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资讯 【今日导读】
＞中国机床出口跃居全球第一 行业有望持续复苏
＞OpenAI首款设备或为AI耳机 行业将迎来风口
＞供需关系温和向好 电视面板本月下旬继续上涨
＞汽车产业降碳引关注 机构看好再生铝长期前景
【中证视点】
中国机床出口跃居全球第一 行业有望持续复苏
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据德国媒体报道，德国机床制造商失去了出口世界冠军的称号。德国机床制造商协会援引官方初步统计数据报告说，中国在2025年首次成为全球该细分市场最重要的供应国，中国占全球机床出口业务的份额为21.6%，而德国仅占16.7%。两国去年的发展趋势截然相反：德国本土制造商的出口额下降了10%，而中国的出口额增长了18%。这一历史性突破，不仅印证了中国机床产业的全球竞争力已实现质的飞跃，更标志着行业已摆脱低端制造标签，迈入规模化、高质量出口的新阶段。
与此同时，政策层面的强力加持为机床行业注入了更强劲的发展动能。2026年1月7日，工信部等八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，明确提出加快人工智能赋能工业母机，研制新一代人工智能数控系统。机床作为“工业母机”，是高端制造的核心底座，而AI技术的深度赋能，将有效突破高端机床精度、稳定性等核心技术瓶颈，助力国产机床进一步打破海外技术垄断、抢占高端市场份额，建议关注$纽威数控(sh688697)$ 、$海天精工(sh601882)$ 等。
【热点聚焦】
OpenAI首款设备或为AI耳机 行业迎来风口
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据台媒《经济日报》报道称，OpenAI首款硬件设备为AI音频耳机，预计首年出货量有望达4000-5000万台。OpenAI首席全球事务官ChrisLehane本周一在达沃斯出席外媒Axios举办的活动时表示，该企业正朝今年下半年公布首款（硬件）设备的目标迈进，不过其拒绝透露任何细节。
IDC数据显示，2026年全球AI硬件市场规模将达3014.3亿美元，OpenAI的入局或将推动行业从云端模型竞争转向端侧场景落地比拼。这一举措将加剧全球AI硬件市场竞争。目前苹果、谷歌、微软等巨头已纷纷布局AI终端，飞书、钉钉也通过合作模式切入细分赛道。业内分析认为，该设备是AI技术从工具化走向场景化的重要信号，相关行业有望迎来风口。
行业公司中，$国光电器(sz002045)$ 重视AI硬件领域，在AI音箱、AI智慧屏、AR/VR设备上已实现规模量产，目前重点发展AI眼镜和AI耳机。$天键股份(sz301383)$ 目前的研发费用主要体现在研发团队与设施设备的升级建设，以及包括AI眼镜、AI耳机、智能音箱在内的各类新项目，相关工作有序推进中。
【产业观察】
供需关系温和向好 电视面板本月下旬续涨
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集邦科技（TrendForce）20日发布元月下旬面板报价，电视面板续涨。在各式零组件持续调涨价格的趋势下，部分主力电视品牌客户仍积极增强备货，电视面板需求在第1季的传统淡季表现并不弱势，加上面板厂已经计划将在2月份进行相对应的减产，整体电视面板供需处于平衡状态，有利于电视面板价格在第一季迎来一波涨势。目前预计1月份电视面板价格将转为上涨，包括32吋、43”吋、55吋与65吋均调涨1美元。
点评：2026年，美加墨世界杯带动品牌商备货，国内以旧换新与一级能效15%补贴政策延续，海外印度下调电视消费税、美联储降息刺激消费等共同拉动需求，全年电视面板行业景气度温和向好，LCD面板盈利确定性强，大尺寸化与技术升级是核心驱动，头部厂商优势显著。
