及中国证监会的相关规定，履行了必要的法律程序；该等变化属于发行人正常的人事变动，不属于重大变化。

4、其他核心人员变动情况

最近三年，公司核心技术人员未发生变动。

（六）公司对董事、高级管理人员及其他员工的激励情况

为充分调动公司核心团队的积极性、责任感和使命感，促进公司建立、健全激励约束的长效机制，2026 年 3 月 2 日，公司董事会薪酬与考核委员会拟定并审议通过了《关于公司<2026 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公司 年限制性股票激励计划实施考核管理办法 的议案》，并提交公司第四届董事会第三次会议审议通过；2026 年 3 月 18 日，公司召开2026 年第一次临时股东会审议通过了《关于公司<2026 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公司<2026 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》等议案。根据激励计划草案，本次授予的激励对象不超过70 人，包括在公司任职的高级管理人员、中层管理人员、核心技术（业务）骨干以及对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，不包括公司独立董事、单独或者合计持有上市公司 5%以上股份的股东或者实际控制人及其配偶、父母、子女；拟向激励对象授予不超过 34.7410 万股限制性股票，约占激励计

划草案公告时公司股本总额的 0.391%。

2026年 4月 21日，公司董事会薪酬与考核委员会、公司第四届董事会第五次会议，审议通过了 2026 年限制性股票激励计划相关事项。董事会认为公司2026 年限制性股票激励计划规定的授予条件已经成就，同意以 2026 年 4 月 21日为授予日，以 43.66 元/股的价格向符合条件的 70 名激励对象共计授予347,410股第二类限制性股票。

六、公司所处行业的基本情况

（一）公司所属行业

公司专业从事光学镜头及摄像模组的研发、设计、制造和销售，根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业”（代码：C39）大类下的“光电子器件制造”（代码：C3976）。

（二）行业主管部门、行业监管体制和主要法律法规及政策

1、行业主管部门及监管体制

公司所处行业的主管部门为国家发改委和工信部。国家发改委主要负责综合性的产业政策研究拟定，统筹各个产业建设和生产力布局，组织引导产业投资方向，对企业投资项目核准备案；工信部主要负责制订产业发展战略、发展规划及产业政策，指导行业技术创新和技术进步，组织实施与行业相关的国家科技重大专项研究，推进相关科研成果产业化。

光学行业的自律性管理组织主要是中国光学学会、中国光学光电子行业协会和中国光学工程学会等，每个自律组织是由光学行业各个细分领域参与科研、生产和教学的企事业单位组成。光学行业内企业依照其业务产品类型和技术发展路线的不同，自主选择参加不同的行业自律组织。

2、最近三年行业主要监管政策

作为光电子行业中的基础性细分产业，光学镜头及摄像模组发展至今已是传统光学制造业与现代化信息技术相结合的产物，并受下游应用领域产业政策的影响。最近三年，国务院、国家发改委、工业和信息化部等部门颁布的与光学镜头行业发展相关的主要产业政策如下：

光学镜头及摄像模组产业为新一代信息技术在各类场景和领域的实现提供了核心配套器件。上述产业政策的出台和实施，为我国光学产业的发展创新和产业化营造了良好的政策环境。同时，一系列产业政策对智能汽车和新兴消费电子等领域的大力支持促进了公司下游行业的技术水平快速发展和应用领域的不断拓宽，从而对光学镜头及摄像模组厂商提出了更高的要求，在一定程度上提升了行业的准入门槛、经营资质要求及创新能力，各细分领域形成了差异化的竞争格局。公司把握产业政策机遇，不断提升研发创新能力，增强公司综合竞争力。

（三）行业发展概况

1、光学镜头及摄像模组产业链

公司主要产品为光学镜头及摄像模组，处于光学产业链中游。光学镜头通过借助光学折射原理将需拍照的景物聚焦到胶片或图像传感器上，从而完成光学成像；摄像模组是在光学镜头的基础上，通过精密设计，整合图像传感器、电子零件等组成的光学电子组件。摄像模组将镜头采集的光线通过图像传感器将光信号转换成电信号，再经过图像处理器转换成数字图像信号输出到数字信号处理器加工处理，最终输出视频影像。

光学行业上游由光学原材料（硝材、光学树脂等）供应商、光学元器件（棱镜、透镜、滤光片等）供应商以及电子元器件（CMOS 图像传感器、连接器、陀螺仪、PCB 等）供应商组成。行业中游为光学镜头及摄像模组制造商，光学镜头及摄像模组是光学成像系统中的核心组成部分，制造商根据下游不同应用领域的差异化需求进行研发、设计和生产。行业下游为光学镜头及摄像模组的应用领域，主要包括消费电子、汽车电子、安防监控、机器视觉等行业。

上游原材料的价格波动将直接传导至本行业生产成本并影响毛利率水平；同时，原材料的品质也直接影响光学镜头的成像质量和性能。下游应用领域不断拓展，需求总量的提升使得本行业的营收空间持续增长；同时，终端消费者对产品性能要求持续提升，对光学镜头及模组的性能要求随之提高，驱动行业内技术迭代升级。

2、光学镜头行业发展历程

光学镜头的主要功能是光学成像，作为各类设备中光学成像系统的核心组件，光学镜头的性能直接决定了成像质量的好坏、算法的实现和设备最终的使用效果。

光学镜头行业发展主要可以分为三个阶段：

第一阶段从十九世纪初到二十世纪八十年代，是光学镜头行业的兴起和技术积累阶段。这一阶段，德国和日本企业凭借光学领域的研发创新迅速崛起，并通过技术积累奠定了行业内的领先地位。以蔡司、佳能、尼康等为代表的德、日企业至今仍是世界范围内光学镜头生产技术的代表企业。

第二阶段自二十世纪九十年代到二十世纪末，是光学镜头行业的成长阶段。这一阶段，日本光学产业发展迅猛，依靠更高性价比的优势占据了市场主导地位，形成了强大的光学镜头生产加工能力。

第三阶段为二十一世纪至今，是光学镜头行业的快速发展阶段。这一阶段，随着镜头制造工艺日益成熟，光学产品的成本逐渐降低，日本的光学制造技术逐渐辐射扩散到邻近的韩国、中国台湾、中国大陆等国家和地区。

近年来，中国新能源汽车、安防监控、新兴消费电子等产业快速发展，“万物互联”概念和智能技术逐渐渗透到各类终端电子产品中，进一步拓宽了光学镜头的使用场景。智能驾驶、智能家居、运动相机、VR/AR 设备、无人机、具身机器人等新领域产品不断涌现，为光学镜头及摄像模组的发展注入了新的增长动力。在此背景下，国内光学镜头厂商历经十余年技术积淀与产业打磨，已在车载、消费电子、安防监控等领域成长为不可忽视的核心市场力量，涌现出一批具备市场竞争力的本土主流参与者。

3、光学镜头分类

（1）按焦距是否可变分类

根据使用时能否调整焦距，光学镜头可分为定焦镜头和变焦镜头两大类。其中，定焦镜头焦距唯一，为固定值，而变焦镜头焦距可变，为一段范围。公司的光学镜头产品为定焦镜头。

（2）按镜片材质分类

根据光学镜头的镜片材质分类，主要可分为玻璃镜头、塑胶镜头和玻塑混合镜头三类。通常而言，塑胶镜头具备可塑性强、容易制成非球面形状、便于实现小型化、低成本等特点，广泛应用于智能手机、数码相机等设备上；玻璃镜头具有更高精度的面型、透光率高、耐候性好等特点，更多应用于全景/运动相机等高端影像设备、机器视觉、车载相机等领域；玻塑混合镜头由玻璃镜片和塑胶镜片共同组成，结合了二者的特点，具有较高的透光率和耐候性、性价比高等特点，广泛应用于智能家居摄像机、安防监控摄像机、车载相机等领域。

各类型镜头的特征对比如下：

（四）所处行业在新技术、新产业、新业态、新模式方面的发展情况和未来发展趋势

1、多学科交叉融合持续深化，光学系统综合性能不断突破

随着光电感知应用需求持续升级，光学工程、材料科学、精密制造、仿真技术加速融合，推动行业技术水平持续迭代。光学设计领域，光机热一体化仿真、多光谱共光路设计、自由曲面光学设计逐步得到规模化应用；元器件制造层面，精密模压玻璃非球面工艺日趋成熟，玻塑混合光学系统、多材质镜片组合设计成为平衡成像质量、产品体积、重量及量产成本的重要技术路径。光学薄膜技术由传统单层增透膜向多层复合膜、超宽光谱膜、耐高温耐久膜、红外专用膜系升级，在纳米级光谱调控、杂散光抑制、偏振分光等方面性能持续优化。与此同时，晶圆级光学、3D 感知光学、硫系红外玻璃加工、多光谱融合成像等前沿技术加快产业化进程，光学系统应用范畴逐步突破可见光成像边界，可见光、近红外、长波红外多波段一体化光学方案加速落地。行业技术竞争焦点由单一光学设计能力，延伸至光学材料、精密加工、光学镀膜、自动化装配协同发展的综合体系能力，产品朝着小型化、大光圈、低畸变、宽温域、高可靠性方向持续演进。

2、下游光电感知产业持续扩容，新兴应用场景提供增长动能

传统光学镜头市场保持稳步升级态势，智能驾驶、智能家居、AI 硬件、机器人、VR/AR、无人机、红外传感等新兴光电感知产业快速发展，成为行业重要增长支点。智能汽车高阶辅助驾驶持续渗透，车载前视、环视、舱内感知、车载红外夜视镜头需求稳步增长；工业自动化、智能物流推动机器视觉由二维成像向三维立体感知升级，高精度光学元器件需求持续提升；消费领域全景/运动相机、云台相机、智能家居视觉设备不断更新迭代；VR/AR 终端产品演进带动感知光学与显示光学需求增长。与此同时，人工智能算力产业蓬勃发展，拉动激光雷达、高速光通信等非成像光学需求持续扩张。算力网络向更高速率方向演进，对各类光学器件、光组件的性能指标与集成度要求不断抬升，持续驱动相关产业链技术迭代与产业升级。光学元器件由单一成像零部件向光电感知系统核心组件延伸，成像光学与非成像光学市场协同发展，多层次、多场景光电感知产业体系逐步形成。

3、上下游协同持续加强，一体化定制化方案服务成为主流

下游终端产品智能化发展正在推动行业业态深刻变革，以往光学厂商以标准化镜头产品销售为主，现阶段下游客户基于传感器配置、图像识别算法、实际工况条件，对光学系统提出定制化开发需求，光学厂商深度参与终端产品前期方案定义，前置协同开发逐渐成为行业普遍模式。终端客户更加倾向选择具备光学设计、镜片加工、光学镀膜、镜头组装、模组标定、系统测试一体化配套能力的供应商，仅从事单一加工环节的企业竞争优势逐步弱化。多传感器融合趋势带动多光谱、多目集成光学产品需求上升，光学元器件、滤光组件、镜头模组一体化交付模式逐步普及。车载、工业等领域产品认证周期长、可靠性标准严苛，推动产业链构建长期稳定、深度绑定的合作关系，行业竞争逐步由短期价格竞争转向技术实力、品质管控与长期服务能力的综合竞争。

（五）下游市场情况

随着科技的发展和需求的增加，光学镜头的功能和应用范围也不断扩展。公司产品的应用领域形成了以相机摄影、智能家居、智能汽车为主，以 AI硬件、机器人等新兴领域为辅的业务格局，相关市场情况如下：

1、相机摄影领域

（1）相机摄影领域概述

相机及便携影像设备领域持续发展，相关产品依托光学、传感与算力技术不断迭代，覆盖消费级至专业级市场，包含具备计算处理、电子或光学防抖、2K 及以上分辨率的各类便携影像产品。从产品形态划分，智能影像设备主要分为手持影像设备与航拍无人机；手持影像设备涵盖消费级运动相机、全景相机、云台相机，以及专业级全景相机等品类。主要品类的概述如下：

①运动相机

运动相机是指一种可用于记录运动过程的相机，可固定于自拍杆或身体某部位、头盔、滑板、自行车把手上，用于实现拍摄第一人称视角运动场景的目的。相比于传统的摄像机，运动相机的体积更加小巧，方便携带，具有防水、防尘、耐热、耐摔等性能，尤其是在防抖方面表现出色，因此更适合户外运动场景使用。近年来，伴随着全景技术在运动相机领域的应用，运动相机产品也从开始的相机矩阵模仿全景效果演变出了全景+运动双元素共存的产品方案。

运动相机与传统数码相机的性能对比如下：

资料来源：Frost&Sullivan

②全景相机

全景相机是基于全景技术，能够实现全空间不同视角成像，利用算法自动拼接出 360°全景图片或视频的智能影像设备。全景拍摄技术是指利用科学技术、专业设备将整个真实的场景映射成全景图像，从而将二维的平面图模拟为三维立体空间，实现虚拟现实浏览，浏览者可以在全景空间里对视角进行自由切换，全景拍摄具有全方位、真实性、三维性特点。

