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资讯 【今日导读】
>加强战略矿产出口全链条管控工作 战略金属板块估值提升
>英伟达登顶全球市值之王 算力硬件全线爆发引领AI新浪潮
>啤酒产量复苏或进入拐点 中国提振消费引领高端化新时代
>华懋科技全控富创优越 光库科技收购武汉捷普100%股权
【上证聚焦】
〇加强战略矿产出口全链条管控工作战略金属板块估值提升
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有色金属板块4日大幅上涨，小金属指数涨幅居前，广晟有色、中钨高新等多股领涨。据相关媒体报道，全国多地多措并举、加强管控，严防战略矿产非法外流。其中，国家出口管制工作协调机制办公室《加强战略矿产出口全链条管控工作总体部署》按流程审批后印发实施，贵州将严格按照《总体部署》分工，做好相关工作。
@浙商证券研究所 表示，加强战略矿产出口全链条管控工作，战略金属估值进一步提升，关注稀土磁材、钴、锡、锑、锗、钛、铀、锆、钨、镓。中信建投证券表示，年初至今,锑、铋、钨、钼等战略金属价格轮番表现。近年来，一众战略小金属价格中枢呈显著上移态势，主要原因在于资源稀缺性及供给刚性日益凸显、需求端受益于新能源、新材料、制造业升级、军工等发展，叠加关键矿产资源已成为各国博弈的新“战场"，持续看好国内优势战略矿种价值回归及股票估值重估，建议重视战略金属投资机遇。
$北方稀土(sh600111)$ 以轻稀土资源为核心，业务贯穿“采矿一冶炼一功能材料一终端应用"，尤其在磁性材料、抛光材料等领域占据全球主导地位;
$华友钴业(sh603799)$ 专注于钴、镍、锂、铜等有色金属的全产业链布局，核心业务覆盖资源开发、绿色冶炼及高端材料制造;
$广晟有色(sh600259)$ 专注于稀土、铜、钨三大有色金属产业的全产业链布局，是广东省稀土资源开发的绝对主导企业。
【上证精选】
〇国家能源局4日发布通知，组织开展新型电力系统建设第一批试点工作。通知提出，重点在保供偏紧或消纳压力较大地区，新建或改造一批新能源电站，通过长尺度高精度功率预测、风光储智慧联合调控运行等，提升系统友好性能，电站在高峰时段(不低于2小时)置信出力提升至10%以上。电站与调度机构签订协同调度协议，明确协同调度运行方式及纳入电力平衡的可靠容量、支撑时长。优先建设或改造新能源装机容量20万千瓦以上的项目。
〇财政部、生态环境部、国家发展改革委等部门4日发布《关于进一步健全横向生态保护补偿机制的意见》。其中提到，到2027年，长江、黄河干流统一的横向生态保护补偿机制建成并稳定运行，主要一级支流横向生态保护补偿机制基本建立。到2035年，横向生态保护补偿机制建设全面覆盖长江、黄河等重点流域干流及其重要支流，补偿内容更加丰富、方式更加多样、标准更加完善、机制更加成熟。
〇近日，生态环境部、文化和旅游部、中国文联、中国作协四部门联合印发《关于进一步加强生态文化建设的指导意见》，进一步加强生态文化建设，建立健全以生态价值观念为准则的生态文化体系，推进生态文化的研究传承、传播推广和转化利用，厚植生态文明建设的内生动力。
〇为加快铁路机车绿色低碳转型，保障老旧型铁路内燃机车动力源系统改造的有序开展，国家铁路局组织于4日编制《老旧型铁路内燃机车动力源系统改造管理规定》，向社会公开征求意见。其中提到，老旧型铁路内燃机车动力源系统改造，是将老旧型铁路内燃机车的化石燃料动力系统替换为“柴油机+动力蓄电池系统”“动力蓄电池系统”“氢燃料电池系统+动力蓄电池系统”等动力系统，具有更优的能效和排放水平。
〇近日，深圳市商务局、市发展和改革委员会联合印发《深圳市推动服务贸易和数字贸易高质量发展实施方案》。其中提出，创新布局数据贸易。加快创建国家级数据交易所。深化全国文化大数据交易中心试点，创新文化数据交易场景。以数据交易流通为重点，建立健全数据产权归属认定、市场交易、权益分配、利益保护制度。支持金融机构与深圳数据交易所等平台开展数据资产入表、数据产品孵化、“数据+金融”产业服务等合作。
〇近日，深圳市工业和信息化局发布2025年智能终端产业发展扶持计划项目申报指南，涉及人工智能终端技术攻关项目、人工智能终端公共服务平台建设项目、国家资助配套支持项目、人工智能消费终端爆款单品奖励项目、全屋智能国家级创新载体支持项目、国产标准应用补贴项目等六大资助项目类别，最高资助2000万元，申报系统将于6月13日上线开放。
