26 年 5 月全球半导体销售额同比翻倍，苹果

AI 在华应用加速落地

——行业周报

报告要点：

^ 本周（2026.7.13-2026.7.19）市场回顾

1）海外 AI 芯片指数本周下跌 6.4%。Marvell 下跌近 20%，AMD 下跌11.1%，台积电和博通跌幅超 7%，英伟达和MPS 跌幅超3%。2）国内 AI 芯片指数本周下跌 16.5%。澜起科技跌幅超 31%，兆易创新跌幅近 25%，中芯国际、寒武纪、海光信息、翱捷科技和长电科技跌幅超 10%。3）英伟达映射指数本周下跌12%，长芯博创和太辰光跌幅超 25%，工业富联、神宇股份、沃尔核材、兆龙互连、麦格米特、英维克、胜宏科技和江海股份跌幅超 10%，仅有景旺电子小幅上涨。4）服务器 ODM指数本周下跌3.1%。超微电脑下跌近15%，Wiwynn下跌 8.3%，鸿海精密、Quanta、Wistron 和技嘉小幅下跌。5）存储芯片指数本周下跌31%。北京君正、恒烁股份、江波龙、佰维存储、德明利、太极实业、普冉股份、香农芯创和聚辰股份跌幅超 30%，兆易创新、联芸科技和东芯股份跌幅超 20%。6）功率半导体指数本周下跌 23.8%；A股果链指数下跌 11.3%，港股苹果指数上涨 1.5%。

 行业数据

1）26Q2 全球智能手机出货量为 2.775 亿部，同比下降 6.7%，已连续第二个季度下滑。2）26Q2 中国智能手机出货约 6601 万台，同比下降 4.3%，已连续五个季度下滑。华为以 23%份额位居第一；苹果出货 1240 万部、份额19%，创下其中国大陆二季度出货和份额新高；OPPO、vivo、小米分别出货 1060 万、1050 万、820 万部。3）2026年大尺寸 OLED 出货量同比增长 18.8%至3880 万片；但整体大尺寸显示出货量同比下降 2.3%至9.169 亿片，大尺寸LCD 出货同比下降3.0%至 8.781 亿片。

 重大事件

1）2026 年 5 月全球半导体销售额达 1,206.1 亿美元，大幅成长至2025 年同期的 2 倍。2）苹果调高了日本 iPhone 的售价，美国市场价格暂未变动。3）Meta 拟出租 AI 算力予 Anthropic，2 年合约上看100亿美元。4）苹果目前正积极为9 月的新机发表进行准备，目前已大幅追加均热板的采购订单，旨在为其首款折叠式手机与未来的旗舰机型提升散热效能。5）苹果 AI服务在中国完成备案，阿里巴巴承担生成式 AI能力接入，百度参与AI搜寻及中国版Siri建设。6）三星、SK海力士与美光三大存储厂 2026年大举扩产HBM。

 风险提示

上行风险：中美贸易摩擦趋缓；半导体产业 AI 相关应用领域增速加快；苹果加速中国AI进展等。

下行风险：下游需求不及预期；国际贸易摩擦加剧；苹果AI进展放缓；其他系统性风险等。

推荐|维持

过去一年市场行情

相关研究报告

《国元证券行业研究-电子行业周报：上游供需偏紧延续，代工、存储、功率半导体涨价持续》2026.07.06

《国元证券行业研究-电子行业周报：英伟达 Rubin 开始量产交付，SK 海力士供样 HBM4E》2026.06.22

报告作者Au

分析师 彭琦

执业证书编号 S0020523120001

电话 021-51097188

邮箱 pengqi@gyzq.com.cn

联系人 李聪

电话 021-51097188

邮箱 licong@gyzq.com.cn

目 录

1.市场指数....3

2.行业数据....6

3.重大事件....7

4.风险提示....9

图表目录

图1：海外AI芯片和国内AI芯片指数波动....3

图2：英伟达映射指数及服务器ODM指数波动....4

图3：国内存储芯片指数波动....4

图4：国内功率半导体指数波动....4

图5：A股果链指数....5

图6：港股果链指数....5

图7：覆盖标的本周涨跌幅....5

图8：26Q2全球智能手机出货量（百万部）....6

图9：26Q2中国智能手机厂商市场份额....6

图10：26Q2中国大陆智能手机出货量（百万部）....7

图11：大尺寸OLED出货量预测（百万片）....7

1.市场指数

海外AI芯片指数：本周下跌6.4%。其中，Marvell下跌近20%，AMD下跌11.1%，台积电和博通跌幅超 7%，英伟达和 MPS 跌幅超3%。

国内AI芯片指数：本周下跌16.5%。其中，澜起科技跌幅超 31%，兆易创新跌幅近25%，中芯国际、寒武纪、海光信息、翱捷科技和长电科技跌幅超 10%，瑞芯微、恒玄科技和通富微电跌幅较小。