根据功能特性、使用场景以及价格，可以将全景相机分为 360°全景相机和VR 全景相机。360°全景相机主要用于拍摄平面全景画面，VR 全景相机可用于拍摄立体的全景 画面，具有 景深效果。 全景相机主要应用于消费者日常生活、运动、娱乐场景，满足消费者对像素、稳定性等方面的基本需求，体积较小，价格相对较低；VR全景相机主要服务于媒体、影视、科技等领域的专业人员，在分辨率、高帧率、参数设定和图像处理效果等方面更为优越，体积较大。

全景相机的摄像头数目越多，画面质量越高。通常而言 2 颗摄像头的全景相机为消费级，4-6颗及8颗以上摄像头的全景相机用于商业用途。

③云台相机

云台相机是集成了物理稳定云台与成像摄像头的一体化拍摄设备，核心功能是通过实时微调镜头角度抵消拍摄过程中的抖动，输出清晰平稳的画面。这类设备内置陀螺仪、加速度传感器，实时感知机身的位移和姿态变化，配合伺服电机快速调整镜头的俯仰、横滚、航向角度，从物理层面抵消手持、移动载体带来的抖动，高端型号还会结合电子防抖进一步优化画质细节。目前，依据转动自由度，云台相机可分为单轴云台、双轴云台、三轴云台。

从用户与场景看，云台相机主要满足日常人像、旅行场景的影像需求，人群广泛且高频使用。从使用场景看，手持云台相机主要承接旅行、人像 Vlog、演唱会、亲子互动和直播等高频内容需求。

④无人机

无人机是搭载光电载荷、可远程操控或自主飞行的空中影像与感知平台，依靠机载光学镜头及摄像模组实现空中成像与环境感知，广泛应用于消费航拍及行业巡检场景。相较于地面拍摄设备，无人机具备空中俯视视角，可抵达人员难以到达的区域，配套云台防抖结构能够抵消飞行姿态抖动，保障航拍画面稳定清晰，同时设备整体要求轻量化、低功耗、高环境适应性，可在大风、沙尘等复杂户外环境作业。

光学镜头及摄像模组是无人机光电载荷的核心组件，消费级无人机主要搭载广角、高清可见光镜头，用于风景航拍、旅行记录、短视频创作；行业级无人机除可见光变焦镜头外，还可搭载红外镜头，依托红外热成像能力在夜间、雾霾等弱光环境下捕捉目标热信号，用于电力巡检、森林防火、应急搜救、管线监测、测绘勘察等场景。随着行业应用持续拓展，无人机对光学元器件的小型化、低畸变、高分辨率、宽光谱兼容等性能要求不断提升，可见光镜头与红外镜头组合的双光光电载荷方案逐步普及，推动无人机从单一航拍设备向多场景空中光电感知终端演进。

（2）市场规模及增长空间

根据研究机构 Frost&Sullivan 数据，2025 年全球手持智能影像设备出货量达 6,280 万台，市场规模突破 480 亿元，预计 2026 年市场规模将正式突破 500亿元，到 2030 年市场规模将达到 799.3 亿元人民币，2020 年至 2030 年复合年增长率高达 15.9%。

社交媒体的兴起促进运动相机、全景相机在运动记录、户外直播、数字建模、文旅宣传等领域应用越来越广泛，随着相机软硬件性能的提升、5G、物联网技术的普及，运动相机、全景相机、云台相机将在医疗、影视、智慧城市等更多领域不断渗透，具有广阔的市场增量空间。

2、智能家居领域

（1）智能家居领域概述

随着物联网相关新技术和新场景不断涌现，智能家居作为物联网时代的主要应用场景之一，具备市场空间大、产品价值量高和发展空间广阔等特点。

根据人机交互方式，目前主流的智能家居设备可分为智能视觉产品、智能语音产品和智能触控产品。其中，智能视觉产品在日常运行情况下采取主动交互的方式，以机器为起点，自主感知并输出执行结果或提供建议给用户，用户根据结果或建议进一步实现具体的交互反馈。目前，家用智能视觉已成为智能家居中落地最快的应用场景，产品包括家用摄像头、智能猫眼、可视门铃、可视智能音箱、智能电视、视觉扫地机器人等。

智能家居视觉产品以光学镜头为基础，以摄像模组为核心，嵌入各类家用设备和家用电器，延伸出多元的功能和产品形态。如智能可视门锁，在非接触情况下通过摄像头采集图像，完成开锁，增加用户开锁便利性的同时确保了可靠性。家用智能视觉系统通过无线通信技术传输视频流，前端硬件设备具有图像采集能力和部分检测、识别能力，与云平台协同提供视频存储、设备控制、异常情况告警等增值服务。智能家居视觉产品因安装方便、使用简单、性价比高等特点，可为家庭场景下的用户提供以可视化安全为基础的关爱、沟通、分享等服务，普遍应用于家庭领域。

（2）市场规模及增长空间

随着物联网相关新技术和新场景不断涌现，智能家居作为物联网时代的主要应用场景之一，具备市场空间大和产品价值量高等特点。目前主流的智能家居设备可分为智能视觉产品、智能语音产品和智能触控产品，智能视觉是其中落地最快、渗透最广的应用场景，相关产品涵盖家用摄像头、可视门铃、可视智能音箱、智能电视等。

近年来，全球智能家居行业保持稳健增长态势，数据统计公司 Statista 预测，2025 年全球智能家居市场规模达到 1,740 亿美元，到 2029 年市场规模将达到2,506 亿美元，复合增长率 9.55%。根据 IDC《全球智能家居设备市场季度跟踪报告，2025年第四季度》，2025年全球智能摄像头市场出货 1.43亿台，同比增长 2.2%，行业增速虽有所放缓，但头部品牌集中度进一步提升，中高端市场份额呈现增长趋势，行业有望加速步入技术迭代与价值提升的高质量发展阶段。

3、智能汽车领域

（1）智能汽车领域概述

伴随着 5G 技术的成熟和普及，物联网生态的构建基础已经逐步成型。汽车拥有使用时间长、可拓展性强、空间大等特点，是理想的物联网流量入口，汽车的智能化和自动驾驶功能成为汽车发展的必然趋势。智能汽车是通过搭载先进传感器等装置，运用人工智能等新技术，具有自动/辅助驾驶功能，逐步成为智能移动空间和应用终端的新一代汽车。

传感器作为智能汽车的“眼睛”，能够感知周围行车环境，在智能驾驶中起到至关重要的作用。智能汽车中传感器主要包括车载摄像头、激光雷达、毫米波雷达和超声波雷达等。不同传感器在感知精度、感知范围、抗环境干扰及成本等方面各有优劣，因此多传感器融合逐渐成为智能汽车的发展趋势。其中，车载摄像头通过拍摄获取车辆周围的实景画面，提取出形状、颜色等信息，通过深度学习算法对车辆、行人、标识等进行识别，可进行 360 度视觉感知，弥补了雷达在物体识别上的缺陷。

根据用途不同，车载摄像头可分为成像类摄像头和感知类摄像头。成像摄像头用于被动安全，并将所拍摄的图像存储或发送给用户。感知类摄像头用于主动安全，需要准确捕捉图像。此外，根据位置不同，车载摄像头可分为前视、环视、后视、侧视和内视摄像头。前视摄像头用以实现多种 ADAS 功能，包括前车防撞预警、车道偏离预警、交通标志识别、行人碰撞预警等，规格和成本均较高；侧视摄像头主要安装在后视镜下方，用以检测侧前方或侧后方场景，实现盲点监测功能；环视摄像头采用广角或鱼眼镜头，获取车身 360 度图像并拼接，实现全景泊车和道路感知；后视摄像头采用广角镜头，主要用于倒车辅助；内视摄像头则用以监测驾驶员的状态，实现疲劳提醒等功能。

（2）市场规模及增长空间

从需求端来看，智能驾驶等级持续跃升，直接带动车载摄像头搭载量显著增长。L1-L2 级辅助驾驶单车配置 1-5 颗，即可满足基础感知需求；L3 级及以上高阶自动驾驶需实现多方位环境监测，单车搭载量提升至 8-15颗；L4级及以上复杂场景下，单车摄像头数量可达 12颗以上。

根据 TSR 市场报告，2025 年全球车载镜头模组出货量达到 38,490 万套，同比增长 18.0%，预计 2026年出货量可达 43,940万套，同比增长 14.2%。在智能驾驶渗透率不断提高、单车镜头搭载量持续上行的双重驱动下，前视/侧视感知以及舱内应用的旺盛需求，车载镜头模组行业迎来广阔发展空间，中长期市场预计将保持持续扩张态势。

4、AI 硬件领域

（1）AI硬件领域概述

硬件作为人工智能技术落地的终端载体，依托计算机视觉、空间感知、人机交互等技术快速迭代，视觉感知模块是设备感知外界、实现智能化交互的核心硬件基础。各类 AI 终端依靠光学成像器件采集实景信息，为后端 AI 算法提供原始图像数据，光学镜头及摄像模组构成视觉感知链路的第一道关键组件，是 AI 硬件获取外部视觉信息的核心入口。AI 硬件视觉感知产品品类丰富，主要包含体感游戏摄像模组、视讯会议镜头及摄像模组、XR 及 AI 眼镜摄像模组等。

体感游戏摄像模组主要用于捕捉人体姿态、肢体动作信息，通过光学成像采集人体运动画面，交由 AI算法完成动作识别与空间定位，支撑体感设备实现人机互动，对模组的帧率、动态成像能力与抗干扰性能具备较高要求；视讯会议镜头及摄像模组承担远程视频画面采集功能，依托高清晰度、低畸变光学设计，保障线上会议场景下人像与环境画面稳定输出，适配远程办公、在线协作等应用需求，重点关注成像均匀度与弱光成像表现。

XR 及 AI 眼镜摄像模组承担空间环境感知、人眼追踪、手势识别等功能，通过多目成像采集周边环境三维信息，为空间定位、虚实融合、AR交互提供图像输入，是 XR、AI 眼镜实现空间计算与沉浸式交互的核心光学部件，产品在小型化、低功耗、大视场角方面存在严苛技术门槛。

整体来看，上述镜头与摄像模组将外部光信号转换为数字化图像信息，为AI 算法运算提供基础数据源。伴随生成式 AI、空间计算技术持续发展，AI 终端对摄像模组的小型化、高分辨率、低功耗、高集成度等指标要求持续抬升，带动AI硬件领域光学元器件需求持续扩容。

（2）市场规模及增长空间

受生成式 AI迭代落地、空间计算技术逐步产业化，以及人机交互场景持续拓宽等多重因素推动，AI硬件视觉感知赛道整体保持增长态势。

体感游戏机方面，当前行业正处于多元化、智能化发展阶段，市场步入快速增长周期，根据博思数据的报告，全球体感游戏机硬件市场规模预计自 2025年约 17.7亿美元增长至 2032年约 28.2亿美元，复合年均增长率约 6.6%—6.8%；视讯会议市场方面，据 QYResearch 报告，2025 年全球视讯会议镜头市场规模约 14.21亿美元，预计 2032年达 23.85亿美元，年复合增长率约 7.8%；智能眼镜方面，根据 IDC 报告，2025 年全球智能眼镜市场出货量 1,477.3 万台，同比增长 44.2%。其中，中国智能眼镜市场全年出货量 246.0万台，同比增长 87.1%，处于高速增长阶段。

综上，AI 硬件下游各细分应用市场整体保持增长趋势，下游终端的智能化升级持续拉动对光学镜头及摄像模组的需求。

5、机器人领域

（1）机器人领域概述

机器人依托光学成像、图像采集与智能算法实现对外部环境的识别、测量、定位与检测，是具身智能技术落地的重要硬件载体。机器人行业产业链上游主要提供核心零部件，包括可见光及红外镜头、摄像模组、工业相机、光源等光学感知硬件，以及伺服电机、减速器、控制器、传感器、图像处理算法软件等；中游涵盖感知模块、运动控制组件等关键部件制造以及机器人整机研发生产、系统集成服务；下游应用场景丰富，既包含工业机器人在制造产线的传统应用，也不断向人形机器人、服务机器人、特种装备、医疗设备等新兴领域拓展。

随着国产光学硬件性能持续提升、AI 具身智能算法不断迭代，国内智能机器人行业发展提速，环境感知能力已经成为机器人规模化落地的关键能力，带动光学感知器件迎来广阔增量空间。2025 年 12 月，工信部人形机器人与具身智能标准化技术委员会正式成立，国家首个覆盖全产业链、全生命周期的《人形机器人与具身智能标准体系（2026 版）》随之发布，标志着国内智能机器人、具身智能相关产业进入规范化、系统化发展新阶段。

（2）市场规模及增长空间

全球机器人产业持续扩容，具身智能技术推动产品形态加速迭代。根据IDC 预测，到 2029 年，全球机器人市场规模将突破 4,000 亿美元，具身智能机器人将成为关键形态，市场占比预计超过 30%，引领机器人向通用化与自主化的高阶阶段演进。

随着技术的成熟、成本的下降与量产规模的扩大，具身智能的应用场景将从当前的“单点试点”向“全场景渗透”转变，工业、家庭、商业、特种、医疗等领域将实现多元化突破，形成“重点场景引领、多场景协同发展”的格局。其中，工业领域整体应用渗透率预计突破 15%，成为产业增长的核心引擎。视觉感知是智能机器人实现环境理解、作业交互的重要基础，单台整机需配置多组视觉成像单元。在行业标准完善与规模化量产的双重驱动下，智能机器人对高精度视觉感知、深度环境识别的需求持续攀升，为摄像模组等核心感知器件带来了发展空间。

