2026-09-28 中证快报 （星期一）

【今日导读】

○AI安全漏洞潮不断蔓延 监控防护力度升级

○中美达成对等降税安排 玩具儿童用品受益

○光刻胶巨头联合涨价 国产品验证周期缩短

【中证头条】

AI安全漏洞潮蔓延 监控防护力度升级

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据报道，OpenAI对外表示，已暂停其最新一代人工智能模型的训练、评估，以及支持工具调用的推理工作，起因是内部测试中的AI智能体突破沙盒网络限制，触发安全预警，公司将借此机会升级安全隔离与对齐监控体系。这也是OpenAI三个月内第二次叫停前沿模型开发工作。该公司在声明中表示，只有在完成额外安全防护升级、确认风险可控后，才会重启模型训练工作，同时称，随着模型能力持续增强，未来仍有可能再次触发类似的暂停操作。

点评：不止OpenAI，多家头部AI企业近期均曝光过模型失控、擅自访问甚至攻击外部网站的异常案例。当智能体突破了原本互相隔离的运行环境建立通信、欺骗评估人员并试图掩盖作弊行为，且每一步操作均无人类指令干预，人类开始担忧人工智能安全和监管的可靠性。受大模型与智能体广泛应用带来的新型风险驱动，叠加《网络安全法》等合规政策落地，AI安全已从“可选项”变为“刚需基础设施”。IDC预计中国AI安全收入到2030年达340.3亿元，CAGR约50.5%。A股相关概念股有$启明星辰(sz002439)$、$安恒信息(sh688023)$等。

【中证聚焦】

中美达成对等降税安排 玩具儿童用品受益

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据报道，中美达成八点成果共识，其中最受市场关注的一点，就是正式确认落实此前多轮磋商形成的300亿美元对等降税安排。与此同时，双方将同步推进贸易理事会机制建设，延续并落实此前吉隆坡经贸磋商取得的各项成果，持续稳定双边经贸往来。中国出口美国涉及降税的主要产品包括玩具、节日装饰品、小型家电、儿童安全座椅等。降税本质是把2018年以来加征的301额外关税（7.5%—25%）拿掉，回落到最惠国税率甚至更低。‌‌

点评：此次中美300亿对等降税，正逢中美贸易最大的旺季，圣诞节、元旦等重要消费节日接踵而至。降税产品覆盖玩具、儿童用品、小家电等绝大多数爆款品类，关税成本下降，美方采购成本降低，返单需求大概率释放，实实在在降成本、提振Q4订单，相关产业公司业绩有望迎来长期稳定增长。A股相关概念股主要有$实丰文化(sz002862)$、$星辉娱乐(sz300043)$等。

【要闻精选】

○中国人民银行货币政策委员会2026年第三季度（总第114次）例会近日召开。会议指出，要继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期调节力度，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，加强货币财政政策协同配合。综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕。

○据报道，英伟达正在评估采用玻璃基板方案，并与德国设备厂商SCHMID等企业开展合作。英伟达希望韩国、日本及中国台湾地区基板厂商两年内完成玻璃基板开发，最快有望在2028年前落地。

○近日，陕西省航天育种工程技术研究中心与中科卫星科技集团有限公司在西安文理学院签署合作协议，共建太空生物空间诱变联合实验室，并宣布我国首个商业航天育种专用卫星研制启动。

○高盛集团策略师预计，美国五大超大规模云服务商明年在AI基础设施方面的支出将增长逾50%，达到1.2万亿美元。

○据报道，特斯拉近几个月将Optimus人形机器人的产量提高了大约十倍，但公司仍在努力实现大规模可靠生产。

【产经透视】

光刻胶巨头联合涨价 国产验证周期明显缩短

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据报道，日本三大光刻胶巨头JSR、东京应化、信越化学已宣布自2026年10月1日起对全球客户执行新定价体系，全品类新订单基础涨幅达15%，高端ArF系列长协报价上调16%—22%。‌‌有国内企业负责人表示，国产光刻胶验证周期明显缩短：下游晶圆厂给到的测试机会大幅增加，基础验证周期由此前的1-2年普遍缩短至‌6-12个月‌。 这意味着国产光刻胶从送样到批量导入产线的节奏显著加快。A股相关概念股有$鼎龙股份(sz300054)$、彤程新材‌（603650）等。‌‌

