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1、隔夜，美科技股大涨。纳指收涨1.60%，标普500涨1.31%，道指涨0.49%；纳斯达克100指数上涨2.28%，盘中一度涨超3%，并收复自美国中期选举以来的全部失地。尾盘，衡量投资者恐慌情绪和市场风险的芝加哥期权交易所波动指数（“恐慌指数”）大幅跳水，最终收跌10.12%。费城半导体指数大涨566点，涨幅达5.66%，收于11月3日以来最高水平。三倍做多半导体ETF上涨17.78%。AI硬件股领涨，闪迪涨超13%，美光科技涨超11%。
2、北京时间11月12日早间，英伟达股价在美股盘后直线跳水，跌幅一度超过9%。据报道，英伟达正准备罢免首席执行官黄仁勋。英伟达董事会准备最快于今日召开会议，以决定黄仁勋的去留。
3、欧洲股市再创纪录，能源和科技股反弹，帮助延续了欧股近期跑赢其他市场的表现。周三收盘时，斯托克欧洲600指数上涨0.7%，至663.05点，超过8月创下的前期收盘纪录。上周末市场动荡主要冲击科技股，欧洲市场则相对受益。自上周美国中期选举以来，这一泛欧基准指数累计上涨2.7%，同期标普500指数上涨了0.5%。
4、隔夜，国际油价走高，WTI 12月期货涨0.6%，收报每桶86.53美元；布伦特1月期货涨1.4%，收报每桶92.76美元（北京时间11月11日晚，美油布油均一度涨超3%）。当地时间11日，伊朗伊斯兰革命卫队海军表示，在前一天晚上，有两艘油轮试图通过一条未经伊朗授权的航线秘密驶出霍尔木兹海峡，油轮触碰水雷，引发剧烈爆炸。
5、随着交易员为美联储下月恢复加息做准备，美元升至18个月高点，延续过去两个月来的强劲涨势。美元指数周三一度上涨0.4%，触及2025年5月以来最高水平，美元兑所有主要货币均走高。交易员开始消化美联储12月加息50个基点的小概率预期，推动短期国债收益率飙升。
股市动态
1、11月11日，南向资金净买入45.72亿港元。阿里巴巴-W、中芯国际分别获净买入约12.04亿港元、9.35亿港元；腾讯控股遭净卖出5.15亿港元。
2、财联社从花旗集团获悉，公司正推进花旗证券（中国）有限公司的设立，并履行开业所需的各项法定及监管程序，后续尚需通过验收，预计明年下半年开业。
3、MSCI（明晟公司）公布了其2026年11月的指数季度调整结果，本次调整将于11月30日收盘后生效。MSCI中国指数（MSCI CHINA INDEX）新纳入华电新能、云南锗业、中际旭创(03308.HK)3只标的，另有38只标的遭剔除。
4、11月11日，A股存储芯片板块午后普涨。触发资金情绪的或来自一则市场传闻：存储厂商酝酿新一轮涨价。对此，多方反馈称：原厂第四季度官方价格确实呈现微微上涨态势，但涉及型号依旧以企业级存储为主，消费级产品并未出现同步调涨的明确信号。
5、IDC发布报告称，过去两年，中国液冷服务器市场快速增长。2026年上半年中国液冷服务器市场厂商收入同比增长153.1%，未来五年出货量年均复合增长率预计接近49%。
6、据报道，特斯拉已正式启动其位于美国得克萨斯州休斯敦附近的大型太阳能制造工厂建设项目（Project Crystal Sun）。投资规模高达100亿美元，预计将于2028年完工，并于2029年第一季度正式投入商业运营。
7、超微电脑（SMCI）宣布，搭载AMD第六代EPYC 9006系列处理器（代号Venice）的新一代H15服务器产品组合已开始出货，面向云计算、高性能计算（HPC）及智能体AI等工作负载。公司表示，新一代H15服务器最高可提供多达33%的核心数量提升、2倍PCIe带宽，以及每插槽1.6TB/s的内存带宽。
8、日本游戏巨头任天堂旗下《塞尔达传说：时之笛》重制版发售仅四天，销量便达到520万份。作为参考，据吉尼斯世界纪录统计，1998年原版截至2018年3月在任天堂主机上累计售出760万份，重制版四天的销量已接近这一水平的七成。
9、SpaceX据悉正开发代号为Kessel的定制版英伟达Vera Rubin NVL72机架。SpaceX拟直接向英伟达采购芯片封装，其余部件自行采购，从而跳过英伟达的L6计算板。
10、闪迪在2026年电子展上推出了面向物理AI和IoT的嵌入式闪存盘iNAND CL EM181。其容量为64/128/256GB，顺序读取速度高达300MB/s。