〇近日，由中国科学院云南天文台研究员顾盛宏领衔的国际联合研究团队，首次利用凌星中间时刻变化(TTV)反演技术，在类太阳恒星的宜居带内发现一颗质量约为地球10倍的“超级地球"-开普勒725c。相关研究成果于6月3日在国际学术期刊《自然·天文》上发表。
【产业情报】
〇英伟达登顶全球市值之王算力硬件全线爆发引领AI新浪潮
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算力硬件股4日集体反弹，CPO、铜连接方向领涨，太辰光、新易盛、中际旭创等多股涨幅靠前。据相关媒体报道，驱动因素上看，外部科技巨头动态成为重要导火索，隔夜英伟达股价大涨近3%，市值超越微软再次成为全球市值最高的上市公司，其在AI芯片领域的统治力强化了市场对算力产业链的信心，直接催化CPO、铜连接等方向集体反弹。
@华西证券研究所 表示，全球AI算力需求持续攀升，带动算力租赁行业成为市场焦点。互联网大厂算力需求旺盛，看好算力租赁。阿里巴巴集团官方表示未来三年，阿里将投入超过3800亿元人民币，用于建设云和AI硬件基础设施。H20被禁，下游客户将转向算力租赁和国产算力来满足旺盛的算力需求。
@银河证券研究所 则表示，国产算力需求持续高增，推动中国AI经济从规模扩张转向全球竞争力构建。从中长期来看，在算法和架构上的创新给国产AI硬件发展增加了一条新的道路，有望形成大模型从训练到推理端再到应用端的进一步繁荣，有望加速AI应用的普及进程。
$中际旭创(sz300308)$ 是全球光通信模块龙头，以高速率光模块(800G/1.6T)为核心，深度绑定全球云计算与AI算力需求;
$新易盛(sz300502)$ 是一家专注于高端光通信模块研发、制造与销售的全球领先企业，深度绑定AI算力与数据中心升级需求;
$协创数据(sz300857)$ 以技术创新为核心，通过硬件制造、云服务及算力基建的深度耦合，致力于成为全球领先的智能物联终端制造商与综合性云服务提供商。
〇啤酒产量复苏或进入拐点中国提振消费引领高端化新浪潮
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近日，据国家统计局数据显示，2025年1-4月，中国规模以上企业累计啤酒产量1144.0万千升，同比下降0.6%。其中，4月中国规模以上企业啤酒产量289.6万千升，同比增长4.8%，板块销量持续呈复苏态势。
2025年，行业轻装上阵，Q1销量呈现复苏，业绩也普遍呈现改善趋势。全年维度看，旺季动销改善意义不仅在于销量恢复，低预期、低基数下，现饮渠道消费增加有望带动结构自然恢复。
@招商证券研究所 表示，啤酒销量如期企稳，期待结构恢复。2024年，啤酒行业旺季销量承压拖累全年业绩表现，主要企业通过增投费用、控制发货等方式主动调节库存，成本红利带动净利率仍有提升。相关行业分析师表示，2024年10月起，上海、杭州等地陆续推出餐饮消费券，3月北京亦发放餐饮消费券，啤酒消费有望重启量价复苏，6-8元价格带结构升级仍在途中，关注政策逐步展开下旺季餐饮端需求复苏，行业库存保持低位，低基数下后续回暖可期。啤酒行业处于资本开支末期，红利属性突出。
$燕京啤酒(sz000729)$ 以“啤酒主业为核心，高端化+年轻化+数字化”三轨驱动，深耕区域垄断市场的同时，通过产品创新与渠道革新抢占消费升级红利;
$*ST兰黄(sz000929)$ 是深耕西北市场的区域性啤酒龙头，核心业务聚焦于啤酒、饮料及麦芽的生产与销售;
$重庆啤酒(sh600132)$ 依托嘉士伯赋能的国际品牌(如1664、乐堡)和本土大单品(乌苏)，巩固中高端市场。
【公告快递】
〇华懋科技拟购买富创优越剩余57.84%股权
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$华懋科技(sh603306)$ 拟通过直接和间接的方式购买富创优越剩余57.84%的股权，并向东阳华盛企业管理合伙企业(有限合伙)发行股份募集配套资金。标的公司为全球算力制造产业链企业，为全球主要光模块企业提供800G/400G等高速光模块的先进封装、PCBA、光耦合与测试等智能制造服务。
〇中科电气拟投建锂离子电池负极材料一体化基地
