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资讯 【今日导读】
＞中国国际信息通信展下周开幕 5G-A再引关注
＞多项指标全国领先 深圳无人车正加速商业化
＞光伏能耗门槛再抬高 落后产能有望加速出清
＞我国页岩气开采再获突破 试产最高纪录刷新
【中证视点】
中国国际信息通信展下周开幕 5G-A再引关注
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2025中国国际信息通信展将于9月24日-26日在北京举办。该展会已成为亚洲最具影响力的信息通信行业年度盛会之一，被誉为“行业变化的晴雨表、技术演进的风向标”。据悉，华为将以“加速迈向智能世界”为主题参会，携手客户及伙伴共同展示5G-A、F5G-A、AI、专线+X、ADN等领域的最新进展和产品解决方案。
2025年是我国5G正式商用的第6年，5G-A开启了5G应用的“下半场”。当前，全球超50张5G-A网络规模商用，全国300+城市启动规模部署，发展超3000万5G-A用户，5G-A网络建设和商用已经进入快车道。
我国在5G-A国际标准中牵头项目数及标准提案数占比超过30%。工信部等部门印发的《5G规模化应用“扬帆”行动升级方案》提出，按需推进5G网络向5G-A升级演进，全国地级及以上城市实现5G-A超宽带特性规模覆盖。《赛迪顾问“十五五”重点产业落地工具册—5G-A》预计，“十五五”期间，我国5G-A用户量预计将接近13亿户，占全球5G-A用户总数的比例超过50%，网络覆盖将实现深度和广度的双重飞跃。
5G-A加速普及，利好主要通信主设备商，$中兴通讯(sz000063)$ 全球5G-A主设备龙头，深度参与3GPP标准制定；$烽火通信(sh600498)$ 5G-A光传输领域领军企业，其“烽火超宽”解决方案支持单波800G传输，2025年中标中国移动5G-A承载网项目份额达30%；$大富科技(sz300134)$ 新一代5g-A系列新品已完成技术孵化，并已开始批量交付客户使用。
中国专网通信市场化提速 5G毫米波牌照扩围可期
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新款iPhone 17、iPhone 17 Pro和iPhone 17 Pro Max将继续在美国提供毫米波5G连接，但该功能未扩展到其他国家和地区。自iPhone 12推出5G以来，毫米波5G一直是美国独有功能。除了美国，澳大利亚、中国、韩国、日本和欧洲等地区毫米波5G也正在普及。
5G毫米波技术作为5G-A和未来6G演进的核心频段，2024年全球毫米波5G市场规模达34.5亿美元，预计2024-2029年复合年增长率（CAGR）为14.4%。国内方面，随着各行各业数字化转型的不断推进，虚拟专网越来越无法满足场景需求，建设独立专网的呼声越来越高。这加速了上层将更多频段资源用于5G专网的决策。而Sub-6G 频段（6GHz 以下频段）中，5GHz以下频段资源已极度匮乏，适时启用毫米波频段，符合市场和行业发展的需求。
近期有消息称，工信部即将向数家公司发放我国第二批毫米波专网频率许可牌照，并有望首次向民营企业发放，标志着我国在专网通信领域打破国有企业垄断，也将启动一轮由行业企业主导的毫米波5G频谱创新浪潮。
以下上市公司在毫米波技术、专网设备及垂直领域应用方面具备核心优势：$武汉凡谷(sz002194)$ 华为5.5G多频滤波器核心供应商，毫米波雷达技术拟用于汽车智能驾驶系统；$通宇通讯(sz002792)$ 华为5.5G天线核心供应商，持有217项5G天线专利；$盛路通信(sz002446)$ 5.5G毫米波天线技术领先。
【热点聚焦】
央视曝光阿里自研AI芯片 重要参数与英伟达H20相当
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9月16日晚间，央视《新闻联播》播出了中国联通三江源绿电智算中心项目建设成效。其中，国产算力部分涉及阿里平头哥（万卡）、沐曦股份、壁仞科技、中昊芯英、太初元碁、燧原科技、摩尔线程等多个国产AI芯片品牌的已签约或拟签约情况。据了解，已签约项目共有1747台设备、22832张算力卡，总算力达3479P。其中，尤为引人注目的是，央视镜头还对平头哥PPU、NVIDIAA800、NVIDIAH20、华为昇腾910B、壁仞104P的算力卡重要参数对比表格进行了大特写。
