2025-08-21 中证快报 （星期四）

【今日导读】
○创五项世界纪录 世界最大压气储能技术验证成功
○首个手机Agent问世 智谱发布AutoGLM 2.0升级
○光模块与算力服务器共同上游 晶振持续供不应求
○万通发展收购公司 解决国产AI芯片互联性能瓶颈

【中证头条】
创五项世界纪录 世界最大压气储能技术验证成功
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据报道，近日由中国企业自主研发的世界最大人工硐室储气原位试验平台储气密封循环试验突破世界最高压力等级18兆帕，标志着我国全面掌握人工硐室储气领域相关技术。这项突破同步创下超高压力、超严密封、超高可靠、超全感知、超高效率五项世界纪录，为沙戈荒新能源基地装上“绿色充电宝”。
点评：随着风电、光伏等可再生能源装机量迅猛增长，其“靠天吃饭”的特性给电网稳定运行带来了严峻调峰挑战。中国新能源大规模并网，新能源发电间歇性、波动性的特点给电力系统安全运行带来了极大挑战。压缩空气储能作为一种大规模物理储能技术，具有储能容量大、使用寿命长、环境友好等优势，被誉为“超级绿色充电宝”。A股相关概念股主要有$陕鼓动力(sh601369)$ 、$三维化学(sz002469)$ 等。

【中证聚焦】
全球首个手机Agent问世 智谱发布AutoGLM 2.0升级
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据报道，8月20日，智谱宣布AutoGLM 2.0正式升级，推出全球首个手机Agent应用。该技术开创了Agent+云手机/云电脑的新范式，不占用用户本地设备资源，突破硬件限制，在任何设备和场景下运行，帮助用户完成代理操作。新版本由国产模型GLM-4.5及GLM-4.5V驱动，具备推理、代码编写和多模态处理的全能能力，实现人工智能应用的新突破。
点评：目前AI行业正处于一个关键的转折点。未来手机AI Agent有望帮助用户摆脱繁琐的 App操作，仅需语音指令即可满足用户需求，真正实现AI个人助理，是AI应用最重要的方向之一。据咨询机构IDC预计，2027年，中国市场AI手机和AI PC的市占率将分别超过 50%、80%。当AI与人类最常用的工具能够精准适配，未来能力边界极其宽广。A股相关概念股主要有$神州数码(sz000034)$ 、$彩讯股份(sz300634)$ 等。

【要闻精选】
○国新办新闻发布会介绍，九三阅兵部分陆海空基战略重器、高超精打、无人和反无人装备，将第一次对外展示。
○国家金融监督管理总局就《商业银行并购贷款管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。征求意见强调，防范高杠杆并购融资风险。
○我国科学家发现世界首个全温区固态相变制冷材料，为开发新一代高效、环保的全固态制冷技术提供了重要的支撑。
○财政部发布公告，宣布自2025年1月1日起，对按照育儿补贴制度规定发放的育儿补贴免征个人所得税。

【产经透视】
光模块与算力服务器上游 晶振持续供不应求
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因AI伺服器需求显著提升，带动光模块需求强劲增长。石英晶体谐振器和振荡器是光模块性能稳定性和可靠性的重要保障。在算力服务器方面，频率稳定的时钟信号是保证算力服务器运转的关键因素之一。石英晶体振荡器便成为了控制时钟信号的关键元件，以确保电路元件和系统的同步性，实现高速数据传输和处理。在算力服务器中，石英晶体谐振器和振荡器的用量通常较大。
点评：晶振作为频率稳定元件，是光模块与算力服务器共同的上游，可以在光模块、算力服务器和其他精密测量设备等领域中得到广泛应用。机构预计，2025年全球晶振市场规模有望达到530亿美元。根据中国产业信息网的预测，全球晶振至2025年都将处于供不应求的状态。相关概念股主要有$泰晶科技(sh603738)$ 、$惠伦晶体(sz300460)$ 等。

【公司动向】
○$万通发展(sh600246)$ 拟收购公司数渡科技的PCIe5.0交换芯片可有望解决当前国产AI芯片互联性能瓶颈，缩短与国际主流产品之间差距。目前国内PCIe5.0芯片厂商均尚未实现批量供货。数渡科技的PCIe5.0交换芯片目前处于多家客户导入过程中，已有企业投入商用，有3家客户签署了小批量采购协议，有9家客户基于数渡科技芯片完成制板，如进展顺利有望于2025年底逐步开始批量供货。
○$芯碁微装(sh688630)$ 宣布，其面向中道领域的晶圆级及板级直写光刻设备系列已获得重大市场突破，公司已与多家国内头部封测企业签订采购订单，产品主要应用于SoW、CIS、类CoWoS-L等大尺寸芯片封装方向。
○$斯莱克(sz300382)$ 近日与韩国东远系统公司签署了《谅解备忘录》，双方拟共同组建合资公司，在美国和欧洲为韩国主要的三大电池制造商的圆柱形和方形电池壳业务进行深度合作。
○$龙蟠科技(sh603906)$ 拟定增募资不超20亿元，用于11万吨高性能磷酸盐型正极材料、8.5万吨高性能磷酸盐型正极材料等项目。
○$盈趣科技(sz002925)$ 拟定增募资不超8亿元，用于马来西亚智造基地扩建等项目。
○$合康新能(sz300048)$ 与国核启动核电智能化高压变频调速系统联合研发。
○$华锋股份(sz002806)$ 拟合资建设年产400万平方米高压化成箔生产线项目，项目总投资额21,000万元。
○$长华集团(sh605018)$ 获国内车企项目定点，预计生命周期总销售金额约1.9亿元。
○$智光电气(sz002169)$ 孙公司签订1.86亿元高压级联构网型储能系统买卖合同。
○$科思科技(sh688788)$ 签订4.01亿元信息集成服务项目销售框架合同。
○英特尔构建液冷生态互操作新标准，$英维克(sz002837)$ 等成为首批认证合作伙伴。
○$ST凯利(sz300326)$ 83297股股份接受涌金投资要约收购，8月21日起复牌。
○$恒瑞医药(sh600276)$ 拟以10亿元-20亿元回购股份。

【资金观潮】
○8月20日沪深两市主力资金净流出367.99亿元。主力资金净流入前三的板块是半导体、光学光电子和酿酒，分别净流入51.56亿元、28.25亿元和20.29亿元。主力资金净流入前三的个股是浪潮信息、中兴通讯和海光信息，净流入额分别为21.21亿元、14.67亿元和11.00亿元。
○$浪潮信息(sz000977)$ 8月20日涨停，成交额103亿元。龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入4.07亿元，同时卖出1.94亿元。另外其他四个买入席位买入额均在1亿元以上，分别是中泰证券深圳分公司席位，买入1.90亿元；联储证券杭州环城北路证券营业部席位，买入额1.70亿元；国泰海通上海静安区新闸路证券营业部席位，买入1.60亿元；东北证券青岛分公司席位，买入1.19亿元。。三机构专用席位分别净卖出4.82亿元、8872.87万元、3136.19万元。