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$中科电气(sz300035)$ 计划通过控股子公司湖南中科星城石墨有限公司的香港全资子公司中科星城(香港)控股有限公司，在阿曼投资设立项目公司，实施年产20万吨锂离子电池负极材料一体化基地项目，总投资不超过80亿元人民币。
〇光库科技拟1700万美元收购武汉捷普100%股权
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$光库科技(sz300620)$ 与捷普投资(中国)有限公司就捷普科技(武汉)有限公司股权转让事宜签署协议，拟以“1700万美元+交割时标的公司的净现金-标的公司承担的交易费用"为对价，收购标的公司100%股权。标的公司具有完整的光有源、无源器件制造和光器件封装能力，具备优质的客户资源及供应链优势，与公司在光模块领域有很强的产品互补和战略协同性。
〇中国电建牵头的联合体中标62.82亿元储能项目
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$中国电建(sh601669)$ 子公司中国水利水电第十六工程局有限公司(牵头方)与福建永福电力设计股份有限公司组成联合体，中标内蒙古乌兰察布市察右中旗100万千瓦/600万千瓦时电源侧储能项目设计采购施工总承包(EPC)+运维项目，中标总金额约为62.82亿元。
【资金观潮】
〇3家机构买入菜百股份
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4日的交易公开信息显示，近3个交易日，3家机构买入菜百股份1.32亿元，另有1机构席位卖出3936.57万元，机构净买额占总成交的9.81%。
@东吴证券研究所 表示，菜百股份投资金条产品占比大幅提升，2025年一季度在行业短期承压背景下仍实现超预期业绩增长。公司继续推进数字化转型，线上渠道收入占比提升至30.88%，同比增长65.32%，数字化营销与智能服务成效显著。
〇黄金ETF净申购突破630亿元全球避险需求催生配置新热潮
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据Choice测算，今年以来，截至6月3日，商品黄金相关ETF净申购额超过630亿元，总规模合计为1540.85亿元。
富国基金表示，历史上，美元信用体系重建、流动性宽松终结、地缘紧张局势消退可能带来黄金一轮行情的终结，当前上述信号尚未出现，新兴市场也仍在为对冲储备风险增加黄金配置，央行持续购金为金价提供坚实支撑，配置价值不改，“逢跌定投”或是当前布局黄金的较好方式。
华安基金表示，关税和地缘政治的不确定性下，避险资金或涌入黄金，叠加美元信用、美债信用受损，以及央行购金延续和美联储降息大周期，继续看好黄金中长期配置价值。
【机构调研】
〇$海南华铁(sh603300)$ 依托AA+国企平台优势，以低至2.66%的融资利率发行债券强化资金实力。智算业务核心发力设备交付运维能力，借海南自贸港政策深化与省算力公司合作，辐射东南亚市场;高空作业平台市占率超30%，量价齐升态势下通过数字化管理构建竞争壁垒;加速推进载重无人机在智慧工地、电网吊运等领域商用，已签订千万级订单。同步布局中东设备租赁及全球算力服务，多维度拓展盈利增长曲线。
〇$中科创达(sz300496)$ 以“操作系统+端侧智能”为核心战略，发布AI原生整车操作系统滴水OS 1.0Evo实现舱驾融合，赋能车厂客户全栈解决方案。端侧智能布局覆盖AI眼镜、移动机器人及AIPC等硬件，通过Turnkey平台满足碎片化物联网需求。深化与火山引擎、面壁智能等大模型厂商合作，加速AI座舱交互创新;联合高通、地平线等芯片巨头构建多元化生态，驱动智能汽车、手机端侧计算等领域技术迭代，以软件效能提升重塑人机交互范式。
〇$信捷电气(sh603416)$ 聚焦PLC产品矩阵:小型机深化包装/纺织等传统优势，中大型PLC加速向新能源、半导体和石化领域渗透。新兴技术突破:空心杯和无框力矩电机完成样机开发，推进人形机器人及医疗设备领域客户测试，同步布局光学编码器与运动控制技术。客户战略双向发力一绑定传统行业龙头+开拓汽车和智慧物流新兴场景;海外市场以东南亚和中东为重点加速网点建设。产业链投资方面设立捷智联创基金，加码机器人、AI和半导体协同领域，股权激励常态化筑牢人才壁垒。
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