【公司动向】

○$中岩大地(sz003001)$拟通过股权收购及增资方式取得鑫寰宇60%股权。鑫寰宇是国内专注于PCB精密钻针及铣刀的专精特新企业，核心产品覆盖PCB及FPC钻针、涂层钻针、金刚石刀具及铣刀等。交易完成后，公司业务将拓展至PCB钻针及铣刀领域。

○亨通光电（60487）拟定增募资不超66.36亿元，用于新一代光纤研发及生产和CPO先进封装研发项目等。

○$金银河(sz300619)$拟定增募资不超15亿元，用于钠离子电池、消费锂电池、固液电池及新型储能电池高端智能装备产业化等项目。

○$太阳能(sz000591)$表示，钙钛矿晶硅叠层电池中试线已启动建设，预计2026年底全面建成投用。

○$雅创电子(sz301099)$全资子公司拟4760万美元购买永佳实业70%股权。永佳实业是一家专注于电子元器件分销与配套解决方案服务的企业，核心代理品牌包括北京君正、矽创（Sitronix）、Techpoint、$裕太微(sh688515)$、复旦微、$帝奥微(sh688381)$、佰维存储等。

○$恩捷股份(sz002812)$控股子公司拟11.5亿元收购湖北恩捷45%股权。交易完成后，上海恩捷将持有湖北恩捷100%的股权。

○$安琪酵母(sh600298)$拟发行不超35亿元可转债用于酵母蛋白等项目。

○$汇绿生态(sz001267)$拟3.09亿元投建钧恒科技研发生产基地项目，新增年产200万支高速率光模块生产线。

○$贵研铂业(sh600459)$控股子公司拟4.35亿元投建高精度高性能复合材料生产基地项目。

○$嘉友国际(sh603871)$签订《布隆迪锂辉矿合作协议》。公司作为独家物流供应商，享有锂辉石矿产品独家销售代理权。

○$隆基绿能(sh601012)$晶硅电池效率再破世界纪录。

○$光环新网(sz300383)$拟对和林格尔智算中心项目追加投资12.65亿元。

○$亿纬锂能(sz300014)$拟11.5亿元转让湖北恩捷新材料45%股权。

○$数字政通(sz300075)$子公司签署5.76亿元服务器采购合同。

○$继峰股份(sh603997)$控股子公司获92亿元乘用车座椅总成项目定点。

○$汇川技术(sz300124)$第一大股东拟增持1.5亿至2亿元股份。

【资金观潮】

○9月24日沪深两市主力资金净流出652.15亿元。主力资金净流入前三的板块是汽车零部件、军工电子和风电设备，分别净流入9.90亿元、7.50亿元和6.97亿元。主力资金净流入前三的个股是$国瓷材料(sz300285)$、雷科防务和平潭发展，净流入额分别为7.55亿元、7.00亿元和5.99亿元。

○$康强电子(sz002119)$9月24日涨停，成交额33.59亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入2.15亿元，同时卖出4.13亿元。国新证券北京分公司席位净买入0.91亿元。2机构专用席位净卖出1.16亿元。

【新股申购】

○$联亚药业(sz301569)$：申购代码301569，申购价格7.00元，发行市盈率27.99倍，公司主营复杂药物制剂的研发、生产和销售。

○$南方乳业(bj920196)$：申购代码920196，申购价格14.21元，发行市盈率11.99倍，公司主营乳制品及含乳饮料的制造与销售。

【一周回顾】

○上周中证快报重点资讯有：产业巨头动作频频 布局玻璃基板先进封装技术，阿里发布AI芯片真武V900 目前中国算力性能最强，万物智联 6G关键技术迈入系统化验证新阶段，‌PCB厂商陆续启动重新报价 三季度‌将是盈利起涨点等，相关概念股市场表现良好。