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资讯 【今日导读】
>智能网联运营牌照正式发放 上海自动驾驶示范迈向全球领先
>GPT-5多模态模型即将登场 通用人工智能加速融合演进
>熙菱信息拟7.21亿元易主 金桥信息拟定增募资加码AI应用
>东山精密拟投建高端印制电路板项目 2机构席位买入横河精密
【上证聚焦】
〇智能网联运营牌照正式发放上海自动驾驶示范迈向全球领先
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7月26日，在2025世界人工智能大会(WAIC)上，上海新一批智能网联汽车示范运营牌照正式发放，上汽智己汽车(联合享道出行)和上汽友道智途双双获颁上海市新一批智能网联汽车示范运营牌照，上汽集团由此成为行业唯一一家获得乘用车和商用车领域“双牌照”的企业。新一批智能网联汽车示范运营牌照的正式落地，将进一步推动L4级自动驾驶技术的大规模商业化应用，我国在全球自动驾驶商业化竞赛中又迈出了积极一步。同时，在“模数引领，智行未来"AI赋能自动驾驶创新发展论坛上，《上海高级别自动驾驶引领区“模速智行”行动计划》发布，总体目标为2027年基本建成全球领先高级别自动驾驶引领区，形成具有国际竞争力的智能网联产业集群。
@中信证券研究所 表示，2025年国内中高阶智驾渗透率有望翻倍，带动国内350亿增量市场。芯片、控制、传感、连接四大环节均有望受益，其中芯片、控制器弹性较大、格局清晰。考虑到2026年自主车厂有望跟进智驾平权战略，行业近两年景气度有望持续走强。
@开源证券研究所 表示，根据中国汽车工程学会发布的《车路云一体化智能网联汽车产业产值增量预测》，车路云一体化智能网联汽车产业聚焦智能网联汽车、智能化路侧基础设施、云控平台和基础支撑四大领域，其中智能化路侧基础设施主要包括路侧通信单元、路侧计算单元、路侧感知设备、交通管理设施等。结合当前路侧建设成本情况以及对未来规模化应用后的成本下降考虑，预计2025年/2030年智能化路侧基础设施带来的产值增量分别为223/4174亿元(中性预测)。车路云蓝海市场空间广阔，有望开启产业链公司新成成长曲线。
$千方科技(sz002373)$ 是国内领先的行业数字化解决方案提供商，专注于智能网联汽车、智慧交通及车路协同技术领域;
$佳都科技(sh600728)$ 是中国领先的人工智能技术与产品服务提供商，专注于智能轨道交通、智慧城市交通及“车路云一体化”技术领域;
$多伦科技(sh603528)$ 是智能交通领域高新技术企业，近年来重点布局智能网联汽车技术，是车路协同路线的关键推动者之一;
$均胜电子(sh600699)$ 现已成为覆盖智能座舱、智能驾驶、车联网及汽车安全四大核心领域的综合解决方案提供商。
【上证精选】
〇中国资本市场学会成立大会暨第一届第一次会员代表大会2025年7月26日在上海召开。会议表决通过《中国资本市场学会章程》等重要制度，设立宏观与产业、市场稳定与风险防控、创新发展、市场微观结构、期货与衍生品、国际市场与对外开放、法治与投资者保护等7个专业委员会，选举产生学会第一届会员理事和学会负责人。中国证监会主席吴清当选学会第一届理事会会长，中国证监会副主席李超当选学会第一届理事会执行副会长。
〇7月26日，在2025世界人工智能大会，国务院国资委发布了人工智能“焕新社区”开源平台，平台聚合央企和产业链力量，打造面向社会的人工智能开源开放创新载体。平台聚焦”算力、模型、数据、国产、场景、专区”6类核心功能，整合关键要素，开放核心场景，以应用牵引，协同推进人工智能国产生态体系建设。截至目前，平台已汇聚行业垂类大小模型244个，高质量数据集158个，并打造了国产化专区、具身智能、智慧电网等特色行业化专区。
〇7月27日，农业农村部等十部门联合印发《促进农产品消费实施方案》，部署了九方面举措，提出优化供给端、创新流通端、激活市场端，释放多样化、品质化、差异化消费潜力，引领供需结构升级，有力有效扩大农产品消费。
〇中国气象局26日在上海举行的2025世界人工智能大会开幕式上正式发布全民早期预警中国方案“妈祖(MAZU)“，并向吉布提、蒙古两国代表捐赠"MAZU-Urban"城市多灾种早期预警智能体，标志着这套深度融合人工智能技术与气象科学的智能体开启跨国气象防灾减灾使命。方案旨在构建包含多灾种预警的全球早期预警服务网络，与全球特别是发展中国家分享中国经验和技术成果，缩小早期预警能力差距、共同应对全球气候挑战。
〇上海市浦东新区副区长在27日举行的2025浦东新区人工智能产业生态全球推介会上表示，浦东为梦想创设更为广阔的场景空间，计划未来释放超过30个应用场景，未来三年新增1000家人工智能企业，核心产值规模突破2000亿元。浦东将打造更为扎实的基础设施，包括年底投运的浦发黎明万卡智算集群、推出全国首个“异构人形机器人训练场"、即将上线公共数据授权运营平台等举措，为圆梦AI注入强劲动能。
