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资讯 【今日导读】
>2026年世界机器人报告发布 需求将持续增长
>特斯拉大规模生产Semi 重卡电动化趋势明确
>SK海力士旗下Solidigm估值飙升 存储热持续
>$亨通光电(sh600487)$拟募资追“光” $光环新网(sz300383)$加码智算
【大咖观市】
○多家研究机构建议持股过节
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距离国庆长假仅三个交易日，“持币过节”还是“持股过节”再次成为投资者讨论的话题。多家研究机构认为，当前市场下行风险有限，且历史经验显示，A股具备一定的“国庆假期效应”，建议投资者“持股过节”。
东吴证券复盘2006年至2025年国庆前后的市场表现总结出四条规律：第一，大势方面，节前两个交易日往往是布局的最佳窗口期，节后大盘可能会出现快速上涨；第二，量能层面，市场呈现“节前缩量、节后放量”的特征；第三，风格维度，国庆节前大盘、消费风格相对占优，节后指数普涨，小盘股弹性更佳；第四，行业维度，假期前食品饮料、医药生物方向表现较好，节后大金融板块表现较为突出。东吴证券认为，当前市场已经进入了情绪面的修复期，反弹将持续。若后续AI产业或宏观层面出现重磅利好，则可以上调反弹预期。
中泰证券表示，近期全球AI科技股继续走强，AI产业基本面仍在改善。A股科创行情历来启动晚于海外，但A股大概率不会缺席全球AI上行周期，行情启动后的速度和弹性通常更高。继续减持科技股已不再具有性价比，“持股过节”仍是当前的基准建议，维持“科技进攻、能源安全对冲”的组合。
中国银河证券认为，国庆长假前，市场处于关键催化窗口与短期成交约束之间的博弈阶段，市场轮动或较快。展望长假后，前期压制市场的交投因素缓解，A股有望呈现结构性、轮动式的修复行情。
国信证券表示，9月中旬以来，海外宏观风险担忧已有所缓解，全球流动性环境边际改善；科技板块热度已明显回落，筹码结构亦有显著出清；此外，AI产业端迎来较多新催化，市场对AI叙事的担忧有所缓解。多重因素共振下，9月中旬以来科技股已自底部企稳反弹。展望后市，科技板块第二波行情的启动条件已逐渐具备。后续若油价中枢继续下移，美联储紧缩预期缓解，叠加海外云厂商AI收入增速延续高增，反弹空间或较可观。
【上证聚焦】
○2026年世界机器人报告发布 需求持续增长
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国际机器人联合会9月24日发布的《2026年世界机器人报告》显示，2025年中国工业机器人安装量达35.4万台，约占全球总安装量的59%，创历史新高，中国连续两年成为全球最大工业机器人市场。报告预计，中国工业机器人市场仍有较大增长空间，从目前到2029年有望保持年均5%至10%的增长率。
报告预计，随着全球制造业生产布局调整加快、劳动力短缺持续，以及人工智能、机器视觉和传感技术不断进步，工业机器人需求有望进一步增长。据湘财证券研报，2026年8月，我国工业机器人产量同比增长34.6%至9.6万台，增速较前值回升4.4个百分点。1-8月，工业机器人累计产量同比增长29.0%至72.9万台。随着扩内需、反内卷等政策持续发力以及海外需求上升，我国制造业景气度有望企稳回升，带动上游机械设备总体需求持续好转。
$汇川技术(sz300124)$ 提供工业机器人、机器视觉、人形机器人零部件等产品及解决方案，并推动泛人形机器人解决方案在工业场景落地。
$宁波华翔(sz002048)$ 是智元机器人的重要合作伙伴，从2025年7月起负责全尺寸双足人形机器人的关节模组总成生产与整机装配。
【上证精选】
○中国人民银行货币政策委员会第三季度例会指出，要加强对扩大内需、科技创新、中小微企业、“六张网”建设等重点领域的金融支持。
○修订后的《中华人民共和国审计法实施条例》自2026年12月1日起施行，细化完善审计监督内容，健全审计工作程序，压实审计整改责任。
○位于山西吕梁的三交北区块新增煤层气探明地质储量超千亿立方米，标志着我国深层煤层气勘探开发又迈出关键一步。
○山西省煤炭安全稳产稳供工作推进会9月26日召开，要求在严守安全底线前提下，全力推动复工复产、稳产稳供，加速扭转产量下滑趋势。
○《浙江省海洋清洁能源产业发展指引》发布，聚焦海上风电、海上光伏、海洋能、沿海核电四大产业。
○截至2026年9月28日，科创板ETF总规模接近3800亿元，其中6只科创板ETF规模超过百亿元。
【产业情报】
○特斯拉大规模生产Semi 重卡电动化趋势明确
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9月25日，特斯拉在内华达州斯帕克斯市为量产电动卡车Semi的工厂举行投产仪式，并宣布Semi电动卡车开始大规模生产。据介绍，为Semi打造的首座工厂年产能50000辆。Semi专为长途货运而设计，长续航版在满载情况下一次充电可行驶500英里（约805公里）。Semi将特斯拉从电动轿车和SUV市场扩展至商用货运领域，而当前美国柴油价格已升至纪录高位。
西南证券认为，当前货运市场车多货少、运价承压，新能源重卡在中短途场景的经济性优势持续兑现。往后看，伴随换电、兆瓦超充基础设施加速布局完善、整车与电池技术迭代升级，新能源重卡应用场景持续拓宽，“十五五”阶段行业有望延续高速成长态势。
$通达电气(sh603390)$ 新能源汽车电机与热管理系统收入增长主要系受卡车电动化率持续提升。
$中国重汽(sz000951)$ 新能源重卡产销量继续保持较好增长态势，增速优于行业整体水平。
○SK海力士旗下Solidigm估值飙升 存储热持续
