【晨观方正】今年以来行业轮动组合超额10.71% / 高温延续催化用电需求 20260805

转载来源：机械璐透社 【方正机械】永鼎股份：11.33亿元激光器芯片订单落地，光芯片放量与超导产业化共振 http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzE5MTUyMzI5MQ==&mid=2247485628&idx=2&sn=a7048d5ae96d22380affb64ccd26d866&scene=45#wechat_redirect

本文来自方正证券研究所于2026年8月2日发布的报告《11.33亿元激光器芯片订单落地，光芯片放量与超导产业化共振》，欲了解具体内容，请阅读报告原文。

赵璐：S1220524010001

永鼎股份子公司鼎芯光电光芯片接11.33亿元大单，子公司东部超导入选《关于2026年度可控核聚变创新联合体“揭榜挂帅”（第一批）项目》。近日，永鼎股份公告称，公司控股子公司苏州鼎芯光电近一个月收到A客户、B客户关于大功率激光器芯片产品的采购订单，订单总金额约11.33亿元人民币，履行期限自生效之日起至2027年12月10日及2028年1月3日。此外，根据中国聚变能源有限公司公众号公示内容，东部超导的《20K&20T高临界电流高温超导带材及产线的研发》项目入选《关于2026年度可控核聚变创新联合体“揭榜挂帅”（第一批）项目》。

永鼎股份当前已形成以"光电交融、协同发展"为战略布局，主营覆盖光通信（光纤产业链、光芯片及光器件等）、电力传输（含海外电力工程、汽车线束、电线电缆、高温超导带材等）领域：

光通信领域，公司采用IDM模式实现设计、制造、封测、销售全产业链整合。公司 持续推进70mW、100mW CW-DFB 及100G EML 产品的批量化生产与性能迭代，同步加快 200mW、400mW CW-DFB 及 200G EML 等高端芯片的研发突破。受到AI硬件需求推动，光通信行业呈量价齐升，公司依托全产业链布局深化特种光纤与AI数据中心光纤技术攻关。

电力传输领域，汽车线束行业迎来结构性变革，中国市场规模约1200亿元、新能源线束占比首超60%，公司将锚定新能源市场，构建全球化的供应链体系，引进复合型人才，以实现业务的规模扩张。电力工程受益于"一带一路"下海外电力工程市场快速扩张、2025年行业规模突破2000亿美元，公司孟加拉国家电网项目完工进度提升带动收入增长。高温超导通过控股子公司东部超导布局第二代YBCO带材，下游对接可控核聚变（CFEDR）、磁感应加热、磁拉单晶等领域，行业在《超导材料产业发展行动计划（2025—2030）》及聚变工程需求驱动下加速发展。

盈利预测与估值：预计公司2026-2028年分别实现营业收入66.6/139.5/160.7亿元；归母净利润11.44/34.72/39.84亿元，对应当前41/13/12x PE。考虑到公司同步受益于AI硬件需求高增及可控核聚变产业化，首次覆盖，给予“推荐”评级。

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作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响。研究报告对所涉及的证券或发行人的评价是分析师本人通过财务分析预测、数量化方法、或行业比较分析所得出的结论，但使用以上信息和分析方法存在局限性。特此声明。

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