6、光通信领域

（1）光通信领域概述

光通信是以光波为信息载体、光纤为主要传输介质的通信技术领域，凭借超大带宽、超低损耗、抗干扰等优势，成为全球信息基础设施的核心支柱。经过数十年的发展，目前光通信技术已成为最广泛应用的通信技术，广泛应用于数据中心、电信网络、光纤宽带、汽车电子和工业制造等领域。光通信行业发展获得国家政策的有力支持，国家“十五五”规划将光通信纳入数字基础设施核心发展方向，工信部亦明确提出推动万兆光网由技术试点向规模化部署应用，为行业持续向好发展奠定坚实政策基础。

光通信产业链上游主要包括光芯片、电芯片、光学透镜、光组件、结构件等核心元器件与材料；中游为光器件、光模块、光纤光缆等产品的研发制造；下游主要面向云服务商、电信运营商、通信设备厂商，分为数据通信、电信通信两大核心市场。

产业链中游的光器件，按照是否需要电源划分为有源光器件与无源光器件两类。有源光器件承担光电信号转换功能，主要包含激光器、调制器、探测器及集成器件等；无源光器件则实现光传输链路的其他配套功能，包括光分路器、光开关、光连接器等；光模块可进一步划分为光收发模块、光放大器模块、动态可调模块、性能监控模块等。

我国企业在光模块等中游集成环节已具备全球竞争优势，高端光芯片、高速光学组件等上游环节持续推进，光学透镜、耦合组件等精密光学器件是光模块实现光路耦合、信号传输的关键零部件，行业景气度直接带动上游光学硬件需求提升。

（2）市场规模及增长空间

光模块是光通信系统的核心器件，广泛应用于数据中心、移动通信、AI 算力等领域。随着人工智能、云计算蓬勃发展，数据中心待处理与传输的数据量呈现爆发式增长，尤其是 AI大模型训练与推理带来算力集群互联带宽需求大幅提升，成为拉动光模块需求、驱动光通信行业增长的核心动力。受下游需求驱动，光模块速率迭代节奏显著加快，行业实现由 400G 向 800G 规模化普及，1.6T 产品逐步走向商用，3.2T 以及 CPO/NPO 等下一代共封装光学技术亦同步推进产业化研发，产品迭代周期持续缩短。根据 LightCounting 预测，2024-2029年全球光模块市场规模复合年均增长率达 22%，2029年全球市场规模有望突破370亿美元。

根据 QY Research 调研中心数据显示，2025 年全球光通信市场规模达到368 亿美元，预计 2026 年市场规模将达到 390 亿美元，同比增长 6.0%。2026-2032年期间，全球光通信市场将保持 9.5%的复合年增长率（CAGR），到 2032年市场规模将达到 672.28 亿美元。据中研网数据显示，中国企业在这一赛道中占全球市场份额超过 70%，2026 年中国光通信行业整体规模预计达 2,105.9 亿

元。

（六）行业市场规模及竞争格局

1、行业市场规模

在全球市场，随着光电子技术快速发展，光学镜头及摄像模组下游智能汽车、VR/AR 和消费电子等产业应用场景进一步丰富，自动驾驶、智能家居、具身机器人等技术兴起为光学镜头产业持续注入新动能。根据群智咨询（Sigmaintell）预测，2025 年全球镜头市场需求约 64.3 亿颗，同比增长 3.9%，未来五年年复合增长率达 2.1%。2025年光学镜头总产值预计突破 100亿美元，同比增长约 ，未来五年年复合增长率约为 。

在国内市场，据中商产业研究院测算，2024 年中国光学镜头市场规模为170.0 亿元，预计 2025 年国内市场规模达到 187.3 亿元，2025‑2030 年复合增长率约10.3%，车载、机器人、XR等新兴领域成为行业主要增长驱动。

2、行业竞争格局

光学镜头及摄像模组具有广泛的应用场景，不同场景下对光学镜头的焦距、解像力、光圈、靶面、像差、体积等性能指标均有差异化的要求，设计生产过程也具有不同的技术难点。各光学镜头及摄像模组厂商因技术积累路径和核心技术优势的差异，选择不同的细分应用领域，因此形成了差异化的竞争格局。

（1）相机摄影镜头及模组

目前全球消费级全景相机领域领先企业包括影石创新、大疆、日本理光、GoPro 等。根据 IDC 数据，2025 年全球手持智能相机市场（包括运动相机、全景相机和云台相机）份额前三位分别为大疆、影石创新和 GoPro，市场占有率合计超过 90%，集中度较高。其中，在全景相机领域，影石创新全球市场占有率为 66%，排名市场第一；在运动相机市场领域，领先者为美国的 GoPro，其他主要厂商和品牌包括影石创新、大疆、AKASO、SJCAM 等，整体市场相对分散。

基于产品性能和品质稳定性等因素考量，全景/运动相机品牌同款型号的产品通常仅选择一家或少数镜头模组供应商，导致该领域的镜头模组厂商市场集中度也较高。该领域光学镜头及摄像模组的竞争厂商主要包括弘景光电、联创电子、舜宇光学科技等。

（2）智能家居镜头及模组

智能家居领域的产品种类较为广阔，包括家用监控摄像机、智能猫眼、可视门铃、智能门锁等，市场空间大且细分品类较多。中高端市场和低端市场的竞争格局存在一定差异，高端品牌市场因存在较高的客户认证壁垒，且对产品稳定性的要求较高，市场竞争激烈程度相对较低；中低端市场产品主打性价比，同质化程度较高，因此市场竞争激烈程度较高。随着应用场景不断拓展、需求端消费升级、向智能化不断发展，对光学镜头的需求也会朝着高解像力、小型化等方向发展，预计具备技术及规模优势的镜头厂商将逐步抢占市场份额，市场集中度提升。

（3）智能汽车镜头及模组

由于汽车行业对零部件的可靠性要求较高，认证周期较长，通过认证后，车厂一般不会轻易更换供应商。环视、后视镜头对解像力要求相对较低，市场竞争者相对较多；DMS 镜头、ADAS 镜头对工作时间、温度环境、成像质量、视场角、体积等有较高的要求，能够开发并稳定制造高解像力、大视场角、大光圈、小型化、高稳定性、高性价比镜头的厂商具有竞争优势，市场竞争者相对较少。早期全球车载镜头市场主要由日本和韩国光学厂商占据主导地位，伴随国内光学产业技术积累与新能源汽车产业快速崛起，本土厂商加速突破，已经成长为全球车载镜头供给的核心力量。

第一梯队厂商具备完整的车载光学设计、车规验证、大规模量产交付能力，产品覆盖前视 ADAS、环视、侧视、舱内感知等全品类镜头，进入国内外主流车企及 Tier1供应链，全球市场份额领先。第二梯队厂商以差异化竞争为主，部分企业聚焦环视、舱内镜头等细分赛道，部分企业重点开发玻塑混合、大像素ADAS 镜头，逐步突破主流车企定点；海外传统光学厂商份额持续下滑，仅在少量高端细分领域维持竞争优势，行业集中度呈现持续上升趋势。

（4）AI硬件镜头及模组

AI 硬件领域镜头及摄像模组市场整体呈现分层竞争格局，国际头部光学企业凭借深厚的光学设计积累、专利布局与高端客户资源，占据各细分领域高端市场；中国大陆头部光学厂商依托规模化制造能力、成本优势与快速响应能力，在消费级市场占据重要地位，并逐步向中高端领域延伸；中小厂商聚焦中低端细分市场，以价格竞争为主要手段，不同细分赛道竞争态势存在明显差异。

体感游戏机领域，设备对摄像模组的高帧率、低延迟、大视场角及深度感知能力要求较高，技术门槛相对较高。高端主机市场的光学配套长期由国际头部厂商主导，日本、中国台湾光学企业凭借成熟的 3D 感知光学方案深度绑定全球主流游戏主机品牌，占据核心份额；中国大陆厂商依托消费级光学领域的技术沉淀逐步切入供应链，主要服务于国内主机品牌与第三方体感外设厂商，市场份额稳步提升。

视讯会议系统领域，竞争格局相对分散。高端专业级会议市场对镜头的分辨率、广角低畸变、弱光成像、光学变焦性能要求严苛，国际头部光学厂商市场份额占据主导地位，配套全球头部会议终端品牌；中低端消费级及中小企业市场竞争较为充分，中国大陆厂商凭借高性价比的定焦、广角高清方案快速抢占市场份额，部分头部企业已实现 4K 高清、自动对焦等核心技术突破，进入多家主流视讯终端品牌供应链，客户覆盖范围持续拓展。

智能眼镜领域是 AI硬件光学赛道技术壁垒最高的细分领域，对模组的小型化、低功耗、大视场角、成像畸变控制要求严苛，同时涉及复杂的 AR/VR光学路径设计。高端市场由国际光学巨头领跑，在自由曲面、光波导等核心光学技术上具备先发优势，深度绑定全球科技巨头的旗舰产品；中国大陆厂商加速技术攻关，在主流光学方案上持续实现量产突破，主要配套国内消费级智能眼镜品牌，同时逐步拓展海外客户，是当前市场增长潜力突出、竞争活跃度较高的细分赛道。

（5）机器人镜头及模组

机器人光学镜头及摄像模组领域的竞争格局与下游应用场景深度绑定，整体呈现“传统工业赛道格局成熟稳定、具身机器人赛道新兴活跃”的态势。

传统工业机器人配套的光学镜头及摄像模组产品发展相对成熟，市场参与者涵盖海外及本土光学厂商，各方依托自身技术积累、客户资源与制造能力在不同应用场景中占据相应市场地位，整体竞争格局相对稳定。

具身机器人作为快速成长的新兴赛道，是当前光学企业布局的重点方向，其对配套镜头及摄像模组提出轻量化、小型化、宽温度适应性、多传感器匹配的特殊要求，行业尚未形成固化的竞争格局。部分具备消费电子、车载光学技术积累的光学企业，依托成熟的光学设计能力与规模化制造优势快速切入该领域，实现 3D深度相机的量产落地。海外厂商在 3D感知特种镜头仍有一定技术积累，但响应速度、定制化服务不及本土企业。

整体而言，兼具深厚光学设计功底、快速定制开发能力与批量稳定交付能力的厂商，在机器人光学感知赛道更具竞争优势。

（6）无源光器件

无源光器件的下游终端应用市场集中度较高，为保障数据中心信号传输稳定，云厂商在光模块采购中通常选取 1‑2家主力供应商与 2‑3家备选供应商，并实施较为严格的供应商准入及产品验证体系，使得光模块行业形成头部集中的竞争态势。

对于光模块制造企业，除核心光芯片以外，其余光器件由于功能各异、规格型号繁多，市场上可供遴选的供应商较为丰富，市场化竞争充分。但无源光器件定制化特征较为突出，产品品质直接影响光模块信号传输可靠性，因此光模块厂商针对无源光器件也通常采取“主力+备选”的采购模式，与主力供应商维系长期稳定合作，协同推进新产品验证与技术联合开发。因此，无源光器件的行业整体竞争格局较为分散，但受下游光模块行业高集中度的传导作用，在服务光模块配套的细分赛道中，市场资源正逐步向头部供应商汇聚。

在 AI算力基础设施建设及光模块高速化升级驱动下，行业迎来高速增长，增量市场为各梯队企业创造发展契机。第二梯队企业若持续开拓海内外市场、迭代技术产品、强化制造交付能力，有望跻身行业头部行列，实现市场份额提升。在此竞争背景下，技术实力、客户认证能力与规模化制造水平将成为决定企业市场地位的核心因素。

（7）红外镜头

红外镜头行业整体呈现差异化竞争格局，不同下游应用领域的竞争要素存在差异。在安防等应用相对成熟的市场，产品竞争主要聚焦于量产良率、成本控制及交付保障能力；在工业检测、无人机、车载夜视等新兴应用领域，客户对无热化设计、宽温域环境适应性及相关行业资质认证的要求更高，产品附加值相对较高，但客户认证及导入周期相应较长。从供给结构来看，行业市场化供给主体以独立光学镜头厂商为主；同时，部分红外整机企业出于供应链安全及产品协同考虑，亦通过自研方式配套红外镜头，该类产品以优先供应自有整机业务为主，对外市场化销售比例相对有限。

国内具备红外镜头及相关产品规模化供应能力的独立光学厂商数量相对有限。舜宇光学科技已具备从红外光学设计、特种镀膜到大规模量产的完整能力，在安防及车载等主要应用市场占据较高市场份额；福光股份依托军工光学技术积淀，具备军品及民品双体系研发生产能力，可对外提供不同应用等级的红外镜头产品；波长光电在硫系红外玻璃材料自主制备及精密模压成型方面形成特色技术优势，主要对外供应红外光学元件及镜头组件，客户覆盖国内多家红外整机企业。总体来看，具备核心材料自主化能力及车规级批量交付能力的企业在行业竞争中处于相对有利地位。

此外，行业内多家可见光镜头厂商已布局红外镜头相关产品，部分企业的红外镜头产品已实现对外销售并应用于安防、测温、工业检测等场景，但红外业务占其各自营业收入的比重相对较小，整体市场份额仍处于培育过程中。