英伟达映射指数：本周下跌 12%。其中，长芯博创和太辰光跌幅超 25%，工业富联、神宇股份、沃尔核材、兆龙互连、麦格米特、英维克、胜宏科技和江海股份跌幅超10%，仅有景旺电子小幅上涨。

服务器 ODM 指数：本周下跌 3.1%。其中，超微电脑下跌近 15%，Wiwynn 下跌 8.3%，鸿海精密、Quanta、Wistron 和技嘉小幅下跌。

国内存储芯片指数：本周下跌 31%。其中，北京君正、恒烁股份、江波龙、佰维存储、德明利、太极实业、普冉股份、香农芯创和聚辰股份跌幅超 30%，兆易创新、联芸科技和东芯股份跌幅超20%。

国内功率半导体指数：本周下跌 23.8%。华润微、士兰微、芯联集成、捷捷微电、扬杰科技、斯达半导、新洁能和富乐德跌幅均在 20%以上。

果链指数：本周A股苹果指数下跌11.3%，港股苹果指数上涨 1.5%。

本周覆盖标的中，仅有安克创新、豪威集团小幅上涨；澜起科技跌幅超 30%，纳芯微、兆易创新、强瑞技术、领益智造、珂玛科技和斯达半导跌幅超 20%，生益科技、南极光、联创电子、水晶光电、拓荆科技、强达电路、世运电路和圣邦股份跌幅超 10%。

图 7：覆盖标的本周涨跌幅

资料来源： ，国元证券研究所

2.行业数据

IDC初步数据显示，2026Q2全球智能手机出货量为2.775亿部，同比下降6.7%，已连续第二个季度下滑。IDC 称内存成本较去年同期上涨近300%，在低端机型BOM中占比超过 65%。2Q26 前五大厂商中，三星出货 6270 万部、同比增长 8.1%；苹果 5580 万部、同比增长 15.3%；小米、OPPO、vivo 分别同比下降 26.3%、17.5%、19.4%。

图 8：26Q2全球智能手机出货量（百万部）

资料来源：IDC，国元证券研究所

IDC中国口径显示，2026Q2 中国智能手机出货约 6601 万台，同比下降4.3%，已连续五个季度下滑。IDC 指出，安卓厂商自 3 月下旬起因存储等核心元器件成本上升而涨价或调整配置，叠加“国补”拉动效应减弱，618期间中国智能手机整体销量同比降幅接近15%；预计2026年下半年中国智能手机出货同比降幅可能扩大至20%左右。

图 9：26Q2中国智能手机厂商市场份额

资料来源： ，国元证券研究所

Omdia数据显示，2026Q2中国大陆智能手机出货量同比下降2%至6610万部，跌幅小于全球市场。华为以 23%份额位居第一；苹果出货 1240 万部、份额 19%，创下其中国大陆二季度出货和份额新高；OPPO、vivo、小米分别出货 1060万、1050万、820万部。

Omdia 预计，2026 年大尺寸 OLED 出货量同比增长 18.8%至 3880 万片；但整体大尺寸显示出货量同比下降 2.3%至9.169亿片，大尺寸LCD 出货同比下降3.0%至 8.781 亿片。其中 OLED 笔电面板、OLED 显示器面板出货预计分别同比增长66.0%、34.0%。

3.重大事件

1）SIA 公布2026年 5月全球半导体销售额达 1,206.1 亿美元，大幅成长至 2025年同期的 2倍。这已是全球半导体销售额，连续第 31个月的年增，单月销售额也正持续刷新历史纪录。这主要得益于以美国为中心的AI需求急剧喷发，带动韩国及中国台湾等制造商全力加速供货。从区域表现来看，以美国为首的「美洲」市场销售额成长最快，暴增至 2025年同期的2.3 倍，达428.5亿美元。包含中国台湾与韩国在内的「亚太及其他地区（不含日本与中国）」增至 2.2 倍，达 341 亿美元。中国年增88.8%；欧洲年增 60.7%；日本年增 23.8%。