11、Anthropic当地时间11月10日提交的文件显示，该公司过去一个月与微软和谷歌新增约100亿美元云服务器租赁承诺，相关支出期限延至2033年。Anthropic对微软Azure的累计支出承诺升至492亿美元，对谷歌云的承诺升至1216亿美元。
要闻解读
1、据财联社消息，马斯克称SpaceX已向德国设备制造商Singulus订购了年产能达100GW的异质结（HJT）太阳能电池制造设备，首条产线预计2027年上半年交付。这些电池将用于得州工厂生产的Starmind AI卫星。
点评：光伏板块的估值重塑窗口逐渐打开。地面电站端，随着全球能源转型持续推进，具备一体化成本优势与良率控制能力的龙头企业，盈利修复的确定性增强。而太空光伏赛道的爆发，将为异质结超薄柔性电池、抗辐射封装材料、空间级能量传输部件等细分领域带来全新增量，相关技术储备充足、已完成航天级产品验证的国内光伏企业，有望切入全球商业航天的供应链体系，打开传统地面业务之外的第二成长曲线。
2、据新浪财经，华为将于11月12日在贵州贵安云上屯启动新型存储系统试用，推动相关技术由实验室验证进入客户真实场景的联合验证阶段。该系统主要面向大模型数据集、媒体资料归档、备份容灾和科研数据等大规模温冷数据场景。
点评：若华为试用验证成功，磁电存储有望成为温冷数据层的重要替代方案，推动数据中心存储架构持续迭代，这不仅会重塑存储产业链竞争格局，也将为运营商、政企等拥有海量温冷数据的行业提供新的基础设施选项。机构测算，到2030年，全球温冷数据磁存储市场空间将超过214亿美元。
宏观经济
1、央行发布2026年第三季度中国货币政策执行报告，坚持实施好适度宽松的货币政策，保持流动性充裕。继续用好各类结构性货币政策工具，推动加强科技创新全链条全生命周期金融服务。稳步深化汇率市场化改革，增强外汇市场韧性，稳定市场预期，防范汇率超调风险。
2、据央视新闻，记者11月11日从国家税务总局获悉，目前，离岸信托收益征税政策过渡期已平稳结束，绝大多数纳税人积极配合，累计申报离岸信托个人所得税超1600亿元，其中10月当月入库超1200亿元，带动了全国10月份个人所得税收入增长近90%。
3、人社部、工信部等七部门日前发布29条举措，提出支持开展线上线下培训、学术技术交流等10种继续教育方式，鼓励支持用人单位和社会力量探索应用“人工智能+”继续教育新范式，提升工程师解决工程技术难题的专业能力、创新能力、实践能力和职业素养。
4、国家能源局会议指出，加快发展能源领域新技术、新产业、新业态、新模式，积极培育新质生产力，大力推动新型电网建设等。
5、工信部公开征求《半导体集成电路 融合视觉传感器测试方法》等46项推荐性国家标准计划项目意见。
6、山西炼焦煤矿山停产煤矿增加。自5月23日以来山西出现过停产现象的煤矿共计209座，产能共计2.8亿吨。截至11月11日当天仍处于停产状态的煤矿共计43座，周环比增加3座；产能共计4735万吨，周环比增加265万吨。
7、能源装备方面，上海瞄定2029年实现产值4000亿元、力争2030年突破5000亿元的目标，加快攻坚微型反应堆、高掺氢燃机、深远海漂浮式风机等标志性产品，打通氢基能源“制储运加用”全链条，提升产业链自主可控水平，加快打造闵行、松江、临港三个千亿级产业集聚区。
8、全球风电新增装机量今年将出现回落。BNEF最新报告预测，2026年全球新增风电装机约145GW，同比下降15%，为2022年以来首次年度下降。报告称，回落主要因全球最大风电市场中国在连续三年创纪录后放缓；不过，中国以外市场的新增装机容量将创历史新高，海上风电和存量更新改造成为结构性亮点。
9、国际组织“全球碳计划”的最新报告预计，2026年全球使用化石燃料带来的二氧化碳排放量将同比下降0.4%，至382亿吨。报告指出，全球土地利用变化产生的二氧化碳排放量今年预计增至51亿吨。计入这部分排放，全球碳排放总量预计将由去年的428亿吨升至今年的433亿吨。
10、来华旅行持续升温。2026年1—10月，境外用户通过微信绑定境外发行国际银行卡完成的支付笔数同比增长74%；通过与微信支付合作的境外钱包直接扫码支付的笔数同比增长84%，同时今年来已有超40万款小程序服务境外用户的翻译需求，10月在深使用小程序外文翻译人均超 30 次。
行业动态
1、中国汽车工业协会数据显示，10月份我国新能源重卡单月渗透率突破50%，这标志着过去以能耗高为主要短板的重卡行业迈入电动化发展的新阶段。