（七）发行人市场地位及主要竞争对手

1、发行人市场地位

自成立以来，公司专注光学镜头及摄像模组的研发、设计、制造和销售，历经十余年深耕经营与技术积淀，已在行业内形成较强的竞争优势及良好的品牌影响力。

公司在主要细分领域均占据领先的市场地位。根据 Frost&Sullivan报告，影石创新在全景相机领域持续领跑，全球市占率连续 年位居第一， 年前三季度全球占比超 85%，公司作为影石创新的核心供应商，在该细分赛道占据领先地位；智能家居领域，根据 IDC《全球智能家居设备市场季度跟踪报告，2025年第四季度》，亚马逊 2025年全球家用摄像头市场份额占比 11.8%，公司作为亚马逊旗下智能家居摄像头品牌 Ring 和 Blink 的重要供应商，在全球中高端市场具有较强市场影响力；智能汽车领域，公司与国内外知名汽车品牌及Tier 1 厂商保持着长期稳定的合作关系，根据 TSR 研究报告，2024 年公司在全球车载光学镜头市场占有率为 3.70%，全球排名第七，具有较强的市场地位。

2、主要竞争对手

（1）舜宇光学科技

舜宇光学科技成立于 2006年 9月，立足光电行业，以光学、机械、电子三大核心技术的组合为基础，大力发展光学、仪器、光电三大事业，于 2007 年在香港证券交易所上市（02382.HK）。舜宇光学科技产品包括光学零件（玻璃/塑料镜片、平面镜、棱镜及各种镜头）、光电产品（手机相机模组及其他光电模组）和光学仪器（显微镜、测量仪器及分析仪器）。

（2）宇瞳光学

宇瞳光学成立于 2011年 9月，专注于光学精密镜片、光学镜头等相关产品的研发、生产、营销和服务，于 2019 年在深交所创业板上市（300790.SZ）。宇瞳光学产品主要应用于安防视频监控设备、智能家居、机器视觉、车载等高精密光学系统。

（3）力鼎光电

力鼎光电成立于 2002年 9月，专注于光学镜头的设计、生产和销售业务，于 2020 年在上交所主板上市（605118.SH）。力鼎光电主要产品包括定焦、变焦、鱼眼、无畸变等系列光学镜头产品，广泛应用于安防视频监控、车载成像系统、新兴消费类电子、机器视觉等领域。

（4）中润光学

中润光学成立于 2012年 8月，是一家以视觉为核心的精密光学镜头产品和技术开发服务提供商，于 2023 年在上交所科创板上市（688307.SH）。中润光学主要产品包括数字安防镜头、无人机镜头、智能巡检镜头、视讯会议镜头、激光电视镜头、智能车载镜头、智能家居光学镜头、智能投影镜头、电影镜头等精密光学镜头。

（5）福光股份

福光股份成立于 2004年 2月，是专业从事军用特种光学镜头及光电系统、民用光学镜头、光学元组件等产品科研生产的高新技术企业，于 2019 年在上交所科创板上市（688010.SH）。福光股份主要产品可分为定制产品和非定制产品两大系列，其中定制产品系列包含军用特种光学镜头及光电系统，非定制产品包含民用安防镜头、车载镜头、红外镜头、物联网镜头、AI 镜头等激光、紫外、可见光、红外全光谱镜头。

（6）茂莱光学

茂莱光学成立于 1999年 8月，专注于精密光学器件、光学镜头和光学系统的研发、设计、制造及销售，于 2023 年在上交所科创板上市（688502.SH）。茂莱光学研发设计和制造的精密光学镜头包括显微物镜、机器视觉镜头、成像镜头和监测镜头系列产品；茂莱光学研发设计和制造的精密光学系统主要包括半导体检测光学模组、医疗检测光学系统模组、生物识别光学模组、AR/VR 光学测试模组及光学检测设备等。

（7）联创电子

联创电子成立于 1998年 4月，主要从事智能手机、平板电脑、智能驾驶、运动相机、智能家居、VR/AR 等配套的光学镜头、摄像模组及触控显示一体化等关键光学、光电子产品及智能终端产品的研发、生产及销售，于 2015 年以重组上市的方式在深交所主板上市（002036.SZ）。

（8）联合光电

联合光电成立于 2005年 8月，是一家集光成像、光显示、光感知为核心技术的专业镜头、光电产品的制造商及光学系统解决方案提供商，于 2017 年在深交所创业板上市（300691.SZ）。联合光电主要产品包括定焦、变焦、鱼眼、无畸变等系列光学镜头产品，广泛应用于安防视频监控、车载成像系统、新兴消费类电子、机器视觉等领域。

（9）欧菲光

欧菲光成立于 2001年 3月，拥有智能手机、智能汽车、新领域三大业务体系，主营业务为光学摄像头模组、光学镜头、指纹识别模组、机器视觉深度相机、驾驶域、车身域、座舱域和智能门锁等相关产品的设计、研发、生产和销售，于 2010年在深交所上市（002456.SZ）。

（八）行业主要进入障碍

1、技术壁垒

光学镜头及摄像模组行业是由光学设计、精密制造以及现代信息技术结合而成的创新型行业，融合了几何光学、色度学、热力学、精密机械技术和电子技术等多学科专业技术，拥有较高的技术含量，具有较高的技术壁垒。各细分领域的终端产品对光学性能要求存在较大差异，使得光学镜头及摄像模组厂商需要在细分领域的核心技术和生产工艺方面长期积淀。同时，随着光学镜头及摄像模组在各式电子产品和设备中的渗透率不断提高，不同的使用场景和各细分领域要求光学镜头自身搭载的技术也需要不断迭代创新。光学镜头及摄像模组企业需要持续不断地对技术研发、产品创新设计、工艺创新、精密制造等方面持续投入，而新进入的企业难以在短时间内完成技术积累并形成相关产品的核心技术，因此光学镜头及摄像模组行业存在对新进入者的技术壁垒。

2、资金壁垒

随着光学镜头及摄像模组应用领域的不断拓宽，对光学镜头及摄像模组需求的不断变化和升级，光学镜头及摄像模组企业为保持自身产品竞争力，需要投入大量资金用于搭建研发团队并进行新产品设计研发，同时也需要不断更新产线，以适应新产品的生产要求。此外，如果新产品的销售不及预期，前期的研发及产线投入都将面临难以收回的风险。因此，持续的研发投入和较高的投资风险形成了光学镜头及摄像模组行业的资金壁垒。

3、客户资源壁垒

目前光学镜头及摄像模组行业的下游客户主要分布于智能汽车、智能手机、安防监控、智能机器人及新兴消费电子等产品领域。这些领域中的客户规模较大，供应商管理体系严格，对供应商的自身综合实力、产品质量、服务响应速度等方面有较高的要求。同时，行业龙头客户的产品开拓引领性强，也要求供应商的技术前沿探索能力能够与之匹配。新的光学镜头及摄像模组企业想获得客户的认可进入其供应链，往往需要花费较长的时间，客观上形成了光学镜头及摄像模组行业的客户资源壁垒。

4、人才壁垒

行业内的研发人员和生产管理人员需要掌握包括光学设计、精密制造、电子信息技术等多项理论知识，同时还需要具备创新思维和持续研发能力。因此，光学镜头及摄像模组企业的高级管理人员和研发技术人员需要经过长时间的培养。人才标准的复合型要求和人才培养时间成本较高都决定了光学镜头及摄像模组行业的人才壁垒。

七、公司的主营业务情况

（一）公司主营业务

公司专注光学镜头及摄像模组产品的研发、设计、生产和销售，产品主要应用于智能汽车、智能家居、全景/运动相机三大核心领域，并拓展至人工智能硬件、智能机器人等新兴应用领域，形成“3+N”的产品格局。

同时，公司依托现有光学技术与制造资源，围绕“光成像+光联接”搭建产品矩阵，在光联接领域已重点布局了非球面透镜、光纤阵列组件、Z-Block、C-Lens 等光无源器件和组件产品的研发设计，产品主要应用于光模块、光纤传输设备等硬件。

（二）主要产品及用途

报告期内，公司主要产品为光学镜头及摄像模组，主要应用于全景/运动相机等领域、智能家居、智能汽车等领域，并已完成人工智能硬件、智能机器人等新兴领域的产品落地，实现新产品、新业务应用拓展。

报告期内，公司主要产品及用途情况如下：

（三）主要产品工艺流程图

公司光学镜头及摄像模组产品生产主要涉及玻璃球面镜片生产工艺流程、玻璃非球面镜片生产工艺流程、塑胶非球面镜片生产工艺流程、光学镜头组装生产工艺流程和摄像模组生产工艺流程。

1、玻璃球面镜片生产工艺流程

2、玻璃非球面镜片生产工艺流程

3、塑胶非球面镜片生产工艺流程

4、光学镜头组装生产工艺流程

5、摄像模组生产工艺流程

（四）公司的主要经营模式

1、盈利模式

公司主要通过向国内外客户销售光学镜头及摄像模组实现收入，获得现金流和利润。凭借深厚技术积累、成熟工艺体系、规模化精密制造能力等优势，公司精准匹配市场多元化需求，高效地向客户提供标准化产品及差异化定制化解决方案。

2、采购模式

公司采购主要包括光学原材料、光学元器件、电子元器件和委托加工服务，其中委托加工服务主要项目为光学件外协加工和电子件外协加工。公司已构建全流程供应链管控体系，涵盖供应商资格评审、准入认证、来料质检、供应商定期考核等环节。公司定期对物料采购需求及库存水平进行动态跟踪与优化调配，有效保障供应稳定、平衡供需结构。

（1）原材料

公司生产所需的原材料包括光学原材料、光学元器件、电子元器件等，其中，光学原材料包括硝材、光学树脂、玻璃非球面预制件、玻璃球面镜片半成品等；光学元器件包括玻璃球面镜片完成品、棱镜、滤光片、镜筒、压盖、隔圈、底座、切换器等；电子元器件包括 CMOS 图像传感器、连接器、陀螺仪、PCB 等。公司已建立较为完善的供应商资格认证、供应商准入、原材料质量检验及供应商考核等供应链管理体系。

（2）外协加工

①光学件外协加工

玻璃球面镜片由硝材加工成镜片完品需经过的加工流程包括“荒折—砂挂—研磨—芯取—镀膜—粘合—涂墨”，其中“荒折—砂挂—研磨”称为“前工程”，“芯取—镀膜—粘合—涂墨”称为“后工程”。经前工程加工完成的为镜片半成品，经完整加工流程的为镜片完品。公司基于经济效益和产能利用等方面考虑，将部分附加值不高的工序委托外协厂商加工，包括镜片加工前工程和部分后工程。玻璃非球面镜片加工相比玻璃球面镜片增加了模压工程，基于产能利用考虑，该工程也存在部分外协加工。为有效防止核心技术的泄露，委外加工时，公司仅向外协厂商提供光学镜片加工图纸和技术指标，不提供光学镜头设计的核心资料。

②电子件外协加工

公司生产的全景/运动相机摄像模组所使用的部分 CMOS图像传感器需通过制程进行封装。 制程在行业内属于成熟加工工艺，公司出于经济效益考虑，将 COB制程委托外协厂商加工。为有效防止核心技术的泄露，在委外加工时，公司仅向外协厂商提供零件加工图纸和技术指标，不提供模组设计的核心资料。

3、生产模式

公司采用“以销定产”的生产模式，按照客户订单需求统筹生产，依托市场、生管、品管、采购等多部门协同联动，紧跟订单动态变化，灵活调整生产计划与资源配置，优化生产节奏与交付排程。公司分别在广东中山和湖北仙桃设有生产基地，其中广东中山作为主生产基地，负责镜头制造、模组组装、塑胶非球面镜片生产和 SMT生产等；湖北仙桃生产基地，负责玻璃球面和玻璃非球面镜片生产、光学镜头和摄像模组的组装等。

公司对于产品质量有重大影响或者包含核心技术的关键工序，如光学镜头的组装、高精度镜头调芯和模组调焦等，均由公司自主完成；对于产品质量有较大影响的重要工序，如玻璃镜片的后工程、玻璃非球面的模压、塑胶非球面镜片的成型，主要由公司自主完成；对于非关键工序，公司部分采取外协加工方式以提高经营管理效率。

4、销售模式

公司主要采用“直销为主、贸易商销售为辅”的模式，由营销中心及各事业部下属市场人员负责新客户开发、存量客户维护及订单跟踪。公司商务合作主要面向终端品牌客户，在获得终端品牌认可的基础上，由品牌商向其一级供应商（Tier1）或EMS厂商推荐或指定公司产品，从而实现自下而上的销售。

当客户提出产品需求时，公司组织研发、技术、生产、采购等各部门进行技术可行性评估和经济可行性评估，评估通过后，编制报价单并向客户报价。客户审核通过公司报价及样品验证后，向公司下达订单。营销中心接到订单后，组织公司各部门安排生产、交货，完成销售。

（五）公司报告期内的销售情况

1、主要产品的销售情况

报告期内，公司按产品分类的收入情况如下：

单位：万元，%

公司主要产品为应用于智能汽车、新兴消费的光学镜头及摄像模组，占公司营业收入的比例合计分别为 99.01%、99.09%、98.95%及 98.43%，是公司收入的主要来源。报告期内，公司营业收入保持增长趋势。

