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资讯 【今日导读】
>美国核电审批大提速 核能产业计划推动全球核能竞赛
>华为推出昇腾超节点技术 或开启人工智能领域新纪元
>人形机器人格斗赛杭州开赛 中国智造产业化进程提速
>福田汽车拟拓展电动重卡 黄河旋风布局钻石散热材料
【上证聚焦】
〇美国核电审批大提速核能产业计划推动全球核能竞赛
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近日，美国总统签署4项行政命令推动美国核能产业改革，包括扩大美国核能规模、核能产业链、缩短核电项目审批周期等。计划在2030年前启动10座大型核电站建设，并在2050年前将美国核电产能翻四倍。旨在放宽对核能的监管并加速核电建设，推动美国核能发展，包括放宽对这一争议性技术的监管程序。
@湘财证券研究所 表示，近年来在AI算力爆发带来全球电力需求快速增长，核聚变作为高效清洁能源，国内外相关发展进入加速期，今年以来国内相关项目招标亦加快落地。看好核聚变加速落地下，上游相关设备项目中标带来的业绩增长贡献。
@华源证券研究所 表示，国内方面，全超导托卡马克核聚变实验装置(EAST)在2025年1月创下1亿摄氏度1000秒“高质量燃烧”世界纪录，新一代“中国环流三号”实现“双亿度”等离子体运行，自主研制的磁流体控制技术达国际领先水平。国际方面，美国DIII-D国家核聚变设施实现超过理论上限20%的等离子体密度，法国WEST装置在5000万摄氏度下维持等离子体稳定1337秒。可控核聚变产业商业化持续加速，上游材料有望充分受益。可控核聚变产业商业化发展持续加速，产业链上游材料具备广阔蓝海空间。
【上证精选】
〇5月26日，据新华社报道，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于完善中国特色现代企业制度的意见》。意见从坚持和加强党的领导、完善公司治理结构、提升企业科学管理水平、健全企业激励创新制度、建立健全企业社会责任与企业文化体系、优化企业综合监管和服务体系等方面作出全面系统部署，重在以制度创新赋能企业发展，进一步释放微观主体活力，培育更富活力、更具韧性、更有竞争力的现代企业，为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业提供有力支撑。
〇近日，商务部、国家发展改革委、教育部、工业和信息化部等8部门联合印发了《加快数智供应链发展专项行动计划》。其中提出，对数智供应链发展作出前瞻性、全面性、系统性部署。到2030年，形成可复制推广的数智供应链建设和发展模式，在重要产业和关键领域基本建立深度嵌入、智慧高效、自主可控的数智供应链体系，培育100家左右全国数智供应链领军企业，我国产业链供应链韧性和安全水平进一步提升。
〇5月26日，工业和信息化部表示，今年前4个月，我国电信业务量收增速双双回升，移动互联网接入流量保持较快增长，5G、千兆光网等新型信息基础设施建设稳步推进。
〇近日，四川省起草了《关于促进畜牧业高质量发展的十条措施(征求意见稿)》。其中提到，扶优培强畜牧龙头企业。支持符合条件的养殖龙头企业参与建设万亿畜牧产业培育等项目，提升其带动养殖场(户)发展能力。加快推进生猪屠宰转型升级，支持生猪屠宰企业兼并重组，对在2025年12月31日前通过《生猪屠宰质量管理规范》首次检查的重组企业，各地可给予适当补助。
〇近日，携程集团联合创始人和CEO在携程举办的行业峰会上宣布多项战略举措:一是设立10亿元旅游创新基金，旨在支持旅游领域的突破性和创新性发展，激励在旅游创新场景做出突出贡献的项目和个人;二是与来自泰国、马来西亚、印尼的多家国际酒店集团达成战略合作，通过联合营销及服务升级提升区域酒店服务行业标准;三是联合国内10个目的地及5家海外组团社构建“双向服务枢纽”，响应国家促进入境旅游战略。
〇近日，江苏省首个500千伏“迎峰度夏"电网重点工程一沭阳500千伏变电站扩建工程正式投运。这将显著提升宿迁、徐州等地供电能力和可靠性，为今夏江苏北部区域电力稳定供应提供重要支撑。
〇5月26日，根据TrendForce最新调查，以北美大厂为主的云端服务业者(CSP)持续加强AI投资，预期将带动企业级SSD(EnterpriseSSD)需求于2025年第三季显著成长。在成品库存水位偏低的背景下，预期EnterpriseSSD市场将转为供应吃紧，这将支撑价格出现上涨，季增幅度有望达到10%。
〇5月26日，据相关媒体报道，2026年苹果iPhone 18可能采用的A20芯片将开始导入WMCM封装技术，台积电将在嘉义AP7厂设立专属产线，所有设备几乎都会重新采购。
【产业情报】
〇华为推出昇腾超节点技术开启人工智能领域新纪元
