本报告依据中国资产评估准则编制

慧博云通科技股份有限公司拟通过发行股份的方式收购股权涉及的宝德计算机系统股份有限公司股东全部权益资产评估报告

中联沪评字【2026】第63 号

中联资产评估咨询（上海）有限公司

二〇二六年四月二十九日

中国资产评估协会

资产评估业务报告备案回执

陈炜聪、黎露青暂未实名认可

目 录

声明 ...

摘要..

一、委托人、被评估单位和其他资产评估报告使用人. 6

二、评估目的.. .76

三、评估对象和评估范围. . 77

四、价值类型.. ..113

五、评估基准日 ...113

六、评估依据.. ..113

七、评估方法. ..118

八、评估程序实施过程和情况. . 142

九、评估假设.. ..145

十、评估结论.. .147

十一、特别事项说明. ..150

十二、评估报告使用限制说明. 157

附件 ..... ..161

声明

一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国 资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。

二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及其资产评估专业人员不承担责任。

本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。

本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象的可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

三、委托人和其他相关当事人所提供资料的真实性、合法性、完整性是评估结论生效的前提，纳入评估范围的资产、负债清单以及评估所需的预测性财务信息、权属证明等资料，已由委托人、被评估单位申报并经其采用盖章或其他方式确认。

四、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。

五、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。

六、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。

七、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评 估准则，坚持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告 依法承担责任。

慧博云通科技股份有限公司拟通过发行股份的方式收购股权涉及的宝德计算机系统股份有限公司股东全部权益资产评估报告

中联沪评字【2026】第63 号

摘要

中联资产评估咨询（上海）有限公司接受慧博云通科技股份有限公司的委托，就慧博云通科技股份有限公司拟通过发行股份的方式收购股权涉及的宝德计算机系统股份有限公司股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。

评估对象为宝德计算机系统股份有限公司股东全部权益，评估范围是宝德计算机系统股份有限公司全部资产及负债，包括流动资产和非流动资产及相应负债。

评估基准日为2025 年12月31日。

本次评估的价值类型为市场价值。

本次评估以持续使用和公开市场为前提，结合委托评估对象的实际情况，综合考虑各种影响因素，采用资产基础法、收益法对宝德计算机系统股份有限公司进行整体评估，然后加以校核比较，考虑评估方法的适用前提及满足评估目的，本次选用收益法评估结果作为最终评估结论。

评估师在收益法评估过程中对评估对象未来年度盈利预测和标的业务及对应下游市场进行了调查、分析和论证。评估师核查了历史经营业务情况，对比了近年标的所处市场规模的发展增速，调查了标的同行业公司的经营情况，据此评估师认为盈利预测具有一定合理性，但仍存在以下对未来预测及评估结论影响的情况：

1.本次被评估单位盈利预测系假设被评估单位与其核心供应商在未来期间内仍保持稳定的供应关系的基础上作出，如果预测期内被评估单位与其核心供应商的合作关系远不及预期或者采购价格出现较大波动，且时任管理层未能有效解决该事项对经营业务的影响，则会影响盈利预测的实现，提请报告使用者关注。

2.预测期首期现金流为负数的风险提示：因被评估单位业务存在季节性因素和应收账款账期较长等行业特性，且历史期被评估单位存在金额较大的关联方往来款，导致预测期短期内出现周转资金需求较多，现金流为负的情况。针对预测期内的资金来源，被评估单位已制定了补足营运资金的计划，如相关计划未能按照管理层预期落实，且无法按既定计划对关联往来予以偿还，将导致被评估单位资金周转不畅从而使正常业务经营受到影响，最终将导致本次盈利预测和收益法评估结果无法实现。提请报告使用者关注。

经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程序，得出宝德计算机系统股份有限公司股东全部权益在评估基准日2025年12月31日的评估结论如下：

基于产权持有人及企业管理层对未来发展趋势的判断及经营规划落实的前提下，被评估单位宝德计算机系统股份有限公司的归母所有者权益的评估价值为460,000.00万元（大写人民币肆拾陆亿元整），较评估基准日2025年12月31日的归母所有者权益账面值320,845.42万元，评估增值139,154.58万元，增值率 43.37% 。

在使用本评估结论时，特别提请报告使用者使用本报告时注意报告中所载明的特殊事项以及期后重大事项。

根据资产评估相关法律法规，涉及法定评估业务的资产评估报告，须委托人按照法律法规要求履行资产评估监督管理程序后使用。评估结果使用有效期一年，即自2025年12月31日至2026 年12月30日使用有效。

以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估业务的详细情况和正确理解评估结论，应当阅读资产评估报告正文。

慧博云通科技股份有限公司拟通过发行股份的方式收购股权涉及的宝德计算机系统股份有限公司股东全部权益资产评估报告

中联沪评字【2026】第63 号

慧博云通科技股份有限公司：

中联资产评估咨询（上海）有限公司接受贵公司的委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采用资产基础法、收益法，按照必要的评估程序，就慧博云通科技股份有限公司拟收购宝德计算机系统股份有限公司部分股权之经济行为，对所涉及的宝德计算机系统股份有限公司股东全部权益在评估基准日 2025 年 12 月 31 日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：

一、 委托人、被评估单位和其他资产评估报告使用人

本次资产评估的委托人为慧博云通科技股份有限公司，被评估单位为宝德计算机系统股份有限公司。

(一) 委托人概况

名称：慧博云通科技股份有限公司（简称“慧博云通”）

类型：其他股份有限公司（上市）

住所:浙江省杭州市余杭区仁和街道粮站路11号1幢3楼309室

法定代表人：余浩注册资金：40,400.00万元人民币成立日期：2009-03-30营业期限：2009-03-30至无固定期限社会信用代码：911101056876404680

经营范围：一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；软件开发；计算机系统服务；大数据服务；互联网数据服务；工业互联网数据服务；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备零售；信息安全设备销售；通讯设备销售；电子产品销售；货物进出口；技术进出口；进出口代理(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。许可项目：第二类增值电信业务(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准)。

(二) 被评估单位概况

1.企业基本情况

企业名称：宝德计算机系统股份有限公司（简称“宝德计算”）

类型：其他股份有限公司（非上市）

住所：深圳市龙华区龙华街道清湖社区宝能科技园7 栋16层（一照多址企业）

法定代表人：余浩 注册资本：66,800.00万元人民币 成立日期：2003-10-08 营业期限：2003-10-08至无固定期限

统一社会信用代码：914403007542905182

经营范围：计算机软、硬件及周边设备、电脑配件、电子、电器、通信产品的生产（由分支机构许可经营）开发、销售，计算机安装、维修及技术服务，计算机系统集成（以上不含限制项目及专营、专卖商品）；从事货物及技术进出口业务（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目，项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）。

2.历史沿革及股东结构

（1）公司设立

2003 年6月30日，深圳市工商行政管理局核发深圳市名称预核内字[2003]第 0410202 号《企业名称预先核准通知书》，同意预先核准名称为“深圳市宝鼎电子有限公司”（以下简称“宝德有限”）。

