【万联策略 | 策略跟踪】宽基及科创ETF获资金增持

投资要点：

全市场ETF成交微幅回落，规模类指数获市场关注：截至8月28日当周，全市场ETF日均成交额为4,355.37亿元。从成交额结构来看，债券型ETF日均成交额占比最高，股票型ETF次之。股票型ETF中，策略类指数ETF成交回暖，中证A500指数ETF产品受到市场关注。

资金延续净流入，宽基与半导体材料设备ETF获关注：截至8月28日当周，已上市ETF合计资金净流入160.40亿元。股票型ETF中，规模类指数ETF吸引资金大规模流入。从单个产品来看，宽基产品成为资金净流入的主力，在净流入前十中占据6席，主题方向中，半导体材料设备ETF获资金关注，占据2席。融资融券净额较上周微幅下降，杠杆资金活跃度有所回落。

当周9只ETF启动发行、11只ETF上市：截至8月28日当周，共有9只ETF启动发行，较上周增加2只，以行业和主题类为主。当周共有11只ETF上市，较上周增加3只，也以行业和主题类产品为主。

粮食产业主题表现突出：截至8月28日当周，各类型ETF周度收益表现不一，商品型ETF收益率最高，股票型ETF次之。从单个产品来看，收益率前十的非货币ETF全部为跟踪国证粮食产业指数的产品。周度超额收益率前十的产品多数集中于黄金ETF方向，商品型黄金ETF占据7席。

投资建议：截至8月28日当周，场内ETF日均成交额微幅回落，债券型占比居首。资金延续净流入160亿元，股票型ETF中，宽基产品成为流入主力，半导体材料设备主题获市场关注，杠杆资金活跃度略有回落。从产品看，新发与上市ETF数量环比增加，均以行业及主题类为主。从业绩看，非货币ETF收益前十全部为粮食产业主题产品，黄金、煤炭及红利方向超额收益居前。配置方面，建议关注：（1）科创与半导体方向。科创50、科创板芯片、半导体材料设备等ETF成交活跃、主题景气度较高，可关注相关ETF配置与交易机会。（2）高端制造以及周期红利等方向基本面逐步改善，结构性机会增多。

风险因素：历史数据不代表未来、数据统计偏误、国内经济表现不及预期、监管政策变化。

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