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1、2月6日召开的国务院第十次全体会议指出，突出稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，做好政策预研储备；要在发展新质生产力、做强国内大循环、促进居民增收等方面取得更大突破。深入谋划实施一批重大举措、重大项目，同日的国常会研究促进有效投资政策措施。
2、美东时间上周五，WTI原油期货收涨0.41%，报63.55美元/桶，当周累跌3.45%；布油期货收涨0.74%，报68.05美元/桶，当周累计下跌2.76%。日前，经过高强度的间接磋商，伊朗与美国在阿曼的新一轮核谈判取得阶段性进展。双方在具体条款上仍有博弈，但已就“继续保持对话”达成了共识。稍后，美国国务院表示，将对与伊朗原油、石油产品或石化产品交易相关的15家实体以及2名个人实施制裁。
3、连续三天压抑抛售后“逢跌买入”情绪爆发，美东时间上周五，美股集体收涨，道指涨2.47%站上50000点创收盘新高，当周累涨2.5%，纳指涨2.18%，当周累跌1.84%，标普500涨1.97%，当周累跌0.1%。费城半导体指数大涨5.7%，英伟达涨近8%，市值增加3250亿美元。纳斯达克中国金龙指数收涨3.71%，本周累涨1%。富时中国A50期指连续夜盘收涨1.03%。
4、美东时间上周五，COMEX黄金期货收涨2.03%，报4988.6美元/盎司，当周累涨1.65%；COMEX白银期货收涨1.06%，报77.525美元/盎司，当周累跌9.06%。现货黄金上涨3.88%，现货白银上涨9.64%。此前消息称，人民银行连续第15个月增持黄金。
5、美东时间上周五，比特币重返70,000美元上方，几乎收复上周四全部失地。当地时间上周五晚间，韩国第二大加密货币交易所Bithumb错误发放了价值超过440亿美元（约合人民币3053亿元）的比特币，导致平台币价一度暴跌超17%。随后交易所披露，已追回发放比特币中的618212枚，用户抛售的1788枚比特币中的93%也已收回。针对此次乌龙事件，韩国监管机构表示，该事件“暴露了虚拟资产的脆弱性和风险”。
股市动态
1、证监会发布《关于境内资产境外发行资产支持证券代币的监管指引》，境内资产境外发行资产支持证券代币，应当严格遵守跨境投资、外汇管理、网络和数据安全等规定。央行等八部门联合发布《关于进一步防范和处置虚拟货币等相关风险的通知》，境内外任何单位和个人不得在境外发行挂钩人民币的稳定币。任何单位和个人投资虚拟货币、现实世界资产代币及相关金融产品，损失由其自行承担。
2、2月8日，安路科技公告，“国家大基金”拟减持不超802万股，占公司总股本的比例不超过2%。2月6日，沪硅产业公告，国家大基金拟减持不超过3%公司股份；同日，慧智微公告，大基金二期合计减持0.575%；2月3日，泰凌微公告，大基金减持232万股。分析人士指出，大基金一期早已进入回收期，正加速减持退出成熟领域。大基金二期在有序推进部分项目退出的同时，仍持续在半导体产业链的关键薄弱环节进行战略性布局。而大基金三期正加速投向半导体设备、材料等核心环节，持续支持集成电路产业发展。
3、2月6日，南向资金净买入148.59亿港元。其中，腾讯控股、阿里巴巴分别获净买入43.24亿港元、16.56亿港元；康方生物、长飞光纤光缆分别净卖出3.06亿港元、0.79亿港元。
4、第三代半导体厂商长飞先进完成超10亿元A+轮融资。本轮融资由江城基金、长江产业集团领投，光谷金控、奇瑞旗下芯车智联基金等机构参投，融资资金将主要用于碳化硅功率半导体全产业链技术布局，加速抢占新兴领域全球市场。
5、DeepSeek据称计划于2月中旬农历新年前后推出V4模型，不过具体时间仍可能调整。此外，字节跳动与阿里巴巴也计划在春节前后分别发布豆包2.0与通义千问3.5模型。