宝德有限由深圳市宝德科技股份有限公司（以下简称“宝德科技”）与深圳市网诚科技有限公司（以下简称“网诚科技”）共同出资设立。其中，宝德科技以货币出资900.00万元，占注册资本的 90.00% ；网诚科技以货币出资100.00万元，占注册资本的 10.00% 。

2003年7月8日，深圳中鹏会计师事务所出具的深鹏会验字[2003]第548 号《验资报告》载明，截至 2003 年 7 月 7 日，宝德有限的实收资本为 1,000.00 万元。

2003 年 10 月 8 日，深圳市工商行政管理局核发了《企业法人营业执照》。设立时，宝德有限的股权结构如下：

表1. 股东名称、出资额和持股比例

单位：万元、%

（2）宝德有限第一次股权转让

2006 年 12 月 22 日，宝德有限召开股东会并作出决议：同意网诚科技将其持有的宝德有限 9.5% 的股权（对应95.00万元出资额）以95万元的价格转让予宝德科技。

2006 年 12 月 30 日，宝德科技与网诚科技就上述股权转让事宜签署了《股权转让协议书》。

2007 年 1 月 8 日，深圳市工商行政管理局核准了本次变更。

本次股权转让完成后，宝德有限的股权结构如下：

表2. 股东名称、出资额和持股比例

单位：万元、 %

（3）宝德有限第二次股权转让

2009 年2月19日，宝德有限召开股东会并作出决议：同意网诚科技将其持有的宝德有限 0.5% 的股权（对应 5 万元出资额）以 5 万元的价格转让予深圳市宝德投资控股有限公司（以下简称“宝德投资”）。

同日，网诚科技与宝德投资就上述股权转让事宜签署了《股权转让协议书》。

2009 年 2 月 27 日，深圳市工商行政管理局核准了本次变更。

本次股权转让完成后，宝德有限的股权结构如下：

表3. 股东名称、出资额和持股比例

单位：万元、 %

（4）宝德有限第一次增资

2010 年 1 月 28 日，宝德有限召开股东会并作出决议：同意宝德有限未分配利润2,600万元转增股本。转增后，宝德有限注册资本为3,600万元，各股东所持股权比例不变。

2010 年 2 月 5 日，中联会计师事务所有限公司深圳分所出具的中联深所验字[2010]第 025 号《验资报告》载明，截至2010年2 月5日，宝德有限已将未分配利润2,600万元转增注册资本，宝德有限实收资本为3,600万元。

2010 年 2 月 24 日，深圳市工商行政管理局核准了本次变更。

本次增资完成后，宝德有限的股权结构如下：

表4. 股东名称、出资额和持股比例

单位：万元、 %

（5）宝德有限第二次增资

2010 年9月10日，宝德有限召开股东会并作出决议：同意宝德有限注册资本由 3,600 万元变更为3,800 万元，新增注册资本 200 万元由深圳市和诚博创科技有限公司（以下简称“和诚博创”）以货币出资234 万元认缴。

2010 年9月10日，中联会计师事务所有限公司深圳分所出具的中联深所验字[2010]第 108 号《验资报告》载明，截至2010年9 月9日，宝德有限已收到和诚博创缴纳的新增注册资本200万元，宝德有限的实收资本为3,800万元。

2010 年 9 月 21 日，深圳市市场监督管理局核准了本次变更。

本次增资完成后，宝德有限的股权结构如下：

表5. 股东名称、出资额和持股比例

单位：万元、 %

（6）宝德有限第三次股权转让

2011 年 3 月 29 日，宝德有限召开股东会并作出决议：（1）同意宝德投资将其持有的宝德有限 0.47% 的股权（对应 18 万元出资）以20万元的价格转让予宝德科技；（2）同意和诚博创将其持有的宝德有限 5.26% 的股权（对应200万元出资）以260万元的价格转让予宝德科技。

同日，宝德科技分别与宝德投资、和诚博创就上述股权转让事宜签署了《股权转让合同》。

2011 年 4 月 1 日，深圳市市场监督管理局核准了本次变更。

本次股权转让完成后，宝德有限的股权结构如下：

表6. 股东名称、出资额和持股比例

单位：万元、 %

（7）宝德有限第四次股权转让

2015 年7月24日，宝德有限股东作出决定：同意宝德科技将其持有的宝德有限 10% （对应380万元出资）股权以 450万元的价格转让予深圳市宝德云计算研究院有限公司（以下简称“宝德研究院”）。

2015 年7月28日，宝德科技与宝德研究院就上述股权转让事宜签署了《股权转让协议书》。

2015 年8月12日，深圳市市场监督管理局核准了本次变更。

本次股权转让完成后，宝德有限的股权结构如下：

表7. 股东名称、出资额和持股比例

单位：万元、%

（8）宝德有限第五次股权转让

2017 年 9 月 13 日，宝德有限召开股东会并作出决议：（1）同意宝德科技将其持有的宝德有限 60% 的股权（对应2,280万元出资）以 10,740 万元的价格转让予霍尔果斯宝德创业投资有限公司（以下简称“霍尔果斯宝德”）；（2）同意宝德研究院将其持有的宝德有限10% 的股权（对应380 万元出资）以 1,790 万元的价格转让予霍尔果斯宝德。

同日，霍尔果斯宝德与宝德科技、宝德研究院就上述股权转让事宜签署了《股权转让协议》。

2017 年 9 月 22 日，深圳市市场监督管理局核准了本次变更。

本次股权转让完成后，宝德有限的股权结构如下：

表8. 股东名称、出资额和持股比例

单位：万元、 %

（9）宝德有限第三次增资

2017 年 12 月 27 日，宝德有限召开股东会并作出决议：同意宝德有限注册资本由3,800 万元增加至4,107.66 万元，新增注册资本由天津宝杰合创企业管理合伙企业（有限合伙）、天津宝云共创企业管理合伙企业（有限合伙）、天津宝伦捷创企业管理合伙企业（有限合伙）和天津宝龙慧创企业管理合伙企业（有限合伙）认缴。其中，天津宝杰合创企业管理合伙企业（有限合伙）以1,114.50万元认缴94.07万元注册资本，天津宝云共创企业管理合伙企业（有限合伙）以1,017.00 万元认缴 85.84 万元注册资本，天津宝伦捷创企业管理合伙企业（有限合伙）以835.50万元认缴70.52万元注册资本，天津宝龙慧创企业管理合伙企业（有限合伙）以678.00万元认缴57.23万元注册资本。

2017 年12月29日，深圳市市场监督管理局核准了本次变更。

本次增资完成后，宝德有限的股权结构如下：

表9. 股东名称、出资额和持股比例

单位：万元、%

（10）宝德有限第四次增资

2018 年5月24日，宝德有限召开股东会并作出决议：同意宝德有限注册资本由4,107.66万元增加至4,750.94万元，新增注册资本由天津宝诚渊创企业管理合伙企业（有限合伙）、天津宝诚祥创企业管理合伙企业（有限合伙）、天津宝诚煜创企业管理合伙企业（有限合伙）认缴。其中，天津宝诚渊创企业管理合伙企业（有限合伙）以