2、NBC环球正通过“引进+原创”加码微短剧，为拥有4800万付费用户的Peacock平台争夺更多观看时间，知名主持人吉米·法伦也下场主演。公司称微短剧观众单次观看已超过半小时，并希望借助竖屏内容带动长视频消费，争取让每名用户每月多观看一小时。
3、RUM Group旗下AI基础设施业务Quake AI宣布，计划部署英伟达（NVDA.O）Minerva平台，以提升AI工厂运营效率和基础设施可靠性。Quake AI表示，目前运营中的英伟达GPU超过2.2万颗，并计划于2027年部署英伟达Vera Rubin系统。
4、IDC数据显示，全球已配置机柜数量预计将从2026年的约2500万架增长至2030年的5800万架。全球数据中心年度能源消耗预计将从2025年的519太瓦时（TWh）增长至2030年的1308太瓦时；全球数据中心设施资本支出预计将从2025年的2760亿美元增长至2030年的6550亿美元。
5、甲骨文（ORCL）11月11日宣布，旗下Opower项目今年以来已帮助北美公用事业公司实现1吉瓦（GW）的峰值电力需求削减，覆盖冬夏两季共73次需求响应事件，较2025年的49次增加近50%。
6、AMD发布MEXT预测式存储软件，通过AI管理DRAM与SSD间的数据配置，降低应用程式等待资料的时间。
7、IBM宣布推出下一代量子处理器Nighthawk r3，支持520个可编程量子比特执行1万次量子操作，并配备2034个物理量子比特。
8、摩尔线程宣布2026 MUSA开发者大会（MDC 2026）将于12月29日至30日在北京举行。届时，摩尔线程创始人、董事长兼CEO张建中将系统阐述基于全功能GPU的全栈算力布局与先进架构演进路线，并预计发布10余个新品、技术及解决方案。
9、中国移动联合合作伙伴，基于230GBaud（波特)关键技术完成单波1.6Tb/s信号在骨干长距G.652.D光纤上的实时传输，创下中国移动单波1.6T传输最长纪录。下一步，中国移动将加速推进1.6T高速光传输系统关键技术攻关与标准研制，夯实算力网络新型智算光网底座。
个股动态
公司公告
工商银行：向特定对象发行A股股票申请获上交所审核通过
农业银行：向特定对象发行A股股票申请获上交所审核通过
均胜电子：向宇树科技交付首台机器人高算力大脑背包
珠免集团：筹划收购免税公司剩余49%股权预计构成重大资产重组，11月12日起停牌
m9因品质问题被英伟达取消订货？生益科技：未接到任何终端取消订单的通知
亨通光电：拟出资2000万元参设产业投资基金，聚焦新材料与高端智能制造两大核心赛道
君正股份：DRAM目前需求旺盛且产能非常紧张 已对大部分客户完成调价
浙海德曼：拟签订3.72亿元建设工程施工合同
粤宏远A：拟5.5亿元收购金旺达机电100%股权
特锐德：签订2.5亿元算力中心电力方舱采购合同
节能国祯：控股子公司3.4亿元竞得新会区污水厂及管网项目
卫星化学：拟投资约207亿元建设丙烯及下游高端新材料项目
*ST京化：子公司拟12.55亿元投建智能制造高端功能部件项目
中远海发：拟134.25亿元委托建造16艘VLCC原油轮并开展租赁业务
中国船舶：全资子公司签订20艘VLCC原油轮建造合同 总金额约172亿元
长芯博创：控股股东长飞光纤11月9日至10日增持360.99万股持股比例上升至20.00%，拟继续增持不低于2000万元
中矿资源：控股股东、实际控制人及其一致行动人承诺12个月内不减持公司股份
洛阳钼业：取得不超18亿元股票回购专项贷款承诺函
江西铜业：拟以3亿元至5亿元回购公司股份
行云科技：拟2亿元至3亿元回购公司股份
星帅尔：拟1亿元至1.5亿元回购公司股份
风险提示
萃华退：公司股票最后交易日为11月12日
德龙汇能：厄尔尼诺现象不会对公司业绩产生快速直接的影响
16天9板文投控股：AI漫剧相关业务收入占营业收入的比例约为2.57%
8天4板上海电影：AI视频相关业务尚处于前期投入阶段，营收占比不足0.5%
6天3板智微智能：具身智能相关业务目前仅涉及具身智能控制器产品，占整体营业收入比例不及1%
3天2板奥士康：2025年度及2026年上半年AI服务器相关收入占公司营业收入的比例不足1%
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