电力能源行业

2026 年 5 月 19 日

投资评级：强于大市

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分析师：黎顺尧

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电力能源行业周报（2026/5/11-2026/5/17）

——行业周报

 行业事件：5 月 8 日，国家发展改革委、国家能源局、工业和信息化部、国家数据局联合印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》（国能发科技〔2026〕34号）。方案提出，到 2027年，安全、绿色、经济的 AI 能源保障体系初步构建，清洁能源与算力设施互动能力显著提升，到 2030年，AI算力设施的清洁能源供给保障能力、能源领域 AI 专用技术研发达到世界领先水平。

 指数表现：根据 iFind 数据，2026/5/11-2026/5/17 期间，沪深 300 下跌 0.25%，电力设备指数下跌 1.60%，落后沪深 300指数 1.34pct。

 行业表现：根据 iFind 数据，2026/5/11-2026/5/17 期间，31 个申万一级行业中，电力设备下跌 1.60%，排第 10位。申万三级行业，电力能源相关子板块中，火力发电、光伏加工设备、其他电源设备Ⅲ涨幅位列前三位，分别上涨 4.96%、3.73%、3.68%；蓄电池及其他电池、电池化学品、锂电池跌幅位列前三位，分别下跌 6.69%、5.33%、3.30%。

 电力工业运行：根据国家能源局数据，2026 年 3 月，全社会用电量为 8595亿千瓦时，同比增长 3.50%；2026年 1-3 月，全社会用电量累计为 25141 亿千瓦时，同比增长 5.20%。2026年 1-3月，新增发电装机容量 8382万千瓦，同比下滑 2.22%。2026 年 1-3 月，发电设备平均利用小时 703 小时，同比减少 66 小时。2026 年 1-3 月,电网累计投资 1370.49 亿元，同比增长 43.32%；电源累计投资 1759.12亿元，同比增长 26.62%。

新型电力系统情况：光伏：产业链价格，根据 iFind 数据，截至 2026/5/13，多晶硅料(致密料)平均价 35.5元/Kg,与上周持平。储能：根据 CNESA 数据，2026年一季度，国内新增投运新型储能装机规模 10.43GW/27.05GWh，同比增长 59%/76%，市场整体呈快速增长趋势。锂电：根据 iFind 数据，截至2026/5/15，碳酸锂价 188000 万元/吨，较上周下跌 1000元/吨。充电桩：根据 iFind 数据，截至 2026 年 3 月底，全国充电基础设施累计数量为 2148.10万台，同比增长 56.24%。

 风险提示：（1）全球宏观经济波动风险：全球宏观经济波动背景下，新能源需求端可能产生变化，或将对行业景气度带来影响；（2）全球市场竞争加剧风险：储能及电池行业竞争日趋激烈，若未来行业低价竞争状况不断持续、劣质产品驱逐良品，将对相关企业盈利能力造成不利影响；（3）上游原材料价格波动风险：行业相关原材料价格随着市场波动而变动，如若价格上行，将对下游企业盈利能力产生较大影响；（4）风光装机不及预期风险：全球风光装机量受多方面因素影响，如若装机量不达预期，或将对产业链相关企业的盈利能力造成不利影响。