2、主要产品的产能和产量情况

报告期内，公司主要产品的产能、产量及产能利用率情况如下：

3、报告期内前五大客户销售情况

单位：万元

注：上表统计主体中均按照受同一实际控制人控制或归属于同一集团公司的情况以合并口径列示。

报告期各期，公司前五大客户合计销售金额占营业收入比例分别为 77.65%、75.46%、77.58%和 83.08%，前五大客户集中度较高。报告期内，公司面向的下游客户主要为知名消费电子品牌厂商、Tier 1、EMS 厂商，客户生产经营规模大、商业信誉良好，并与公司建立了良好的合作关系。

报告期内，公司主要客户德赛西威曾持有公司股份总数超过 5%，并委派一名非独立董事，与公司存在关联关系。截至 2026 年 6 月 30 日，德赛西威在公司持有股份比例为 4.25%，并委派一名非独立董事。除上述情形外，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及其关联方或持有公司 5%以上股份的股东与上述客户不存在关联关系或在其中占有权益的情况，亦不存在前五大客户及其控股股东、实际控制人是公司前员工、前关联方、前股东、公司实际控制人的密切家庭成员等可能导致利益倾斜的情形。

4、发行人境内外销售情况

报告期内，公司营业收入中境内外销售金额及占比情况具体如下：

单位：万元、%

报告期内，发行人以内销为主，销售金额分别为 57,476.39 万元、79,824.25万元、124,536.89 万元和 59,350.36 万元，占营业收入的比例分别为 74.35%、73.11%、73.61%和 71.33%。公司的客户及终端品牌商范围覆盖亚洲、北美洲、欧洲等主要地区市场，境外收入主要来源于群光电子、工业富联等 EMS厂商设立在境外的采购平台或制造工厂等。

（六）公司报告期内的采购情况

1、主要原材料采购情况

报告期内，公司原材料采购情况如下所示：

单位：万元，%

报告期内，公司采购的原材料主要包括电子元件、镜片、五金及塑胶件、硝材等，采购的服务为委托加工服务，如镜片加工、电子元件加工。报告期内，公司采购总额保持增长趋势，主要系公司业务规模持续扩张，和营业收入增长相匹配。

2、主要能源供应情况

报告期内，公司采购的主要能源为电力，供应较为稳定，电力耗用情况如下：

3、报告期内前五大供应商采购情况

单位：万元

注：上表统计主体中均按照受同一实际控制人控制或归属于同一集团公司的情况以合并口径列示。

报告期各期，公司对前五大供应商的采购额占当年采购总额的比例分别为43.13%、44.02%、52.28%和 53.60%，供应商结构较为稳定，不存在向单个供应商的采购比例超过采购总额50%或严重依赖少数供应商的情况。

报告期内，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及其关联方或持有公司 5%以上股份的股东与上述供应商不存在关联关系或在其中占有权益的情况，亦不存在前五大供应商及其控股股东、实际控制人是公司前员工、前关联方、前股东、公司实际控制人的密切家庭成员等可能导致利益倾斜的情形。

（七）安全生产和环保情况

1、安全生产情况

公司建立和健全了各类安全管理制度，并通过加强对员工的安全教育和管理技术培训，确保人身财产安全和系统稳健运行。

报告期内，公司不存在重大安全生产事故并被安全生产监督主管部门处以行政处罚的情形。

2、环保情况

公司为光学镜头及摄像模组生产企业，在生产过程中主要采用物理加工方式，不属于重大污染行业。报告期内，公司能严格执行国家有关环境保护的法律法规，制定了严格的环境作业规范。

（1）废气

公司废气主要来源于清洗工序产生的乙醇废气和塑胶非球面镜片成型工序产生的注塑废气、SMT 锡焊废气、芯取废气、涂墨废气和污水处理站臭气。其中，SMT 锡焊产生的废气主要是锡及其化合物，通过集气罩收集后经水喷淋处理后高空排放；芯取废气和涂墨废气产生污染物主要为挥发性有机物，分别经集气罩收集后通过两级活性炭吸附装置处理后由排气筒排放；污水处理设施产生的臭气主要成分为氨、硫化氢，产生量较小，通过定期喷洒除臭剂后排放。

（2）废水

废水主要来自超声波清洗过程中产生的清洗废水、车间清洁废水和生活污水。超声波清洗过程中产生的清洗废水水质较复杂，公司委托给有处理能力的废水处理机构处理；生活污水经隔油池和化粪池处理，与车间清洁废水一起经调节池和水解酸化池处理后排入市政污水管网，接入污水处理厂处理。

（3）固体废弃物

固体废弃物主要为生产过程中的不合格品、废玻璃屑、纯水制备产生的废滤膜（芯）、生活垃圾以及废切削油、废芯取油、废气处理装置产生的废活性炭等少量危险废物。不合格品废弃物外售综合利用，玻璃屑在循环槽内进行沉淀后定期清掏，与纯水制备废滤膜（芯）、生活垃圾一起由环卫部门定期清运处置。废切削油、废芯取油、废气处理装置产生的废活性炭等危险废物委托有资质的处置单位统一清运妥善处理。

（4）噪音

公司的噪声污染来自车间生产设备运转产生的噪声，通过采取对生产设备安装减震基座、减震垫等设施，车间门窗设施选用隔声性能较好的优质产品，并对生产设备合理布局，以降低生产运营过程中产生的噪声。公司的噪声排放达到《工业企业厂界噪声标准》（GB12348-2008）中三类工业区标准。

（八）现有业务发展安排及未来发展战略

1、公司发展战略

公司将秉持“以光为媒，智见未来，为客户持续创造更大价值，丰富人们的生活方式”的企业使命，恪守“以人为本、创业创新、正直进取、合作共担、贡献价值、共享成果”的核心价值观，锚定“成为全球智能视觉与光联接方案引领者”的愿景，深耕光学光电子行业，聚焦核心发展方向，持续筑牢技术壁垒与市场核心竞争力。

公司将深耕“3+N”产品战略，持续巩固光学成像三大细分赛道的领先优势，加快突破人工智能硬件、智能机器人、红外成像等领域；同时以产业协同为核心逻辑，实施横向战略延伸，稳步推进光器件、光组件等光通信相关产品的布局，从而逐步进入数据通信、具身智能机器人、6G（第六代移动通信技术）、量子科技、低空经济、脑机接口等新兴领域的供应链体系，不断丰富产品应用矩阵，从单一的光成像业务发展成为光成像与光联接双轮驱动的多元化业务格局，为公司迈向全球领先的光学高科技企业奠定坚实基础。

2、公司发展计划

未来，公司将围绕发展战略，制定如下发展计划：

在市场开拓方面，公司将深化三大核心领域的市场布局，推进云台相机模组、无人机镜头及模组、自清洁车载镜头等重点产品量产交付，优化产品结构，提升中高端产品的市场占有率与竞争力；聚焦人工智能硬件、光通信、红外镜头等重点业务领域精准发力，构建“核心业务增长+新兴业务破局”的双重增长引擎。

在研发创新方面，公司将强化研发投入与技术赋能，聚焦红外镜头及模组、3D 深度相机模组等重点产品领域的技术攻关，推动相关技术成果快速产品化与市场化，以技术创新引领业务高质量发展。

在产能建设方面，公司将加快推进制造总部基地建设，并同步完成智慧工厂整体规划与方案落地；稳步推进海外生产基地建设及投产，进一步完善全球化产能布局，提升交付能力与供应链韧性。

在管理提升方面，公司将以数字化转型为支撑、全流程管控为抓手，构建一体化数字管理体系，提升运营协同效率与精细化管理水平；强化全流程管控体系，优化成本管控与资源配置效率，着力提升产品良率与制造稳定性。

八、公司与产品有关的技术情况

（一）公司研发投入情况

报告期内，公司研发费用占营业收入的比例情况如下：

单位：万元

报告期内，公司的研发费用分别为 4,999.99 万元、6,737.93 万元、8,731.01万元和 5,888.05 万元，各期研发费用占营业收入的比例分别为 6.47%、6.17%、5.16%和 7.08%。公司研发投入金额持续增长，2025年度研发费用占营业收入比例下降较多，主要系公司收入规模快速增长所致。

（二）研发人员情况

报告期内，公司研发技术人员数量随着公司经营规模的扩大和产品类型的拓展而相应增长。截至 2026 年 6 月 30 日，公司拥有研发技术人员 306 名，占员工总数的比例为 13.05%。报告期内，公司研发技术团队稳定，未发生重大变动。

（三）知识产权情况

截至 2026 年 6 月 30 日，公司共取得 412 项专利，其中发明专利 199 项；取得 PCT 专利 4 项。同时，公司不断提升自身的智能化和信息化水平，并对日常经营中使用的技术进行转化。发行人专利详细情况详见本募集说明书“第四节 公司基本情况”之“九、主要资产情况”之“（二）主要无形资产”之“3、专利”。

（四）核心技术来源及其对发行人的影响

公司立足光学、机构、电子、算法一体化的综合影像解决方案研发体系，在光学镜头及摄像模组的研发、设计与生产方面积累了多项核心技术，涵盖带自动加热功能的摄像模组设计、超高清摄像模组设计、疲劳驾驶监控光学系统、高清广角日夜共焦光学系统、全景双摄镜头光学系统及模组设计、自清洁镜头及模组设计、双摄 AF 摄像模组设计等，并实现了规模化、产业化生产，技术实力处于同行业较高水平。公司主营业务涉及的核心技术来源均为自主研发取得，并通过十余年经验积累、优化，广泛应用于公司业务及产品中。

九、主要资产情况

（一）主要固定资产状况

1、固定资产整体状况

截至2026年6月30日，公司主要固定资产状况如下：

单位：万元

注：成新率=账面价值/账面原值，表中数据不含固定资产清理。

公司各项固定资产均处于良好状态，可以满足公司生产经营活动的需要。

2、房屋建筑物情况

截至2026年6月30日，公司及子公司拥有的房产的具体情况如下：

3、租赁房产

截至 2026 年 6 月 30 日，发行人及其子公司正在履行的与生产经营相关的主要房屋租赁情况如下：

注：报告期后，发行人已完成该租赁房产的续租，租赁期限为 2026.08.01-2028.11.30。

4、主要生产经营设备

截至 2026年 6月 30日，公司资产原值 1,000万元以上的主要生产经营设备如下：

单位：万元

（二）主要无形资产

1、土地使用权

截至 2026 年 6 月 30 日，发行人及其控股子公司拥有的土地使用权情况如下：

2、商标

截至 2026 年 6 月 30 日，发行人及其子公司拥有的中华人民共和国国家知识产权局商标局注册登记的国内注册商标 43 件，详见本募集说明书“附表一”。

3、专利

截至 2026 年 6 月 30 日，发行人及其子公司拥有境内专利 412 项，PCT 专利4项，详见本募集说明书“附表二”。

4、著作权

截至 2026 年 6 月 30 日，发行人及其子公司拥有 2 项美术作品著作权和 4项计算机软件著作权，具体情况如下：

十、发行人业务经营资质情况

公司及子公司已经取得了从事经营范围内业务所必须的许可、批准和登记，有权在其经批准的经营范围内开展相关业务和经营活动，符合相关法律、法规和规范性文件的规定。

截至本募集说明书签署日，发行人及控股子公司拥有的主要业务资质情况如下：

十一、最近三年的重大资产重组情况

最近三年，发行人不存在重大资产重组情况。

十二、境外生产经营情况

报告期内，公司的主营业务相关资产位于中国境内。

截至 2026 年 6 月 30 日，发行人拥有 2 家境外子公司，为弘景香港和弘景泰国，拟分别作为境外投资持股平台及境外生产制造基地，目前暂未实际开展运营。两家境外子公司的具体情况详见本募集说明书之“第四节 公司基本情况”之“二、公司组织结构和对其他企业的重要权益投资情况”之“（二）重要权益投资情况”。

十三、报告期内分红情况

（一）公司利润分配政策

1、重视对投资者的合理投资回报，在有关决策和论证过程中应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见；

2、保持利润分配政策的连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远和可持续发展；

3、优先采用现金分红的利润分配方式；

4、充分听取和考虑中小股东的要求；

5、充分考虑货币政策。

（二）利润分配的条件及比例

1、公司可以采取现金、股票或者现金及股票相结合的方式分配股利；

2、在当年盈利且符合法律法规以及《公司章程》规定的条件下，董事会可以根据公司的资金状况在年度利润分配的议案中提议进行现金分红或在上半年经营结束后提议公司进行中期现金分红；

3、如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金投资项目除外），公司应当优先采取现金方式分配利润，公司每年度以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 10%，公司存在以前年度未弥补亏损的，以现金方式分配的利润应不少于弥补亏损后可分配利润的 10%。

