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资讯 1、电新：全球高压电力设备加剧紧张，中国公司受益周期有望进一步拉长
2、通信及人工智能：AI应用与云业务共振，继续看好算力产业链
3、金属和金属新材料：碳酸锂维持去库，基本面进一步走强
4、石化能源及化工：美伊冲突谅解备忘录到期，本周油价上行
首先看一下电新团队观点：
需求：全球高压+AIDC配套电力设备持续高景气
1）2026年7月美国变压器价格指数再度上涨，环比提升4%左右。除原材料涨价外，供需紧张仍是涨价的重要因素。
2）高压电网：北美电网投资有望进入长期上行趋势。数据中心：审批趋严+设备供给紧张下，AIDC规划数量仍维持增长。2026年北美数据中心空置率仅1%，已连续3年维持该水平，表明终端需求始终维持高位
供需：海外电力设备龙头累计订单持续新高，供需失衡加剧紧张
在北美数据中心、全球电网建设拉动下，龙头公司需求持续高增，而供给端短期难以放量，累计订单持续新高。
中国公司深度获益于全球供需失衡，已步入较长出海黄金期
1）出口美国：1-7月电力变压器出口规模近40亿元，规模最大，同比高增50%以上。尤其10MVA以上大容量变压器出口增速更是逐月保持近100%以上增长。
2）头部公司订单持续印证出海景气度。
再来看一下通信及人工智能团队观点：
8月21日，OpenAI将GPT-5.6 Sol API价格下调超20%，进一步降低高性能模型调用成本，有望推动Agent、代码生成等高Token场景使用量增长，持续拉动推理侧算力需求。
阿里最新季度AI Cloud and Compute Services收入约484亿元，同比增长45%，AI相关产品收入连续12个季度三位数增长，验证AI需求正加速向商业化兑现。
我们继续看好大模型商业化及算力需求提升带动的光模块、服务器、液冷、云计算等产业链机会。
再来看一下金属和金属新材料团队观点：
锂：此前锂价计入过多远期供给宽松预期，库存在淡季的快速去化超出市场预期；伴随旺季临近，市场走向供需双强，低库存水平下的进一步去化或对价格形成更强提振。锂盐厂检修阶段性结束，产量回升，下游需求维持高景气，正极材料高开工，库存保持去化态势。据SMM，本周大样本库存8.6万吨，周度环比去化0.75万吨，连续8周环比去库加速，当下库存体量已经降至年内最低水平。百川盈孚27家电池企业样本调研，2026年8月中国电池企业总排产311.85GWh，环比增加5.71%，后续有望继续加速。锂价或从此前的远期过剩定价逐步走向近期基本面定价，看好旺季下锂价表现。
最后看一下石化能源及化工团队观点：
美伊冲突谅解备忘录到期，本周油价上行。8月17日，美伊冲突谅解备忘录六十日窗口正式届满，但双方均无意展期，伊朗方面宣布相关安排因对方违约而失效，并试图以过境许可与海事通行费用对海峡进行管理，美方则明确拒绝并延续护航与对伊港口封锁并举的政策组合，美伊和谈的前景不明。此外，阿联酋宣布暂停对伊金融经贸往来，美国财政部则公开表态将出台史上最严对伊制裁，军事冲突逐步转向经济制裁。总体来看，本周油价在和谈预期不明朗的情况下呈现出了上行趋势。本周，Brent原油现货价93.19美元/桶，环比+0.1%；WTI原油现货价85.83美元/桶，环比+4.1%。
新疆煤化工：能源保障+成本优势，新疆煤化工有望开启黄金年代。从国家战略的角度，新疆受益于两大转向：从沿海经济到一带一路，新疆从地缘后方变成前沿门户，占据地缘优势。能源保障和双碳环保的天平开始倾斜，煤化工王者归来，新疆依靠资源优势成为能源保障的重心。从新疆自身的角度，以发展促稳定成为新疆主线。历史上新疆的底色在发展与稳定之间调整平衡，当下的新疆正处在高质量发展的重要战略机遇期。新疆煤化工的发展和美国的页岩气都有类似之处，即需要国家进行长周期的底层技术和基础设施的投资，最终克服能源对外依赖。
以上是今天重点推荐的内容，祝您投资顺利。
报告来源证券研究报告名称：《全球高压电力设备加剧紧张，中国公司受益周期有望进一步拉长》
对外发布时间：2026年8月23日
报告发布机构：中信建投证券股份有限公司
本报告分析师：
朱玥 SAC 编号:S1440521100008
SFC 编号:BTM546
郑博元 SAC 编号:S1440524080004
证券研究报告名称：《周报2026年8月第4期：AI应用与云业务共振，继续看好算力产业链》
对外发布时间：2026年8月23日
报告发布机构：中信建投证券股份有限公司
本报告分析师：
阎贵成 SAC编号:S1440518040002
SFC编号:BNS315
汪洁 SAC 编号:S1440523050003
SFC 编号:BXV744
曹添雨 SAC编号:S1440522080001
方子箫 SAC编号:S1440524070009
辛侠平 SAC 编号:S1440524070006
证券研究报告名称：《碳酸锂维持去库，基本面进一步走强》
对外发布时间：2026年8月23日
报告发布机构：中信建投证券股份有限公司
本报告分析师：
王介超 SAC 编号:S1440521110005
郭衍哲 SAC 编号:S1440524010001
邵三才 SAC 编号:S1440524070004
汪明宇 SAC 编号:S1440524010004
证券研究报告名称：《美伊冲突谅解备忘录到期，本周油价上行》
对外发布时间：2026年8月24日
报告发布机构：中信建投证券股份有限公司
本报告分析师：
杨晖 SAC 编号:S1440525120006
吴宇 SAC 编号:S1440526030001
陈俊新 SAC 编号:S1440526030009
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