正文目录

一、行业事件....3

二、市场表现....4

三、电力工业运行情况....5

四、新型电力系统情况....8

（一）光伏....8

（二）储能....9

（三）锂电....10

（四）充电桩....11

五、风险提示....12

图表目录

图表1：沪深300、申万电力设备指数涨跌幅走势（2024/5/15-2026/5/17）（%）……4

图表2：申万一级行业各板块涨跌幅（2026/5/11-2026/5/17）（%）……4

图表3：申万三级行业分类电力能源相关子板块涨跌幅情况（2026/5/11-2026/5/17）（%）……5

图表4：全社会用电量当月数据/月度（亿千瓦时）……5

图表5：全社会用电量累计数据/年度（亿千瓦时，%）……5

图表6：各电源合计新增装机容量情况（万千瓦）……6

图表7：火电新增装机容量情况/累计值（万千瓦）……6

图表8：水电新增装机容量情况/累计值（万千瓦）……6

图表9：风电新增装机容量情况/累计值（万千瓦）……6

图表10：光伏新增装机容量情况/累计值（万千瓦）……6

图表11：全国发电设备累计平均利用小时（小时）……7

图表12：风光利用率情况/月度值（%）……7

图表13：电网投资及电源投资情况（亿元）……7

图表14：多晶硅料价格走势（元/kg）……8

图表15：硅片价格走势（元/片）……8

图表16：电池片价格走势（元/W）……8

图表17：电池组件价格走势（元/W）……8

图表18：光伏玻璃价格走势（元/平方米）……9

图表19：国内已投运储能项目累计装机规模（GW）……9

图表20：国内新增投运新型储能装机规模……9

图表21：碳酸锂价格走势（元/吨）……10

图表22：正极材料价格走势（元/吨）……10

图表23：负极材料价格走势（元/吨）……10

图表24：隔膜材料价格走势（元/平方米）……10

图表25：电解液材料价格走势（元/吨）……11

图表26：电芯价格走势（元/wh）……11

图表27：全国充电基础设施整体保有量情况（万台，%）……11

图表28：全国充电基础设施整体增量情况（万台，%）……11

一、行业事件

1.事件：5 月 8 日，国家发展改革委、国家能源局、工业和信息化部、国家数据局联合印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》（国能发科技〔202634号）。方案提出，到 2027年，安全、绿色、经济的 AI能源保障体系初步构建，清洁能源与算力设施互动能力显著提升，到 2030年，AI 算力设施的清洁能源供给保障能力、能源领域 AI 专用技术研发达到世界领先水平。方案围绕“能源支撑人工智能发展”和“人工智能赋能能源转型”两条主线，统筹布局了 10 个方面，共部署了 29 项重点任务。

点评：方案将推动能源与人工智能两大产业的深度融合与协同发展。一是能源支撑 AI 发展，统筹优化能源资源与算力布局，推动算力设施、互联网骨干直联点向新能源富集地区汇集，促进新能源就近消纳，探索核电、氢能等能源以直连方式为高可靠性的 AI 算力中心供能，构建可靠、绿色、经济的能源保障体系。二是 AI 赋能能源转型，开放高价值应用场景，在电网智能调度、新能源功率预测、油气资源勘探、设备预测性维护、虚拟电厂优化、综合能源系统管理等多个核心领域深化 AI应用，构建能源高质量数据集，挖掘数据价值，建立共建共享的长效管理机制。方案具有战略意义与深远影响。一是 AI算力爆发式增长带来高密度、连续性用电负荷，从源头保障算力发展的能源安全与绿色底色，筑牢数字经济的能源底座。二是 AI 技术将深度融入能源系统“源网荷储”全环节，提升电网韧性、新能源消纳能力和整个能源系统的运行效率，加速新型能源体系建设。

2.事件：事件：5 月 14日，国家能源局正式印发《新型储能电站建设工程质量监督大纲》，适用范围确定为电力行业（电源侧和电网侧）功率 100MW 及以上电化学储能、压缩空气储能电站建设工程的质量监督。

点评：国家能源局正式将新型储能纳入国家电力建设工程质量监督体系。根据CNESA 数据，2025 年我国 10 万千瓦及以上项目装机占比已达 72%，百兆瓦级以上储能电站已构成行业的主力规模梯队。以 100MW 作为监管分界线，意味对电网影响最直接的大中型储能设施将率先面临严格的工程质量监管。新型储能在规模化发展的同时也向着高质量、高安全发展。

3.事件：5 月 14日，我国大型数据中心以虚拟电厂形式参与电力现货交易，实现“算随电动”，为国内首次。中国联通集团韶关数据中心、中国移动集团广州及湛江数据中心共 3 个大型数据中心集群，依托广东电网能源投资有限公司“粤能投虚拟电厂运营平台”，正式参与现货市场电能量交易与结算，实现“现货灵活购”。

点评：“算电协同”进入政策落地与试点并行阶段，将带动电力信息化、智能调度、绿电运营、储能等细分领域，建议关注布局具备核心技术、资源或平台优势的公司。

二、市场表现

指数表现：根据 iFind 数据，2026/5/11-2026/5/17 期间，沪深 300 下跌 0.25%，电力设备指数下跌 1.60%，落后沪深 300指数 1.34pct。

行业表现：根据 iFind 数据，2026/5/11-2026/5/17 期间，31 个申万一级行业中，电力设备下跌 1.60%，排第 10位。

根据 iFind 数据，申万三级行业，电力能源相关子板块中，火力发电、光伏加工设备、其他电源设备Ⅲ涨幅位列前三位，分别上涨 4.96%、3.73%、3.68%；蓄电池及其他电池、电池化学品、锂电池跌幅位列前三位，分别下跌 6.69%、5.33%、3.30%。

三、电力工业运行情况

根据国家能源局数据，2026 年 3 月，全社会用电量为 8595 亿千瓦时，同比增长3.50%；2026年 1-3月，全社会用电量累计为 25141 亿千瓦时，同比增长 5.20%。

