每日策略丨成交量再创阶段新高，资金集中涌入避险板块

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盘面观察

3月2日，市场全天低开回升，三大指数涨跌互现。个股跌多涨少，沪深京三市超4200股飘绿，当日成交达3.05万亿。截止收盘沪指涨0.47%，深成指跌0.2%，创业板指跌0.49%。

02

策略研判

油气股集体爆发，中国石油等超20股涨停；贵金属板块午后大涨，西部黄金等近10股涨停；军工板块表现活跃，观想科技等多股涨停。

下跌方面，AI应用、数字货币、影视等板块跌幅居前。

虽然全天成交量再创阶段新高，但个股普跌、资金集中涌向避险板块，更能反映A股市场短线整体预期，因中东地缘风险极速上升也趋于谨慎。当然，从指数波动看，A股远小于欧美和亚太外盘，也体现于一定韧性。

展望后市，只要外部地缘风险不显著减弱，A股短线行情或将受到制约。不过。外部影响毕竟是间接的，而A股当前增量资金持续涌入，原本预期信心较强。后续预计仍将展现好于外盘的韧性，结构性行情仍有保障。

方向：中东地缘风险升级让资金集体涌向油气、贵金属等避险板块，以及与地缘事件紧密相关的军工等板块，后续需时刻关注地缘事态变化并及时调仓。

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市场热点

从“永远的50年”到“可以被规划的15年”

资本加速布局万亿美元新赛道

据新浪财经消息，日前，在聚变金融机构联盟2026年度工作规划研讨会上，合肥综合性国家科学中心能源研究院科技发展处处长王小博介绍，“核聚变已经变成一个可以规划时间表的事情”。

相关专家强调：明确的规划将为行业发展提供了时间表和确定性，聚变产业正从“永远的50年”到“可以被规划的15年”。

近来，我国在可控核聚变领域取得突破性进展。2026年1月19日，能量奇点“洪荒70”高温超导托卡马克装置成功实现335秒稳态长脉冲等离子体运行，较月初的120秒大幅提升，此前，中科院合肥物质科学研究院的“人造太阳”EAST装置为突破密度极限提供了关键物理依据。

就在“千秒量级稳态运行的商业可控聚变里程碑”逼近之际，在商业化方面，安泰科技近期斩获聚变新能“BEST偏滤器靶板”近七千万元订单。

当前，全球主流机构对核聚变商业化时间表高度一致：国际热核聚变实验堆（ITER）计划于2035年启动全功率氘氚实验，验证工程可行性；中国CFETR示范堆目标2035年建成；美国Helion、CFS等企业提出2028–2030年实现50兆瓦级供电。

国际原子能机构（IAEA）调查显示，90%专家认为核聚变将在2040年前具备经济性，首座商用电站预计于2050年前后投运。

展望后市，国际能源署（IEA）预计，核聚变将成为2050年后能源结构中的关键变量，与太阳能形成互补。到2030年，全球核聚变市场规模有望接近5000亿美元（3.5万亿元人民币）。而到2050年，有望带动上下游材料、核心装备等领域形成万亿美元产业集群。

具体到A股市场，当前，核聚变正从实验室走向产业化。一旦实现工程突破，核聚变将开启巨大的产业链配套市场，其影响力不亚于15年前的半导体产业起步期。其战略价值与商业潜力正吸引资本加速布局。可关注在核心材料、关键部件领域具备技术壁垒的上市公司。

根据Choice数据库，可控核聚变相关概念股包括：广大特材、合锻智能、白银有色、理工光科等。

多家巨头暂停通过霍尔木兹海峡

马士基“绕行好望角”，运价或继续上涨

据财联社消息，近日，在伊朗境内目标遭到袭击后，由于地区安全风险剧增，全球多家大型石油公司及贸易巨头已正式宣布，暂停其石油与燃料船只通过霍尔木兹海峡。

据央视报道，当地时间3月1日，一艘试图通过霍尔木兹海峡的油轮被击中，并开始沉没。

此前，航运巨头马士基发表声明，由于红海地区出现了一些“未预见的限制”，该公司正指示部分船只改道经行非洲南端。

在国内，有货代人士称，受中东局势影响，很多船公司大概率也会选择经好望角绕行，航程预计增加2周，海运费用也将上涨。

几乎同时，据报道，已经有保险公司通知多个油轮船东，将取消经过波斯湾和霍尔木兹海峡船只的保单，并提高承保报价。

据介绍，船只若绕行好望角，航程将增加约3000海里，单艘油轮的燃油成本、时间成本将大幅上升。

3月2日，集运指数欧线期货主力合约触及涨停，涨幅15%。而近期以来，VLCC日租金冲高，已突破20万美元/天，创近六年新高。

在2023年底红海断航前后，上海航运交易所数据显示，2023年12月中旬至2024年1月初，上海至欧洲航线的市场运价（含附加费）从约每TEU 1,200美元迅速攀升至最高超过3,800美元，涨幅超200%。

而克拉克森最新数据显示，2026年初至今，跨区域油轮运价已普涨40%以上。

展望后市，机构指出，此次事件对航运价格的影响将呈现“脉冲式上涨+高位震荡”的态势。若地缘冲突进一步升级，运价可能进一步上涨。克拉克森预计，26年Q2全球原油运输均价将达到近三年最高水平。

具体到A股市场，当前航运价格的上涨，具有规模优势与航线布局的龙头企业，有望成为最大受益者，预计26Q2相关公司的业绩有明显提升。可关注全球集装箱航运、以及油轮运输龙头企业。

根据Choice数据库，航运相关概念股包括：中远海能、招商南油、招商轮船、宁波海运等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013