可关注$TCL科技(sz000100)$ 、$彩虹股份(sh600707)$ 等。
医保局发力价格立项 手术机器人收费指南发布
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为推动手术机器人行业高质量发展，助力更多患者受益，国家医保局1月20日发布《手术和治疗辅助操作类医疗服务价格项目立项指南（试行）》，给手术机器人、3D打印等前沿医疗技术划定收费框架。指南将进一步引导有条件的医疗机构利用手术机器人开展远程手术，拓宽精准手术的临床应用规模。
“近两年，国产手术机器人在我国的市场占有率持续提升，从2023年的32.61%增长至2024年的48.89%。”在1月20日国家医保局举办的“价格立项赋能医疗科技创新发展”分享活动中，中国科学院院士、解放军总医院泌尿外科医学部教授张旭表示，国产手术机器人的研发创新取得了长足进步，但相较于美国机器人参与手术的比例42%，我国仅为6.33%，机器人在手术中的利用价值仍待提升。
上市公司，$博实股份(sz002698)$ 参股思哲睿智能医疗，后者在腹腔手术机器人领域有一定技术积累；$华中数控(sz300161)$ 在工业自动化领域技术领先，完成第三代协作机器人开发，核心技术可拓展至医疗机器人领域。
【行业动态】
国家管网天然气日供气量创新高 天气支撑供暖需求
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从国家管网集团获悉：20日，我国主干天然气管网日供气量达到10.67亿立方米，日供气峰值创历史新高。近日，多地受寒潮雨雪冰冻天气影响，降温剧烈，提振了液化天然气价格并促使相关部门发布冰冻天气预警。预计下个月会有三次冷空气爆发。另外，美国近期极寒天气的预期推高了供暖需求，叠加库存数据不及预期，导致市场情绪紧张，美国天然气期货近期持续上涨。
除了事件推动，从中长期看，天然气作为优质高效的低碳化石能源，在新型能源体系构建中不再是简单的“过渡能源”，而是被赋予了“转型支撑+安全保障”的双重功能，既是破解传统高碳能源依赖的“主力军”，也是筑牢能源安全屏障的“压舱石”，更是推动可再生能源规模化发展的“关键伙伴”。
可关注$新疆火炬(sh603080)$ 、$佛燃能源(sz002911)$ 及$长春燃气(sh600333)$ 等。
“最后一公里”配送自动化提速 头部企业加速布局
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1月20日，上海发布通告，公布微型轻型小型无人驾驶航空器适飞空域范围。适飞空域范围为《上海市微型轻型小型无人驾驶航空器适飞空域范围》绿色区域的真高120米以下空域，可通过国家无人驾驶航空器一体化综合监管服务平台查询。上海市适飞空域面积占该市行政区域面积的46%。
另外，天眼查知识产权信息显示，近日，美团关联公司北京三快科技有限公司申请注册多枚“美团智能接驳机场”“美团无人机玄武云”“美团无人机云枢”“美团无人机低空航网”等商标，国际分类包括运输工具、运输贮藏等，当前商标状态均为等待实质审查。
2025年被业界视为无人配送规模化商用元年。头部物流企业从“地面无人车”延伸至“空中无人机”，构建“支线无人机+分拣中心+末端无人车/无人机”的端到端全无人配送体系，推动高频、小批量、高时效订单的派送模式优化。
以顺丰为例，根据公开信息，其旗下丰翼无人机平台目前已在全国开通523条航线，年运输货物超过520万件，生鲜、高价值小件等品类已实现48小时内跨省极速送达。美团亦在加快布局城市低空物流网络，已初步完成飞行器、自动化机场及智能调度系统的研发。其无人机配送业务覆盖深圳、上海、北京、杭州、成都、广州等城市，航线已拓展至园区、社区、CBD等高频消费场景。