5,240.50 万元认缴 248.62 万元注册资本，天津宝诚祥创企业管理合伙企业（有限合伙）以 3,055.00 万元认缴 144.93 万元注册资本，天津宝诚煜创企业管理合伙企业（有限合伙）以5,264.00万元认缴249.73万元注册资本。

2018 年 6 月 11 日，深圳市市场监督管理局核准了本次变更。

本次增资完成后，宝德有限的股权结构如下：

表10. 股东名称、出资额和持股比例

单位：万元、%

（11）宝德有限第五次增资

2019 年6月27日，宝德有限召开股东会并作出决议：同意宝德有限注册资本由 4,750.94 万元增加至 5,589.34 万元，新增注册资本838.40 万元由乐山高新投以 30,000.00 万元认缴。

2019 年 6 月 28 日，深圳市市场监督管理局核准了本次变更。

本次增资完成后，宝德有限的股权结构如下：

表11. 股东名称、出资额和持股比例

单位：万元、%

（12）宝德有限第六次增资

2019 年 8 月 6 日，宝德有限召开股东会并作出决议：同意宝德有限注册资本由 5,589.34 万元增加至5,855.50 万元，新增注册资本由中小企业发展基金（深圳有限合伙）（以下简称“中小企业基金”）、贵州文旅股权投资基金（有限合伙）、徐珠英认缴。其中，中小企业基金以货币出资 5,000.00 万元认缴 133.08 万元新增注册资本，徐珠英以货币出资3,000.00 万元认缴79.85万元新增注册资本，贵州文旅股权投资基金（有限合伙）以货币出资2,000.00 万元认缴53.23万元新增注册资本。

2019 年8月16日，深圳市市场监督管理局核准了本次变更。

本次增资完成后，宝德有限的股权结构如下：

表12. 股东名称、出资额和持股比例

单位：万元

（13）宝德有限第六次股权转让

2019 年 12 月 13 日，宝德有限召开股东会并作出决议：同意贵州文旅股权投资基金（有限合伙）将其持有的宝德有限 0.90 9% 股权（对应53.23万元出资）以2,000.00万元的价格转让予贵州中云大数据创业投资基金（有限合伙）（以下简称“中云大数据”）。

2019 年 12 月 19 日，贵州文旅股权投资基金（有限合伙）与中云大数据就上述股权转让事宜签署了《股权转让协议》。

2019 年 12 月 31 日，深圳市市场监督管理局核准了本次变更。

本次股权转让完成后，宝德有限的股权结构如下：

表13. 股东名称、出资额和持股比例

单位：万元、%

（14）宝德有限第七次股权转让

2020 年12月3 日，宝德科技与霍尔果斯宝德签署了《股权转让协议》，约定宝德科技将其持有的宝德有限 19.46 9% 的股权（对应1,140万元出资）以19,620万元的价格转让予霍尔果斯宝德。

2020 年 12 月 7 日，深圳市市场监督管理局核准了本次变更。

本次股权转让完成后，宝德有限的股权结构如下：

表14. 股东名称、出资额和持股比例

单位：万元

（15）宝德有限第八次股权转让

2020 年 12 月 31 日，宝德有限召开股东会并作出决议：同意霍尔果斯宝德将其持有的宝德有限 16.25% 的股权（对应 951.52万元出资）以 65,000 万元的价格转让予陕西高端装备制造产业投资基金合伙企业(有限合伙)（以下简称“高端装备基金”）、中船感知海洋无锡产业基金（有限合伙）（以下简称“中船基金”）、共青城临聿股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“临聿基金”）、郑学东、广东宝创共赢科创股权投资合伙企业（以下简称“宝创共赢”）、深圳前海红土并购基金合伙企业（以下简称“前海红土”）、深圳市中天弘德创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“中天弘德”）、厦门兴旺互联二号投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“兴旺二号”）、深圳力合新一代信息技术创业投资合伙企业(有限合伙)（以下简称“深圳力合”）、民生证券投资有限公司（以下简称“民生投资”）、深圳市创新投资集团有限公司（以下简称“深创投”）、厦门融昱佳智投资合伙企业(有限合伙)（以下简称“融昱佳智”）、深圳市高新投创业投资有限公司（以下简称“深圳高新投”）等13名新股东。

本次股权转让的具体情况如下：

表 15. 股权转让情况一览表

单位：万元

2021 年1月18日，深圳市市场监督管理局核准了本次变更。

本次股权转让完成后，宝德有限的股权结构如下：

表16. 股东名称、出资额和持股比例

单位：万元

（16）宝德有限第七次增资

2021 年 1 月 22 日，宝德有限召开股东会并作出决议：同意宝德有限注册资本由 5,855.50 万元增加至 6,800.23 万元，新增注册资本944.73万元由郑学东、海通创新证券投资有限公司（以下简称“海通创投”）、江苏疌泉亚威沣盈智能制造产业基金(有限合伙)（以下简称“疌泉亚威”）、东华软件股份公司（以下简称“东华软件”）、宁波蓝郡立方创业投资合伙企业(有限合伙)（以下简称“蓝郡立方”）、越商(天津)科技创新产业发展中心(有限合伙)、深圳市富土一号投资企业(有限合伙)（以下简称“富土一号”）、深圳市中天弘德创业投资合伙企业(有限合伙)（以下简称“中天弘德”）、深圳亘泰投资管理有限公司（以下简称“亘泰投资”）、宁波市鄞州瑞植共享股权投资中心(有限合伙)、成都麦秋创业投资合伙企业(有限合伙)（以下简称“麦秋创投”）、深圳市福田知初天使创业投资合伙企业(有限合伙)、广东宝创共赢科创股权投资合伙企业(有限合伙)（以下简称“宝创共赢”）、深圳市高新投创业投资有限公司（以下简称“深圳高新投”）、深圳市高新投怡化融钧股权投资合伙企业(有限合伙)（以下简称“怡化融钧”）、共青城典晟股权投资合伙企业(有限合伙)（以下简称“共青城典晟”）、厦门融昱佳润投资合伙企业(有限合伙)（以下简称“融昱佳润”）、深圳智宸六期创业投资合伙企业(有限合伙)、金华普华天勤股权投资基金合伙企业(有限合伙)（以下简称“普华天勤”）、宁波梅山保税港区锦秀长宁投资合伙企业(有限合伙)（以下简称“锦秀长宁”）、哈尔滨恒汇创富股权投资中心(有限合伙)（以下简称“恒汇创富”）、珠海中广赢信科技合伙企业(有限合伙)（以下简称“中广赢信”）、广州中广源商科创创业投资合伙企业(有限合伙)（以下简称“中广源商”）、深圳中恒元企业管理合伙企业(有限合伙)（以下简称“深圳中恒元”）、王剑、马鞍山支点科技成果转化一号投资管理中心(有限合伙)（以下简称“支点一号”）等 26名股东以货币出资合计80,670.00万元认缴。

本次增资的具体情况如下：

单位：万元、万元、万元

表17. 增资情况一览表

2021 年2月8日，深圳市市场监督管理局核准了本次变更。

本次增资完成后，宝德有限的股权结构如下：

表18. 股东名称、出资额和持股比例

单位：万元、%

（17）宝德有限第九次股权转让

2021 年3月10日，王剑与深圳中恒元签订《股权转让协议》，约定王剑将其持有的宝德有限 0.14% 的股权（对应9.37万元出资）以800万元的价格转让予深圳中恒元。