重大资金支出指以下情形之一：

（1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的 50%，且绝对金额超过 3,000万元；

（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的 30%；

（3）中国证监会或者深圳证券交易所规定的其他情形。

上述重大资金支出应按照公司相关事项决策权限履行董事会或股东会审议程序。

4、如公司经营情况良好，且公司股票价格与公司股本规模不匹配时，公司可以以股票方式进行股利分配，股票分配方式可与现金分配方式同时进行。

5、公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，提出具体现金分红政策：

（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；

（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；

（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；

（4）公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前款规定处理。

现金分红在本次利润分配中所占比例为现金股利除以现金股利与股票股利之和。

（三）利润分配方案的决策程序和机制

公司利润分配方案由公司董事会制定，公司董事会应根据公司的财务经营状况，提出可行的利润分配提案，经出席董事会过半数通过并决议形成利润分配方案。董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜。独立董事认为现金分红具体方案可能损害公司或者中小股东权益的，有权发表独立意见。董事会对独立董事的意见未采纳或者未完全采纳的，应当在董事会决议中记载独立董事的意见及未采纳的具体理由，并披露。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。利润分配方案经上述程序后，由董事会提议召开股东会，并报股东会批准；公司在特殊情况下无法按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例确定当年利润分配方案的，应当在年度报告中披露具体原因以及独立董事的明确意见。公司当年利润分配方案应当经出席股东会的股东所持表决权的 以上通过。股东会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道（电话、传真、电子邮件、投资者关系互动平台等）主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流。

（四）公司调整利润分配政策的程序

公司利润分配政策不得随意调整而降低对股东的回报水平，因国家法律法规和证券监管部门对公司的利润分配政策颁布新的规定或公司外部经营环境、自身经营状况发生较大变化而需要调整分红政策的，应以股东权益保护为出发点，详细论证和说明原因，并严格履行决策程序。公司确有必要对《公司章程》确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当由董事会拟订变动方案，然后分别提交董事会审议，董事会审议通过后提交股东会审议，并经出席股东会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。调整后的利润分配政策不得违反相关法律法规及规范性文件的有关规定。

（五）本公司最近三年利润分配情况

1、最近三年利润分配方案

公司于 2025 年 3 月 18 日在深圳证券交易所创业板上市，2023 年度未进行利润分配。

2025年 5月 19日，公司 2024年年度股东会审议通过《关于公司 2024年度利润分配预案的议案》，以公司 2024年 12月 31日总股本 63,546,667股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 15.00 元（含税），同时以资本公积金向全体股东每 10 股转增 4 股，不送红股，本次合计派发现金红利 9,532.00 万元（含税）。

2026年 5月 12日，公司 2025年年度股东会审议通过《关于公司 2025年度利润分配方案的议案》，以公司 2025年 12月 31日总股本 88,965,333股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 5.00 元（含税），同时以资本公积金向全体股东每 10 股转增 4 股，不送红股，本次合计派发现金红利 4,448.27 万元（含税）。

2、最近三年现金分红情况

公司最近三年以现金方式累计分配的利润为 13,980.27 万元，占最近三年实现年均可分配利润 15,815.30 万元的 88.40%，公司的利润分配符合《监管规则适用指引——发行类第7号》《公司章程》等相关规定，具体分红情况如下：

单位：万元

3、最近三年未分配利润的使用情况

结合公司经营情况及未来发展规划，公司进行股利分配后的未分配利润主要用于各项业务发展投入，以满足公司各项业务拓展的资金需求，提高公司的市场竞争力和盈利能力。公司未分配利润的使用安排符合公司的实际情况和公司全体股东利益。

4、实际分红情况与公司章程及资本支出需求的匹配性

公司严格按照《公司章程》《首次公开发行人民币普通股股票并在创业板上市后三年股东分红回报规划》的规定并结合公司的发展阶段及资本支出需求情况实施现金分红，实际分红情况与《公司章程》《首次公开发行人民币普通股股票并在创业板上市后三年股东分红回报规划》及资本支出需求相匹配。未来，公司将持续严格按照《公司章程》《未来三年（2026-2028 年）股东回报规划》的规定实施现金分红。

十四、最近三年公开发行公司债券以及债券本息偿付情况

报告期内，公司不存在公开发行债券的情况，不存在其他债务违约或者延迟支付本息的情形。

2023 年度、2024 年度及 2025 年度，公司归属于母公司所有者的净利润分别为 11,643.00 万元、16,522.73 万元和 19,280.16 万元，平均可分配利润为15,815.30 万元，按照本次发行募集资金总额和可转换公司债券的一般票面利率并经合理估计，公司最近三个会计年度平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；符合《证券法》第十五条第一款第（二）项的规定。

十五、报告期内深圳证券交易所对发行人年度报告的问询情况

报告期内，存在深交所对发行人 2025年年度报告问询的情况，具体如下：

发行人于 2026 年 5 月 25 日收到深交所下发的《关于对广东弘景光电科技股份有限公司 2025年年报的问询函》（创业板年报问询函〔2026〕第 195号），主要问询问题包括：业绩波动及毛利率下降的原因及合理性、前十名应收账款情况及应收账款占收入比例较高的原因、在建工程转固情况及购置的固定资产情况并与产能的匹配性、长短期借款情况及大幅增加的原因及合理性。

发行人同中介机构就上述相关问题进行了逐项落实，完成了 2025 年年报问询函回复。

第五节 财务会计信息与管理层分析

本募集说明书的财务会计信息及有关的分析数据中，财务数据主要引自公司 2023年度、2024年度及 2025年度审计报告以及 2026年半年度财务报告（未经审计），涉及数据除特别说明外，均为合并报表口径。

公司根据自身所处的行业和发展阶段，从项目性质和金额两方面判断与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平。在判断项目性质的重要性时，主要考虑该事项是否属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素；在金额方面，综合考虑该项目金额占总资产、净资产、营业收入、净利润等项目金额比例情况。

公司提醒投资者，本节只提供从上述财务报告中摘录的部分信息，若欲对公司的财务状况、经营成果及其会计政策进行更详细的了解，应认真阅读审计报告及财务报告全文。

一、最近三年及一期财务报表审计情况

公司 2023 年度、2024 年度及 2025 年度财务报告经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并分别出具了报告号为“众环审字（2024）0600117号”、“众环审字（2025）0600194 号”、“众环审字（2026）0600006 号”标准无保留意见的审计报告。2026 年 1-6 月的财务数据，摘引自公司公布的 2026年半年度财务报告，未经审计。

以下财务数据若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

二、报告期内财务报表

（一）合并资产负债表

单位：万元

（二）合并利润表

单位：万元

（三）合并现金流量表

单位：万元

三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及其变化情况

（一）财务报表的编制基础

公司财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部发布的《企业会计准则——基本准则》、具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号—财务报告的一般规定》的披露规定编制。

（二）合并财务报表的合并范围及变化情况

1、合并财务报表范围的确认原则

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本公司拥有对被投资单位的权力，通过参与被投资单位的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资单位的权力影响其回报金额。子公司，是指被本公司控制的主体。

2、报告期末纳入合并财务报表范围的主体

截至2026年6月30日，公司合并财务报表的合并范围如下：

上述子公司自成立之日起纳入公司合并报表范围。

四、会计政策、会计估计及重大会计差错更正

经查阅发行人财务资料，并与相关财务人员和会计师沟通，对发行人的会计政策情况调查如下：

（一）会计政策变更

财政部于 2024 年 12 月 31 日发布《企业会计准则解释第 18 号》（以下简称“解释 18 号”），自发布之日起实施，允许企业自发布年度提前执行。本公司选择自 2025 年度执行该解释。本公司计提不属于单项履约义务的保证类质量保证原计入“销售费用”，根据解释 18 号第二条“关于不属于单项履约义务的保证类质量保证的会计处理”的规定，现将其计入“主营业务成本”、“其他业务成本”等科目，列报于利润表“营业成本”项目中，并进行追溯调整。

执行该规定对本公司财务报表无重大影响。

（二）会计估计变更

报告期内，公司不存在重要会计估计变更。

（三）会计差错更正

报告期内，公司无会计差错更正。

五、最近三年及一期的主要财务指标及非经常性损益明细表

（一）主要财务指标

注：上述指标中除母公司资产负债率外，其他均依据合并报表口径计算。除另有说明，上述各指标的具体计算方法如下： 1、流动比率=流动资产/流动负债； 2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债； 3、资产负债率=负债总额/资产总额； 4、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均账面余额； 5、存货周转率=营业成本/存货平均账面余额； 6、总资产周转率=营业收入/平均资产总额； 7、息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出+固定资产折旧+使用权资产折旧+无形

资产摊销+长期待摊费用摊销；

3、稀释每股收益 稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债

8、每股经营活动现金净流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额；

9、每股净现金流量=现金流量净额/期末股本总额；

10、归属于公司普通股股东的每股净资产=期末归属于公司普通股股东的所有者权益期末股本总额；

11、2026年1-6月，应收账款周转率、存货周转率按年化处理计算。

（二）净资产收益率和每股收益

根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 号 净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）的规定，公司最近三年及一期加权平均计算的净资产收益率及基本每股收益和稀释每股收益如下：

上述财务指标的计算方法如下： 1、加权平均净资产收益率： 加权平均净资产收益率= mathrm P _ 0 / $( \mathrm { E } _ { 0 } + \mathrm { N P } \div 2 + \mathrm { E } _ { \mathrm { i } } { \times } \mathrm { M } _ { \mathrm { i } } \div \mathrm { M } _ { 0 } - \mathrm { E } _ { \mathrm { i } } { \times } \mathrm { M } _ { \mathrm { j } } \div \mathrm { M } _ { 0 } { \pm } \mathrm { E } _ { \mathrm { k } } { \times } \mathrm { M } _ { \mathrm { k } } \div \mathrm { M } _ { 0 } )$

其中： mathrm P _ 0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润； 为归属于公司普通股股东的净利润； mathrm E _ 0 为归属于公司普通股股东的期初净资产； mathrm E _ i 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资vec cal P ； mathrm E _ j 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产； M _ 0 为报告期月份数； M _ mathrm i 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数； M _ mathrm j 为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数； mathrm E _ k 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动； mathrm M _ k 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

1、加权平均净资产收益率： 加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0） 其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公 司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股 东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资 产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期 月份数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告 期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减 变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

2、基本每股收益：基本每股收益 mathrm = mathrm P _ 0 mathrm div mathrm S

其中： mathrm P _ 0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润； 为发行在外的普通股加权平均数； mathrm S _ 0 为期初股份总数； mathrm S _ 1 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数； mathrm S _ i 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；mathrm S _ j 为报告期因回购等减少股份数； mathrm S _ k 为报告期缩股数； M _ 0 为报告期月份数； 为增加股份次月起至报告期期末的累计月数； M _ mathrm j 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

3、稀释每股收益

稀释每股收益 $= { \bf P } _ { 1 } / \mathrm { ~ \ C ~ } _ { 0 } + { \bf S } _ { 1 } + { \bf S } _ { \mathrm { i } } \times { \bf M } _ { \mathrm { i } } \div { \bf M } _ { 0 } - { \bf S } _ { \mathrm { j } } \times { \bf M } _ { \mathrm { j } } \div { \bf M } _ { 0 } - { \bf S } _ { \mathrm { k } } +$ 认股权证、股份期权、可转换债

券等增加的普通股加权平均数）

其中， 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。

（三）非经常性损益明细表

单位：万元

六、财务状况分析

（一）资产状况分析

1、资产构成及其变化分析

报告期各期末，公司资产结构如下：

单位：万元，%

报告期各期末，公司资产总额分别为 75,268.91 万元、106,852.54 万元、203,484.43 万元和 224,867.27 万元。报告期内，公司资产规模快速增长，主要系盈利能力持续增长和上市融资所致，公司经营状况良好。

从资产结构来看，报告期各期末，公司流动资产占资产总额的比例分别为60.80%、65.14%、69.94%和 65.16%，非流动资产占资产总额的比例分别为39.20%、34.86%、30.06%和 34.84%，公司资产以流动资产为主。

2、流动资产构成及其变化分析

报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：

单位：万元，%

报告期各期末，公司流动资产总额分别为 45,762.68 万元、69,602.52 万元、142,320.09 万元和 146,531.51 万元，流动资产规模持续增长。流动资产主要由货币资金、应收账款、存货构成，2025 年新增交易性金融资产。报告期各期末，公司流动资产具体分析如下：

（1）货币资金

报告期各期末，公司货币资金的具体情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司货币资金余额分别为 12,639.78 万元、21,604.57 万元、49,469.17 万元和 56,870.68 万元，占流动资产比例分别为 27.62%、31.04%、34.76%和 38.81%。其中，其他货币资金主要由银行承兑汇票保证金构成。公司货币资金余额规模呈逐年大幅增长趋势，其中 2025 年末增幅较大，主要系公司IPO募集资金到账所致。

（2）交易性金融资产

报告期各期末，公司交易性金融资产期末余额分别为 0 万元、0 万元、13,716.65 万元和 1,356.67 万元，占流动资产比例分别为 0.00%、0.00%、9.64%和 0.93%，占比较小。2025 年末交易性金融资产主要系公司为提升资金使用效率，购买的银行理财产品；2026 年 6 月末，银行理财产品到期赎回，交易性金融资产下降，期末余额主要系权益性投资。

（3）应收票据

报告期各期末，公司的应收票据分别为 1,205.09 万元、489.86 万元、982.41 万元和 1,147.45 万元，占营业收入比例分别为 1.56%、0.45%、0.58%和1.38%，占比较小。

（4）应收账款

报告期各期末，公司应收账款情况具体如下：

单位：万元

报告期各期末，公司应收账款账面金额分别为 16,317.91 万元、22,675.15万元、40,591.19 万元和 34,036.39 万元，占营业收入的比例分别为 21.11%、20.77%、23.99%和40.91%，应收账款规模与公司经营模式匹配。

