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资讯 【今日导读】
＞全球多国加快eVTOL部署 产业链核心标的受益
＞数字人民币利好消息不断 关注硬件软件供应商
＞创国内AI视频单轮融资纪录 阿里领投爱诗科技
＞年度票房提前突破400亿 影视市场迎高光时刻
【中证视点】
全球多国加快eVTOL部署 产业链核心标的受益
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美东时间9月12日，美国政府宣布启动一项新的试点项目，该项目将至少包含五个由州和地方政府与私营企业合作，旨在推动电动垂直起降飞行器(eVTOL)的安全运营。受此刺激，美股当天盘中，eVTOL概念股全线大涨，Joby Aviation股价一度暴涨超11%。
当前，各大空中出租车企业正争相获得监管批准并推动商业化，以满足日益增长的对更快、更可持续城市交通的需求。他们宣称，eVTOL能够实现垂直起降，将乘客送往机场或进行短途城市穿梭，帮助旅客摆脱地面交通拥堵。美国总统特朗普曾在今年6月通过行政命令，指示创建该项目，意图让美国在这一领域走在世界前列。与此同时，包括印度和阿联酋在内的多个国家也在加快eVTOL的部署，这类飞行器最快有望在明年开始搭载付费乘客。
目前，eVTOL赛道正受到前所未有的关注，根据美国垂直飞行协会（VFS）发布的统计数据，全球目前有超过1000个eVTOL研发项目。摩根士丹利曾发布报告称，预计到2040年全球eVTOL市场总规模将达到1.5万亿美元。而政策支持、监管放宽、基础设施建设与产业链发展等四大要素协同发力，正推动中国eVTOL产业加速商业化。近期，波士顿咨询发布报告认为，到2040年，中国eVTOL市场规模达410亿美元，年销量约16万台。
上市公司，可关注：$万丰奥威(sz002085)$ 2025年将全力推进eVTOL部分机型TC取证进程；$中信海直(sz000099)$ 积极与多家eVTOL公司接洽开展合作交流并探索运营网络；$商络电子(sz300975)$ 参股的亿维特（eVTOL公司）航空原型机已实现机体下线，目前正在系统测试中。
八部门发文推进汽车智能网联 概念股受关注
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9月13日，工信部等八部门印发《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，方案提出，推动智能网联技术产业化应用。深入开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点，加快网联基础设施和云控平台建设，鼓励汽车前装V2X、5G等高性能通信模块，加快推进北斗系统规模化应用，促进物流、环卫、出行服务等多场景应用，鼓励重点地区逐步拓展跨区域协同应用。推进智能网联汽车准入和上路通行试点，有条件批准L3级车型生产准入，推动道路交通安全、保险等法律法规完善。支持汽车、信息通信、交通等行业企业以数据为纽带探索新型商业模式，加快多元化价值链培育。
与此同时，业内传出重要消息：工信部将于下周就智能网联汽车组合驾驶辅助系统标准公开征求意见，拟对组合驾驶辅助系统进行精细化管理，并进一步分类，例如单车道、多车道、领航辅助等。智能网联汽车组合驾驶辅助系统标准预计于今年年底发布，利好智能驾驶板块，建议关注$四维图新(sz002405)$ 、$伯特利(sh603596)$ 等。
【热点聚焦】
数字人民币好消息不断 关注硬件软件供应商
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9月13日，国家网信办会同有关部门起草了《促进和规范电子单证应用规定（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。其中提到，鼓励金融机构在依法合规、风险可控前提下，根据电子单证特点，探索使用数字人民币等新型支付方式开展跨境支付，积极稳妥开展金融产品和服务模式创新。
值得关注的是，近期数字人民币领域迎来多则好消息。例如，重庆首笔中新数字人民币双边跨境结算业务落地；招商银行北京分行成功落地招行体系内首单数字人民币钱包出款+多边央行数字货币桥清算的跨境汇款业务。此外，国务院办公厅近日印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》，其中提出，优化体育消费支付服务，加快拓展数字人民币体育消费应用场景。
分析人士认为，未来，随着技术成熟、应用深化，数字人民币后续试点中有望发挥更大作用，并逐步构建起一个更加高效、安全、普惠的金融生态。可关注$天融信(sz002212)$ 参与了多个金融行业客户的数字货币、跨境支付等关键基础设施安全建设项目，可为客户提供网络安全、数据安全、云计算等产品及解决方案；$海联金汇(sz002537)$ 是央行数字货币研究所的合作方，持有跨境人民币支付全牌照，业务覆盖全球239个国家和地区，支持多币种结算。
【行业动态】
创国内AI视频单轮融资纪录 阿里领投爱诗科技
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AI视频公司爱诗科技于10日宣布完成6000万美元（约合人民币4.3亿元）B轮融资。本轮由阿里巴巴领投，达晨财智、深创投、北京市人工智能产业投资基金、巨人网络、Antler创投等跟投。此轮融资创下国内AI视频生成领域单次最大融资额，资金将为公司未来的技术研发和市场拓展储备力量，持续推动AI视频生成技术的普惠。
目前，AI视频行业正迈入发展的黄金时期，市场规模持续扩张，应用场景呈现多元化趋势。从影视制作、短视频创作到教育领域的互动式教学视频、商业营销的个性化广告视频，再到智能安防的实时监控与异常行为检测，AI视频技术的应用无处不在。有数据显示，中国AI视频市场规模预计2025年突破500亿元，年复合增长率32.7%。