2021 年 3 月 17 日，深圳市市场监督管理局核准了本次变更。

本次股权转让完成后，宝德有限的股权结构如下：

表19. 股东名称、出资额和持股比例

单位：万元、%

（18）宝德有限第八次增资

2021 年3月22日，宝德有限召开股东会并作出决议：同意宝德有限注册资本由 6,800.23 万元增加至 7,450.30 万元，新增注册资本650.07 万元由深圳红土国际投资咨询合伙企业(有限合伙)（以下简称“红土国际”）、深圳市蜘蛛网智慧科技有限公司（以下简称“蜘蛛网”）、上海军民融合产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)（以下简称“军民融合基金”）、深圳前海红土并购基金合伙企业(有限合伙)（以下简称“前海红土”）、深圳市创新投资集团有限公司（以下简称“深创投”）、深圳市中天弘德创业投资合伙企业(有限合伙)（以下简称“中天弘德”）、厦门融昱佳润投资合伙企业(有限合伙)（以下简称“融昱佳润”）、深圳中恒元企业管理合伙企业(有限合伙)（以下简称“深圳中恒元”）、深圳市众投八十八邦投资企业(有限合伙)（以下简称“众投八十八邦”）等 9 名股东以货币出资合计55,510.00 万元认缴。

本次增资的具体情况如下：

表20. 增资情况一览表

单位：万元、万元、万元

2021 年4月12日，深圳市市场监督管理局核准了本次变更。

本次增资完成后，宝德有限的股权结构如下：

表21. 股东名称、出资额和持股比例

单位：万元、 %

（19）股份改制

2021 年 6 月 8 日，致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具致同审字（2021）第 441A023033 号《审计报告》，截至 2021 年 4 月30 日，宝德有限经审计后的净资产为人民币1,682,876,768.11元。

2021 年6月8日，宝德有限召开股东会并作出决议：同意（1）公司整体变更为股份有限公司，公司的债权、债务由变更后的股份有限公司承继。拟设立的股份有限公司名称为“宝德计算机系统股份有限公司”；（2）公司以 2021 年4 月30 日作为股改基准日，不高于评估值且不高于经审计净资产折算股份有限公司股本，折股后溢价部分作为股份有限公司的资本公积，由全体股东按照出资比例共享。

同日，全体发起人签署了《宝德计算机系统股份有限公司发起人协议》，同意以宝德计算截至 2021年4月30日的净资产，折合为公司股本人民币66,800.00万元整，共计股本66,800.00万股，每股面值壹元人民币，剩余净资产大于股本的部分 1,014,876,768.11元计入公司资本公积。

2021 年6月24日，宝德计算召开创立大会，会议审议通过了《宝德计算机系统股份有限公司章程》，选举了宝德计算第一届董事会董事及第一届监事会监事，并于同日召开了第一届董事会第一次会议及第一届监事会第一次会议。

2021 年 6 月 25 日，宝德计算取得了深圳市市场监督管理局核发的统一社会信用代码为 914403007542905182 的《营业执照》。

股份公司设立时的股权结构如下：

表22. 股东名称、出资额和持股比例

单位：万股、 %

（20）宝德计算第一次股份转让

2022 年 11 月至 2023 年 8 月，霍尔果斯宝德合计将其持有的宝德计算 7.18 55% 的股份（对应 47,998,825 股）以人民币 49,476.00 万元的价格转让予珠海格金六号股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“珠海格金”）、深圳龙华与君信创产业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“龙华与君”）、泉州金达十二创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“泉州金达”）、深圳市鸿富瀚科技股份有限公司（以下简称“鸿富瀚”）、华龙金城投资有限公司（以下简称“华龙投资”）、北京北明伟业控股有限公司、钟丙祥、广西数字经济产业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“广西数字经济”）、贵州中云数字经济一号私募基金（有限合伙）（以下简称“中云数字一号”）、武汉金浦云程股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“金浦云程”）等10名新股东，并分别与前述10名新股东签署了《股份转让协议》。

本次股份转让的具体情况如下：

单位：万股、%、万元

表23. 股份转让情况一览表

2023 年4月12日，宁波市鄞州瑞植共享股权投资中心（有限合伙）与李瑞杰、张云霞签署了《股份回购协议》，约定由李瑞杰及张云霞指定的主体霍尔果斯宝德以 35,345,753.42 元的价格回购宁波市鄞州瑞植共享股权投资中心（有限合伙）持有的宝德计算 0.47 16% 的股份（对应3,150,045 股）。同日，霍尔果斯宝德与宁波市鄞州瑞植共享股权投资中心（有限合伙）签署了《股份转让协议》。

2023 年5月30日，越商（天津）科技创新产业发展中心（有限合伙）与嘉兴特竹创业投资合伙企业（有限合伙）签署了《转让合同》，约定越商（天津）科技创新产业发展中心（有限合伙）将其持有的宝德计算 0.62 88% 的股份（对应4,200,062股）以4,000万元的价格转让予嘉兴特竹。

本次转让完成后，宝德计算的股权结构如下：

表24. 股东名称、出资额和持股比例

单位：万股、 %

（22）宝德计算第二次股份转让

2023 年11月14日，深圳市福田知初天使创业投资合伙企业（有限合伙）与淄博同源股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“淄博同源”）签署《股份转让协议》，约定深圳市福田知初天使创业投资合伙企业（有限合伙）将其持有的宝德计算 0.07 86% 的股份（对应525,000 股）以人民币 5,996,301.00 元的价格转让给淄博同源。

2023 年 12 月 28 日，霍尔果斯宝德与珠海市正菱创业投资有限公司（以下简称“正菱创业”）签署了《股份转让协议》，约定霍尔果斯宝德将其持有的宝德计算 0.24 68% 的股份（对应 1,648,312 股）以人民币1,900.00万元的价格转让给正菱创业。

2024 年1月31日，深圳智宸六期创业投资合伙企业（有限合伙）与李瑞杰、张云霞签署《股份回购协议》，约定由李瑞杰、张云霞指定的第三方霍尔果斯宝德以人民币 24,020,268.44 元回购深圳智宸六期创业投资合伙企业（有限合伙）持有的宝德计算 0.31 44% 的股份（对应 2,100,027 股）。同日，霍尔果斯宝德与深圳智宸六期创业投资合伙企业（有限合伙）签署了《股份转让协议》。

本次转让完成后，宝德计算的股权结构如下：

表25. 股东名称、出资额和持股比例

单位：万股、%

（23）股份继承

2024 年6月22日，宝德计算的股东郑学东先生因病去世，根据上海市张江公证处于2024年9月13日出具的《公证书》（编号：（2024）沪张江证字第5830 号），郑学东先生的配偶刘纪桃女士通过财产分配和遗产继承的方式取得宝德计算 1.67 67% 的股份（对应 11,200,185股），郑学东的子女郑雨笛通过财产继承的方式取得宝德计算0.41 92% 的股份（对应2,800,046股），郑学东的子女郑云扬通过财产继承的方式取得宝德计算 0.41 92% 的股份（对应 2,800,046 股）。

