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资讯 【资讯导读】
1、商务部对原产于美国的模拟芯片发起反倾销立案调查，两家龙头公司受益行业利润空间加速释放
2、八部门有条件批准L3级车型生产准入，2025年有望成为L3落地元年
3、胜宏科技：下半年高端产品有望在泰国工厂实现规模化量产
4、顺络电子：公司产品已应用于AI服务器及人形机器人等相关市场
【今日头条】
商务部对原产于美国的模拟芯片发起反倾销立案调查 两家龙头公司受益行业利润空间加速释放
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商务部公告，决定对原产于美国的进口相关模拟芯片启动反倾销立案调查。本次倾销调查期明确为2024年1月1日至2024年12月31日，聚焦过去一年美国相关产品的价格与销售行为；产业损害调查期则覆盖2022年至2024年三年，旨在通过长期数据评估美国进口芯片对国内产业的持续影响，整体调查按惯例将在2026年9月13日前完成，若遇复杂情况可延长6个月。调查范围为原产于美国的进口相关模拟芯片具体指向使用40nm及以上工艺制程的通用接口芯片与栅极驱动芯片。
模拟芯片是连接物理世界与数字系统的核心部件，主要用于处理电压、电流等连续信号，广泛应用于汽车电子、工业控制、5G通信、AI服务器及消费电子等领域。德州仪器、ADI等美企占据全球约68%市场份额，主导汽车、工业等高端市场。中国为全球模拟芯片最大消费市场。根据WSTS，2024年中国市场占全球模拟芯片市场的35%左右，市场规模超过2000亿人民币。本次反倾销调查的启动，将加速释放模拟芯片行业利润空间。随着国内模拟芯片汽车在工业、汽车等中高端市场的突破，行业将迎来国产化率的加速提升。
$圣邦股份(sz300661)$ 公司是国产模拟芯片龙头，今年2季度实现收入10.29亿元创季度新高，受益行业周期复苏和国产化率提高两大趋势，前期研发投入储备的新产品有望进入变现期。
$芯朋微(sh688508)$ 是国内少有的完整具备高低压电源芯片、高低压驱动芯片、功率器件及模块的功率半导体产品解决方案的公司，尤其是高压ACDC产品具备国际一流水准。公司在模拟和数字电路设计积累了核心技术，获得了知名终端客户认可。
【投资聚焦】
八部门有条件批准L3级车型生产准入 2025年有望成为L3落地元年
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9月12日，工业和信息化部等八部门发布关于《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》的通知。《方案》提到，推进智能网联汽车准入和上路通行试点，有条件批准L3级车型生产准入，推动道路交通安全、保险等法律法规完善。《方案》称，深入开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点，加快网联基础设施和云控平台建设，鼓励汽车前装V2X、5G等高性能通信模块，加快推进北斗系统规模化应用，促进物流、环卫、出行服务等多场景应用，鼓励重点地区逐步拓展跨区域协同应用。
分析认为，当前高速NOA功能已成为主流车型标配，价格下探至15万元以下，同时技术进步带动价格下探与智驾市场扩容，城区NOA正进入15-20万元区间。城市NOA预埋装配率稳步提高，中国L2级智能驾驶渗透率已经达到50%，具备向L3发展的技术和硬件基础。2024年首批L3试点车企和试点城市名单的公布，相关政策亦在逐步突破，2025年有望成为L3落地元年。随着我国智能驾驶行业加速发展，细分领域公司望迎来发展机遇。
$经纬恒润(sh688326)$ 公司自研的激光雷达集成系统搭载了激光雷达折叠收纳机构和综合清洗系统，可以满足L3-L5级别智能驾驶车载激光雷达的全天候工作和清洁需求，已实现配套量产。
$浙江世宝(sz002703)$ 公司的线控转向可用于L3及以上智驾车型，目前已获得客户定点，正在项目开发过程中。
【独家参考】
胜宏科技：下半年高端产品有望在泰国工厂实现规模化量产
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$胜宏科技(sz300476)$ 接受机构调研时表示，目前，泰国工厂一期升级改造已于今年3月完成，二期升级改造也已基本收尾。近期，北美科技大客户已陆续启动工厂审核，部分客户已启动泰国工厂的产品导入流程，相关订单已进入排产阶段。预计今年下半年，泰国工厂的产品结构将实现显著优化，高端产品有望实现规模化量产。
