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资讯 算力巨头出现巨变，国产芯片能否乘势而起？
11月12日，英伟达发布信息，董事会已经批准黄仁勋辞去CEO等职务，即刻生效。此前黄仁勋因个人原因备受关注，随后火速辞去职务。公司现任执行副总裁兼首席财务官科莱特·克雷斯（Colette Kress）担任临时CEO，董事会将启动CEO遴选程序，候选人不局限于内部。
受此影响，英伟达11月12日股价一度跌超14%，收盘时跌幅收窄至4.34%，总市值仍在4万亿美元之上。
全球算力芯片格局发生重大变化，国产芯片厂商有望获得更多的市场份额。特别是人工智能仍处于高速发展阶段，Anthropic首次公开募股获得约6倍超额认购规模，AI硬件仍将催生众多机遇。
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1、黄仁勋辞去英伟达CEO职务，全球算力产业链巨变
近期黄仁勋成为全球投资者关注的焦点人物，英伟达董事会快速出招，最终帮助公司股价从近16个月低位迅速反弹。
根据英伟达官方11月12日的信息，黄仁勋已经辞去英伟达董事、首席执行官、总裁职务，即刻生效。根据英伟达官方信息，截至2026年3月底，英伟达股份较为分散，贝莱德集团公司持股比例为7.43%，领航集团有限公司持有7.31%的股份，黄仁勋持股比例仅有3.58%。
英伟达董事会同时任命公司执行副总裁兼首席财务官科莱特·克雷斯（Colette Kress）担任临时CEO，兼任CFO，直至确定继任者。
英伟达将启动CEO遴选程序，内部及外部候选人均在考虑范围之内。英伟达还确认公司首任董事长为哈维·琼斯（Harvey C. Jones）。哈维·琼斯是美国知名企业家、风险投资人，在半导体领域具有极强的影响力。哈维·琼斯早在1993年便已经加入英伟达董事会，并长期持有大量的英伟达股票。
英伟达董事会表示，公司将专注于服务合作伙伴、客户、开发者及股东，继续推动加速计算、AI领域的业务。
根据英伟达2027财年中报，公司营业收入高达1778.37亿美元，归母净利润同比大幅增长1.61倍至1180.1亿美元。公司的毛利率稳定在75%，盈利能力极为强大。当地时间11月17日，英伟达将发布三季报，这将成为市场焦点。
回顾上半年全球GPU市场，英伟达凭借着9成以上的市占率居于绝对主导地位。AMD算力芯片发展迅猛，但营收规模远远低于英伟达。
展望未来，全球AI基建投资仍将快速增长，这将为算力芯片行业带来众多机遇。2026年多家科技巨头资本支出规模有望超过2000亿美元，2027年部分公司资本支出规模或超3000亿美元。
同时，人工智能大模型依然在快速迭代升级，相关厂商积极推进IPO，将为行业发展注入新动力。Anthropic日前公开提交纳斯达克IPO申请，股票代码为“ANT”。Anthropic获得投资者热烈的追捧，超额认购规模高达6倍，大型投资者成为超额认购主要贡献者。公司发行价为70至78美元，承销银行或抬升发行价。
2、国产算力芯片获政策红利，未来迎来发展机遇
尽管英伟达在全球算力市场占据统治地位，但是国内市场已经显现重大变化。根据知名机构IDC十月发布的报告，上半年中国AI加速器出货量约为200.8万颗，英伟达为67.8万颗，同比暴跌44%，市占率已经降至34%。
华为AI加速器出货量同比飙升至57.2万颗，市占率接近28%。此外，平头哥市占率接近7%，寒武纪、昆仑芯、海光信息等公司市占率均不低于3%。
随着国内人工智能需求转向预训练与推理并重的阶段，GPU出货量首次低于ASIC芯片。
算力芯片对晶圆制造工艺要求极高，中芯国际等国内晶圆厂也在加速发展AI芯片业务。中芯国际联合CEO赵海军在第三季度业绩会上表示，算力供不应求，2027年将是产能非常紧缺的一年，预计持续到2028年中期至下半年。2028年中期之后，与AI相关的存储器需求或达到基本供需平衡。
三季度中芯国际整体销售收入高达31.9亿美元，环比增长6.1%，人工智能配套芯片需求贡献较大，增速超过预期。
国产算力芯片发展离不开政策支持，日前两部门发布《电子信息制造业发展“十五五”规划》（以下简称《规划》）。《规划》提出，到2030年，电子信息制造业在工业中的重要地位进一步凸显，规模以上企业营业收入突破30万亿元。产业链安全水平显著提升，在集成电路、先进计算、消费电子、基础电子、能源电子等领域涌现一批长板技术和产品，形成具有竞争力的世界一流企业。产业创新效能明显提升，研发投入强度达到3.5%，重点领域关键核心技术快速突破。
（本文首发于2026年11月13日）
李泉
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