①应收账款账龄结构

报告期各期末，公司应收账款余额及坏账准备情况如下：

单位：万元

从公司的账龄结构来看，应收账款账龄基本在一年以内，应收账款质量较好。公司现有的应收账款管理制度能够适应公司实际情况，实施情况良好，不存在因应收账款金额过大而影响公司持续经营能力的情况。由于客户资质良好、公司产品质量稳定，公司报告期内未发生大额应收账款无法收回的情况。报告期各期末，公司应收账款坏账准备计提较为充分。

②与可比公司应收账款坏账计提比例对比情况

报告期内，公司与同行业可比公司应收账款坏账准备计提比例对比如下：

单位：万元

注：数据来源于各同行业可比上市公司定期报告。

报告期内，由于联创电子的坏账计提比例较高，导致同行业平均值较高，剔除联创电子后，公司应收账款坏账准备计提比例略低于同行业平均值，与大部分同行业可比公司不存在重大差异，坏账准备计提比例合理。

③主要客户的应收账款情况

报告期各期末，公司应收账款余额前五名客户情况如下：

单位：万元

注：上表按集团口径进行披露。

报告期各期末，公司应收账款前五名客户余额合计占应收账款余额比例分别为 69.65%、70.52%、74.96%和 80.82%。应收账款前五大客户与公司报告期内主要销售客户高度匹配。应收账款对象均为行业内具备良好经营实力的企业，资信状况较好，发生坏账风险的可能性较小。

（5）应收款项融资

报告期各期末，公司应收款项融资账面价值分别为 254.21 万元、0.00 万元、90.12 万元和 10,802.81 万元，占流动资产比例分别为 0.56%、0.00%、0.06%和7.37%，均为应收银行承兑汇票，2026年 6月占比上升，主要系 2026年 6月末收到客户大额银行承兑汇票，公司尚未背书、贴现所致。

（6）预付款项

报告期各期末，公司预付款项余额分别为 211.92 万元、236.35 万元、302.42 万元和 598.58 万元，占流动资产总额比例分别为 0.46%、0.34%、0.21%和 0.41%，整体规模较小。公司预付款项主要为向上游供应商采购预付的货款，不存在已发生成本费用但未及时结转的情况。

（7）其他应收款

报告期各期末，公司其他应收款的具体情况如下：

单位：万元

报告期各期末，发行人其他应收款账面价值分别为 203.08 万元、331.24 万元、415.17 万元和 360.35 万元，占各期末流动资产的比例分别约为 0.44%、0.48%、0.29%和 0.25%，占比较低。其他应收款主要由押金及保证金和代扣代缴款项构成。

（8）存货

报告期各期末，公司存货的具体情况如下：

单位：万元、%

报告期各期末，公司存货金额分别为 12,504.44 万元、20,321.44 万元、29,804.84 万元和 33,390.92 万元，占各期末流动资产的比例分别为 27.32%、29.20%、20.94%和 22.79%。公司存货主要由原材料、在产品、半成品、委托加工物资、库存商品和发出商品构成。其中，原材料主要包括硝材、外购镜片、五金及塑胶件等；在产品为根据备货需要和订单生产的尚未完工入库的各类产品；半成品主要包括镜片完品、电子元件、光学镜头；委托加工物资主要为电子元件；库存商品主要为各类光学镜头及摄像模组；发出商品主要为已发出但未确认收入的产品。

报告期各期末，存货跌价准备计提情况如下：

单位：万元

报告期内，存货整体跌价计提比例分别为 6.61%、5.75%、5.51%和 5.39%，存货跌价准备计提较为充分。

（9）其他流动资产

报告期各期末，公司其他流动资产情况具体如下：

单位：万元

报告期各期末，公司其他流动资产分别为 2,426.25 万元、3,943.90 万元、6,948.10 万元和 7,967.67 万元，占流动资产比例分别为 5.30%、5.67%、4.88%和 5.44%。公司其他流动资产主要由待认证进项税额、增值税留抵税额、中介服务费构成，报告期内随采购规模提升，待认证进项税额持续增加，导致其他流动资产逐年上升。

3、非流动资产构成及其变化分析

报告期各期末，公司非流动资产构成情况如下：

单位：万元，%

报告期各期末，公司非流动资产总额分别为 29,506.23 万元、37,250.02 万元、61,164.34 万元和 78,335.76 万元，占资产总额比例分别为 39.20%、34.86%、30.06%和 34.84%。报告期内，公司非流动资产主要由固定资产、在建工程和无形资产构成。

报告期各期末，公司非流动资产具体分析如下：

（1）固定资产

报告期各期末，公司固定资产情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 23,898.80 万元、31,835.12万元、46,577.90 万元和 51,734.92 万元，固定资产规模持续增长。公司固定资产主要由机器设备、房屋及建筑物、其他设备构成。

公司 2024年末固定资产账面价值较 2023年末增长 33.21%，主要系当期在建工程项目陆续达到预定可使用状态后转入固定资产所致；2025 年末固定资产账面价值持续上升，主要系公司持续扩大产能，新增生产经营相关设备投入生产所致。报告期各期末，公司固定资产使用情况良好，不存在可收回金额低于账面价值的情况，故未计提资产减值准备。

（2）在建工程

报告期各期末，主要在建工程的明细如下：

单位：万元

报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为 205.17 万元、60.61 万元、2,295.22 万元和 9,317.32 万元，占非流动资产比例分别为 0.70%、0.16%、3.75%和 11.89%。

公司 2025 年末和 2026 年 6 月末在建工程账面价值有所增长，主要系公司弘景光电研发制造总部基地建设项目（一期）开工建设所致，该项目建成后将进一步提升公司的研发能力和生产制造水平。

（3）使用权资产

报告期各期末，公司使用权资产账面价值分别为 703.35 万元、381.01 万元、

464.91 万元和 268.72 万元，占非流动资产比例分别为 2.38%、1.02%、0.76%和0.34%。使用权资产主要来源于公司生产经营所需场地的租赁。2024 年末使用权资产较 2023 年末下降，主要系计提使用权资产折旧所致。2025 年末使用权资产账面价值增加，主要系新增租赁项目所致。整体来看，使用权资产在非流动资产中占比较低，对公司资产结构影响较小。

（4）无形资产

报告期各期末，公司无形资产的情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司无形资产的账面价值分别为 1,481.47 万元、1,320.80万元、6,442.83 万元和 6,332.15 万元，占非流动资产比例分别为 5.02%、3.55%、10.53%和 8.08%。2025 年末无形资产账面价值增长较多，主要系新增土地使用权所致。

报告期各期末，公司无形资产不存在减值迹象，因此未计提减值准备。

（5）长期待摊费用

报告期各期末，公司长期待摊费用情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司长期待摊费用账面价值分别为 1,225.67 万元、1,880.94万元、1,961.61 万元和 1,719.73 万元，占非流动资产比例分别为 4.15%、5.05%、3.21%和2.20%。长期待摊费用主要为厂房装修、改造支出。

（6）递延所得税资产

报告期各期末，公司递延所得税资产账面价值分别为 703.62 万元、737.59万元、1,171.61 万元和 1,008.31 万元，占非流动资产比例分别为 2.38%、1.98%、1.92%和 1.29%。递延所得税资产主要由资产减值等可抵扣暂时性差异形成，2025 年末有所增长，主要系公司递延收益的增加造成可抵扣暂时性差异增加。递延所得税资产占非流动资产比例较低，对整体资产结构影响较小。

（7）其他非流动资产

报告期各期末，公司其他非流动资产账面价值分别为 1,288.14 万元、1,033.96 万元、2,250.25 万元和 7,954.61 万元，占非流动资产比例分别为 4.37%、2.78%、3.68%和 10.15%，主要为预付长期资产购置款项。2025 年末和 2026 年6月末大幅增加，主要系公司推进项目建设，预付设备款、工程款增加所致。

（二）负债状况分析

1、负债结构分析

报告期各期末，公司负债总体情况如下：

单位：万元，%

报告期各期末，公司负债总额分别为 32,886.06 万元、47,850.70 万元、75,261.12 万元和 94,632.15 万元，其中流动负债占比分别为 88.45%、95.64%、93.74%和 97.10%，占比较高，主要系公司业务规模增长较快，银行融资和应付款项规模均相应增加所致。

2、流动负债构成分析

报告期各期末，公司流动负债具体构成如下：

单位：万元，%

报告期内，公司流动负债主要由与经营活动密切相关的短期借款、应付账款、应付票据、应付职工薪酬和一年内到期的非流动负债等构成。

报告期内，公司主要流动负债项目的变化情况分析如下：

（1）短期借款

报告期各期末，公司的短期借款具体情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司短期借款余额分别为 7,488.67 万元、11,790.47 万元、12,102.89 万元和 25,256.07 万元，占流动负债比例分别为 25.75%、25.76%、17.16%和 27.49%。公司的短期借款主要为信用借款和保证借款，系公司为生产经营、项目投建而借入的款项。

（2）应付票据

报告期各期末，公司应付票据账面余额分别为 0 万元、0 万元、4,795.24 万元和 7,600.00 万元，占流动负债的比例分别为 0.00%、0.00%、6.80%和 8.27%，主要系银行承兑汇票。

（3）应付账款

报告期各期末，公司应付账款具体情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司应付账款余额分别为 15,975.90 万元、28,665.00 万元、47,105.28 万元和 52,127.06 万元，占流动负债比例分别为 54.93%、62.64%、66.77%和 56.73%。报告期各期末，公司应付账款余额呈现上升趋势，主要系购买原材料、机器设备等金额增加所致。

报告期各期末，公司应付账款账龄情况如下：

单位：万元

报告期内，公司应付账款账龄主要集中于 1年以内。

（4）合同负债

报告期各期末，公司合同负债金额分别为 97.33万元、52.11万元、57.45万元和 98.75 万元，占流动负债比例分别为 0.33%、0.11%、0.08%和 0.11%，公司合同负债主要系预收客户货款。

（5）应付职工薪酬

报告期各期末，公司应付职工薪酬如下：

单位：万元

报告期各期末，公司应付职工薪酬金额分别为 2,148.06 万元、3,308.39 万元、3,020.62 万元和 2,737.74 万元，占流动负债比例分别为 7.39%、7.23%、4.28%和 2.98%，主要为短期薪酬。

（6）应交税费

报告期各期末，公司应交税费情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司应交税费的余额分别为 479.38 万元、837.36 万元、1,452.85 万元和 319.32 万元，占流动负债比例分别为 1.65%、1.83%、2.06%和0.35%，主要为企业所得税、增值税等。2025 年度公司盈利规模增长较快，应纳税所得额提升，年末公司根据全年经营情况计提企业所得税。

（7）其他应付款

报告期各期末，公司其他应付款具体构成如下：

单位：万元

公司其他应付款主要由水电费、运输费和服务费及其他费用构成。报告期各期末，公司其他应付款分别为 170.29 万元、294.59 万元、689.56 万元和511.87 万元，占流动负债比例分别为 0.59%、0.64%、0.98%和 0.56%，整体规模较小。

（8）一年内到期的非流动负债

报告期各期末，公司的一年内到期的非流动负债余额分别为 1,529.72 万元、319.27 万元、335.99 万元和 2,112.82 万元，占各期末流动负债的比例分别为5.26%、0.70%、0.48%和 2.30%。公司的一年内到期的非流动负债主要为一年内到期的长期借款和租赁负债。

（9）其他流动负债

报告期各期末，公司的其他流动负债余额分别为 1,196.82 万元、497.80 万元、989.88 万元和 1,125.73 万元，占流动负债比例分别为 4.11%、1.09%、1.40%和1.23%，主要为未终止确认汇票和待转销项税。

3、非流动负债构成分析

报告期内各期末，公司非流动负债具体构成如下：

单位：万元，%

公司非流动负债主要由长期借款、递延收益及递延所得税负债构成。

报告期内，公司主要非流动负债项目的变化情况分析如下：

（1）长期借款

报告期各期末，公司长期借款具体构成如下：

单位：万元

报告期各期末，公司长期借款分别为 2,462.40 万元、970.00 万元、1,970.00万元和 0 万元，占非流动负债的比例分别为 64.80%、46.51%、41.81%和 0.00%。

（2）递延收益

报告期各期末，公司递延收益余额分别为 369.91 万元、547.39 万元、2,193.03 万元和 2,267.51 万元，占非流动负债的比例分别为 9.73%、26.24%、46.55%和82.67%。报告期内，公司递延收益均为政府补助。

（3）递延所得税负债

报告期各期末，公司递延所得税负债的余额分别为 515.93 万元、422.35 万元、392.24万元和 337.86万元，占非流动负债的比例分别为 13.58%、20.25%、

8.33%和 12.32%。报告期内，公司递延所得税负债主要为高新技术企业设备一次性全额抵扣形成的应纳税暂时性差异。

（三）偿债能力分析

1、偿债能力指标

报告期各期末，公司主要偿债指标情况如下：

注 1：流动比率=流动资产/流动负债； 注 2：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债； 注 3：资产负债率=总负债/总资产； 注 ：息税折旧摊销前利润 利润总额+利息支出+折旧支出+长期待摊费用摊销+无形资产摊销；

