每日策略丨三大指数低开高走，节前或延续缩量震荡

01

盘面观察

2月6日，市场早间低开回升，三大指数集体翻红，尾盘又震荡回落。个股涨跌互现，2574只个股上涨。三市共成交2.16万亿。截止收盘沪指跌0.25%，深成指跌0.33%，创业板指跌0.73%。

02

策略研判

市场热点再次轮动。化工股集体走强，沧州大化等多股涨停。油气股盘中拉升，洲际油气地天板。机器人概念股表现活跃，五洲新春等涨停。固态电池概念强势，恩捷股份等涨停。下跌方面，零售、白酒等消费股调整。

短线市场有触底迹象。受隔夜美股科技股大跌（纳指跌 1.5%）传导，三大指数集体低开。随后化工、中药、电网设备等板块发力，带动指数震荡回升，资金抄底意愿增强。热点结构来看，分散染料原料涨价+旺季需求提升，叠加部分标的年报预增，让资金布局化工、油气等顺周期板块。另外，受八部门印发《中医药振兴发展重大工程建设实施方案》刺激，叠加避险情绪，中药板块也有突出表现。而大消费节前避险配置需求边际减弱，贵金属前期涨幅太大，都出现明显回落。总体看，既有市场自发的热点轮动，也有政策驱动的新热点出现。

展望后市：节前交投活跃度持续下降，预计短线指数以区间缩量震荡为主。节后随资金回流与政策催化，春季行情主升浪仍可期。

方向：太空光伏概念。马斯克最新表态称“未来把AI放在太空里运行，将会是成本最低的选择，这一转变会在36个月以内发生”。叠加科技主线的中长期偏好，预计后续将反复刺激概念表现。

03

市场热点

政策定调预制菜安全底线

全产业链龙头抢占行业洗牌先机

据央视新闻消息，2月6日，国家卫健委发布《食品安全国家标准-预制菜》（征求意见稿），明确预制菜定义与管理范畴，排除主食、净菜、即食食品及中央厨房菜肴，强化污染物和添加剂管控、强调营养品质保持、明确消费提示，规定预制菜最长保质期不超过12个月，为行业发展划定安全底线。

当前我国预制菜产业发展迅猛，2025年市场规模突破6173亿元，同比增超25%，但市场渗透率仍不足15%，远低于美日60%的水平，行业增长空间广阔。

不过，行业高速增长中的问题也很突出：中小厂商扎堆，低端同质化严重；添加剂超标问题严重；冷链配套不完善，部分产品损耗率偏高；标准缺失导致监管模糊，消费者信任度不足等。

而国标的发布将形成强力催化，有望推动行业从“野蛮生长”向“规范提质”转型，并带来以下结果：

添加剂管控、冷链升级将使合规成本增加20%-30%，预计中小厂商淘汰率达40%；行业集中度加速提升，具备全产业链布局、技术过硬的龙头企业优势凸显；

修复消费者信任，拉动需求释放，推动行业良性循环；倒逼产品升级，企业将聚焦营养、新鲜、高端化，摆脱添加剂依赖。

展望后市，机构预计2026年预制菜市场规模有望突破7500亿元，增速约21%。未来3-5年行业年复合增速仍能保持20%左右。

落脚到A股市场，行业规范升级背景下，食品全产业链龙头、具备冷链与技术优势的企业、聚焦高端特色产品的企业最受益。

根据Choice数据库，预制菜相关概念股包括：安井食品、千味央厨、三全食品、国联水产。

30亿免单、100万份奶茶、APP“多次卡顿”

算力缺口大、未来增长空间高

据财联社消息，2月6日，千问APP“春节30亿大免单”正式上线。活动上线不到3小时，千问APP已送出超100万单奶茶。短期内将实现流量激增，千问APP多次出现卡顿现象。

近期，多家互联网大厂推出了各种形式的“春节红包”活动，在激活抢单、消费热潮的同时，也凸显出算力基础设施的庞大缺口。

数据显示，从2月1日红包活动上线以来，元宝已连续多日登顶App Store免费榜一。“蚂蚁阿福”App的下载量也出现激增，一度冲上苹果商店下载榜第三位。

据媒体报道，继微信封杀自家腾讯元宝、百度文心助手后，千问的红包分享链接也被微信屏蔽。这一定程度上暴露了头部平台算力调度能力与用户需求的结构性失衡，行业算力缺口仍然很大。

百度文心一言于2024年6月已宣布用户规模达3亿，成为国内首个突破该门槛的大模型产品。至2025年6月，中国生成式AI整体用户规模已达5.15亿，半年内增长2.66亿，普及率提升至36.5%。

同期，在线医疗、在线教育、在线餐饮、数字文旅等服务类消费额已突破2.5万亿元，占数字消费总额近27%。

庞大的用户规模，叠加“瞬时”下载量激增，已经对数据/算力资源的承载能力提出更高诉求。

展望后市，数字经济消费端的爆发式增长，正推动算力产业从“硬件竞争”转向“服务生态”竞争。中华普研预测，2026年国内算力租赁潜在市场规模或达2600亿元，且将以每年20%以上的速度快速增长。算力租赁业务毛利率也有望保持较高增速，展现出良好的盈利潜力。

具体到A股市场，在需求高增长与技术迭代的双重驱动下，算力相关产业迎来高增长。可关注具备核心算力资源、自主技术能力及场景落地优势的企业。

根据Choice数据库，算力概念股包括：协鑫能科、数据港、利通电子、亿田智能等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013