〇2025浦东新区人工智能产业生态全球推介会7月27日召开，正式发布浦东人工智能种子基金。基金总规模20亿元，首期规模5亿元，是聚焦种子轮阶段，专注投资创新人才、前沿技术的国资创投基金。会上，浦东创投集团与18个公司进行种子基金投资项目签约。
〇在26日举办的2025世界人工智能大会(WAIC)科学前沿全体会议上，《全球人工智能创新指数报告2025》正式发布。报告显示，全球人工智能形成美中两国引领、梯次化分布的总体格局。其中，美国和中国稳居第一梯队，总分大幅领先其他国家。
〇7月27日，在2025世界人工智能大会腾讯论坛上，腾讯发布混元3D世界模型、具身智能平台Tairos(钛螺丝)等，首次展示面向AI时代的产品应用全景图。这套“1+3+N”全景体系，以腾讯自研混元大模型为核心引擎，构建了涵盖平台能力与多元应用的完整架构，覆盖面向B、C端的智能体开发平台，面向机器人领域的腾讯具身智能开放平台，以及分布在多个行业场景中的AI应用与智能体产品矩阵。
〇近日，EPC总承包的亚洲首个跨境输电新能源项目一孟松600兆瓦山地风电项目，首批300兆瓦装机实现商业运行。孟松600兆瓦山地风电项目是老挝首个、东南亚单体最大风电项目。由中国电建所属华东院牵头，水电十局、湖北工程公司共同参与建设。
〇近日，陕建控股北油工程公司承担设计的新疆天业汇祥新材料有限公司年产22.5万吨高性能树脂原料项目中的10.4万吨/年超净脱水装置实现一次投料开车成功。该装置作为目前国内单套规模最大的乙醇脱水制乙烯装置，已稳定产出纯度99.96%的优质乙烯产品，标志着我国在非石油基乙烯技术领域实现历史性突破。
【产业情报】
〇GPT-5多模态模型即将登场通用人工智能加速融合演进
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近日，Open Al表示准备在8月推出新版旗舰大模型 GPT-5，并推出mini和nano版本。Open AI CEO奥特曼此前称GPT-5是“一套集成了我们大量技术的系统"，它将包含O3推理能力，而不是作为独立模型发布。这是 OpenAI简化产品线、合并大语言模型的一部分，旨在打造一个更强大的系统，最终实现通用人工智能(AGI)。
@中银证券研究所 表示，GPT-5不仅将在自然语言处理能力将迎来精度与效率的双重提升同时有望在多模态学习方面实现更深层次的整合，不仅能够处理文本、图像和语音，还可能引入视频等新的输入形式，从而拓宽生成式AI的应用场景。若这些技术突破如期实现，全球通用大模型的技术标杆将被进一步拉高，推动国内厂商(如百度文心、阿里通义等)加速技术迭代以应对竞争差距。
@华龙证券研究所 表示，大模型持续迭代，模型推理能力有望进一步提升，并看好多模态AI的发展，以及C端应用的用户规模增长潜力。
$拓尔思(sz300229)$ 是多模态AI垂直化落地的领军企业，融合文本、图像、音频、视频等多种模态数据，实现跨模态语义理解与生成;
$协创数据(sz300857)$ 专注于物联网智能终端、数据存储设备及 AI算力服务，通过自研技术平台与生态合作，构建了覆盖数据采集、边缘计算到智能决策的多模态AI能力;
$大华股份(sz002236)$ 是中国领先的智慧物联解决方案提供商，在多模态AI领域的核心突破是自研的星汉大模型，通过融合图像、文本、语音等多模态数据，显著提升视觉解析与场景理解能力。
【公告快递】
〇熙菱信息拟7.21亿元易主
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$熙菱信息(sz300588)$ 实控人何开文拟向上海盛讯转让3638万股，占总股本19%，何开文和岳亚梅拟向上海金中易转让1159.9万股，占总股本6.06%，交易总价合计7.21亿元。若交易顺利完成，公司控股股东将变更为上海盛讯，实际控制人将变为盛凝。
〇神开股份子公司拟战略投资山东未来机器人
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$神开股份(sz002278)$ 子公司神开能源科技拟向山东未来机器人增资1,500万元，对应本次交易完成后1.099%的山东未来机器人股权。山东未来机器人是国内深海作业级机器人(ROV)及水下重载作业系统的优质企业，在3000米级深海油气工程、海上风电、深海采矿、海底通讯、战略资源开发等场景拥有成熟商业案例。
〇金桥信息拟定增募资加码AI应用
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$金桥信息(sh603918)$ 拟定增募资不超6.33亿元，扣除发行费用后将用于智慧空间核心解决方案升级项目、面向行业应用的AI研发项目及补充流动资金。