本次股份继承后，宝德计算的股权结构如下:

表26. 股东名称、出资额和持股比例

单位：万股、 %

（24）宝德计算第三次股份转让

2025 年 1 月 15 日，钟丙祥、泉州金达与李瑞杰、张云霞签署《股份回购协议》，约定由李瑞杰、张云霞指定的第三方宝德研究院以人民币14,952,689.97 元回购钟丙祥持有的宝德计算 0.06 4% 的股份（对应 427,520 股）和泉州金达持有的宝德计算 0.11 2% 的股份（对应748,160 股）。同日，钟丙祥、泉州金达和宝德研究院签署了《股份转让协议》。

本次转让完成后，宝德计算的股权结构如下：

表27. 股东名称、出资额和持股比例

单位：万股、 %

（25）宝德计算第四次股份转让

2025 年 3 月 11 日，霍尔果斯宝德指定宝德研究院以人民币28,097,930.58 元回购北京北明伟业控股有限公司持有的宝德计算0.32 47% 股份（对应 2,168,831 股）。

本次转让完成后，宝德计算的股权结构如下：

表28. 股东名称、出资额和持股比例

单位：万股、 %

（26）宝德计算第五次股份转让

2025 年9月13日，申晖金婺、产投致兴与霍尔果斯宝德、宝德研究院、宝德计算、李瑞杰、张云霞、宝德控股签署《股份转让协议》，约定霍尔果斯宝德向申晖金婺转让 14,420.0091 万股，交易价款为97,140.7799 万元，宝德研究院向申晖金婺转让 334.4511万股，交易价款为 2,253.0388 万元；霍尔果斯宝德向产投致兴转让 6,680.0000 万股，交易价款为 4.5 亿元。2025 年10 月，上述交易已完成对价款支付及股份交割。

本次股份转让完成后，宝德计算的股权结构如下：

表29. 股东名称、出资额和持股比例

（27）宝德计算第六次股份转让

2025 年 12 月 26 日，宝创共赢分别与张自亮、张伟珠签署《股份转让协议》，约定宝创共赢向张自亮转让其持有的宝德计算661.5121万股，交易价款为4,456.2939万元，向张伟珠转让其持有的宝德计算 656.2599 万股，交易价款为 4,420.9126 万元。

根据上述《股份转让协议》约定，本次股份转让的交割日为2025年12月26日，张自亮及张伟珠自交割日起作为宝德计算股东；且张自亮及张伟珠应自《股份转让协议》签署之日起90 日内支付全部股份转让对价款。截至评估基准日，张自亮尚未支付股份转让对价。

本次股份转让完成后，宝德计算的股权结构如下：

表30. 股东名称、出资额和持股比例

3.组织架构

4.资产、财务及经营状况 (1)合并报表财务状况

截至评估基准日 2025 年 12 月 31 日，宝德计算合并报表资产总额 1,013,559.53 万元，负债 689,413.60 万元，净资产 324,145.93 万元，归属于母公司股东的净资产 320,845.42 万元；2025 年 12 月 31 日合并报表营业收入 1,086,741.80 万元，净利润 19,891.56 万元，归属于母公司股东的净利润20,300.90万元。

(2)母公司报表财务状况

截至评估基准日 2025 年 12 月 31 日，宝德计算母公司报表资产总额 993,969.67 万元，负债 749,136.49 万元，净资产 244,833.18 万元；2025 年 12 月 31 日母公司报表营业收入 830,616.40 万元，净利润13,585.23 万元。

宝德计算近年资产、财务状况如下表：

表31. 合并报表资产、负债及财务状况

金额单位：人民币万元

5.核心业务情况

宝德计算从事服务器、PC 整机及算力设备的研发、生产、销售与相关综合解决方案的提供。其主要产品线包括基于 Delta times 86 及国产处理器的通用服务器、集成GPU用于人工智能训练与推理的AI 服务器、适配国产操作系统与处理器的信创整机（含台式机与工控机）、企业级存储设备，以及具备宽温适应（ -40 circ mathrm C sim 85 circ mathrm C ) ）、抗冲击振动（5Grms）和电磁防护（MIL-STD-461G）特性的特种领域计算设备。这些产品应用于政府、金融、运营商、互联网、教育、医疗、电力等行业的信息化建设，并为人工智能、云计算、大数据、5G 等技术领域提供算力支持。公司拥有板卡至整机系统的全栈自主研发能力（Level0-Level10），并形成自强（国产化平台）、安擎（AI计算）、磐石（高可靠服务器）、擎天（特种设备）产品系列。据第三方市场研究机构报告，该公司在中国 ARM 服务器、信创整机及 AI 服务器市场占据显著份额。

6.公司执行的主要会计政策

财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则-基本准则》（财政部令 33 号，2014 年 7 月修订版）及《企业会计准则第 1 号-存货》等41项具体准则。

7. 公司执行的主要税务政策及税种、税率

宝德计算于 2023 年 11月 07 日取得全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室颁发的高新技术企业证书，证书编号GR202344201329，有效期限三年。

注：宝德计算 2025 年研发费用占比未达到《高新技术企业认定管理办法》规定的 3% 最低标准，2025年按 25% 税率计缴企业所得税。

(三) 长期股权投资情况

长期股权投资共18项，其中有13家全资子公司，3家控股子公司，2 家参股子公司。截至评估基准日账面值为 892,399,089.66 元，未计提减值准备。合并范围内公司包括全资子公司和控股子公司，参股公司不在合并范围内。具体情况如下：

表32. 长期股权投资明细表 金额单位：人民币元

1. 四川宝德自强计算机有限公司（简称“四川宝德”）

公司名称：四川宝德自强计算机有限公司类型：其他有限责任公司

办公地址：四川省乐山高新区乐高大道 789号乐山数字经济示范园 3 号楼 1-2 层

法定代表人：黄文杰 注册资本：8,200万元人民币 成立日期：2019-10-16 营业期限：2019-10-16至无固定期限

统一社会信用代码：91511100MA6B0PX30D

经营范围：一般项目：互联网数据服务；互联网销售（除销售需要许可的商品）；软件开发；计算机软硬件及外围设备制造；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机及通讯设备租赁；大数据服务；信息技术咨询服务；信息系统集成服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

截至评估基准日，企业股东名称、出资额和出资比例如下：

表33. 股东名称、出资额和出资比例

企业近年及评估基准日资产、财务状况如下表：

表34. 财务状况一览表

金额单位：人民币万元

2. 广西数广宝德信息科技有限公司（简称“数广宝德”）

公司名称：广西数广宝德信息科技有限公司类型：其他有限责任公司

办公地址：中国（广西）自由贸易试验区南宁片区亮岭路12号8号厂房五层

法定代表人：李瑞杰 注册资本：5,000万元人民币 成立日期：2020-03-04 营业期限：2020-03-04至无固定期限

统一社会信用代码：91450100MA5PAQPG40

经营范围：许可项目：货物进出口；技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：软件开发；人工智能硬件销售；计算机及办公设备维修；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备零售；移动终端设备制造；电子专用设备制造；其他电子器件制造；电子元器件批发；电子元器件制造；电子办公设备零售；机械设备批发；通信设备制造；电器辅件制造；通信设备零售；计算机软硬件及外围设备制造；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；信息技术咨询服务；信息系统运行维护服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

