每日策略丨市场全天高开高走，短线大概率延续震荡上行格局

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盘面观察

5月6日，市场全天高开高走，沪指涨超1%，深成指、创业板指涨超2%，科创50大涨超5%。个股涨多跌少，沪深京三市约3900股飘红，超120股涨停。当日成交3.25万亿。较上个交易日大幅放量4900亿元。截止收盘沪指涨1.17%，深成指涨2.33%，创业板指涨2.75%。

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策略研判

半导体芯片股持续爆发，德明利等多股涨停创新高。算力租赁概念拉升，利通电子4连板，多股涨停。CPO、PCB等算力硬件股反复走强，泰金新能等涨停。

下跌方面，油气股下挫，中曼石油跌超7%；旅游、银行、白酒等板块跌幅居前。

观点：节后首个交易日三大指数集体高开高走，呈“主板稳健、科创领涨”的强势格局。因假期外围市场科技股创新高、央行投放巨额流动性、国产AI芯片大额订单预期等多重利好集中释放，市场做多情绪显著回暖，尤其硬科技赛道赚钱效应全面扩散。成交活跃度更再次提升到3万亿之上的高水平。总之，短线强势格局确立。

展望后市，尽管外部地缘波动与高位板块分化风险仍存，但国内流动性持续宽松、产业政策密集落地、一季报高景气主线明确，市场风险偏好易升难降。短线大概率延续放量震荡上行、科技主线领涨的格局。

方向：随着流动性宽松、外部市场带动，叠加科创再贷款政策催化，半导体、AI算力、CPO/光通信等一季报业绩高增的硬科技方向，以及相关的小金属材料环节全线爆发。鉴于全球AI算力需求高增、半导体涨价潮持续，后续还有上海AI大会与机器人展等事件持续催化，硬科技成长板块或继续强化主线地位。

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市场热点

全球产能高负荷运行，仍难以覆盖供需缺口

光纤光缆景气周期拉长、价格高企

据财联社消息，日前，机构指出，当前全球头部光棒厂商产能普遍处于高负荷运行状态，供给端的刚性制约使得产能无法快速响应需求的跳涨，从而形成供需缺口，支撑光棒及光纤价格维持高位。

据CRU统计，26年3月中国G.652.D散纤现货含税价94.2元/芯公里，相比1月增幅达165%，散纤现货价格超越上一轮周期高点，美国、欧洲、印度现货价格相比1月增长48/128/214%。而G.657.A2特种光纤价格更从2025年每芯公里32元飙升至240元，涨幅高达650%。

当前全球光纤光缆产业正经历结构性变革。AI数据中心建设与无人机等场景带来光纤消耗快速增加，而供给端受制于光棒产能18-24个月的扩产周期及高稼动率约束，导致2026年、2027年全球光纤供需缺口持续扩大，行业正从复苏走向全面景气。

在人工智能加速演进，光纤光缆作为信息社会的“神经中枢”，其战略价值已从基础通信设施跃升为国家新型基础设施的核心支撑。随着“十五五”的推进，全球数据流量年均增速超30%，中国作为全球光纤光缆生产与消费双料冠军，正迎来产业升级与结构优化的关键窗口期。

中国厂商如长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信等已跻身全球前十，合计占据全球市场份额近40%；目前，中国厂商占据全球光纤光缆市场60%以上份额，全球70%的光纤预制棒和光纤产能集中在中国。并凭借成本控制、技术迭代和本地化服务优势持续扩大国际影响力。

展望后市，一个超大规模智算中心的光纤需求量，是传统数据中心的5到10倍。2025年全球数据中心光纤用量达6960万芯公里。2026年预计突破1亿芯公里，同比增幅约150%。机构预测2026年、2027年全球光纤需求有望达7.60、8.89亿芯公里，同比分别增长27.59%、16.97%。

具体到A股市场，机构预计光纤光缆行业未来2年内新增有效供给有限，景气周期有望拉长。可关注受益于算力骨干网建设的空芯光纤厂商、以及数据中心特种光缆供应商。

根据Choice数据库，光纤光缆相关概念股包括：杭电股份、亨通光电、长盈通、通鼎互联等。

我国首个算电协同绿电直供项目投运

推动绿电、算力产业链协同发展

据中国电力报，日前从中国大唐集团有限公司获悉，我国首个大规模“算电协同”绿电直供项目——中国大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站在宁夏中卫正式投运。

该项目的投运标志着“算电协同”模式从理论走向实践，为新能源消纳提供了创新性解决方案。

传统新能源发电存在间歇性、波动性问题，而数据中心作为稳定且持续的用电负荷，通过直接匹配绿电生产与云计算需求，可大幅提升新能源利用率，研究显示，此类模式有望将区域新能源消纳率提升至95%以上。

从产业协同角度看，数据中心用电成本占运营总成本的40%-50%，绿电直供可直接降低用电成本15%-20%，同时满足头部互联网企业的碳中和目标，推动云计算行业向绿色低碳转型。当前电力设备行业订单高景气，算电协同项目的落地将进一步拉动光伏、储能等产业链需求。

展望后市，算电协同模式有望成为新能源消纳的重要方向，未来随着全国数据中心布局加速，更多地区或将复制该模式，带动源网荷储一体化项目落地。

具体到A股市场，该事件一定程度上对绿电运营、IDC 算力、新能源设备及电网调度等板块形成催化，提升市场对算电协同模式复制落地的预期，带动板块估值修复。细分来看，绿电运营商迎来商业模式升级，IDC 企业受益于成本下降与绿电合规需求，风光储及电网设备商迎来订单扩容，相关赛道资金关注度有望持续提升。

根据Choice数据库，算电协同相关概念股包括：隆基绿能、宁德时代、宝信软件、光环新网等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013