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资讯 01
盘面观察
11月11日，沪指低开弱势震荡，午后有所拉升，而创业板指午后大涨超3%。个股涨多跌少，沪深京三市超3500股飘红，当日成交1.69万亿，较上个交易日放量约1700亿。截止收盘沪指涨0.46%，深成指涨1.32%，创业板指涨3.11%。
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策略研判
算力硬件股大幅反弹，源杰科技等多股涨停；AI漫剧概念继续活跃，文投控股等封板；机器人概念股延续强势，襄阳轴承等十余股涨停。
下跌方面，光伏板块冲高回落，迈为股份跌近10%；白酒、民航机场、乳业、猪肉等板块逆势下跌。
三大指数早盘震荡分化，上午沪指一度走弱、成交仍小幅缩量。午后增量资金集中进场，市场震荡反弹。尤其创业板指在游戏与算力硬件等科技题材带动下大幅走强，反映市场驱动力已从“周期与红利”重新切换至“产业趋势与题材催化”。不过，成交放量仍有限，或意味着当前仍是存量资金主导的结构性轮动行情。
展望后市，指数反弹进一步修复短期情绪，提振对稳市场政策效用的信心。而机构对市场底部的判断趋于一致，但成交量能始终未能恢复到高活跃度水平，因而市场对反弹持续性仍有分歧。
方向：当前盘面呈现资金“从防御与消费板块快速向AI应用、算力等科技成长题材迁徙”的特征。尤其是CPO概念反弹集中度较为突出。隔夜美股光通信与AI硬件方向的持续修复提供了情绪传导，而CPO作为算力硬件中业绩可验证性最强、获利盘出清相对充分的环节，成为资金回补的首选；另外，游戏与AI漫剧的反复活跃则延续了“产业叙事持续火热、筹码相对健康”的逻辑。
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市场热点
传统珠宝消费赛道增长韧性稳固
半导体热管理场景开辟培育钻石第二增长曲线
据财联社消息，日前，力量钻石一期MPCVD散热材料生产研发项目在河南商丘正式投产，该项目包含500台MPCVD设备，可稳定生产4英寸多晶和2英寸单晶产品，叠加此前投产项目，力量钻石目前拥有600台MPCVD设备，年产金刚石散热片将达到100万片。
数据显示，2026年全球培育钻石毛坯产能中，中国以压倒性优势占据了超过六成的份额。中国在高温高压法领域几乎实现了垄断。
培育钻石的市场逻辑已发生改变。传统珠宝消费赛道的增长韧性依然稳固，悦己消费、节日送礼等多元化需求持续释放，而新增的半导体热管理场景，为行业开辟了第二增长曲线，AI算力芯片、高功率激光器对超高导热金刚石材料的刚需持续攀升，产品的毛利率远高于传统珠宝级产品。
在消费端，培育钻石无矿产开采、低碳生产的特性，契合当代绿色消费、理性消费的主流趋势，市场需求持续释放。
珠宝消费是培育钻石行业的“基本盘”，工业级应用则是真正的“星辰大海”。相较于珠宝级产品，工业级培育钻石附加值更高，毛利率优势显著。2026年国内半导体产业高速发展，带动金刚石热沉片、精密金刚石元件需求暴涨，工业级培育钻石市场增速远超传统珠宝赛道。
展望后市，根据中研普华《2026-2030年中国培育钻石行业全景调研与投资发展趋势预测报告》的观点，2026-2030年行业细分格局将持续重构，预计2030年国内工业级培育钻石市场规模将超越珠宝级，成为行业核心支柱，产业正式完成从消费饰品向高端先进材料的战略转型。
具体到A股市场，未来同时掌握HPHT和MPCVD双技术路线，能够在消费级精品与工业级功能材料两端同步布局的头部企业，将充分享受产业升级红利，在全球产业链重构过程中占据价值分配的核心位置。
根据Choice数据库，培育钻石相关概念股包括：力量钻石、黄河旋风、英诺激光、宏昌科技等。
2026世界计算大会即将举办
产业三大发展趋势值得关注
新浪财经，2026年世界计算大会将于11月19日至21日在湖南长沙举行。大会将解读“十五五”时期计算产业发展方向，发布计算产业分析、算力发展趋势、计算行业标准等一批研究报告及算电协同、基础设施等一批计算产业成果；规划1万平方米计算产业博览会集中展示具身智能机器人、脑机接口等创新产品。
世界计算大会是自 2019 年起举办的计算领域国际性会议，本届大会核心议程围绕“十五五”时期计算产业发展方向展开解读，有望为未来五年技术路线与前沿方向提供权威指引。
从产业层面看，三大催化值得关注：
一是技术范式重构加速。全球计算技术正经历从通用计算向智能计算的跃迁，大会首次设立“太空计算”与“海洋计算声学”论坛，表明算力讨论边界正从地面数据中心向卫星、空间站、水下等极端环境延伸，预示着天地一体化算力网络建设将成为新赛道。
二是“算电协同”成为破局关键。随着AI算力需求爆发，单机柜功率正从数十千瓦级向兆瓦级试点演进，数据中心能耗问题凸显，从能源供给侧与算力需求侧进行协同优化、发展绿色计算已成为全球共识与产业必选项。
三是应用场景纵深拓展。计算产业正从“+智能”的设备改造升级，迈向“智能+”的生产组织与商业模式系统性重塑，计算与人工智能的融合正从软件层面延伸至物理交互层，为智能制造、智慧医疗等提供新的解决方案。
展望后续，关注计算产业三大发展趋势：其一，竞争焦点转向“超节点”系统级创新，将大量芯片互联整合为单一算力单元的机柜级系统成为比拼重点。其二，算力供给走向“全国一体化调度”，中国算力平台已推动全国31个省份平台对接入网，旨在解决“算力孤岛”和资源闲置问题，提升整体利用效率。其三，产业生态深化为“场景与数据驱动”，AI应用爆发推动日均词元调用量两年间增长超1000倍，达140万亿，催生“词元经济”等新商业模式，数据要素的价值被进一步凸显。
具体到A股市场，2026年世界计算大会的召开或是科技成长主题下的重要催化，一定程度上或助于提振市场对科技自立自强的长期信心，国产算力芯片、服务器整机及高速互联厂商，参与算力平台运营调度的企业，以及机器人、脑机接口、数据中心配套等相关产业链公司或受到市场关注。
根据Choice数据库，算力产业概念股包括：中科曙光、拓维信息、景嘉微、四川长虹等。
本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所
夏萱 S0930623100013
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