“最后一公里”配送自动化提速，相关上市公司受益。$顺丰控股(sz002352)$ 国内低空物流头部玩家，2025年启用全国首个“空地协同”智慧物流运营中心，与航天彩虹等联合推进无人机物流商业化；$智莱科技(sz300771)$ 涉足无人机配送产业链，是该领域末端交付环节的核心硬件供应商，核心布局为无人机接驳柜，深度绑定美团等头部企业，已实现商业化落地。
我国首个 海上液体火箭发射回收试验平台将投用
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据央视报道，我国首个海上液体火箭发射回收试验平台目前正在山东烟台海阳市的东方航天港加紧建设，计划于2026年2月5日左右完成平台建设并转入调试阶段。
该平台的建设是“十五五”规划开局之年航天领域的一项具体工程，旨在为可重复使用液体火箭的海上发射与回收提供试验场地。据相关安排，国内一款主流商业液体火箭将在春节前后利用该平台进行发射与回收试验。这将是国内首次开展液体火箭的海上发射回收试验。
东方航天港是我国目前唯一的商业航天海上发射母港，此前已成功执行22次海上发射任务，但均为不可回收的固体火箭。与固体火箭相比，液体火箭通常具有更大的运载能力，其可回收复用的特性有助于降低发射成本，因此成为当前商业航天发展的重点方向之一。未来，山东将以东方航天港为核心，山东省正构建涵盖海上发射、火箭与卫星制造、空天应用等环节的商业航天产业链，形成了以烟台、济南、青岛为主要节点的产业布局。
相关公司中，$国瑞科技(sz300600)$ 承担了“东方航天港号”上面的低压配电系统及特别定制的特种电源研制工作。$九丰能源(sh605090)$ 积极拓展山东海阳东方航天港、甘肃酒泉卫星发射中心等其他航天发射基地的特燃特气合作项目，并全部进入实施阶段。
【信息追踪】
汽车产业降碳引关注 机构普遍看好再生铝长期前景
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汽车行业正面临全球减排与碳披露压力，推动供应链减排与低碳材料替代已成为汽车企业实现全价值链降碳的关键抓手。面对即将到来的新能源汽车报废高峰期，可提前布局建立再生铝等再生材料的循环体系。
汽车主要由钢铁、铝、电池材料等构成。通过汽车再生材料的循环利用，可更好支撑产业链降碳，行业亟须探索再生铝、绿色钢铁和动力电池回收材料等的循环路径，以及如何实现商业可持续。以再生铝为例，由于其相较于原生铝在电解铝环节能减少高达95%以上的碳排放，更多汽车企业开始将减排重点转向铝材料。
铝具有明显的减碳效益，再生铝循环效率高。再生铝理论上可无限循环利用，循环利用率80%-90%，汽车使用50%再生铝相对原生铝可减少一半碳排放，且具有轻量化优势，可用于替代纯铝以及部分其他金属。
机构普遍看好再生铝长期前景，认为其契合“双碳”战略，需求增长确定。上市公司，$怡球资源(sh601388)$ 再生铝领域龙头之一，海外营收占比高；$明泰铝业(sh601677)$ 构建了“废铝回收-熔炼再生-精深加工”的闭环产业链，公司已与国内头部车企及造车新势力开展产品认证，供应合作初见成效。
丰田计划将再生材料占比提升至30% 关注再生塑料投资机会
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据悉，丰田计划到2030年将机器原材料的份额提高到汽车总质量的至少30%，以满足欧盟的环保要求。此举旨在应对欧盟考虑修订车辆回收立法，要求新车中一定比例的塑料由回收材料制成。丰田正在考虑在新车的内饰、车身和发动机等细节中使用回收旧机器的原材料。其他日本汽车制造商如本田和日产也已采取类似措施，计划在未来几年内使用更多回收或可再生材料。
上述事件或提升再生塑料关注度。上市公司，$国恩股份(sz002768)$ 废旧塑料高值化利用领先，环保EPS年量产5万吨以上，再生材料应用于汽车等领域；$英科再生(sh688087)$ 再生PS、PET等材料可用于汽车内饰等，构建了完整的塑料回收再生产业链。
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