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资讯 【今日导读】
＞海外巨头合作推AI NAND存储技术 行业景气度高
＞可控核聚变迎来密集催化 多个新项目或启动招标
＞供给趋紧叠加需求增多 钨系列产品价格持续上涨
＞杰瑞股份上调回购价格 机构席位净买入富信科技
【上证聚焦】
〇海外巨头合作推AI NAND存储技术行业景气度高
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据媒体报道，SK海力士正在与英伟达合作，加速其下一代AINAND闪存的研发，目标是在2027年之前实现比现有企业级SSD快30倍的存储性能。
据CFM闪存市场数据显示，2025第三季度全球存储市场规模创造季度历史新高，且已连续两个季度增长，其中DRAM市场规模环比增长24.7%至400.37亿美元，NAND市场规模环比增长16.8%至184.22亿美元。当前存储芯片有望迎来以AI驱动的新一轮景气周期，需求拉动力更强，存储技术迭代进一步加速，供给端产能调控策略升级，同时短期供给端新增产能有限，供需缺口有望维持，本轮存储行业涨价持续性或更强。
$香农芯创(sz300475)$ 在高端存储领域历经多年耕耘，现已形成"分销+产品"一体两翼的发展格局，产品广泛应用于云计算存储(数据中心服务器)，手机等领域。
$开普云(sh688228)$ 为国内AI数智化的行业领先企业，拟收购南宁泰克布局存储业务。
【上证精选】
〇商务部12月11日举行例行新闻发布会。新闻发言人何亚东说，商务部将谋划"十五五"时期零售业创新转型和高质量发展，加大政策的支持力度。推进零售业创新提升工程。通过开展城市试点，打造一批引领带动性强的零售场景，推出一批融合创新的业态模式，培育一批具有国际竞争力的零售企业，推动构建现代零售体系。
〇中国汽车工业协会发布的最新数据显示，11月份，我国汽车月度产量首次超过350万辆，创历史新高。不仅如此，今年前11个月，汽车产销量均超过3100万辆，同比增长均超过10%。
〇国际电工委员会(IEC)近日发布由我国牵头修订的两项功率半导体器件领域关键国际标准《半导体器件第2部分：分立器件整流二极管》《半导体器件第6部分：分立器件晶闸管》。据介绍，这是我国深度参与功率半导体器件国际标准化工作的重要突破，为全球电能转换与控制技术的规范化，产业化注入"中国智慧"。
〇从全球健康药物研发中心(GHDDI)获悉，其正式发布由中国自主研发，实现药物研发全流程智能设计的AI平台"AI孔明"."AI孔明"为全国首个聚焦应对疟疾，结核病及病毒等全球健康疾病挑战的开放式AI制药平台，旨在显著提升从靶点发现到临床候选药物的研发效率与成功率，尤其是加速结核病，疟疾等全球健康重点领域的新药研发。
〇在12月11日的鸿蒙PC产业峰会上，华为发布新一代鸿蒙电脑华为擎云HM740，支持升级至鸿蒙电脑企业版Beta操作系统，并配备70Wh(额定容量)电池，是华为迄今续航最长的笔记本电脑。
〇据媒体报道，欧盟正考虑将原定于2035年全面禁售内燃机新车的计划推迟五年，此举是在德国，意大利等主要汽车制造国强烈游说下作出的调整。据知情人士透露，欧盟委员会将于下周公布对汽车行业脱碳规则的修订方案。
【产业情报】
〇可控核聚变迎来密集催化 江西"星火一号"等将启动招标
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据券商草根调研，继合肥的BEST项目后，江西"星火一号"与成都"先觉"等多个新项目已确认将于年内启动前期招标。这标志着可控核聚变的发展正从单一项目示范，进入多地项目陆续启动的产业化新阶段，为整个产业链带来了更明确且持续的需求。
光大证券认为，可控核聚变行业进入密集招标期，产业资本开支有望持续扩大。近期，聚变行业频现大额招标，除此次聚变新能公司发布超20亿元采购项目外，中国科学院合肥物质科学研究院等离子体物理研究所近期发布采购项目合计预算金额超13亿元等。伴随聚变行业多个项目稳步推进，新路线及项目不断发布，行业进入密集招投标期，建议关注BEST项目，"星火一号","中国环流四号",CFEDR等项目的后续进展。海外方面，FIA(美国聚变工业协会)发布报告，投入100亿美元用于核聚变，以保障美国能源与 AI未来，加速推进核聚变产业发展。
$应流股份(sh603308)$ 研制出全球首台反应堆压力容器模块化金属保温层，缩短了核电主线安装周期；公司与合肥能源研究院成立合资公司，前瞻布局核聚变项目，新型高热负荷部件偏滤器已通过试验验证。
$上大股份(sz301522)$ 已成功研制并交付核工程用超高纯不锈钢TP316H和TP316L锻棒件等多型技术要求高，性能指标突出的高端产品，应用于国内部分三，四代核工程项目；同时，公司近期研制并向下游客户成功交付"BEST"聚变实验堆用特种合金材料。
〇供给趋紧叠加需求增多钨系列产品价格上涨
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12月11日，百川盈孚数据显示，国内金属钨系列产品价格上涨。其中，钨粉，钨材，钨酸钠价格较10日分别上涨2.35%,2.2%,2%。