在科技巨头的不断加持下，AI视频发展有望提速，可关注$易点天下(sz301171)$ 、$万兴科技(sz300624)$ 等。
iPhone 17 预售热度爆表 产业链受益
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9月12日晚8点，iPhone 17系列正式开启预售，立即在全球范围内引发抢购狂潮。据京东平台数据显示，iPhone 17全系列预约总量突破700万大关，其中标准版机型预约量成为系列产品中当之无愧的“人气王”。与此同时，苹果官网因流量过载一度出现卡顿，“iPhone 17抢不到”迅速登上微博热搜榜首，消费者抢购热情可见一斑。目前在苹果官网中，iPhone 17标准版、iPhone 17 Pro和iPhone 17 Pro Max显示的发货时间为延迟3-4周，大概会在10月5日至10月11日之间发货。
iPhone 17预售盛况超出了市场预期，展现了苹果在高端手机市场难以撼动的品牌号召力，考虑到苹果AI创新即将落地，并且2026年或有折叠屏手机等重量级新品发布，苹果产业链有望迎来新一轮增长，建议关注$立讯精密(sz002475)$ 、$领益智造(sz002600)$ 等。
【产业观察】
年度票房提前突破400亿 影视市场迎高光时刻
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据网络平台数据，截至2025年9月13日13时05分，2025年度电影票房（含预售）突破400亿元，早于2024年76天到达。其中，国产电影票房占比超88.8%。以上数据显示出中国电影市场的内生动力很强。
另据了解，电影《731》将在全球多地上映。此外，已有10部影片定档2025国庆，同时《惊天魔盗团3》《疯狂动物城2》《阿凡达3》等IP续作进口片也有望于四季度引进，或对全年票房形成一定支撑。
从数据来看，2025年的电影市场成绩斐然。早在8月31日，2025年度中国电影总票房（含海外）便早已突破400亿元，其中国内市场票房为392.92亿元，海外市场票房折合人民币已超7.7亿元，创下多年新高，观影人次超9.09亿，均超过去年同期。
操作上，建议关注国庆档催化及进口片引进节奏，关注$华策影视(sz300133)$ 、$横店影视(sh603103)$ 及影视ETF（159855）等。
景气度持续改善 看好水泥企业盈利弹性
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水泥行业景气度持续改善的态势正逐步形成。据悉，珠三角市场水泥价格在一季度几轮推涨后，二季度末开始连续回调至低位，近期即将进入传统销售旺季需求增加，叠加广西西江即将进入枯水期外来水泥冲击减小，珠三角水泥价格有望触底回升。结合目前水泥价格情况，预期四季度水泥价格有望高于去年同期。
2025年上半年，因当期主要原料煤炭价格下跌，以及产能置换新规逐步见效，多家企业宣称2025年上半年水泥产品销量与售价均有所上涨，水泥行业整体将由上年同期亏损10亿元恢复盈利。当前，水泥企业盈利弹性逐步释放，但主要水泥企业PB亦处于历史底部区域，叠加板块具备高股息的配置逻辑，可关注$上峰水泥(sz000672)$ 、$天山股份(sz000877)$ 等。
荣耀启动渠道改革试点 上市前夕优化零售体系
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据媒体报道，荣耀在中国区10个省份启动线下渠道改革试点，取消原有一级代理商模式，其中黑龙江、吉林等五省区改为厂家直供，浙江、北京等五地则由深圳爱施德承接二级代理业务。此举正值荣耀上市辅导关键期，被业内视为优化盈利模式的重要布局。
据了解，荣耀自6月进入上市辅导期以来进展顺利，CFO彭求恩曾表示辅导期预计至少三个月。渠道改革或为上市铺路，通过优化营收结构提升估值。相关荣耀概念股有：$爱施德(sz002416)$ 作为荣耀最大渠道战略伙伴，深度参与其销售网络，持有荣耀股份并承担线上线下零售服务；$中信证券(sh600030)$ 分别作为荣耀IPO辅导券商及战略投资者，将获得承销业务收入并分享资本增值红利。
【信息追踪】
八项举措助力 三部门出台电力装备稳增长方案
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9月12日，工信部、市场监管总局、国家能源局联合印发《电力装备行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，提出八项举措以夯实电力装备行业增长基础。《方案》明确了2025—2026年的主要目标，包括传统电力装备年均营收增速保持6%左右，新能源装备营收稳中有升，新能源装备出口量实现增长等。
《方案》提出了具体举措。在扩大国内有效需求方面，将依托能源领域重大工程项目，稳定电力装备需求，加快推进陆上大型风电光伏基地、海上风电建设，积极推进水电工程及沿海核电建设等。同时，积极开拓国际市场，深化与新兴市场国家在风电、光伏、储能等领域全产业链合作。此外，还将通过提升装备供给质量、加快装备推广应用、强化标准支撑引领等措施，推动电力装备行业数字化绿色化转型，强化产业链协同。
电力装备行业是工业经济的主导性、基础性产业之一，此次方案的出台，将为稳定经济增长提供有力支撑，也将推动电力装备行业在全球能源绿色低碳转型中发挥更大作用。行业公司中，$华电科工(sh601226)$ 在海上风电、核电的等领域有较强的实力，海上风电以及沿海核电建设的推进将为公司带来更多的业务机会。$景业智能(sh688290)$ 持续为核燃料循环各环节和核技术应用领域提供定制化智能装备系统和整体智能解决方案。
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