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盘面观察
11月10日，市场全天高开回落，三大指数集体上涨。个股涨多跌少，沪深京三市超4200股飘红，当日成交1.52万亿，较上个交易日放量约300亿。截止收盘，沪指涨0.08%，深成指涨0.86%，创业板指涨1.46%。
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策略研判
AI漫剧概念再度走强，慈文传媒等多股涨停；AI眼镜概念午后拉升，视涯科技等涨停；机器人概念表现活跃，锋龙股份等涨停。
下跌方面，油气股集体下挫，中国石油跌超6%；航运、煤炭、保险等板块跌幅居前。
三大指数早盘集体高开，盘中双创指数一度齐涨超2%，随后涨幅收窄，午后维持高位震荡分化特征，创业板指表现较强而沪指仅微涨。日韩股市大涨、全球半导体板块景气度升温，对科技成长题材形成较强带动。国内稳市组合拳不断落地，也提振市场信心。不过，成交量能仍未有效放大、热点快速轮动，观望情绪尚未完全消退。
展望后市，国内稳市场政策持续加码、海外半导体景气度发酵等对风险偏好形成一定支撑，短线市场处于低位震荡磨底后的修复窗口，结构性反弹或延续。但趋势性上行仍需等待量能持续回补的配合。
方向：随着稳市政策托底、风险偏好边际修复，资金重新回流科技成长主线。AI漫剧/短剧、人形机器人、PCB、CPO/光通信、端侧AI等题材表现活跃。尤其是，人形机器人头部厂商规模量产加速，减速器/伺服电机等核心零部件国产替代加快，带动相关概念高频表现；此外，受益于出海付费模式跑通、AI自动生成剧情视频工具迭代加速、新用户高增，AI漫剧与短剧方向也反复活跃。
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市场热点
“新一代人机交互入口”
AI眼镜赛道迎来产业、政策、资金“三重共振”
据财联社消息，11月10日，快克智能在2026年第三季度业绩说明会上披露，公司已参与苹果AI眼镜及新款智能耳机项目。
作为新一代人机交互入口，AI眼镜正处于由产品验证向快速放量过渡的关键阶段，华为、谷歌、苹果、Meta、阿里、小米等科技巨头争相布局，2026年以来全球科技巨头在该赛道的新品落地节奏明显加快。
天眼查数据显示，2026年以来，AI及AR智能眼镜领域持续出现大额融资，雷鸟创新、影目科技、亮亮视野等企业先后披露亿元级融资，早期项目比特幻境也获得数亿元天使轮投资。
与此同时，国内政策端也加力促进AI眼镜的消费。2026年1月，智能眼镜首次被纳入国家数码产品购新补贴范围——单件售价6000元以下，按15%补贴，每件封顶500元。
商务部商务大数据显示，今年1至9月，重点平台智能眼镜销售额增长1.1倍。
展望后市，业内预计，AI眼镜有望成为继耳机之后的第二大随身必备终端。据维深信息Wellsen XR数据，预计2026年全球AI眼镜出货量有望达1600万副，2030年达9000万副。国内机构预计，若参照TWS耳机的渗透曲线，2030年前后AI眼镜有望完成从千万级向亿级出货量的跨越，对应市场规模超千亿元人民币。
具体到A股市场，当前AI眼镜赛道正呈现产业、政策、资金三重共振的特征。随着巨头项目落地、消费补贴释放、国标体系完善，AI眼镜板块估值修复动能持续积累。深度绑定头部科技巨头订单、在核心零部件与精密制造环节拥有稳定交付能力的标的，将优先受益于行业从导入期迈向成长期的红利释放。
根据Choice数据库，AI眼镜相关概念股包括：富瀚微、视涯科技、星宸科技、隆利科技等。
DRAM营收暴增369%，行业景气扩散至半导体设备！
国产替代企业迎机遇
据《科创板日报》消息，随着先进DRAM供需日趋紧张，三星电子与SK海力士两大存储巨头正竞相订购ASML极紫外（EUV）光刻设备，各自投资上限或达到20万亿韩元（约合人民币992亿元）。由于ASML的设备交付周期据称已翻倍，两家公司均考虑提前下单锁定未来两三年的供应。
这轮抢半导体设备潮的源头是AI算力对存储先进产能的持续虹吸。
专业机构的数据显示，2026年第三季度全球DRAM市场营收接近2000亿美元，同比增长369%，增长主要由涨价推动；而集邦咨询预测今年四季度PC DRAM合约价环比再涨13%-18%。
尤其高端存储量价齐升节奏更突出。SEMI中国研判，2026年HBM市场规模增长58%至546亿美元、占DRAM市场近四成，即便三大原厂将70%新增及可调配产能向HBM倾斜，产能缺口仍高达50%-60%，有机构预计2027年HBM价格可能上涨80%-100%。
为此，存储双雄扩产路径明确：两家计划2027年量产1D DRAM；2028年小规模生产0a DRAM；High-NAEUV技术将在0a阶段引入。
而设备紧缺正向前后端蔓延：EUV方面，ASML称2027年和2028年计划供应量都将无法满足需求；后端领域，韩美半导体订单积压长达两到三年，HBM热压键合机持续扩产。
映射到国内，国产设备在客户验证、量产导入和份额提升方面仍有较大空间，在海外设备供应紧张叠加进口封锁日趋严峻背景下，国产设备将获得更多政策倾斜，加速渗透并兑现业绩。
展望后市，存储产业景气度正向设备环节扩散。SEMI预测2026年全球半导体设备销售额达1659亿美元、同比增长23.2%。而设备紧缺有望延续至2028年。
具体到A股市场，可优先关注刻蚀、薄膜沉积、CMP等已在先进存储产线放量、国产替代进度领先的平台型设备龙头。
根据Choice数据库，半导体设备相关概念股包括：北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科等。
本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所
夏萱 S0930623100013
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