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资讯 【今日导读】
＞多个新兴领域需求催化 固态电池加速商业化进程
＞无人作战力量正加速走向战场 关注无人机产业链
＞广东节后力挺机器人产业 行业公司迎来腾飞契机
＞核电复兴预期下 铀矿市场需求或迎稳定持续增长
【中证视点】
多个新兴领域需求催化 固态电池加速商业化进程
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凭借高安全、长寿命等独特优势，固态电池正逐渐成为储能领域的“新宠。据悉，2025开年以来，三大固态电池技术储能项目启动招标，固态电池采购需求超412MWh。三大项目分别为华电数智不连沟煤矿4.5MW9MWh半固态储能系统采购、泰安肥城100MW/400MWh固态锂电池储能项目工程总承包（EPC）以及国电电投海南州光储一体化实证基地建设项目多种形式混合储能系统设备采购。据统计，2024年开始，固态电池储能需求开始加速释放，采购总需求量已近1GWh，年初这些项目标志着固态电池储能技术正在加速落地。
另外，目前低空经济发展迈入产业化阶段，国内取证进展较快，2026年左右国内主机厂商有望迎来密集取证。而当下eVTOL电池普遍的能量密度在200Wh/kg-300Wh/kg,续航里程存在一定限制，随着亿航智能固态电池首飞，宁德时代与峰飞合作，以及其他多固态厂商布局低空，2025年eVTOL有望逐步向半固态过渡，正式打开固态电池低空市场。对于eVTOL而言，电池价值量高，且是易耗品。根据测算2031年eVTOL电池后装市场为78亿元，叠加2031年前装市场，百亿级市场空间可期。
除了储能、eVTOL，人形机器人需求也催化固态电池加速落地。固态电池具有更高的能量密度，能够为人形机器人提供更持久的续航能力，能量密度可以达到传统锂离子电池的2到3倍。同时，传统的锂离子电池存在一定的安全隐患。例如，当电池受到机械冲击或过热时，液态电解质可能会发生泄漏，导致电池内部短路，甚至引发火灾或爆炸。而固态电池由于采用固态电解质，其内部结构更加稳定，即使在受到外力冲击或高温环境下，也不容易发生泄漏和短路现象。这为人形机器人在各种复杂环境下的稳定运行提供了有力保障。
固态电池被广泛认为是下一代电池的终极形态。目前已有多家电池厂和车企公布固态电池相关进展以及装车时间。上市公司，$孚能科技(sh688567)$ 作为全球第一家量产eVTOL动力电池供应商，已经收获Joby等客户，在国内也获得了上海时的科技有限公司定点。目前，公司低空业务已进入初步量产阶段；$国轩高科(sz002074)$ 发布首款金石固态电池，计划2027年小批量上车，2030年实现量产；$利元亨(sh688499)$ 与国轩高科、苏州清陶能源已建立稳定的合作关系，目前公司已为相关客户提供固态电池领域的单机/整线设备。
特斯拉上海储能超级工厂投产在即 供应链受益
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特斯拉上海储能超级工厂已于2024年12月底竣工，7个月建设速度刷新“上海速度”。2月11日，特斯拉计划在上海储能超级工厂举行投产仪式。据悉，上海储能超级工厂将在今年第一季度开始产能爬坡。
特斯拉储能超级工厂于2024年5月23日在上海临港开工。开工仪式后，临港集团还与特斯拉完成了中国首批超大型电化学商用储能系统Megapack的签约。
官方资料显示，特斯拉上海储能超级工厂将在2025年第一季度投产，投产后超大型电化学商用储能系统Megapack产量将达1万台，储能规模近40吉瓦时。据此前媒体报道，该项目总占地面积约20万平方米，总投资约14.5亿元，是特斯拉在美国本土之外的第一座储能超级工厂，也是特斯拉入华十年来，继上海超级工厂之后，在中国的又一大型投资项目。伴随特斯拉上海储能超级工厂投产在即，相关供应链公司有望迎来机遇。
相关特斯拉供应商中，$新朋股份(sz002328)$ 为特斯拉储能项目提供配套零部件生产；$旭升集团(sh603305)$ 已成功切入户用储能赛道，并取得国外某头部新能源客户的定点通知书，成功为其家用储能产品供应铝合金部件。
【热点聚焦】
无人作战力量正加速走向战场 关注无人机产业链