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据媒体报道，存储巨头SK海力士旗下的控股子公司Solidigm（思得）正在考虑最早于明年进行IPO，目标估值可能高达1500亿美元。Solidigm是企业数据存储解决方案提供商，是SK海力士在美国的独立子公司，源自SK海力士对英特尔NAND与固态硬盘业务的收购。
2020年10月，SK海力士宣布斥资90亿美元收购这些业务，并于次年成立Solidigm。Solidigm最新1500亿美元的估值，彰显投资者对企业级存储业务的追捧。据国金证券研报，AI基础建设持续扩张，存储缺货潮未见终点，预估第四季DRAM、NAND Flash价格，将分别季增约20％、30％，供需缺口持续为负，价格谈判权仍掌握在供应端。
$长鑫科技(sh688825)$ 是我国规模最大、技术最先进、布局最全的DRAM研发设计制造一体化企业。
$香农芯创(sz300475)$ 旗下海普存储自研企业级SSD已经实现规模化出货。
【公告快递】
○$亨通光电(sh600487)$ 拟定向增发募资总额不超66.36亿元，用于新一代光纤研发及生产项目、内蒙古光学高端光学新材料建设项目、CPO先进封装研发项目、亨通数据智联通信项目、AI先进光互联项目、亨通（揭阳）海洋能源互联与智慧运维项目、万吨级深远海敷设船投资建设项目、亨通智能制造产业基地项目及补充流动资金。
○$金银河(sz300619)$ 拟定向增发募资总额不超过15亿元，用于干法电极及固态电池高端智能装备研发建设项目、硅基材料及高分子材料建设项目（一期）、有机硅超临界物理发泡及金属铷铯真空热还原高端智能装备研发建设项目，以及钠离子电池、消费锂电池、固液电池及新型储能电池高端智能装备产业化项目等。
○$光环新网(sz300383)$ 拟对和林格尔智算中心项目追加投资至25亿元，较原规划增加12.65亿元。项目满负载运营后预计年营收7.22亿元，年净利润1.11亿元。
○$继峰股份(sh603997)$ 子公司格拉默（哈尔滨）获得某头部主机厂乘用车座椅总成项目定点，将为客户开发、生产整车座椅总成产品。该项目预计2028年5月开始量产，生命周期7年，预计生命周期总金额为92亿元。
○$金盾股份(sz300411)$ 近期中标深圳市城市轨道交通15号线工程、西丽综合交通枢纽工程、25号线一期工程风阀设备及服务采购项目等，中标项目合计金额为8063.39万元，占公司2025年度经审计营业收入的23.4%。
○$洽洽食品(sz002557)$ 拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份，回购价不超28.03元/股，回购资金总额不低于5000万元（含），且不超1亿元（含），拟用于实施股权激励计划或员工持股计划。
○$贵研铂业(sh600459)$ 子公司贵研中希拟投建高精度高性能复合材料生产基地项目，项目总投资4.35亿元。
○联特科技拟作为有限合伙人，参与投资嘉兴零壹瀚链创业投资合伙企业，认缴出资4000万元，占合伙企业认缴出资总额的78.72%。基金的主要投资方向为光电子信息产业。
【资金观潮】
○机构席位净买入奥佳华
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9月24日交易公开信息显示，近3个交易日，奥佳华获机构席位净买入6236.04万元，占总成交额比例为4.29%。
华泰证券研报表示，公司同步发展国内自主品牌和海外ODM业务，积极打造爆款产品，并联合热门IP迭代新品。同时，公司国际化布局成效显著，海外自主品牌业务积极拓展。近几年，面对行业周期下行，公司推进经营变革并取得一定积极进展，继2025年营收重回正增长之后，2026年上半年公司销售规模继续复苏，营收同比增长16.14%。
○机构席位净买入科德教育
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9月24日交易公开信息显示，近3个交易日，科德教育获机构席位净买入5277.89万元，占总成交额比例为1.98%。
国联民生证券研报认为，教育行业有望迎来政策边际改善、行业供给出清、行业需求释放的“三维共振”，行业投资逻辑已经从政策驱动转向业绩驱动，且行业估值相对较低，在政策的推动下，有望迎来业绩、估值的“戴维斯双击”。同时，教育行业是AI重要的应用场景，“AI+教育”是行业投资主线，龙头教育公司有望受益于“AI+教育”的发展。
○9月24日交易公开信息显示，机构席位净买入电科思仪、$超声电子(sz000823)$、$南华生物(sz000504)$、$我爱我家(sz000560)$、华瓷股份等股票。
【机构调研】
○$曼恩斯特(sz301325)$ 表示，公司围绕设备结构、涂布控制及系统适配等关键环节进行专项设计，形成了覆盖钙钛矿、有机光伏、显示面板以及柔性折叠屏等多场景应用的装备能力。今年上半年，公司泛半导体板块新签订单较上年同期增速明显。其中在显示面板领域，公司已出货涵盖涂布模头、平板类涂布系统及智能旋涂系统等多款产品。
○$行云科技(sz300209)$ 表示，截至9月21日，公司已公告披露的5年期算力租赁订单为160.04亿元，公司及子公司已向金融及非金融机构申请授信的总额为215.44亿元，其中已经批复的授信额度为102.64亿元，已签署融资及授信合同总额为65.54亿元。高端算力服务器强大的融资能力、头部终端客户的长单获取能力及公司在算租行业中的综合竞争优势是公司今年爆发式成长的核心原因。
【新股日历】
○1只新股28日发行
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联亚药业代码301569，发行价7元，申购上限1.85万股，市盈率27.99倍，主营药物制剂。
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