截至评估基准日，企业股东名称、出资额和出资比例如下：

表35. 股东名称、出资额和出资比例

企业近年及评估基准日资产、财务状况如下表：

表36. 财务状况一览表

金额单位：人民币万元

3. 深圳市自强技术有限公司（简称“深圳自强”）

公司名称：深圳市自强技术有限公司类型：有限责任公司(自然人投资或控股的法人独资)

办公地址：深圳市龙华区龙华街道清湖社区宝能科技园 7 栋 16

层（一照多址企业）

法定代表人：吴戈注册资本：20,000万元人民币成立日期：2016-05-17营业期限：2016-05-17至无固定期限统一社会信用代码：91440300MA5DCTJH2Q

经营范围：计算机软件开发、硬件开发、网络系统工程开发；智能设备、系统集成的技术开发、技术咨询及销售，云计算软件开发，机房工程、计算机、软件及辅助设备销售；计算机编程；计算机软件设计。（法律、行政法规禁止的项目除外；法律、行政法规限制的项目须取得许可后方可经营）^计算机整机及配件的生产、销售。货物进出口；技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。

截至评估基准日，企业股东名称、出资额和出资比例如下：

表37. 股东名称、出资额和出资比例

企业近年及评估基准日资产、财务状况如下表：

表38. 财务状况一览表

金额单位：人民币万元

4. 宝德网络安全系统（深圳）有限公司（简称“网络安全”）

公司名称：宝德网络安全系统（深圳）有限公司

类型：有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)

办公地址：深圳市龙华区观湖街道鹭湖社区观乐路3号宝德科技研发中心 301-1

法定代表人：黄瑱

注册资本：20,000万元人民币

成立日期：2005-03-31

营业期限：2005-03-31至无固定期限

统一社会信用代码：914403007741156534

经营范围：电子产品、信息产品的软硬件的研发、销售。网络安全工程的设计与施工；大数据、网络安全系统设计、开发。^电子产品、信息产品的软硬件的生产。

截至评估基准日，企业股东名称、出资额和出资比例如下：

表39. 股东名称、出资额和出资比例

企业近年及评估基准日合并口径资产、财务状况如下表：

表40. 财务状况一览表

金额单位：人民币万元

5.北京宝德自强计算机技术有限公司（简称“北京宝德”）

公司名称：北京宝德自强计算机技术有限公司类型：有限责任公司（法人独资）

办公地址：北京市昌平区科技园区双营中路137号院2号楼3-4层

法定代表人：牛秋芳 注册资本：5,000万元人民币 成立日期：2021-11-23 营业期限：2021-11-23至无固定期限

统一社会信用代码：91110114MA7DDCR584

经营范围：计算机、通讯设备的技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；计算机整机制造；销售通讯设备、计算机、软件及辅助设备；专业承包；维修计算机；计算机系统集成；货物进出口；技术进出口。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；

不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）

截至评估基准日，企业股东名称、出资额和出资比例如下：

表 41. 股东名称、出资额和出资比例

企业近年及评估基准日资产、财务状况如下表：

表42. 财务状况一览表

金额单位：人民币万元

6. 深圳市宝德软件开发有限公司（简称“宝德软件”）

公司名称：深圳市宝德软件开发有限公司

类型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）

办公地址：深圳市龙华区福城街道桔塘社区荣富路14号2025铭广智创园厂房B栋201

法定代表人：马竹茂

注册资本：1,000万元人民币

成立日期： 2008-09-11

营业期限： 2008-09-11 至 2028-09-11

统一社会信用代码：9144030068038422XW

经营范围：计算机软硬件开发，网络技术开发（不含提供互联网

上网服务），硬件嵌入式软件及系统开发。（不含生产加工，以上均不含法律、行政法规、国务院决定规定需前置审批和禁止的项目）。

截至评估基准日，企业股东名称、出资额和出资比例如下：

表 43. 股东名称、出资额和出资比例

企业近年及评估基准日资产、财务状况如下表：

表44. 财务状况一览表

金额单位：人民币万元

7. 深圳市宝通信息科技发展有限公司（简称“宝通信息”）

公司名称：深圳市宝通信息科技发展有限公司

类型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）

办公地址：深圳市龙华区观湖街道鹭湖社区观乐路3号宝德科技研发中心208

法定代表人：何丽

注册资本：1,000万元人民币

成立日期：2018-03-13

营业期限：2018-03-13至无固定期限

统一社会信用代码：91440300MA5F18GD5G

经营范围：计算机软、硬件、通讯产品、电子仪器的技术开发与

销售，信息技术开发,系统集成服务；国内贸易，经营进出口业务；会务活动策划；市场营销策划。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）计算机软硬件及外围设备制造。

截至评估基准日，企业股东名称、出资额和出资比例如下：

表 45. 股东名称、出资额和出资比例

企业近年及评估基准日资产、财务状况如下表：

表46. 财务状况一览表

金额单位：人民币万元

8. 寶德計算機（香港）有限公司（简称“香港宝德”）

公司名称：寶德計算機（香港）有限公司

类型：私人股份有限公司

办 公 地 址

UNIT1021/FSUNBEAMCENTRE,27SHINGYIPSTREET,KWUNTON

GKLN,HONGKONG

成立日期：2015-07-29

商业登记号码：65071351

截至评估基准日，企业股东名称、出资额和出资比例如下：

表47. 股东名称、出资额和出资比例

企业近年及评估基准日合并口径资产、财务状况如下表：

表48. 财务状况一览表

金额单位：人民币万元

9. 宝德计算机（珠海）有限公司（简称“珠海宝德”）

公司名称：宝德计算机（珠海）有限公司

类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） 办公地址：珠海市香洲区科融路33号1001

法定代表人：邓克武注册资本：5,000万元人民币成立日期：2023-04-06营业期限：2023-04-06至无固定期限统一社会信用代码：91440402MACF82XP60

经营范围：一般项目：计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备零售；计算机软硬件及外围设备制造；通信设备制造；计算机系统服务；软件开发；软件销售；信息系统集成服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；互联网设备制造；货物进出口；技术进出口；通信设备销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

截至评估基准日，企业股东名称、出资额和出资比例如下：

表49. 股东名称、出资额和出资比例

企业近年及评估基准日资产、财务状况如下表：

表50. 财务状况一览表

金额单位：人民币万元

10. 宝德数坝数字产业（河北）有限公司（简称“宝德数坝”）

公司名称：宝德数坝数字产业（河北）有限公司类型：其他有限责任公司办公地址：河北省张家口市桥东区法定代表人：刘希龙注册资本：5,000万元人民币成立日期：2021-05-07营业期限：2021-05-07至无固定期限统一社会信用代码：91130702MA0GB1F420