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近日，在昇腾AI开发者峰会上，华为正式推出昇腾超节点技术，由12个计算柜和4个总线柜构成，实现业界最大规模的384卡高速总线互联，是目前业界规模最大的超节点。
在AI计算领域，昇腾计算产业也以技术突破与生态共荣，展现了AI算力从底层架构到行业落地的全链条创新。华为昇腾计算业务总裁介绍，昇腾通过CANN (异构计算架构)分层开放、超节点架构的极致效能，以及 MindSpeed RL、MoE并行推理等前沿工具的发布，简化了应用部署，让开发者能更好地聚焦应用本身的创新以及开发。
@银河证券研究所 表示，AI技术正在引发一场“静默的工业革命”一其本质是通过数据智能重构经济系统的熵减机制，预计到2035年AI核心产业，包括算力基础设施、AI智能终端与硬件、AI算法与软件等，将直接贡献GDP约10%。
@国信证券研究所 表示，从产业链的角度分析AI行业的发展趋势，特别提到北美市场对算力的迅猛需求为相关产业链带来了新的成长机遇。同时，国产算力的崛起也不容忽视，国产替代需求的增加将进一步推动国内服务器及半导体产业的发展。诸如自动驾驶、AI眼镜等新兴领域，预计也会因AI技术的进步而涌现出一批具备优质业绩增长潜力的企业。
协创数据(300857)专注于AI计算领域的“云-边-端"一体化技术布局，其核心业务包括智能物联终端、数据存储设备以及算力服务;
拓维信息(002261)深度布局昇腾AI、鲲鹏计算和开源鸿蒙技术，是华为“鲲鹏/昇腾AI+行业大模型+鸿蒙"全方位战略合作伙伴;
常山北明(000158)自研昇腾AI服务器集群，单机算力密度行业领先，部署的常山云数据中心(冀南最大)为华为、腾讯等提供超4000机柜算力服务。
〇人形机器人格斗赛杭州开赛中国智造产业化进程再提速
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5月25日，全球首个以人形机器人为参赛主体的格斗竞技赛事一《CMG世界机器人大赛·系列赛》机甲格斗擂台赛在杭州国际博览中心举行。这场由中央广播电视总台社教节目中心、浙江总站及技术局联合主办的赛事，不仅标志着人形机器人竞技从实验室走向大众视野，更成为我国机器人产业技术迭代与市场推广的里程碑事件。
@中信证券研究所 认为，人形机器人产业快速发展，全球主要整机厂商陆续开始出货，人形机器人迎来商业化。目前行情并非特斯拉一家引领，2025年放量较为明确，有望迎来新一轮密集催化期。同时，泛AI应用的行情主线仍将延续，机器人是其重要的分支赛道之一，看好板块后续机会。
@山西证券研究所 表示，人形机器人作为AI落地物理世界的重要载体，其后续应用场景想象空间极大，国内政策支持力度不断提升，2024年以来各地产业基金加速落地，市场参与主体从初创型企业，汽车整车厂到各领域龙头公司，可以预见产业发展将明显提速。行业2025年进入量产元年，随着数据积累、大模型迭代以及硬件成本下降人形机器人大规模走向工业以及家用场景值得期待。
长盈精密(300115)凭借高精度制造技术(如灵巧手丝杆、关节传感器等核心部件)和量产能力，成为特斯拉、Figure AI等头部企业核心供应商，提供关节齿轮、轴承、多维力觉传感器等关键零部件;
五洲新春(603667)依托精密加工技术全产业链优势，重点布局行星滚柱丝杠、微型丝杠等核心零部件，为机器人关节、灵巧手等执行机构提供高精度组件;
汇川技术(300124)凭借20年工业自动化技术积累，聚焦高精度关节模组与核心零部件。
【公告快递】
〇福田汽车拟与亿纬锂能合作拓展新能源重卡业务
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福田汽车(600166)拟与惠州亿纬锂能股份有限公司共同出资设立北京福田亿纬新能源科技有限公司，注册资本5亿元，其中福田汽车出资2.5亿元，持股比例50%，能够满足用户多样化电池租赁需求，有利于提升公司新能源重卡业务产品市场竞争力，促进新车销售，提高公司新能源重卡利润率。
〇新华医疗将获控股股东增持股份
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新华医疗(600587)控股股东山东颐养健康产业发展集团计划在12个月内增持公司A股股份，拟增持金额不低于1亿元，不超过2亿元。
〇黄河旋风拟合资设立河南乾元芯钻半导体
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黄河旋风(600172)拟与苏州博志金钻科技有限责任公司共同出资设立河南乾元芯钻半导体科技有限公司，注册资本1000万元，公司出资510万元，占比51%。将共同推进多款新一代超高性能金刚类散热材料与器件的研发与产业化。
〇平治信息签订2.46亿元AI算力技术服务框架协议
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平治信息(300571)与中国电信股份有限公司陕西分公司签订《AI算力技术服务框架协议》，合同总金额合计约为2.46亿元。