2）苹果调高了日本 iPhone 的售价，美国市场价格暂未变动。主要反映了存储价格上涨以及日元贬值的冲击。iPhone 17 系列标准机型售价调涨至 14.28 万日元（约881.48 美元），涨幅为 1.3 万日元，上涨 10%。最顶级规格的 iPhone 17 Pro Max则调涨 2 万日元，上涨 10%。iPhone 17 Pro 调涨 8%，平价机型 iPhone 17e 的售价也突破了 10万日元，上涨8%。Air机型则上涨11%。受到存储价格急剧飙升的影响，苹果先前已在 2026年6月，将日本市场的 Mac 及平板iPad 等产品的销售价格调涨了 2\~3成。

3）Meta 拟出租 AI 算力予 Anthropic，2 年合约上看 100 亿美元。Meta 正与 AI 新创Anthropic洽谈，打算将自家的AI资料中心算力出租给 Anthropic使用。据纽约时报报道，这项安排在 2 年内的价值最高可达 100 亿美元。Meta 正在研拟云端运算业务，包括向其他公司出租运算容量的可能性。该公司也表示已在考虑出售部署于自家基础设施上的AI模型存取权。

）苹果目前正积极为 月的新机发表进行准备，目前已大幅追加均热板的采购订单，旨在为其首款折叠式手机与未来的旗舰机型提升散热效能。预计 9 月发表的 iPhone18 Pro、iPhone 18 Pro Max，以及首款折叠 iPhone，将成为首批受惠于此全新散热系统的装置。苹果 2026 年折叠iPhone 的目标产量据传约为1,000 万部，而iPhone18 Pro系列则高达7,000万部，庞大备货需求正带动散热供应链全面启动。

5）中国网信办于15 日公告，7款手机端侧生成式AI服务完成备案。其中，由苹果技术开发上海有限公司申报的“Apple 智慧”已于7月 8日正式通过备案，适用场景为苹果手机。阿里巴巴随后证实，千问（Qwen）模型将整合至中国市场的 AppleIntelligence，涵盖 iOS、iPadOS、macOS 及 visionOS 等作业系统。苹果也将与百度合作，重点可能涵盖AI搜寻及中国版Siri 相关功能。

6）三星、SK 海力士与美光三大存储厂 2026 年大举扩产HBM。尽管2026年 HBM供给规模成长逾 倍， 供应短缺情形仍将持续，后续价格动向将成市场焦点。存储厂的 DRAM 产能配置正快速向 HBM 倾斜。以生产位元数计算，在整体 DRAM产量中，HBM占比预估将从2025 年的12%升至2026 年的15%。市场甚至预期，2027年可能再提高至约 30%。

7）SEMI 表示，2026 年全球半导体制造设备销售额预估达 1,659 亿美元，较 2025年成长 23.2%，创下历史新高。AI 需求持续驱动下，全球半导体制造投资动能可望延续至 2028年，设备销售额预计将攀升至2,295 亿美元，创下连续5 年成长的新纪录。

4.风险提示

上行风险：中美贸易摩擦趋缓；半导体产业 AI 相关应用领域增速加快；苹果加速中国AI进展等。

下行风险：下游需求不及预期；国际贸易摩擦加剧；苹果 AI 进展放缓；其他系统性风险等。

投资评级说明

备注：评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的相对市场表现，其中 A股市场基准为沪深 300指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普500 指数或纳斯达克指数，新三板基准指数为三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的），北交所基准指数为北证50 指数。

分析师声明

作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本人承诺报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业操守和专业能力，本报告清晰准确地反映了本人的研究观点并通过合理判断得出结论，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。

证券投资咨询业务的说明

根据中国证监会颁发的《经营证券业务许可证》（ ），国元证券股份有限公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。证券投资咨询业务是指取得监管部门颁发的相关资格的机构及其咨询人员为证券投资者或客户提供证券投资的相关信息、分析、预测或建议，并直接或间接收取服务费用的活动。证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。

法律声明

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