经营范围：计算机设备及配套零件的研制、开发、生产、销售、咨询及服务；计算机软件开发、销售、技术转让与服务；计算机系统集成、信息系统集成和数据处理服务；计算机网络工程建设、管理、销售及服务；计算机周边的配件耗材、安防设备、电子产品的生产、销售、安装、调试和维护服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

截至评估基准日，企业股东名称、出资额和出资比例如下：

表51. 股东名称、出资额和出资比例

企业近年及评估基准日资产、财务状况如下表：

表52. 财务状况一览表

金额单位：人民币万元

11. 广东宝德自强计算机有限公司（简称“广东宝德”）

公司名称：广东宝德自强计算机有限公司类型：有限责任公司（法人独资）

办公地址：广州市黄埔区科学大道48 号2407、2408、2409、2410、

2411、2412 单元法定代表人：黄文杰注册资本：5,000万元人民币成立日期：2020-08-20营业期限：无固定期限统一社会信用代码：91440101MA9URC692W

经营范围：计算机批发;信息系统安全服务;信息系统集成服务;计算机整机制造;计算机技术转让服务;计算机房设计服务;计算机技术开发、技术服务;计算机房维护服务;计算机零配件批发;计算机硬件的研究、开发;计算机和辅助设备修理;计算机网络系统工程服务;软件开发;软件服务;软件零售;软件批发;计算机零售;计算机零配件零售。

截至评估基准日，企业股东名称、出资额和出资比例如下：

表53. 股东名称、出资额和出资比例

企业近年及评估基准日资产、财务状况如下表：

表54. 财务状况一览表

金额单位：人民币万元

12. 天津宝德计算机系统有限公司（简称“天津宝德”）

公司名称：天津宝德计算机系统有限公司类型：有限责任公司（法人独资）

办公地址：天津市南开区宾水西道水上温泉花园23号楼2门601

法定代表人：牛秋芳注册资本：2,000万元人民币成立日期： 2020-06-23营业期限： 2020-06-23 至 2030-06-22统一社会信用代码：91120223MA072JP99M

经营范围：一般项目：信息系统集成服务；计算机及办公设备维修；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机及通讯设备租赁；计算机软硬件及辅助设备零售；工业控制计算机及系统销售；计算机系统服务；计算机软硬件及外围设备制造；工业控制计算机及系统制造；软件销售；互联网设备销售；信息安全设备销售；数字视频监控系统销售；网络设备销售；工业自动控制系统装置销售；终端计量设备制造；智能家庭网关制造；办公设备耗材制造；云计算设备销售；生物质能资源数据库信息系统平台；信息系统运行维护服务；人工智能基础资源与技术平台；人工智能行业应用系统集成服务；贸易经纪。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

截至评估基准日，企业股东名称、出资额和出资比例如下：

表55. 股东名称、出资额和出资比例

企业近年及评估基准日资产、财务状况如下表：

表56. 财务状况一览表

金额单位：人民币万元

13. 浙江宝德计算机系统有限公司（简称“浙江宝德”）

公司名称：浙江宝德计算机系统有限公司

类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）

办公地址：浙江省杭州市拱墅区祥符街道杭悦商业中心1幢1703

室

法定代表人：秦志远 注册资本：1,000万元人民币 成立日期：2020-07-24 营业期限：2020-07-24 至 9999-09-09

统一社会信用代码：91330105MA2J07YX3K

经营范围：一般项目：计算机系统服务；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备零售；信息系统集成服务；信息技术咨询服务；计算机及办公设备维修；信息系统运行维护服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

截至评估基准日，企业股东名称、出资额和出资比例如下：

表57. 股东名称、出资额和出资比例

企业近年及评估基准日资产、财务状况如下表：

表58. 财务状况一览表

金额单位：人民币万元

14. 宝德计算机（河北）有限公司（简称“河北宝德”）

公司名称：宝德计算机（河北）有限公司

类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）

办公地址：河北省廊坊市文安县经济开发区智能装备产业园迎宾花园底商33号楼四层东

法定代表人：陈待生

注册资本：1,000万元人民币

成立日期：2021-08-26

营业期限：无固定期限

统一社会信用代码：91131026MA7B34KY2Q

经营范围：计算机整机制造。计算机零部件制造。计算机外围设备制造。计算机安装、维修及技术服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

截至评估基准日，企业股东名称、出资额和出资比例如下：

表59. 股东名称、出资额和出资比例

企业近年及评估基准日资产、财务状况如下表：

表60. 财务状况一览表

金额单位：人民币万元

15. 江苏宝德计算机技术有限公司（简称“江苏宝德”）

公司名称：江苏宝德计算机技术有限公司类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）

办公地址：南京市雨花台区三鸿路6 号6栋321室

法定代表人：梁小蕾注册资本：1,000万元人民币成立日期：2020-07-20营业期限：无固定期限统一社会信用代码：91320114MA2215LR6W

经营范围：一般项目：信息系统集成服务；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备零售；电子产品销售；计算机及办公设备维修；信息技术咨询服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

截至评估基准日，企业股东名称、出资额和出资比例如下：

表61. 股东名称、出资额和出资比例

企业近年及评估基准日资产、财务状况如下表：

表62. 财务状况一览表

金额单位：人民币万元

16. 宝德计算机（金华）有限公司（简称“金华宝德”）

公司名称：宝德计算机（金华）有限公司类型：其他有限责任公司

办公地址：浙江省金华市婺城区白龙桥镇龙蟠区块横四路以北、纵四路以西地块（金华飞扬智能制造小镇开发建设有限公司内）314室-1

法定代表人：余浩注册资本：10,000万元人民币成立日期：2025-11-26营业期限：无固定期限

统一社会信用代码：91330702MAK0WPD5XM

经营范围：一般项目：计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备零售；计算机系统服务；计算机软硬件及外围设备制造；计算机及办公设备维修；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；信息系统集成服务；软件开发；云计算设备制造；信息安全设备制造；信息安全设备销售；货物进出口；技术进出口（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

截至评估基准日，企业股东名称、出资额和出资比例如下：

表63. 股东名称、出资额和出资比例

企业近年及评估基准日资产、财务状况如下表：

表64. 财务状况一览表

金额单位：人民币万元

17. 江苏北联宝德计算机系统有限公司（简称“北联宝德”）

公司名称：江苏北联宝德计算机系统有限公司

类型：有限责任公司

办公地址：南京市江北新区研创园浦云路266 号青云大厦A1 楼

7 层

法定代表人：吴疆注册资本：5,000万元人民币成立日期：2021-08-06营业期限：2021-08-06至无固定期限统一社会信用代码：91320191MA26QBA52B

经营范围：一般项目：计算机软硬件及外围设备制造；计算机及办公设备维修；计算机系统服务；移动通信设备制造；通信设备销售；电子产品销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

截至评估基准日，企业股东名称、出资额和出资比例如下：

表65. 股东名称、出资额和出资比例

企业近年及评估基准日资产、财务状况如下表：

表66. 财务状况一览表

金额单位：人民币万元

18. 陕西长安计算科技有限公司（简称“长安计算”）

公司名称：陕西长安计算科技有限公司类型：其他有限责任公司

办公地址：陕西省西安市高新区毕原二路176 号C2楼南楼

法定代表人：宋真东注册资本：20,000万元人民币成立日期：2020-04-22营业期限：2020-04-22至无固定期限统一社会信用代码：91610131MA7142024Y

经营范围：一般项目：计算机软硬件及外围设备制造；工业控制计算机及系统制造；计算机软硬件及辅助设备零售；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机及通讯设备租赁；计算机及办公设备维修；软件开发；计算机系统服务；工业控制计算机及系统销售；云计算设备制造；网络设备制造；数据处理和存储支持服务；信息安全设备制造；信息技术咨询服务；数据处理服务；互联网数据服务；网络与信息安全软件开发；网络设备销售；网络技术服务；安防设备制造；安防设备销售；软件销售；办公设备耗材销售；办公设备销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；货物进出口；

技术进出口；仪器仪表销售；电子测量仪器销售；智能仪器仪表销售；电子元器件批发；电子专用设备销售；电子产品销售；物联网技术服务；通信设备制造；光通信设备销售。(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)许可项目：计算机信息系统安全专用产品销售；电气安装服务。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准).

