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资讯 【今日导读】
>卫星导航定位基准站网强制国标出台 相关产业发展可期
>700专用号段落地试点 隐私通信产业链迎来合规红利
>字节近期有望推出头显产品 AI端侧有望受益
>资金加仓半导体ETF百亿级私募连续两周加仓
【上证聚焦】
〇卫星导航定位基准站网强制国标出台 相关产业发展可期
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市场监管总局批准发布强制性国家标准《卫星导航定位基准站网安全要求》。该标准由自然资源部提出并归口，从设施、数据、服务全链条明确安全技术要求，为依法规范基准站网建设运行管理、保障国家时空基准和测绘地理信息安全提供技术支撑。核心内容包括四个方面。一是明确基准站网识别规则与服务分类。二是强化设施安全刚性管控。三是严格数据安全分级管理。四是规范服务安全运行。
光大证券认为，《国家信息化“十五五”规划》印发，首次将卫星互联网纳入国家信息化顶层总纲。文件提出，到2030年陆海空天立体化网络体系基本形成。政策支持构建立体化网络基础设施，加快卫星互联网建设和应用，深化北斗规模化应用推广。发展终端设备直连卫星服务，推进星地网络融合发展。探索太空算力前瞻研究和技术布局。
$航天电子(sh600879)$解决了低轨卫星与北斗中高轨卫星信号体制兼容统一难题，进一步提升导航功率增强能力。
$中国卫星(sh600118)$在关键核心技术攻关、卫星及卫星应用装备制造等方面拥有较强的研发能力。
【上证精选】
〇修订后的《基金会管理条例》公布，自2027年1月1日起施行。《条例》旨在加强基金会公信力建设，促进基金会健康有序发展。完善内部治理机制。强化发起人、负责人责任，健全组织机构职权及议事规则，禁止负责人、理事、监事等利用关联关系损害基金会、受益人的利益和社会公共利益。
〇经初步统计，2026年前三季度全国广播电视服务业总收入11330.88亿元，同比增长8.02%。其中，实际创收收入10184.56亿元，同比增长8.97%。截至9月末，全国有线电视实际用户2.04亿户，广电5G用户超过4400万户。
〇第九届中国国际进口博览会于11月10日闭幕。按一年计，第九届进博会累计意向成交854.5亿美元，同比增长2.3%。
〇今年1至10月，国开行发放制造业贷款超4800亿元。下一步，国开行将聚焦重点领域、薄弱环节，服务国家重大战略，推进重点专项、重大项目，持续加大对制造业的投融资支持力度，服务加快构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系。
〇11月10日，据新加坡金融管理局官网，新加坡已面向海外央行及官方机构推出黄金托管服务，为其提供了在新加坡持有黄金储备的安全选择。
〇全球铁矿石巨头力拓有相关人士表示，西芒杜项目的逐步放量给市场带来更充足的供应，铁矿石价格或仍有下移空间。另外，铜矿供给端约束依旧刚性，铜供给缺口或在三至五年后显现。
【产业情报】
〇700专用号段落地试点 隐私通信产业链迎来合规红利
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工业和信息化部近日批复10家企业开展号码保护服务试点，核配700专用码号资源用于隐私中间号业务，外卖、快递、网约车等场景将统一启用合规隐私号，存量违规中间号逐步清退，隐私通信行业迎来标准化监管新阶段。
据了解，运营商龙头是底层底座核心受益者。$中国移动(sh600941)$、中国电信旗下子公司入选试点名单，承担码号调度、互联互通、话务结算等基础能力支撑。随着700号段业务规模化推广，海量隐私通话带来话务量、平台运维收入增量，原有通信底座价值持续释放，为运营商开辟增值业务新增长点。
云通信服务商迎来行业出清红利。监管要求存量业务迁移至700专用号段，中小服务商因对接门槛、合规成本压力退出市场，具备运营商稳定对接能力的头部厂商，将承接平台客户的系统改造、号码迁移订单，市场份额有望提升。