据业界信息，PPU是平头哥研发的专用AI芯片，针对大模型推理进行了深度优化，兼容CUDA生态，分为基础版与高级版两个版本。其中基础版侧重AI推理，峰值算力达到120TFLOPS，高级版则侧重AI训练，这一产品布局使其能够覆盖人工智能产业链的关键环节。
阿里平头哥作为阿里巴巴集团旗下半导体公司，近年来在AI芯片领域持续发力，构建了较为完整的芯片生态体系。此次PPU芯片在国家级智算中心项目中亮相，标志着其产品已从研发阶段进入商业化落地阶段。相关公司中，$苏豪汇鸿(sh600981)$ 作为主要代工厂，其14nm工艺代工良率已超过95%，为平头哥芯片的大规模商用提供了制造保障。在封装测试环节，$长电科技(sh600584)$ 作为平头哥独家封测服务商，承担了其大量RISC-V芯片的封测订单。
【行业动态】
多项指标全国领先 深圳无人车正加速商业化
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9月16日，深圳推出全国首份功能型无人车月度运行与发展报告。该报告由深圳市智能网联交通协会功能型无人车专业委员会编制并发布，首次系统呈现了功能型无人车的规范化运营与规模化发展全景，为行业提供了可量化、可参考的深圳实践。
报告数据显示，8月全市无人车运营呈现规模化、高增长态势，多项指标全国领先：月度总运营里程突破23万公里，完成生鲜快递配送超90万单，累计创造商业价值约760万元。其中，全市运营车辆共764台，已开放路权线路1170条、总长3185公里。深圳市智能网联交通协会表示，将持续按月更新报告，定期向社会发布功能型无人车领域的最新进展与前沿成果。
另外，2025世界无人车经济博览会将于下周在深圳开启，这是全球第一个以无人车产业为主题的展览。展会聚焦无人车技术的前沿应用，涵盖自动驾驶、无人配送小车等创新成果。
本地无人车上市公司，可关注$智莱科技(sz300771)$ 此前在投资者在互动平台表示，无人驾驶配送小车项目正积极进行市场推广；$深城交(sz301091)$ 已研发测试应用多项软硬件产品包括城市级智能网联汽车政府监管平台、无人车管理调度平台、低空数字化管服系统和场站功能型无人车。
政策技术双重驱动 物流智能化进入加速期
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中国快递行业正在掀起一场无人车采购热潮。最新数据显示，主要快递企业均已大规模投入使用无人配送车辆，目前快递物流行业无人车保有量已突破7000台，行业智能化转型进入加速期。
另据了解，智能物流板块多家公司近期中标相关项目。包括德马科技中标拉美某知名电商巨头的智能物流项目，中邮科技中标中国邮政速递物流股份有限公司洛阳、盐城、粤东（揭阳（进口））、粤东（揭阳（出口））、蚌埠邮件处理中心工程分拣工艺设备集中采购项目等。
物流装备行业近年来经历了显著的变革，尤其是自动化和智能化技术的引入，大幅提高了物流效率和准确性。自动化仓库、AGV（自动引导车）、无人机送货等创新装备的广泛应用，标志着物流业正从人工密集型向技术驱动型转变。而在政策端，2025年国家发改委联合交通运输部发布的《现代物流高质量发展三年行动计划》明确要求，到2027年建成“通道+枢纽+网络”的现代物流体系，重点推进多式联运和新能源物流车应用。福建、山东、湖南、湖北等地方都有智能物流扶持政策落地。
机构预计，在政策与技术的双重驱动下，2025年中国智慧物流市场规模预计突破9655亿元，可关注$中力股份(sh603194)$ 、$安徽合力(sh600761)$ 等。
【产业观察】
光伏能耗门槛再抬高 落后产能有望加速出清
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9月16日，国家标准委就《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》、《晶硅光伏组件和逆变器能效限定值及能效等级》、《硅单晶单位产品能源消耗限额》等3项强制性国家标准公开征求意见，且征求意见截止日期均为2025年11月15日。
