2025-08-21 时报财富资讯 （星期四）

【资讯导读】
1、智谱发布全球首个手机通用智能体，两家公司在相关领域已有布局
2、微泵液冷推动散热革命，这些公司已在主动散热领域有布局
3、波长光电：PCB精密激光微加工镜头实现进口替代
4、银禧科技：为火箭提供相关轻量化材料

【今日头条】
智谱发布全球首个手机通用智能体　两家公司在相关领域已有布局
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8月20日，智谱发布全球首个手机通用智能体AutoGLM2.0，由纯国产基座模型驱动。该智能体能够在云端自主完成多样化的任务，而无需占用用户的本地设备，期间用户可以使用其他App（如刷抖音、打游戏）。此外，手表、眼镜、家电等设备都能成为Agent驱动的智能助手。在生活场景中，用户只需一句话，就能让智能体操作美团、京东、小红书、抖音等几十个高频应用。在办公场景中，它同样能跨网站执行全流程工作，操作网页版的飞书、网易邮箱、知乎、微博、抖音、微头条等网站。从信息检索到内容撰写，再到生成视频、PPT或播客，并直接完成小红书、抖音等社交媒体平台内容发布。
AI智能体是一种能够感知环境、自主决策并采取行动以实现预定目标的软件系统，其核心是从被动的“对话”模式演进为主动的“思考-行动”范式。随着AI能力的持续深化，智能体正在驱动一个新经济范式的诞生。智能体不仅是工具，更是能够自主理解、规划并执行复杂任务的“数字员工”。它们的出现，正在从根本上重塑企业组织、商业模式和个体生产力。今年以来，智能体行业快速发展，谷歌及OpenAI等科技巨头在Agenet领域相继取得重大突破，行业确认迎来Agent元年。机构预测，2028年，全球自主人工智能和自主智能体市场规模预计将达285亿美元，复合增长率为43%。
$彩讯股份(sz300634)$ 公司在AI智能体领域持续突破创新，完全自主研发的智能体核心引擎“彩讯AIBox平台”，正深度融合如办公、客服、营销等业务场景。
$蜂助手(sz301382)$ 公司在人工智能研发领域，已围绕智能体（Agent），构建了包括但不限于用户意图精准识别及AIGC内容创作等核心能力的技术储备体系。基于上述技术积累，未来会服务于云手机、智能玩具，以及企业端跨部门流程的提效优化等业务。

【投资聚焦】
微泵液冷推动散热革命　这些公司已在主动散热领域有布局
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据数码博主透露，华为即将推出的Mate80系列在设计、性能与影像系统上将迎来显著升级，标志着该系列实现真正意义上的迭代。其中性能方面，采用"双轨并行"散热方案：主动风扇与微泵液冷同步推进，突破旗舰机散热与防水的技术边界。华为在Mate60时期就已推出了微泵液冷手机壳，通过微泵驱动手机壳体内部管路中的高性能相变材料PCM，以达到高效吸收机身热量并均匀散热的作用。
伴随着手机性能的提升，芯片、主板及电池等关键单元功耗的显著上升，整机热负荷持续攀升，高效散热需求愈发迫切。AI技术迭代驱动下，算力芯片与超薄终端散热需求激增，紧凑型及可折叠设备因空间限制面临散热方案瓶颈。被动散热已近物理极限，移动终端将进入主动散热时代。微泵液冷是一种主动散热方案，通过压电微泵驱动冷却液在柔性液冷膜片内循环流动，实现热量的高效传递和均匀分散。主动液冷方案有望在集成化与轻薄化方面持续精进，从手机配件逐渐走向手机本体，同时在笔电、可穿戴等更多产品领域获得应用，为散热方案带来革命性突破。根据券商测算，仅考虑手机和笔电市场应用的情况下，主动液冷有望超过百亿市场空间。
$南芯科技(sh688484)$ 推出190Vpp压电微泵液冷驱动芯片SC3601，已在多家客户导入验证并即将量产。
$飞荣达(sz300602)$ 配合客户需求，推出散热器件及模组产品包括微泵液冷模组。