通信安全配套环节同样存在机会。700号段配套反诈识别、号码生命周期管理、通话留痕等监管要求，将拉动通信安全、数据核验相关需求，配套软硬件与服务订单有望同步增长。
$恒宝股份(sz002104)$为银行、通信等多个行业提供高端智能化产品及数字安全解决方案。
$挖金客(sz301380)$已布局隐私号、融合通信PaaS业务，面向物流、本地生活等客户。
〇字节近期有望推出头显产品 AI端侧有望受益
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上证资讯获悉，字节确实将于近期推出头显产品。公司表示，得益于字节的生态支持，该产品有望实现较好的出货，拉动AR产业发展提速。
东北证券认为，近期字节、OpenAI加码AI硬件，国内外新品预期共振。海外OpenAI已完成相关团队整合，公司高管年初曾提及首款设备有望于下半年亮相，具体发布时间仍待官宣。头部模型厂商向硬件延伸，有望带动市场对新品形态及供应链增量的关注。短期看新品催化能否转化为终端动销和供应链补单，中期看本地推理下沉能否带动芯片规格升级与单机价值量提升，长期看高频应用能否形成持续付费意愿，推动商业模式从硬件销售延伸至订阅服务。
相关公司方面，$炬芯科技(sh688049)$专注于中高端智能音频SoC芯片的研发、设计与销售。$晶晨股份(sh688099)$前瞻性布局端侧AI算力技术，积极推动 NPU(神经网络处理器)等端侧AI核心模块的自研与集成。
【公告快递】
〇$运机集团(sz001288)$拟支付现金1.82亿元收购深圳市锐博自动化设备有限公司40.9993%的股权。公司此前已通过增资方式取得深圳锐博10.0007%股权，本次收购完成后将持有其51%股权，深圳锐博将成为公司控股子公司并纳入合并报表范围。连同前期增资投入的4444.44万元，公司取得标的公司51%股权累计支付并购交易总价款2.27亿元，资金来源为自有资金及自筹资金。
〇$华利集团(sz300979)$拟由公司或全资子公司以自有资金不超过5亿美元投资O-Net Technologies Group Limited，取得其不超过25%的股权。标的公司目前正在开展股权及组织架构重组。重组完成后，标的公司将成为全球业务控股平台，旗下企业主要于全球各地从事光通信产品的研发、生产与经营。
〇$盈趣科技(sz002925)$公告，控股股东万利达工业此前计划自10月24日起6个月内，通过集中竞价方式增持公司股份，增持总金额不低于人民币1亿元。11月10日，万利达工业以集中竞价方式首次增持公司股份68.39万股，占公司总股本的0.09%，增持金额为1306.73万元(不含交易费用)。首次增持后，万利达工业持有公司股票3.89亿股，占公司总股本的50.43%;万利达工业及其一致行动人合计持有公司股票4.3亿股，占公司总股本的55.66%。
〇$帝尔激光(sz300776)$拟使用自有资金以集中竞价方式回购股份，资金总额不低于5000万元且不超过1亿元，回购价格不超过148元/股。回购股份将用于实施员工持股计划或股权激励,回购期限为董事会审议通过之日起12个月内。
〇$双杰电气(sz300444)$拟以2亿元货币资金向广州江储新能源科技发展合伙企业(有限合伙)增资，增资后将持有其33.2116%股权。
〇芯基微装(688630)拟使用H股上市发行募集资金向全资子公司CFM Global Limited增资，增资金额最高不超过约9700万港元(不超过约8250万人民币)。增资完成后，公司仍持有香港子公司100%股权。
【资金观潮】
〇资金加仓半导体主题ETF
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据Choice测算，11月5日至9日，半导体主题ETF净流入131.5亿元。其中，科创半导体ETF华夏、科创半导体设备ETF华泰柏瑞份额均显著增长。
公募还在持续加大半导体主题基金的布局力度。