其中，《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》对多晶硅单位产品综合能耗标准进行了大幅收紧，拟修订的多晶硅单位产品综合能耗1级、2级、3级分别≤5、5.5和6.4kgce/kg，相比目前正在执行的≤7.5、8.5和10.5kgce/kg有明显降低。同时，颗粒硅标准更改为3.6、4.0、5.0kgce/kg。以三级能耗为例，此次征求意见稿标准低于此前大同会议的7.5和9.12包头会议的6.5，预计约30%的存量多晶硅落后产能可能会因无法达到标准而退出或被并购整合。
当前光伏反内卷已进入实际兑现阶段，上述强制性国家标准的制定和修订，有助于推动光伏产业的节能减排和高质量发展，加速落后产能出清，行业龙头有望受益，建议关注$通威股份(sh600438)$ 、$大全能源(sh688303)$ 等。
因需求飙升 硬盘巨头西部数据上调价格
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据报道，全球知名硬盘厂商西部数据近日通知客户将逐步提高所有HDD（机械硬盘）产品的价格。西部数据声称，其存储产品组合中每种容量的需求都达到了前所未有的水平，并且该公司正在投资先进的创新技术。
业内分析认为，因AI驱动的数据爆炸式增长，以及云计算服务商转向SSD带来的需求转移，西部数据、希捷等巨头已多次调价，预计未来数个季度HDD价格仍将延续涨势。相关上市公司有望受益，$深科技(sz000021)$ 作为全球三大硬盘厂商（希捷、西部数据、东芝）的核心供应商，深度参与HDD主控芯片及封测环节；$紫光股份(sz000938)$ 旗下新华三集团提供企业级存储解决方案，覆盖数据中心HDD及混合存储架构。
【信息追踪】
我国页岩气勘探开采再获突破 试产最高纪录刷新
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从中国石化获悉，位于四川盆地的中国石化资阳页岩气田的两口井测试产量均超百万立方米，刷新我国页岩气产量纪录。此次刷新纪录的其中一口井测试日产气量达到140.7万立方米，开发气藏为距今5.4亿年前的寒武系，是全球实现规模勘探最古老的页岩层系，也是一种新类型页岩气。
据悉，这些高产井都位于地下4500米以深的区域，属于超深层页岩气勘探范围，攻关团队首次创新采用国内最大尺度携砂压裂一体化装置，创新形成超深层页岩气压裂技术，实现了页岩气勘探开发广度和深度上的战略突破，大大拓展了我国页岩气的开发空间和资源潜力。
页岩气市场在技术迭代、政策扶持和能源转型需求下呈现高增长潜力，中国已实现压裂设备、旋转导向系统等高端装备的自主创新，可关注$杰瑞股份(sz002353)$ 、$山东墨龙(sz002490)$ 等。
全球核电领域冷却塔之最 广东廉江核电项目引关注
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据央视报道，中国首个采用海水二次循环冷却技术的广东廉江核电项目，今日顺利完成超大型高位集水海水冷却塔主体结构施工，即将全面进入设备安装与系统调试阶段。该塔高218.7米，最大直径174.6米，单塔淋水面积2万平方米，规模为全球核电领域冷却塔之最，被誉为“世界核电第一大塔”，该塔功能类似于核电站的“超级空调”，作用是为核电站“散热”。
业内专家指出，这种创新模式使沿海核电厂的水资源循环利用率提升60%以上，将成为我国东部沿海地区核电项目的标配技术方案，对保护海洋生态环境具有里程碑意义。
相关概念股中，$中国能建(sh601868)$ 其子公司安徽电建二公司承担了冷却塔主体结构施工，成功攻克复杂地质条件下的超大型构筑物建造难题。$久立特材(sz002318)$ 研制的 TP304L 不锈钢U形管是核电余热排出热交换器的核心部件，属于核安全2级部件。
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