国元证券认为，从供给端来看，近年全球储量逐步增加，我国实施开采总量控制，未来我国钨供给持续趋紧；从需求端来看，下游需求多点开花，有望持续引领钨需求的增长。未来钨行业的供需格局的改善或支撑钨价保持高位运行。中金公司认为，考虑到国内供给由于品位下降，规范趋严等因素持续偏紧，海外除哈萨克斯坦之外，增量供应不确定性较大且放量较慢，未来3-5年全球钨供给依然维持偏紧态势，驱动钨价中枢持续上行。
$厦门钨业(sh600549)$ 专注于钨钼，稀土和能源新材料三大核心业务，持续推进三大板块的产业布局，积极扩张钨钼深加工，稀土深加工和能源新材料产业，加快产业链转型升级。
$中钨高新(sz000657)$ 从事的主要业务包括硬质合金和钨，钼，钽，铌等有色金属及其深加工产品和装备的研制，开发，生产，销售及贸易业务等。
【公告快递】
〇$中威电子(sz300270)$ 将于12月12日开市起复牌，公司实际控制人由新乡市人民政府变更为付英波。兆新股份(002256)拟以现金支付方式收购优得新能源70%股权，对应的交易对价上限为2.2亿元。优得新能源深耕新能源运维领域逾8年。交易完成后，公司将获取约5GW的在运电站运维规模及一线实操经验，进而加速实现该细分领域10GW的运营规模目标。
〇$健康元(sh600380)$ 收到国家药品监督管理局核准签发的玛帕西沙韦胶囊《药品注册证书》，玛帕西沙韦胶囊为公司创新抗流感1类新药，适用于既往健康的12岁及以上青少年和成人单纯性甲型和乙型流感患者的治疗。
〇$威高骨科(sh688161)$ 拟变更"研发中心建设项目"中未使用的部分募集资金8646万元，用于收购苏州杰思拜尔医疗科技有限公司部分股权并对其增资。交易完成后，公司持有苏州杰思拜尔医疗科技有限公司55%股权，并将其纳入合并报表范围。
〇$通宝能源(sh600780)$ 临猗县100MW风电项目已获得运城市行政审批服务管理局核准批复。该项目动态总投资4.81亿元。
〇$*ST交投(sz002200)$ 将于12月12日开市起复牌。公司执行《重整计划》转增的近2.67亿股股票已全部转增完毕。
〇$真兰仪表(sz301303)$ 董事长，总裁，5%以上股东李诗华的一致行动人谷丽燕计划自公告披露之日起6个月内，以自有资金通过二级市场以集中竞价方式增持公司股份，增持金额合计不低于1000万元且不超过2000万元。
〇$杰瑞股份(sz002353)$ 将回购股份价格上限由48.16元/股调整为90元/股。公司此前计划以1.5亿元-2.5亿元回购股份，用于股权激励或员工持股计划。截至11月30日，公司已累计回购308.75万股，成交金额1.06亿元。
【资金观潮】
〇机构席位净买入富信科技
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12月11日交易公开信息显示，机构席位净买入$富信科技(sh688662)$ 1.45亿元，占总成交的15.94%.东方证券认为，公司用于5G网络中光模块温控的 Micro TEC已向多家头部企业批量供货；同时已与多家光模块厂商积极开展应用于数通400G/800G高速率光模块的MicroTEC的项目开发，目前处于可靠性验证阶段。此外，公司布局储能业务，有望形成新增长点。公司半导体热电制冷技术制成的除湿机具有体积小，湿度控制精度高等优势，可有效解决因储能柜中的电池密度大，空间狭小导致风道狭窄空气流动差的问题，保证储能设备的运行安全。
〇机构席位净买入正邦科技
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12月11日交易公开信息显示，机构席位净买入$正邦科技(sz002157)$ 3.46亿元，占总成交的16.02%.数据显示，2025年1-11月，公司累计销售生猪750.83万头，同比上升111.32%；累计销售收入75.65亿元，同比上升64.64%。公司表示，累计生猪销售数量及销售收入同比上升较大主要是公司业务逐步恢复所致。
【机构调研】
〇$巨力索具(sz002342)$ 表示，未来漂浮式风机要实现大面积推广面临的一个重点问题就是降低成本，系泊系统作为整个漂浮系统中的关键部件，其费用占比较高，是未来降本的重点，市场空间非常巨大。单股永久系泊钢丝绳，纤维系泊缆以其重量轻，易施工的特点，将是未来产业化，规模化以及降本的最优选择。公司目前是唯家具有成套系泊系统设计能力和制作能力的企业，未来的深海系泊市场巨力索具将占有不可替代的地位。
〇$安集科技(sh688019)$ 表示，公司化学机械抛光液及功能性湿电子化学品等多款产品均应用在存储芯片制造过程中，存储客户需求端的拉动将为公司业务增长提供正向的动力。在电镀液及添加剂方面，公司已完成了应用于集成电路制造及先进封装领域的电镀液及添加剂产品系列平台的搭建，在研发技术上有了突破性进展并得到客户认可。当前产品已覆盖多种电镀液及添加剂品类，部分产品处于测试论证及小批量供应，逐步上量阶段。
【新股日历】
〇两只新股12日申购
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天溯计量申购代码301449，发行价36.80元，申购上限0.4万股，发行市盈率21.78倍，主营计量校准，检测，认证等专业技术服务。
锡华科技申购代码732248，发行价10.10元，申购上限2.1万股，发行市盈率33.12倍，主营风电齿轮箱专用部件等。
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