Choice数据显示，截至11月10日，鹏华上证科创板芯片ETF联接基金、科创芯片ETF华夏等5只半导体主题基金正在发行。另外，南方中证半导体行业精选ETF联接基金发布基金份额发售公告，即将启动发行。谈及对半导体板块的看法，工银瑞信基金TMT投研团队认为，此前受存储涨价节奏放缓、国内扩产预期减弱等因素影响，半导体相关板块持续调整，但产业高景气并未发生变化。从上市公司三季报来看，半导体设备头部企业在手订单饱满，交付周期已排至2027年上半年。AI算力的大规模建设正带动国产设备企业订单快速增长，尽管产业预期的存储订单量已下修，国产半导体设备与零部件仍供不应求，订单能见度较高，市场预期与真实订单之间存在明显落差，或存在预期差修复空间。
〇百亿级私募连续两周加仓
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私募排排网最新数据显示，截至10月30日，百亿级私募仓位指数为83.1%，较10月23日上涨1.47个百分点，并已经连续两周加仓。
具体来看，截至10月30日，64.53%的百亿级私募仓位超过八成，25.14%的百亿级私募仓位处于中等水平(50%至80%)，低仓(20%至50%)和空仓(20%以下)的百亿级私募占比则分别为9.78%和0.55%。与10月23日相比，满仓和低仓百亿级私募占比均有所提升，说明部分原本空仓或中等仓位的百亿级私募，正在逐步提高仓位。
〇机构席位净买入冰山冷热
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11月10日交易公开信息显示，$冰山冷热(sz000530)$获机构席位净买入8999.37万元，占总成交额比例5.87%。
冰山冷热近期在接受机构调研时表示，公司在石油化工、冷链物流、啤酒乳品、船舰制冷、环境模拟、冰雪场馆、涡旋压缩机、储能热管理等细分市场比较优势突出。近年来，公司参加了大型风洞、气候环境试验室等项目建设，为精准模拟高空低温环境及飞机需要的各种自然环境提供制冷系统解决方案。公司还承接了比亚迪智能新能源汽车综合测试场项目、中汽股份呼伦贝尔新能源汽车全季冰雪试验基地项目。此外，公司承建的结冰风洞、CTW风洞项目填补了国内大型风洞、大型气候环境试验空白。
〇机构席位净买入龙迅股份
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11月10日交易公开信息显示，$龙迅股份(sh688486)$获机构席位净买入7071.82万元，占总成交额比例16.12%。
华安证券研报表示，公司聚焦高速混合信号芯片领域，构建了"智能视频芯片+互连芯片"两大产品体系，可实现数据的无缝传输和处理，并在计算、存储和显示单元之间实现高效交互。产品全面覆盖HDMI、 DP/eDP、USB-C、MIPI等主流接口协议，支持最高8K超高清分辨率和最高240Hz高刷新率，同时，通过整合高清视频处理与显示能力以及智能感知与人机交互技术，公司的芯片在支持未来端侧AI应用方面已建立了坚实的技术基础。
〇11月10日交易公开信息显示，机构席位净买入$富瀚微(sz300613)$、$九安医疗(sz002432)$、$凡拓数创(sz301313)$、$丝路视觉(sz300556)$、$华智数媒(sz300426)$、$闽发铝业(sz002578)$等公司。
【机构调研】
〇$比亚迪(sz002594)$与vivo签署战略合作协议，将在 AI跨端融合、手车互联、数字车钥匙、车载快充等方向深化协同。多项行业首发能力将搭载于科技新境宽五座SUV腾势N8。依托全球首发的巨幕智能座舱，实现巨幕屏与镜像功能深度适配;首发NFC碰一碰功能，搭配商城生态精品灵动按键，vivo手机轻触即可连接并实现应用无感流转;借助Agent智能体跨端协同，用户可跨端完成日程查询与创建、支付、导航等操作，无需在车机与手机间切换。
〇$安克创新(sz300866)$持续加强芯片与端侧AI音频算法的融合应用，逐步将芯片能力应用至更多价位段和产品形态。目前，相关技术已应用于公司发布的OTC助听器产品。据悉，该产品是公司在听力健康领域的首款产品,而智能健康是公司计划拓展的新业务方向。依托在耳机领域的声学及硬件技术积累，该助听器产品可实时分离人声与背景噪声、聚焦前方目标声音并降低其他声音音量，提升嘈杂环境下的言语理解能力。
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