6、国产全栈高性能GPU在医疗AI领域的应用解决方案发布。这项医疗AI领域的应用解决方案是复旦大学附属中山医院牵头建设的国家人工智能应用中试基地（医疗领域）孵化的重要产出，它将大幅降低医疗人工智能推广应用门槛，助力医疗人工智能从“数智创新”走向“生产力工具”。
7、半导体行业协会(SIA)数据显示，2025年行业总销售为7917亿美元，预计2026年还将增长26%。SIA首席执行官表示，市场达到1万亿美元里程碑的速度远快于最初预期，这对整个商业领域而言是个好兆头。
8、泡泡玛特创始人公布了2025年度核心数据：泡泡玛特全球员工伙伴超1万人、注册会员超1亿人、LABUBU全年销量超1亿只、全品类全IP产品销量超4亿只，业务覆盖100+国家和地区、全球门店超700家、拥有6大供应链基地。
9、2月7日，我国在酒泉卫星发射中心使用长征二号F运载火箭，成功发射一型可重复使用试验航天器。试验航天器将按计划开展可重复使用试验航天器技术验证，为和平利用太空提供技术支撑。
10、近日，西北工业大学团队宣布，其研发的三维锥形碳基软性大脑皮层电极阵列取得关键突破，成功破解长期制约行业发展的脑组织损伤、信号衰减、生物相容性差等核心难题，同时完成国际首次太空环境技术验证，为脑机接口的临床转化与航天应用开辟全新路径，彰显我国在微机电系统（MEMS）领域的顶尖创新实力。
11、NASA确认在Crew-12及“阿耳忒弥斯2号”任务中允许宇航员随身携带最新款iPhone，旨在解锁商用消费电子产品的全新使用场景。根据日程，Crew-12任务定于2月11日起飞，4名宇航员将搭乘SpaceX的龙飞船，带着iPhone前往国际空间站，展开为期6个月的驻站工作。
12、2月6日晚间，中兴通讯、顺络电子同步发布公告称，公司将作为LP，分别以2亿元人民币认购粤港澳基金份额。此外，粤港澳基金LP队伍还新增了两大国有行系AIC（金融资产投资公司）——工银金融资产投资有限公司、建信金融资产投资有限公司，分别出资40亿元、10亿元。
13、看好AI算力投资带动液冷技术变革，国内氟化工和有机硅产业链上下游厂商竞相卡位浸没式液冷赛道，推出含氟冷却液或硅基冷却液。多家上市公司表示，浸没式液冷行业有望实现指数级增长，伴随客户对技术自主可控以及供应链安全愈发重视，国内产业链优势有望发挥重要作用。
要闻解读
1、据央行官网，2月7日，央行公布数据显示，1月末黄金储备为7419万盎司，较上月末增加4万盎司。这是自2024年11月重启增持后，央行连续第15个月增加黄金储备。
点评：世界黄金协会最新调查显示，95%的受访央行计划未来12个月继续增持黄金，2025年全球央行购金量达863吨，仍处于历史高位。随着去美元化进程持续、人民币国际化推进，我国黄金占外储比重将逐步向全球均值靠拢，增持周期有望进一步延长，黄金的战略价值将仍将延续。
2、据财联社消息，日前，Tower半导体宣布与英伟达合作开发用于AI数据中心的先进硅光子技术。这家以色列半导体代工厂将通过高性能硅光子技术扩展AI基础设施部署，用于为英伟达网络协议设计的1.6T数据中心光学模块。
点评：全球AI光模块行业竞争激烈，中国企业凭借技术突破、政策支持和产业链协同，在全球市场占据重要地位。预计2029年全球光模块市场将突破224亿美元，2024-2029年复合增长率11%。2029年中国光模块规模将突破65亿美元，中国光模块的部署量将占全球部署量的20%-25%。
宏观经济
1、工信部发布《关于开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》，面向国家枢纽节点、重大战略区域、重点行业建设算力互联互通节点，构建国家算力互联互通节点体系。国家算力互联互通节点体系通过统一承载平台及运行机制，实现不同区域、主体、架构的算力资源标准化互联和高效流动应用。
