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本报告以《新型能源体系建设“十五五”规划》和《“十五五”碳达峰行动方案》为政策依据，梳理“十五五”能源规划影响大宗商品的主要路径。
（1）建设端，风光、储能和电网投资将继续带动光伏产业链、碳酸锂及铜铝等材料需求，但需求增长能否转化为价格上涨，仍取决于产能出清、供给约束和库存周期。
（2）调节端，煤炭和天然气将更多承担能源保供、容量支撑和系统调峰功能；油气储备及管网建设对商品市场的影响，则主要体现为阶段性补库、跨区域调配、气源替代和区域价差变化。
（3）终端侧，新能源汽车保有量目标及交通领域低碳转型将继续增加动力电池材料需求，并对汽柴油消费形成中长期替代。
总体来看，政策明确了需求变化的方向，但不同商品的供需格局存在差异，价格表现仍需结合各自的产能、库存和成本周期判断。
国泰君安期货
资深分析师
唐惠珽
Z0021216
国泰君安期货
首席分析师
张航
Z0018008
国泰君安期货
首席分析师
有色及贵金属组联席行政负责人
季先飞
Z0012691
国泰君安期货
分析师
樊园园
Z0023682
国泰君安期货
高级分析师
钱嘉寅
Z0023476
国泰君安期货
资深分析师
张再宇
Z0021479
国泰君安期货
首席分析师
能化联席行政负责人
黄天圆
Z0018016
国泰君安期货
高级分析师
梁可方
Z0019111
>>以上内容节选自国泰君安期货已经发布的研究报告《“十五五”能源规划对大宗商品影响展望：增量与分化》，发布时间：2026年7月21日，具体分析内容（包括风险提示等）请至国泰君安期货APP查看完整版报告。
查看完整版报告请点击下方“”- END -
文章来源：国泰君安期货研究所
作者：唐惠珽、张航、季先飞、
樊园园、钱嘉寅、张再宇、
黄天圆、梁可方
联系人：李笑然编辑：Hayley
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