截至评估基准日，企业股东名称、出资额和出资比例如下：

表67. 股东名称、出资额和出资比例

企业近年及评估基准日资产、财务状况如下表：

表68. 财务状况一览表

金额单位：人民币万元

(四) 其他权益投资情况

其他权益投资共1 项，为1 家参股子公司。截至评估基准日账面值为5,000,000.00元，未计提减值准备。具体情况如下：

表69. 其他权益投资明细表

金额单位：人民币元

1. 福建省星汉智能科技有限公司（简称“星汉智能”）

公司名称：福建省星汉智能科技有限公司

类型：有限责任公司(国有控股)

办公地址：福建省福州市长乐区文武砂街道智慧路 8 号 1 号楼

16 层

法定代表人：雷欢骅 注册资本：5,555.56万元人民币 成立日期：2023-02-14 营业期限：2023-02-14 至 2043-02-13

统一社会信用代码：91350182MAC75PX78B

经营范围：一般项目：信息技术咨询服务；信息系统集成服务；数据处理和存储支持服务；软件开发；计算机软硬件及外围设备制造；计算机及通讯设备租赁；租赁服务（不含许可类租赁服务）；软件销售；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备零售；非居住房地产租赁；土地使用权租赁；货物进出口；技术进出口；进出口代理；数据处理服务；安防设备制造；安防设备销售；电子（气）物理设备及其他电子设备制造；输配电及控制设备制造；电气设备销售；大数据服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：房地产开发经营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）

表70. 股东名称、出资额和出资比例

企业近年及评估基准日资产、财务状况如下表：

表71. 财务状况一览表

金额单位：人民币万元

(五) 委托人与被评估单位之间的关系

本次资产评估的委托人为慧博云通，被评估单位为宝德计算。委托人慧博云通拟收购被评估单位宝德计算股权。

(六) 其他资产评估报告使用人

本评估报告的使用者为委托人、经济行为相关的当事方以及相关监管机构。

除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托人确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用人。

二、 评估目的

根据慧博云通科技股份有限公司《第四届董事会第十六次会议》，

慧博云通科技股份有限公司拟通过发行股份的方式购买宝德计算系统股份有限公司 65.47% 股权。

本次资产评估的目的是反映宝德计算机系统股份有限公司股东全部权益于评估基准日的市场价值，为上述经济行为提供价值参考。

三、 评估对象和评估范围

评估对象是宝德计算机系统股份有限公司股东全部权益。评估范围为宝德计算机系统股份有限公司全部资产及负债。截至评估基准日2025 年 12 月 31 日，宝德计算合并报表资产总额 1,013,559.53 万元，负债 689,413.60 万元，净资产 324,145.93 万元，归属于母公司股东的净资产 320,845.42 万元；2025 年 12 月 31 日合并报表营业收入1,086,741.80 万元，净利润 19,891.56 万元，归属于母公司股东的净利润 20,300.90 万元。

宝德计算母公司报表资产总额 993,969.67 万元，负债 749,136.49万元，净资产 244,833.18 万元；2025 年 12 月 31 日母公司报表营业收入 830,616.40 万元，净利润 13,585.23 万元。

上述资产与负债数据摘自经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计的2025 年12月 31 日的审计报告，评估是在企业经过审计后的基础上进行的。

委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。

(一) 主要资产情况

截至评估基准日，纳入评估范围内的宝德计算母公司报表实物资产账面值为 311,472.14 万元，占宝德计算母公司报表总资产的 31.34% 。主要资产包括存货、设备类资产。其中：

1. 存货

宝德计算母公司报表的存货账面价值 3,074,516,662.05 元，包括原材料、委托加工物资、库存商品、在产品、发出商品等，主要存放于被评估单位的深圳宝德科技园、东莞仓、珠海仓等仓库内截至评估基准日各项存货均妥善保管，周转情况正常。

2.设备类资产

宝德计算母公司报表的设备类固定资产账面原值 65,057,121.71元，账面净值 40,204,704.20 元，包括机器设备、车辆及电子设备。

机器设备账面原值 48,918,052.70 元，账面净值 35,923,944.83 元，购置于2006-2025年，共409台，主要为国产鲲鹏生产线、示波器、PCIE 协议分析仪、误码率测试仪等，存放于被评估单位的深圳宝德科技园、东莞仓、观澜研究院、金昌达、永达工业园等工厂内，截至评估基准日设备维护情况正常，均可正常使用。

车辆账面原值 673,264.08 元，账面净值 387,068.37 元，购置于 2020-2023年，主要包括零跑汽车、奥迪轿车、别克商务车等，均存放于被评估单位位于深圳宝德科技园的经营场所内，车辆按时保养无故障，物理状况良好，均可正常使用。

电子设备账面原值 15,465,804.93 元，账面净值 3,893,691.00 元，购置于 2011-2025 年，共 1159 台，网络测试仪、电脑、打印机、办公家具等办公设备和家具，均存放于被评估单位位于深圳宝德科技园的经营场所内，物理状况良好，处于正常使用状态，能满足企业生产经营需要。

(二) 企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况

企业申报评估的无形资产包括账面记录的土地使用权，企业申报范围内账面未记录的无形资产包括专利所有权、商标所有权、软件使

用权、软件著作权、域名及作品著作权。

1、土地使用权

纳入本次评估范围内的土地使用权为宝德计算所拥有的 1 宗土地使用权性质为出让的新型产业用地，已取得国有土地使用证，土地面积 10,538.74 平方米，原始入账价值 81,679,000.00 元，账面价值75,570,546.83 元。截至评估基准日该土地为未开发状态，预计于2026年下半年开工。具体情况见下表：

表72. 土地使用权情况一览表

2、专利所有权

纳入本次评估范围内的专利为企业研发和生产所需的专利，共计211 项，均已取得权属证书，证载权利人均为宝德计算及其子公司，具体详见下表：

表73. 专利权情况一览表

3、商标专用权

纳入本次评估范围内的商标为企业注册的品牌商标，共204 项，均已取得权属证书，证载权利人均为宝德计算及其子公司，具体详见下表：

表74. 商标情况一览表