【独家参考】
波长光电：PCB精密激光微加工镜头实现进口替代
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$波长光电(sz301421)$ 接受机构调研时表示，公司自主研发的适用于高密度柔性小型化的PCB精密激光微加工镜头实现突破，成功为客户实现进口替代，实现收入较上年同期大幅增加，达到2,000多万元，已经达到了去年的全年水平。根据目前在手订单、发货情况及下游客户预期，如进展顺利，2025年度相关产品收入相较于去年有望继续实现大幅增长。
银禧科技：为火箭提供相关轻量化材料
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$银禧科技(sz300221)$ 接受机构调研时表示，公司3D打印业务主要通过出口销售与国内销售进行，3D打印材料主要提供高质量、高附加值产品路线，目前出口占比大于国内。为火箭提供相关轻量化材料，是公司3D打印项目已完结的科研课题，公司为我国长征五号火箭的配件制定了基于SLS工艺的3D打印方案，运用自主研发的PA12粉末材料进行3D打印，运用在长征五号火箭上解决了相关装置轻量化问题，为长征五号火箭成功发射做出了贡献。

【财经要闻】
1、国家领导人在听取西藏自治区党委和政府工作汇报时强调，全面贯彻新时代党的治藏方略，努力建设团结富裕文明和谐美丽的社会主义现代化新西藏。
2、财政部、税务总局：对按照育儿补贴制度规定发放的育儿补贴免征个人所得税。
3、证监会：将推动液化天然气等重要能源品种上市，不断扩大期货及衍生工具覆盖面。
4、国家金融监管总局就商业银行并购贷款管理办法草案征求意见。
5、前7个月我国新改建农村公路超5万公里。
6、乘联分会：8月1-17日全国乘用车市场零售86.6万辆，同比去年8月同期增长2%。
7、机构：预计到2032年全球可折叠OLED屏幕出货量达1.246亿台。
8、全球订单疯狂涌向娃衣企业，国产娃衣爆单。

【公告淘金】
1、$牧原股份(sz002714)$ 上半年净利润同比增长1170%；$春秋电子(sh603890)$ 上半年净利润同比增长248.44%；$贤丰控股(sz002141)$ 上半年净利润同比增长638.22%；$伟测科技(sh688372)$ 上半年净利润同比增长831%；$保变电气(sh600550)$ 上半年净利润增长230.76%；$索通发展(sh603612)$ 上半年净利润同比增长1568.52%。
2、$百邦科技(sz300736)$ 资子公司与苹果公司续签服务协议至2029年6月30日。
3、$科思科技(sh688788)$ 签订4.01亿元信息集成服务项目销售框架合同，预计将会对公司的经营业绩产生重大积极影响。
4、$斯莱克(sz300382)$ 与韩国DongwonSystems签署谅解备忘录。
5、$新产业(sz300832)$ 18项化学发光试剂产品获得IVDRCE认证。
6、$宏微科技(sh688711)$ 收到国内某新能源汽车头部企业SiCMOSFET器件项目定点。
7、$万通发展(sh600246)$ 数渡科技的PCIe5.0交换芯片有望于25年底逐步开始批量供货。
8、$恒瑞医药(sh600276)$ 拟以10亿元-20亿元回购股份。

【龙虎榜看台】
资金流入白酒、半导体等板块
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今日市场探底回升，沪指、深成指、科创50指数均创年内新高。截至收盘，沪指涨1.04%报3766.21点，深成指涨0.89%报11926.74点，创业板指涨0.23%报2607.65点。沪深两市成交2.41万亿元，较上个交易日缩量1801亿元。板块方面，『白酒概念』、『半导体』、『AI眼镜』、『小金属』等板块涨幅居前，影视、化学制药、CRO、维生素等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$利欧股份(sz002131)$ 获机构资金买入，总买入净额为6.53亿元；
$云南锗业(sz002428)$ 获机构资金买入，总买入净额为3.04亿元；
$浪潮信息(sz000977)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.85亿元；
$南方精工(sz002553)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.73亿元；
$领益智造(sz002600)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.73亿元。

【产品回顾】
时报财富资讯8月17日今日头条栏目个股$江苏雷利(sz300660)$ 发布3日区间最大涨幅11.36%；8月18日今日头条栏目个股$钧达股份(sz002865)$ 发布2日区间最大涨幅9.94%。