顺络电子：公司产品已应用于AI服务器及人形机器人等相关市场
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$顺络电子(sz002138)$ 在投资者互动平台表示，公司是少数能够在高端电子元件领域与国际企业展开全面竞争的中国企业之一；与元件巨头日本村田、TDK、太诱同为互相尊重的竞争对手。AI服务器、各类AI终端设备、人形机器人、高温燃料电池（SOFC）等都是公司布局的战略新兴市场。公司的产品可应用于前述所有相关市场，已有成熟解决方案向各行业高端客户供应。
【财经要闻】
1、工业和信息化部等八部门印发《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》。
2、央行：前8个月新增社融26.56万亿元，新增贷款13.46万亿元，8月末M2同比增长8.8%。
3、国家网信办公开征求意见，鼓励金融机构探索使用数字人民币等新型支付方式开展跨境支付。
4、商务部：对于TikTok问题 中方维护本国企业正当合法权益的决心坚定不移。
5、餐厅预制菜需要明示，国标草案已过审即将公开征求意见。
6、国常会：部署进一步促进民间投资发展的若干措施，拓宽民间投资空间。
7、商务部：就美国对华集成电路领域相关措施发起反歧视立案调查。
8、财政部：财政部门将做好政策储备，主动靠前发力，未来财政政策发力空间依然充足。
9、2025中国文化旅游产业博览会闭幕，文旅项目集中签约超230亿元。
【公告淘金】
1、$慧博云通(sz301316)$ 关联方申晖金婺拟收购宝德计算22.0875%股份并取得其控制权。
2、$歌尔股份(sz002241)$ 歌尔光学拟通过增发5.3亿元注册资本的方式取得上海奥来100%股权。
3、$TCL科技(sz000100)$ 拟约295亿元投建第8.6代印刷OLED生产线项目。
4、$拓荆科技(sh688072)$ 拟定增募资不超过46亿元，用于高端半导体设备产业化基地建设项目等。
5、$盛视科技(sz002990)$ 拟设立全资子公司盛巧机器人公司，推进公司人形机器人业务。
6、$东材科技(sh601208)$ 公司高速电子树脂已通过覆铜板厂商供应到英伟达、华为等主流服务器体系。
7、$中超控股(sz002471)$ 与合肥市智能机器人研究院签署战略合作协议。
8、$创源股份(sz300703)$ 拟1.16亿元-1.54亿元回购公司股份。
【龙虎榜看台】
资金流入有色金属、存储芯片等板块
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周五市场冲高回落，三大指数集体收跌。截至收盘沪指跌0.12%报3870.60点，深成指跌0.43%报12924.13点，创业板指跌1.09%报3020.42点。沪深两市成交2.52万亿元，较上个交易日放量832亿元。板块方面，『有色金属』、『存储芯片』、『影视院线』等板块涨幅居前，大金融、白酒、游戏等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$工业富联(sh601138)$ 获机构资金买入，总买入净额为27.96亿元；
$方正科技(sh600601)$ 获机构资金买入，总买入净额为9.57亿元；
$景旺电子(sh603228)$ 获机构资金买入，总买入净额为5.53亿元；
$山子高科(sz000981)$ 获机构资金买入，总买入净额为4.13亿元；
$香农芯创(sz300475)$ 获机构资金买入，总买入净额为3.56亿元。
【新股申购】
$联合动力(sz301656)$ ：申购代码：301656，发行价格：12.48元/股，发行市盈率：32.87倍。
【一周回顾】
本周市场震荡上行，沪指周涨幅为1.12%，深成指周涨幅为2.65%，创业板指周涨幅为2.10%。
9月7日今日头条栏目个股$海光信息(sh688041)$ 发布5日区间最大涨幅29.63%，投资聚焦栏目个股$荣旗科技(sz301360)$ 5日区间最大涨幅21.08%；
9月9日独家参考栏目个股$盟固利(sz301487)$ 发布3日区间最大涨幅16.95%，今日头条栏目个股$卓易信息(sh688258)$ 3日区间最大涨幅14.36%；
9月10日投资聚焦栏目个股$兆易创新(sh603986)$ 发布2日区间最大涨幅21.02%。
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