2、从水利部了解到，为进一步健全重大水利工程建设、运行、管理机制，水利部、国家发展改革委近日印发《关于健全重大水利工程建设运行管理机制的实施意见》。形成制度完善、数智赋能、监管高效的管理保障体系，实现重大水利工程高质量建设、高水平运行和高效能管理。
3、国家卫生健康委今天发布《食品安全国家标准 预制菜》（征求意见稿），规定预制菜不得使用防腐剂、保质期不应超一年。中央厨房制作的菜肴等或不属于预制菜。
4、商务大数据显示，截至2月5日，2026年汽车以旧换新补贴申请33.5万份，带动新车销售537.7亿元。1月，参与以旧换新的新车平均价格超过16万元，较上年明显提高；全国报废汽车回收65.9万辆，同比增长50.2%。
5、2025年9月以来，商务部、财政部开展了消费新业态新模式新场景试点（也即消费“三新”试点）建设，两部门通过竞争性评审确定了50个试点城市，指导其细化完善实施方案，遴选、确定拟支持项目清单，并向试点城市拨付首批财政支持资金86亿元。
6、交通运输部正在加快研究制定扩大游艇消费的若干措施，在保障安全的情况下，提升游艇消费供给能力，促进游艇产业向大众化消费、规模化发展转型。
7、发改委披露，我国全社会物流成本连续多年稳步下降。2025年社会物流总费用与GDP的比率进一步降至13.9%，创下有统计以来的最低水平。
8、海关总署发布2026年第18号公告，海关总署出台监管暂行办法，规范海南自贸港“零关税”进境商品管理。
9、金融监管总局修订发布《银行保险机构许可证管理办法》，2026年6月1日起施行。此次办法修订取消了保险许可证，明确保险机构适用金融许可证。
10、普华永道发布《2025年中国企业并购市场回顾及展望》全年披露交易总额超4000亿美元，同比激增47%，近5年以来首次年度数据回升；交易总量突破12000宗，涨幅近20%，市场整体活跃度全面增强。
行业动态
1、马斯克在社交媒体上表示，一旦太阳能发电、机器人制造、芯片制造、AI的整个闭环被打通，传统货币反而会成为障碍。真正重要的只剩下（发电）功率和产量——而不是美元。据知情人士透露，特斯拉正评估美国多个选址，计划扩大太阳能电池制造业务，目标在未来三年内实现每年100吉瓦的太阳能制造能力。
2、国际能源署预测，从现在到2030年，电力需求增速预计至少为整体能源需求增速的2.5倍，驱动因素包括工业用电上升、电动汽车持续普及、空调用电增加以及数据中心与人工智能用电增加等。到2030年，全球电力结构中可再生能源与核电的合计占比将升至50%。
3、据行业媒体《The Information》报道，英伟达很可能计划在2026年不推出任何新游戏显卡。该报道称，英伟达目前已完成了RTX 50 Super系列显卡的设计，但当前存储芯片短缺问题迫使该公司不得不降低该产品的生产优先级。该公司目前正优先保障其AI芯片的存储供应。
4、黄仁勋表示，人工智能的需求“高得惊人”；Anthropic和OpenAI正在盈利，大规模人工智能资本支出合理且必要。据知情人士透露，英特尔和AMD已通知中国客户，其中央处理器（CPU）出现供应短缺问题，交货期最长或达半年。
5、一种新型的交易模式正在存储巨头和客户之间兴起，三星、SK海力士和美光正在转向短期合同，其中一些合同包含“结算后”条款。即使在供应结束后，付款也会根据市场价格进行调整，从而获取价格上涨带来的收益。据悉，该条款主要针对北美大型科技客户。
6、2月8日20:00，由智元机器人和擎天租联合主办的全球首个大型机器人晚会《机器人奇妙夜》正式开启全球直播。擎天租在晚会期间同步上线999元全民机器人体验计划，将舞台上的机器人能力，转化为普通用户能够生活场景中体验的产品与服务。
