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资讯 千问发布多款 AI 硬件，台积电第三季业绩表现强劲
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2026 年 10 月 18 日
——行业周报
投资评级：看好（维持）
陈蓉芳（分析师）
陈凯（分析师）
行业走势图
相关研究报告
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《Meta发布多款AI眼镜和终端产品，端侧 AI 再加速 —行业周报》-2026.9.27
chenkai1@kysec.cn
chenrongfang@kysec.cn
证书编号：S0790524120002
证书编号：S0790526030004
⚫ 市场回顾：全球科技走弱，电子板块整体下跌
本周（2026.10.12-2026.10.16）电子行业指数下跌 8.45%，半导体、消费电子、光学光电子及其他电子零组件分别下跌 9.00%、8.80%、5.82%及 9.65%。境外市场方面，美股仅道指小幅上涨 0.67%，纳指和标普分别下跌 4.48%和 1.95%，科技方面，费城半导体指数跌11.41%、恒生科技指数跌2.13%。
⚫ 行业速递：阿里千问发布多款 AI硬件新品，台积电第三季度业绩表现强劲终端：阿里千问发布多款 AI 硬件新品，Manus 宣布与 OPPO 展开合作。10 月13 日，阿里千问发布AI 眼镜N1、N1 Pro 及 AI 耳夹式耳机三款 AI 硬件新品；Manus 宣布与 OPPO 展开合作，将 Manus 的 Agent 能力整合到 OPPO AI Mind Pilot中，首发将搭载 ColorOS 17 的 OPPO Find X10 系列。
算力：AMD推出 Helion开放式机架级 AI架构，微软公布 Maia 300最新进展。10 月12日，AMD 宣布推出Helion 智能体AI机架级架构，支持多种部署方案，包括搭载第六代 EPYC处理器、最多支持 32768个CPU 核心的纯CPU 机架，以及整合 EPYC CPU 节点、Instinct MI350P GPU 节点和通用计算的机架方案。微软正推出基于台积电 2nm制程的第三代 AI加速器Maia 300，预计将于 2027年开始量产部署，Maia 200 目前已服务于 Microsoft Copilot 等生产工作负载，并支持 MAI团队开发下一代模型。据 IDC 报告显示，2026H1 英伟达在中国数据中心人工智能芯片市场的份额已经降至 34%，华为同期的市场份额已经攀升至 28%。
存力：三星与 SK 海力士联合发布第七代 HBM4E，长江存储升至 NAND Flash出货量全球第三。三星电子和 SK 海力士联合发布第七代 HBM4E，其中三星的HBM4E 将10nm工艺的第六代（1c）DRAM与 4nm工艺的基片相结合，最大内存带宽可达每秒 3.6TB。10 月 13 日，Counterpoint Research 最新报告公布 2026年二季度全球NAND Flash 出货量排名，长江存储以 17%的份额排名升至第三，仅次于三星和 SK海力士。
AI基座：台积电&ASML发布 2026年第三季度财报。10月15日台积电公布2026年第三季度财报，合并营收 1.49424 万亿新台币，yoy+50.9%，qoq+17.6%，净利润 7630.6 亿新台币，yoy+68.7%，qoq+8.0%，此外 2/3/5/7 纳米制程出货分别占全季晶圆销售金额的 8%/33%/28%/10%；10 月 14 日，光刻机大厂 ASML 正式公布2026 年第三季度财报，实现净销售额 116.62 亿欧元，yoy+55.2%，qoq+25.1%，其中大陆占比升至 23%；净利润 49.60 亿欧元，yoy+133.4%，qoq+70.0%。
⚫ 投资建议
推荐标的：万通发展、翰博高新、华峰测控；受益标的：长鑫科技、中芯国际、寒武纪、中科飞测等
⚫ 风险提示：AI发展不及预期、地缘政治冲突及风险或转化为供应链扰动、宏观经济不及预期。
特别声明
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分析师承诺
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股票投资评级说明
| 评级 | 说明 | |
| 证券评级 | 买入(Buy) | 预计相对强于市场表现20%以上; |
| 增持(outperform) | 预计相对强于市场表现5%~20%; | |
| 中性(Neutral) | 预计相对市场表现在-5%~+5%之间波动; | |
| 减持(underperform) | 预计相对弱于市场表现5%以下。 | |
| 行业评级 | 看好(overweight) | 预计行业超越整体市场表现; |
| 中性(Neutral) | 预计行业与整体市场表现基本持平; | |
| 看淡(underperform) | 预计行业弱于整体市场表现。 | |
| 备注:评级标准为以报告日后的6~12个月内,证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现,其中A股基准指数为沪深300指数、港股基准指数为恒生指数、新三板基准指数为三板成指(针对协议转让标的)或三板做市指数(针对做市转让标的)、美股基准指数为标普500或纳斯达克综合指数。我们在此提醒您,不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系,表示投资的相对比重建议;投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况,比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者应阅读整篇报告,以获取比较完整的观点与信息,不应仅仅依靠投资评级来推断结论。 | ||
分析、估值方法的局限性说明
本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。
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