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据日媒报道，日本防卫省决定在2027年前采购约310架小型自杀式无人机，部署到陆上自卫队西南方向相关任务部队，用于摧毁潜在作战对手的车辆、舰船等目标。
日本自卫队大批量采购部署进攻型无人机，凸显其防卫战略向主动进攻方向调整。过去一年，无论是在俄乌战场还是中东地区冲突中，无人作战力量在军事行动中的参与度日益提高，其作战效能倍增器的作用不断凸显。2025年，世界多国持续加快无人装备研发部署，加紧组建专业化、规模化的无人作战部队，军队编制体制和力量体系结构将因此发生重要变化，有人/无人协同作战成为无人作战力量运用的重要方式。
无人作战力量的建设和战场运用受到更多重视，可关注$中无人机(sh688297)$ 等。此外，无人机与反无人机互相促进，$天和防务(sz300397)$ 自主研发生产的反无人机指挥系统，主要用于对要地、边境等重要敏感区域的低空、超低空小型无人飞行器进行侦察识别、威胁判断和引导处置，在特定应用场景的反无人机领域具有竞争优势；$六九一二(sz301592)$ 是微波能反无人机的唯一标的上市公司，其子公司九源高能在该领域技术独特；$联创光电(sh600363)$ 其控股子公司中久光电产业有限公司的激光反无人机产品性能优越，已实现出口，且正在不断升级优化产品和拓展市场。
【行业动态】
广东节后力挺机器人产业 行业公司迎来腾飞契机
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2月5日，广东省高质量发展大会在广州召开。广东省委书记黄坤明在会上强调，广东要在人工智能和机器人两大领域下大决心、集中发力，构筑高技术、高成长、大体量的产业新支柱。黄坤明指出，广东兼具机电技术和数智技术两大优势，应抓住人工智能和机器人领域的产业“风口”，努力成为新规则的重要创设者和新赛道的重要主导者。
目前，广东在机器人产业已经具备良好的基础，2023年全省工业机器人产量达16.88万台，连续4年位居全国第一，全国每3台工业机器人就有1台“广东造”。此外，广东还培育了广州瑞松、广州数控、美的库卡等一批具有代表性的本土骨干企业。此次政策支持将为相关企业带来更多发展机遇，推动机器人产业在技术创新和市场拓展上取得更大突破。
相关公司中，$铭科精技(sz001319)$ 与东莞市塘厦镇人民政府签订投资协议，布局人形机器人相关产业项目；$汉宇集团(sz300403)$ 参股公司同川科技的三、四、五轴冲压机器人产品已向市场推广，取得不错的反响。六轴冲压机器人也已经研制成功，正处于推广初期阶段。
“硬联通”持续优化 泰国内阁批准中泰高铁二期工程
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据泰国总理府当地时间4日消息，泰国内阁批准呵叻至廊开段高铁工程，工程预计于2030年完工。此次批准的是由泰国交通部提出的高铁二期工程，全长约357公里。工程包括两部分：其一为建设连接高铁一期工程（曼谷至呵叻段）的铁路，沿途设5个车站；其二为在廊开府建设一个货运中转中心，为跨境铁路货运中转提供“一站式”服务。
点评：党的二十届三中全会提出，完善推进高质量共建“一带一路”机制。不久前，习近平总书记出席第四次“一带一路”建设工作座谈会并发表重要讲话强调，“在当前严峻复杂的国际环境下，推动共建‘一带一路’高质量发展机遇和挑战并存，但总体上机遇大于挑战。中泰铁路南起泰国曼谷，北至泰国老挝边境与中老铁路接轨。作为中泰两国共建“一带一路”的重点项目及泰国首条标准轨高速铁路，中泰高铁采用中国标准设计建造。项目建成后，将为泰国经济社会发展和区域互联互通注入新的活力。
在泰国高铁新项目的竞标中，$中国铁建(sh601186)$ 作为重要参与者，与正大集团等组成了国际财团进行竞标。此外，中国铁建还与正大控股及合作伙伴联营体与泰国国家铁路局签署了连接三机场高速铁路项目的PPP项目协议，在其中占有一定比例的股份。同时，$中国中车(sh601766)$ 也是泰国高铁项目的重要参与者之一。
【产业观察】
中药3.1类新药上市进程加快 经典名方再引关注