7、亚马逊称，亚马逊的企业级客户终端LeoUltra是有史以来最快的卫星互联网天线，下载速度最高可达1Gbps，上传速度最高可达400Mbps。目前已发射180颗卫星，计划2026年进行20次以上发射，2027年进行30次以上发射，并将于2026年启动商业运营。
8、马斯克发文称，2月14日起全球市场将停止销售FSD(完全自动驾驶能力)一次性买断版，此后该功能仅以月度订阅形式提供。此前，特斯拉副总裁陶琳表示，特斯拉在中国已自主投入并使用了一家AI训练中心，进行特斯拉AI在中国的本地训练能力部署。
9、乘联分会崔东树发文称，2026年1月份，新能源车新车降价车型均价25.3万元的降价力度算术平均达到3.8万元，降价力度达到14.8%的较高水平。2025年中国新能源乘用车占世界份额68.4%，2025年1-12月中国在世界纯电动车市场份额64.3%份额，较2024年份额微增1个点。
10、新版医保药品目录今年1月1日开始在全国实施。一个多月来，各地医保部门加快推进医保药品进医院、进药店，让患者尽快用到这些新药、好药。据不完全统计，目前已有99种基本医保目录新增药品在全国12000多家定点医药机构销售。
个股动态
公司公告
国投白银LOF：2月9日开市起至10:30停牌
国投瑞银基金：已成立工作组，积极解决白银LOF基金投资者诉求
石油LOF(162719)：自2026年2月10日起暂停申购（包含转换转入、定期定额及不定额投资）业务
沙河股份：拟2.74亿元购买晶华电子70%股份 构成重大资产重组
杉杉股份：若重整成功，公司实际控制人将变更为安徽省国资委
永太科技：拟购买永太高新25%股权，宁德时代将成为公司股东
中兴通讯：拟出资2亿元认购粤港澳大湾区创业投资引导基金合伙企业份额
长盈精密：人形机器人精密零组件2025年营收约1亿元，为AI品牌方提供服务器数据传输铜缆
绿通科技：绿通产业基金拟1000万元投资圣昊光电，后者主营光通信芯片测试设备
赛力斯：与重庆市沙坪坝区人民政府签署合作协议，以蓝电汽车相关存量资产剥离出资设立标的公司
东田微：拟投资4亿元建设全球研发中心及华南制造总部项目，主要从事研发光通信精密光学元器件等
恒瑞医药：HRS-4642注射液纳入突破性治疗品种名单，目前国内外尚无同类药物获批上市
爱旭股份：与Maxeon签订《专利许可协议》
安路科技：第四大股东国家大基金等7家股东拟合计减持不超4%公司股份
鹿山新材：控股股东汪加胜及一致行动人鹿山信息拟合计减持不超3%股份
沪硅产业：第二大股东国家大基金拟减持不超过3%公司股份
完美世界：实际控制人池宇峰1月5日至2月6日减持3297.93万股
风险提示
亚辉龙：涉嫌信息披露违法违规，被证监会立案
天晟新材：因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案
容百科技：因发布与宁德时代签署重大合同公告涉嫌误导性陈述，拟被给予警告并处以450万元罚款
萃华珠宝：公司主要银行账户被冻结，2月10日起股票简称变更为“ST萃华”
6天5板杭电股份：公司主营业务未发生改变
4天3板神剑股份：商业航天应用领域收入占公司2025年度营业总收入比例不足1%
20CM二连板田中精机：原控股子公司佑富智能的八名债权人联合向公司提起诉讼，涉案金额1.08亿元
2连板金富科技：公司主营业务与标的公司主营业务属于不同的行业，运营管理能力、协调整合能力等将面临一定的考验
中科信息澄清：参与塔城项目的前期技术交流，但尚未签署相关合同
真爱美家：收购方探迹远擎无重大资产注入计划，公司主营业务仍为家用纺织品
欣旺达：子公司与威睿电动达成和解，预计影响2025年归母净利润5亿元-8亿元
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