〇东山精密拟投建高端印制电路板项目
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$东山精密(sz002384)$ 子公司超毅集团(香港)有限公司或其子公司投建高端印制电路板项目，以满足客户在高速运算服务器、人工智能等新兴场景对高端印制电路板的中长期需求。该项目投资金额预计不超过10亿美元，主要用于现有产能的提升及新产能的建设。
〇柳药集团拟回购公司股份
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$柳药集团(sh603368)$ 拟回购股份总额1亿至2亿元，回购价格不超过25.7元/股。
〇生物股份猫传染性腹膜炎mRNA疫苗获批临床
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$生物股份(sh600201)$ 子公司金宇保灵收到农业农村部颁发的猫传染性腹膜炎mRNA疫苗临床试验批件。该疫苗由金宇保灵与北京合生基因科技有限公司联合开发，公司是全国首家获得猫传染性腹膜炎兽用核酸疫苗临床批件的公司。
【资金观潮】
〇1机构席位买入上海机电
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7月25日，$上海机电(sh600835)$ 获1家机构席位买入3875.78万元，占全天成交总额的3.49%。
@方正证券研究所 表示，公司是国内电梯龙头，累计销售电梯数量全国领先，“更新改造+维保”有望带动业绩向上。公司旗下上海三菱电梯在新梯市场“由升转降"趋势下，积极布局保养、备件、修理、改造、更新在内的在用梯服务产业，将旧梯更新、旧楼加装、家用梯、出口等作为新的业务增长点。旧梯更新改造方面，截至2024年末，国内在用梯保有量1000万台，其中使用超15年的老旧电梯数量有所增加，叠加大规模设备更新政策推出，旧梯更新改造需求或持续扩充。同时，公司抓住智慧电梯等发展方向，拓展电梯改造工程等业务，实现“产品+服务"双轮驱动。
〇2机构席位买入横河精密
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7月25日，$横河精密(sz300539)$ 获2家机构席位合计买入6763.31万元，占全天成交总额的6.24%。
@浙商证券研究所 表示，受益汽车智能化、轻量化趋势，公司汽车零部件业务有望实现快速增长。同时，公司模具制造技术具备高精密、高品质、高效率特点，技术水平全国领先。公司已凭借产品质量构建丰富且稳定合作的客户群体。智能家电领域，公司已与卡赫、SEB、松下、小米等知名企业深入合作。汽车智能座舱领域，公司已与华为、延锋安道拓、恺博等企业深入合作。汽车轻量化领域，公司已与上汽大通、上汽乘用车、吉利汽车、比亚迪等深入合作并实现量产。
【机构调研】
〇$TCL智家(sz002668)$ 是全球冰箱出口的龙头企业，奥马冰箱连续16年出口量第一(欧洲市占率35%)，泰国基地启动两期建设(冷柜30万台和冰箱140万
台)。AI技术破壁:冰麒麟冰箱-40°C深冷保鲜，洗衣机洗净比1.31刷新行业纪录(由伏羲大模型驱动)。Q1净利润增长34%至3.02亿，现金流增长33%超预期。东南亚本土化加速规避关税，法国和巴西市场增速超100%。
〇$华荣股份(sh603855)$ 是防爆全球领航者，中东战略破局(沙特子公司冲刺阿美认证，2026年订单落
地)，外贸增速85%占比提升。技术跨界:防爆巡检机器人融合动作控制+防爆系统(UL认证突破北美)。内贸触底反弹(民爆和烟花新场景对冲油气下滑)，新能源EPC聚焦矿山微电网。全球运营中心扩增至12个。
〇$海正药业(sh600267)$ 创新药+动保双核驱动:合成生物学平台澐生公司Q3落地首款医美产品(透明质酸产率15g/L超行业均值)，宠物药电商增速65%(猫三联疫苗盈亏平衡)。参股博锐生物ADC平台价值凸显，呼吸和心血管创新药收入占比升至35%。杭州电商中心投产，OTC板块直播带货破局。
【新股日历】
〇1只新股28日发行
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天富龙申购代码732406，发行价23.60元，市盈率20.93倍，申购上限10500股，主营差别化涤纶短纤维的研发、生产和销售。
〇1只新股29日发行
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酉立智能申购代码920007，发行价23.99元，市盈率11.29倍，申购上限532100股，主营光伏支架核心零部件的研发、生产和销售。
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