〇复洁环保签订2.44亿元日常经营重大合同
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复洁环保(688335)与北京市市政工程设计研究总院有限公司签署了《白龙港污水处理厂扩建三期工程BLG3-2.3标污泥干化造粒系统、除臭系统及其配套设备采购及伴随服务合同》，合同金额暂定为2.44亿元。
【资金观潮】
〇节前新基金发行数量创7周新高
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公募排排网数据显示，按认购起始日统计，5月26日至6月1日，全市场合计有37只新基金启动募集，数量创下近7周新高，较前一周环比大增48%。其中，权益类基金仍是发行主力，新发数量占总数的八成以上。
融智投资FOF基金经理李春瑜表示，权益类基金持续获得市场青睐，主要受益于两大因素。一方面，政策红利持续释放叠加市场情绪回暖，为权益类产品创造了有利的发行环境;另一方面，投资者风险偏好逐步修复，带动权益类资产配置需求稳步回升。
〇2家机构买入星宸科技
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5月26日的交易公开信息显示，星宸科技(301536)获两家机构席位合计买入8879.83万元，占全天成交总额的6.70%。另有1家机构席位卖出1986.72万元。
@长城证券研究所 认为，星宸科技在先进制程、AI处理器、深度学习和图像识别、低功耗等方面均有深厚的技术积累及丰富的行业经验。公司自研的AI处理器已集成至各业务线产品中，目前各业务线推出的新品均已搭载AI算力。截至2025年3月25日，公司自研的AI芯片自出货开始，实现累计出货量已超过1亿颗。
〇公募密集布局医药主题基金绩优基金经理看好创新药板块
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公募加大对医药主题基金的布局力度，尤其紧盯创新药领域的投资机会。二季度以来，共有13只医药主题基金上报，包括浦银安盛医药创新混合基金、嘉实中证港股通创新药指数基金、中欧医药生物混合基金、鑫元医药睿选混合基金、鑫元中证港股通创新药指数基金等。截至5月23日，长城医药产业精选基金年内收益高达60.39%，该基金经理梁福睿表示，今年以来创新药走出一波强势行情，其底层逻辑在于:在科技资产牛的背景下，创新药产业的逻辑在不断强化。换言之，创新药是大类科技资产里基本面相对扎实的品种，预计今年走势有望比过去几年更加顺畅。由于港股市场与宏观经济关联度更高，有着比较灵活的做空机制，其创新药企业估值的泡沫明显更少，且可供选择的优质资产更多，整体板块Beta更强;而A股市场，有很多由仿制药转型到创新药的企业，后续估值上升空间或更大。
平安基金基金经理周思聪表示，2025年是中国创新药行业的“三个元年”一收入放量元年、盈利跨越元年和估值抬升元年，行业有望迎来系统性投资机会。除了持续看好创新药之外，也看好医疗设备的投资机会。在以旧换新的背景之下，设备招采数据明显提升，医疗设备行业有望实现库存的消化和订单的快速增长。
【机构调研】
〇德尔股份(300473)主攻汽车NVH隔热及轻量化部件，配套奔驰、宝马、大众等全球车企。并与江铃新能源合作整车验证，针刺和过充测试达标，切入新能源车及无人机赛道。液力缓速器2024年商用车放量，制动力矩提升30%，配套一线重卡客户。卡酷思新能源事业部开发电池阻燃罩、电磁屏蔽组件，获大众等订单。全球化产能协同(欧洲、北美和亚洲)加速主机厂出海配套，墨西哥工厂对接奇瑞北美项目。2025Q1费用率优化，新能源产品收入同比增加35%。
〇光启技术(002625)是超材料全国唯一量产企业，覆盖新一代航空装备。全产业链协同突破量产瓶颈，单产品集成36类功能、1917项指标，株洲、天津和乐山基地强化上游材料及中游制造。自研AI大模型驱动智能产线，4200万亿次超算中心优化设计周期，研发费率5%至6%。民用领域布局智能汽车检测(国标起草中)及无人机蜂群(试飞阶段)，专利超6000项、定制设备4616台构建技术壁垒。应收账款回款4.89亿元，列装项目资金节点可控。联合清华和哈工大等12所高校攻关极端环境超材料，国产化替代完成关键设备自主。
〇海大集团(002311)依托”种苗+动保+服务"全链协同，强化罗非鱼种苗研发优势，东南亚市场吨毛利超国内。轻资产模式运营生猪养殖，资本开支聚焦海外扩产，越南、印尼和埃及基地产能爬坡，厄瓜多尔工厂年内投建。国内产能技改提效，期货套保平滑原料波动，2024年拟现金分红18亿元。战略锚定“饲料+”全球化，海外动保业务进入导入期，埃及禽料生产线Q3投产，剑指全年外销增量200万吨目标。
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