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近日，上海凯宝药业股份有限公司研发的“一贯煎颗粒”获得国家药监局批准上市，成为上海市第一个获批的中药3.1类（按古代经典名方目录管理的中药复方制剂）新药。此前，由神威药业集团自主研发和注册申报的古代经典名方中药复方制剂芍药甘草汤颗粒获得国家药品监督管理局批准上市，该品种为神威药业集团继2023年12月一贯煎颗粒获批后的第2个经典名方，也是国家药品监督局2025年国内第1个获批的经典名方。回顾2024年，大概有8款中药3.1类新药获批上市，包括芍药甘草汤颗粒（2款）、苓桂术甘汤颗粒、温经汤颗粒等。
古代经典名方是指至今仍广泛应用，疗效确切，具有明显特色与优势的古代中医典籍所记载的方剂，是传承传统中医药文化的经典载体。近年来，国家中医药管理局组织推进古代经典名方的关键信息考证研究工作，会同国家药品监督管理局公布了三批《古代经典名方目录》，这些经典名方为后续的中药新药研发提供了重要的基础和支撑，加快推动源于古代经典名方的中药复方制剂上市。
上市公司，$盘龙药业(sz002864)$ “古代经典名方创新开发及产业化重点研究室”被认定为2023年陕西省中医药管理局重点研究室；$千金药业(sh600479)$ 2023年曾在投资者互动平台表示，公司的5个经典名方已完成制剂研究，3个中成药优势品种目前在进行药学研究；$新天药业(sz002873)$ 曾在接受机构调研时提到，公司正在推进8首经典名方的研究，重点聚焦妇科、慢性病等自身优势领域。
【信息追踪】
工业领域需求持续回升 继续看多稀土战略价值
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近日，多家车企发布了1月份的销量数据，相较于去年1月，车市仍旧实现了显著的同比增长，迎来开门红。进入2025年，部分车企相继发布了全年销量目标，吉利、广汽、长安销量目标增幅普遍在10%-30%之间，销量处于快速增长的造车新势力增长目标更为激进。此外，人形机器人作为未来产业的关键赛道，随着大公司加入、技术进步和政策支持，人形机器人将迎来快速发展，2025年有望成为量产元年，产业链将迎来“从0至1”的投资机遇。
新能源汽车和机器人需求旺盛，上游稀土永磁板块有望持续受益。供给端资源稀缺性日益显性化叠加需求受益产业巨变，持续看好稀土等战略金属投资机遇。事件推动方面，特朗普政府宣布对加拿大、墨西哥等三个最大贸易伙伴征收关税，并威胁欧盟关税紧随其后，引发人们担心全面贸易战将扰乱全球供应链。关键矿产资源已成为各国博弈的新“战场”，而实施出口管制的金属类别其实也是国家层面对其战略价值的“背书”。
稀土作为我国定价、下游运用广泛且全球领先的优势产业，板块整体关注度有望显著提高，可关注轻稀土龙头$北方稀土(sh600111)$ 和稀土央企核心上市平台$中国稀土(sz000831)$ 。
核电复兴预期下 铀矿市场需求或迎稳定持续增长
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中广核矿业收盘逆势涨超5%，盘中涨幅一度逼近9%。中广核矿业是香港主板上市的最大铀业集团，专注于开发和贸易核能企业所需的天然铀资源，在全球天然铀供应链中占有重要地位。美国2023年共进口了约5160万磅铀矿(U3O8)，其中27%来自加拿大，22%来自墨西哥，两者总计占比49%，贸易战或将扰乱全球供应链。
据悉，铀具有硬度强、密度高、可延展、有放射性等特征，主要应用于核能发电领域，其同位素铀-235是核能发电的重要燃料；此外还可以用于国防领域、生产医用同位素以及研究用反应堆燃料等。在全球高密度清洁能源转型、大国核技术博弈、AI算力基建带动电力基建等多因素共同作用下，未来核电有望迎来加速发展的契机；作为核裂变的原料，铀矿也面临较大的机遇。
国内方面，此前不久，我国在鄂尔多斯盆地泾川地区发现特大型铀矿，这将形成我国找铀新局面，大幅增加铀资源量，提升铀资源安全保障程度。我国很多盆地下面有石油、煤炭，同类型地区可能选出更多大型、特大型铀矿，我国铀矿资源量将大幅度提高。
上市公司，涉及铀矿开采开发的有$中钢国际(sz000928)$ 、$中钢天源(sz002057)$ 以及$东方锆业(sz002167)$ 。
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