根据国家能源局数据，2026年 1-3月，新增发电装机容量 8382万千瓦，同比下滑2.22%，其中，火电新增装机容量为 2403万千瓦，同比增长 159.78%；水电新增装机容量为 142万千瓦，同比下滑 33.33%；核电新增装机容量为 121万千瓦；风电新增装机容量为 1577 万千瓦，同比增长 7.87%；光伏新增装机容量为 4139 万千瓦，同比下滑30.68%。

根据中国电力企业联合会数据，2026年 1-3月，发电设备平均利用小时 703 小时，同比减少 66小时；根据全国新能源消纳监测预警中心数据，2026年 1月，风电利用率94.5%，光伏利用率 94.3%。

根据能源局数据，2026年1-3月,电网累计投资1370.49亿元，同比增长43.32%；电源累计投资1759.12亿元，同比增长26.62%。

四、新型电力系统情况

（一）光伏

光伏产业链价格，根据 iFind 数据，截至 2026/5/13，多晶硅料(致密料)平均价35.5 元/Kg，与上周持平；单晶硅片(182mm/150μm)平均价 0.9 元/片，较上周下跌 0.02元/片；单晶硅片(210mm/150μm)平均价 1.2 元/片，较上周下跌 0.02 元/片；TOPCon电池片(182\*210mm/24.7%)平均价 0.33 元/瓦，较上周下跌 0.005 元/W；TOPCon 电池片(210mm/24.9%+)平均价 0.335 元/瓦，与上周持平；TOPCon 组件(182/210mm,分布式项目)平均价 0.77 元/瓦，较上周下跌 0.01 元/W；TOPCon 组件(182/210mm,集中式项目)平均价 0.72元/瓦，与上周持平；HJT双玻组件(210mm)平均价 0.75元/瓦，较上周下跌 0.01 元/W；BC 组件(182\*182-210mm,分布式项目)平均价 0.851 元/瓦，与上周持平；BC组件(182\*182-210mm，集中式项目)平均价 0.818 元/平方米，与上周持平；光伏玻璃(2.0mm镀膜)平均价 10.15 元/平方米，较上周下跌 0.10元/平方米；光伏玻璃(3.2mm镀膜)平均价 17 元/平方米，较上周下跌 0.40元/平方米。

（二）储能

根据 CNESA DataLink 全球储能数据库的不完全统计，截至 2025年 12 月末，中国已投运电力储能项目累计装机规模 213GW(包括抽水蓄能、熔融盐储热、新型储能)，同比增长 54%。其中已投运新型储能累计装机达到 144.7GW，同比增长 85%。

2026 年一季度，国内新增投运新型储能装机规模 10.43GW/27.05GWh，同比增长59%/76%，市场整体呈快速增长趋势。

（三）锂电

锂电产业链，根据 iFind 金融数据，截至 2026/5/15，碳酸锂价格 188000元/吨,较上周下跌 1000元/吨；正极材料(三元 811型)价格 214300 元/吨，较上周上涨 2000元/吨；石墨负极价格 48300元/吨，与上周持平；电解液(磷酸铁锂)价格 27500 元/吨,较上周下跌 1000元/吨；电解液(动力三元)价格 29000元/吨，较上周下跌 1000元/吨；隔膜(湿法 5um)价格 1.05 元/平方米,与上周持平；隔膜(干法 12um)0.4625 元/平方米,与上周持平；方形电芯（磷酸铁锂）0.35元/Wh,与上周持平；方形电芯（三元）0.47元/Wh,与上周持平。

（四）充电桩

充电基础设施整体运行情况，截至 2026年 3月底，全国充电基础设施累计数量为2148.1万台，同比增长 46.9%；其中，公共充电桩 486.30万台，同比增长 28.1%,私人充电桩 1661.80 万台,同比增长 53.5%。

2026 年 1-3 月，充电基础设施增量为 138.90 万台，同比增长 49.13%；其中，公共充电桩增量为 14.6万台，同比下滑 54.5%，私人充电桩增量为 124.3 万台，同比增长 103.5%。

五、风险提示

（1）全球宏观经济波动风险：全球宏观经济波动背景下，新能源需求端可能产生变化，或将对行业景气度带来影响。

（2）全球市场竞争加剧风险：储能及电池行业竞争日趋激烈，若未来行业低价竞争状况不断持续、劣质产品驱逐良品，将对相关企业盈利能力造成不利影响。

（3）上游原材料价格波动风险：行业相关原材料价格随着市场波动而变动，如若价格上行，将对下游企业盈利能力产生较大影响。

（4）风光装机不及预期风险：全球风光装机量受多方面因素影响，如若装机量不达预期，或将对产业链相关企业的盈利能力造成不利影响。

风险提示及免责条款

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