注 5：利息保障倍数＝（利润总额+利息支出+折旧支出+长期待摊费用摊销+无形资产摊销）/利息支出。

报告期各期末，公司流动比率分别为 1.57、1.52、2.02 和 1.59，速动比率分别为 1.14、1.08、1.59 和 1.23 倍，整体较为稳定。

报告期各期末，母公司口径资产负债率分别为 35.13%、42.43%、36.72%和40.86%，合并报表口径资产负债率分别为 43.69%、44.78%、36.99%和 42.08%，整体较为稳定。

2、与同行业可比公司比较分析

公司流动比率、速动比率、资产负债率与同行业可比公司对比情况如下：

数据来源：可比上市公司定期报告

报告期内，公司流动比率和速动比率 2023 年末和 2024 年末两项指标低于同行业平均值，主要系：一方面，力鼎光电于 2020 年上市，其盈利能力较强且负债率远低于其他可比公司，因此，该公司流动比率和速动比率高于同行业可比公司，拉高了同行业可比公司平均水平；另一方面，2023 年茂莱光学、中润光学上市，当期的流动比率和速动比率大幅提升，拉高了同行业可比公司平均水平，扣除上述影响因素后，公司流动比率和速动比率 2023 年末和 2024 年末两项指标与同行业平均值不存在明显差异。

2025 年公司上市当年流动资产增加，流动比率和速动比率与同行业可比公司较为接近；2026 年 6 月末，流动比率和速动比率有所回落，主要由于公司IPO 募投项目投建，导致流动资产有所减少所致。综上所述，目前公司流动资产对短期债务的覆盖能力充足，短期偿债风险较低。

资产负债率方面，公司 2023 年末和 2024 年末与同行业基本持平，2025 年末公司合并口径资产负债率为 36.99%，较 2024年明显回落，主要系 2025年末公司上市后整体资产规模增加所致；2026 年 6 月末，资产负债率有所上升，主要由于 2026 年借款增加导致流动负债增加，以及上半年公司分红导致流动资产减少所致。报告期内，公司资产负债率整体处于同行业可比公司合理区间，公司长期偿债压力较小，整体偿债能力稳健。

（四）资产周转能力分析

1、资产周转能力指标

报告期内，公司资产周转指标如下：

注 1：应收账款周转率=营业收入/应收账款平均账面余额； 注 2：存货周转率=营业成本/存货平均账面余额； 注 3：2026年 1-6月的数据年化处理。

报告期内，公司应收账款周转率分别为 4.85次、5.32次、5.08次和 4.24次，基本保持平稳，2024 年显著提升，主要系公司持续优化客户信用政策、加大应收账款回款管理力度，货款回笼效率持续提升，体现了公司良好的应收账款管控水平。

报告期内，公司存货周转率分别为 4.60次、4.39次、4.86次和 3.99次，基本保持平稳，2025 年度有所提升。随着公司产销调度持续优化，按需排产、严控库存备货规模，存货周转效率持续改善，存货管理效率不断增强。

2026 年 1-6 月年化后应收账款周转率和存货周转率有所下降，主要系公司的收入存在一定的季节性特征，上半年的收入相比下半年较小所致。

2、与可比公司资产周转能力指标对比情况

报告期内，公司与同行业可比上市公司的资产周转能力指标对比如下：

注：数据来源于各同行业可比上市公司定期报告。

报告期各期，公司应收账款周转率和存货周转率均高于同行业可比公司中位数与平均值，账期管理和库存管控能力较强。

（五）财务性投资分析

1、财务性投资的认定

根据《适用意见第 18 号》：“（一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融产品等。（二）围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。（三）上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。（四）基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资计算口径。（五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金额）。（六）本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资金额应当从本次募集资金总额中扣除。投入是指支付投资资金、披露投资意向或者签订投资协议等。 ，

根据《监管规则适用指引——发行类第 7 号》7-1：“除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租赁、融资担保、商业保理、典当及小额贷款等业务。”

2、公司最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资情形

截至 2026 年 6 月 30 日，公司可能涉及财务性投资的科目包括其他货币资金、交易性金融资产、其他应收款、其他流动资产和其他非流动资产，具体情况如下：

（1）其他货币资金

截至 2026 年 6 月 30 日，公司其他货币资金金额为 1,120.00 万元，公司其他货币资金主要为银行承兑汇票保证金，不属于财务性投资。

（2）交易性金融资产

截至 2026 年 6 月 30 日，公司交易性金融资产金额为 1,356.67 万元，均为公司基于产业链协同，投资的两个合伙企业，投资标的及投资金额如下：

①共青城慕智合创创业投资合伙企业（有限合伙）

2026 年 2 月，公司与智元创新（上海）科技股份有限公司等合作方签订《共青城慕智合创创业投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，公司拟出资300.00万元，占比 4.14%，公司于 2026年 2月完成实缴出资。根据合伙企业约定，该合伙企业主要围绕人工智能、具身智能相关产业的被投资企业进行直接或间接的股权投资、准股权投资或从事与投资相关的活动。

公司不断拓宽产品应用领域，人工智能、具身机器人为公司的产业链下游领域。截至 2026 年 6 月 30 日，公司的具身机器人摄像模组产品已完成项目定点并进入试产阶段，并持续加大加快在 3D 深度相机模组等重点产品领域的技术研发投入。同时，公司联合智元创新（上海）科技股份有限公司共同设立“具身智能视觉联合实验室”，旨在实现具身智能视觉“光-机-电-算-软”一体化创新的共同战略目标。

因此，公司该投资有助于与人工智能、具身智能相关产业领域企业建立合作纽带，挖掘产业协同业务机会，属于围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，与公司主营业务具有较强的协同性，符合公司战略发展方向。公司基于谨慎性考虑，将其认定为财务性投资。

②厦门星文耀安创业投资合伙企业（有限合伙）

2026 年 6 月，公司与合作方签订《厦门星文耀安创业投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，公司拟出资 1,056.67万元，占比 16.64%，公司于 2026年 6月完成实缴出资。根据合伙企业约定，该合伙企业为投资单一项目的专项基金，公司布局的光器件及组件产品未来有望应用于该基金拟投资的领域，系公司出于长远战略考量进行投资。由于公司目前主要产品尚未应用于该领域，公司基于谨慎性考虑，将其认定为财务性投资。

（3）其他应收款

截至 2026年 6月 30日，公司其他应收款金额为 360.35 万元，主要包括押金及保证金等，不属于财务性投资。

（4）其他流动资产

截至 2026 年 6 月 30 日，公司其他流动资产金额为 7,967.67 万元，全部为待抵扣进项税额、预缴税金等，不属于财务性投资。

（5）其他非流动资产

截至 2026 年 6 月 30 日，公司其他非流动资产金额为 7,954.61 万元，全部

为预付工程及设备款等，不属于财务性投资。

此外，2026 年 9 月，公司与武汉点亮股权投资管理有限公司及其他有限合伙人签署了合伙协议，作为有限合伙人拟以自有资金出资 500 万元参与投资武汉点亮鑫汇创业投资基金合伙企业（有限合伙）。该基金主要投资于先进装备、智能制造、机器人、人工智能、新一代信息技术、光电科技、先进材料应用技术等战略新兴产业，主要为公司产品的下游应用领域，系公司围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资。公司出于谨慎性考虑，拟将其认定为财务性投资。

综上，截至 2026 年 6 月 30 日，公司已持有和拟持有的财务性投资金额为1,856.67万元，占公司最近一期末合并报表归属于母公司净资产的 1.43%，不存在已持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十的情形，符合《证券期货法律适用意见第 18号》的相关规定。

3、自本次发行相关董事会决议前六个月至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况

2026年 7月 23日，公司召开第四届董事会第七次会议，审议通过了本次向不特定对象发行可转换公司债券的相关事项。综合公司可能涉及财务性投资的相关会计科目具体内容、持有的参股公司性质分析，本次发行董事会决议日前六个月至本募集说明书签署日，公司已实施和拟实施的财务性投资金额为1,856.67 万元，系公司对共青城慕智合创创业投资合伙企业（有限合伙）、厦门星文耀安创业投资合伙企业（有限合伙）、武汉点亮鑫汇创业投资基金合伙企业（有限合伙）的出资。除上述情况外，公司不存在其他已实施或拟实施的财务性投资或类金融业务的情况，亦不存在拟实施财务性投资或类金融业务的相关安排。

本次融资金额主要系根据公司的战略发展规划、未来期间的资金缺口等因素综合确定，上述财务性投资相关金额拟在本次募集资金总额中扣除。

七、经营成果分析

（一）报告期内经营情况概览

报告期内，公司主要经营情况如下：

单位：万元

公司聚焦于智能汽车、智能家居、全景/运动相机三大核心领域，并逐渐拓展至人工智能硬件、机器人等新领域。报告期内，受益于车载光学、消费电子等下游行业快速发展，全球光学影像行业需求持续扩容，公司所处行业整体市场环境向好；叠加公司深耕光学制造领域多年积累的精密加工技术优势、稳定优质的海内外客户资源、完善的产能布局，公司业务规模实现快速增长。

2026 年 1-6 月，公司归属于母公司所有者的净利润同比下滑 19.86%，主要原因系：（1）相机相关的成像芯片等电子零件价格上涨，导致摄像模组的生产成本上升，造成摄像模组的毛利率下滑；（2）为夯实核心技术优势、赋能长期战略布局与产品技术迭代升级，公司持续扩充研发核心团队，增加研发配套资源，研发费用增长幅度较大；（3）为扩大市场份额、优化客户结构、提升品牌竞争力，公司持续加大市场开拓力度，在渠道拓展、客户维护、市场推广等方面增加投入，导致销售费用同比增长。

（二）营业收入分析

1、营业收入的构成情况

报告期内，公司营业收入构成情况如下：

单位：万元，%

报告期内，公司分别实现营业收入 77,302.16 万元、109,178.56 万元、169,177.13 万元和 83,207.42 万元，其中，主营业务收入占比分别为 99.01%、99.09%、98.95%和 98.54%，主营业务突出。公司其他业务收入主要为原材料废料、多余物料、配套技术与加工服务收入，整体规模较小。

2、营业收入按产品分析

报告期内，公司营业收入按产品构成情况如下：

单位：万元，%

报告期内，公司主要产品为光学镜头及摄像模组，包括新兴消费类光学镜头及摄像模组和智能汽车类光学镜头及摄像模组。

报告期内，汽车智能化浪潮带动车载镜头配套需求持续扩张，智能汽车光学镜头业务持续增长；智能汽车摄像模组收入呈下降趋势，与公司战略选择有关，终端汽车厂商通常向生产规模较大、具有一定市场知名度的 Tier 1 厂商采购镜头模组，若公司生产智能汽车摄像模组，将与公司现有 Tier 1 厂商构成竞争关系，因此公司不主动向客户销售智能汽车摄像模组，仅在少数客户提出需求时进行生产销售。

报告期内，公司营业收入中占比最高的为新兴消费摄像模组，该类别收入分别为 35,571.74 万元、53,351.79 万元、98,040.26 万元和 47,814.26 万元，占各期营业收入比例分别为 46.02%、48.87%、57.95%和 57.46%，受益于全景/运动相机、便携影像设备下游需求持续放量，出货规模逐年提升；报告期内，新兴消费光学镜头的收入分别为 23,415.76 万元、31,881.61 万元、34,494.20 万元和

17,265.93万元，产品主要应用于智能家居等领域，呈现稳步增长的趋势。

其他业务收入规模较小，对整体营业收入的影响较小。

3、营业收入按地区构成分析

报告期内，公司营业收入按地域构成情况如下：

单位：万元，%

报告期内，发行人以内销为主，境内收入分别为 57,476.39 万元、79,824.25万元、124,536.89 万元和 59,350.36 万元，占营业收入的比例分别为 74.35%、73.11%、73.61%和 71.33%；境外收入分别为 19,825.77 万元、29,354.30 万元、44,640.25 万元和 23,857.06 万元，收入占比相对较低。

4、营业收入按客户类型分析

报告期内，公司营业收入按客户类型构成情况如下：

单位：万元，%

报告期内，发行人销售模式以直销为主，贸易商为辅，非贸易商收入分别为 74,397.77 万元、104,864.66 万元、165,549.47 万元和 81,671.94 万元，收入占比分别为 96.24%、96.05%、97.86%和 98.15%。

发行人部分境外下游客户具有数量多、集中度低、地域分布广的特点，产品销售通常具有小批量、多批次的特点，利用贸易商模式可以更好地辐射市场并提升客户服务能力，降低直接维护成本。

5、营业收入季节性分析

报告期内，公司营业收入季节性分析如下：

单位：万元，%

报告期内，公司主营业务收入存在一定的季节波动，下半年度的收入占比高于上半年度，主要系公司产品的下游终端品牌商为汽车整车厂和新兴消费电子品牌客户。下游汽车行业通常在每年 10月至次年 1月处于生产销售旺季；新兴消费电子行业的主要消费客户群体为欧美发达国家或地区，该地区的主要法定节假日和购物狂欢节集中在下半年。因此，公司的销售旺季为下半年。

（三）营业成本分析

1、营业成本构成分析

报告期内，公司营业成本构成如下表所示：

单位：万元，%