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资讯 【资讯导读】
1、全球首款170GHz光调制器产品国内发布 这两家公司铌酸锂晶体材料有望受益新一代光模块需求放量
2、国巨再度调涨钽电容价格下月起生效 这两家公司有望受益行业涨价趋势
3、润土股份：公司分散染料黑价格近期累计上涨约1.4万元
4、$胜利精密(sz002426)$：公司复合铜箔产品已有部分小量订单
【今日头条】
全球首款170GHz光调制器产品国内发布 这两家公司铌酸锂晶体材料有望受益新一代光模块需求放量
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据媒体报道，3月3日，国家信息光电子创新中心（NOEIC）正式发布业内首款170GHz铌酸锂薄膜光电调制器。该产品体积仅火柴盒大小，被行业视为光通信系统的“信号转换心脏”。它的问世，意味着我国在超高速光传输关键核心器件上，再次向前迈出重要一步。
随着AI、数据中心、5G/6G等领域带宽需求飞跃式增长，全球光通信网络正由800G/1.6T/3.2T等高速率方向演进。更高带宽的调制器是推动光模块向单通道400Gbps/单模块1.6T、3.2T甚至更高速率延展的前提。高速电光调制器的主要功能是将电信号转换为光信号，是光电子系统不可或缺的核心器件。国家信息光电子创新中心发布的170GHz铌酸锂薄膜光电调制器，实现了中国在全球前沿速率节点（远超业界普遍100G/120GHz）与世界同步甚至部分领先，打破高端带宽调制器核心技术和工艺瓶颈，为超高速光传输系统自主可控和国产替代奠定基础。调制器方面的技术突破，连同上游材料工艺——如TFLN、磷化铟、砷化镓等，推动我国在光通信核心元器件和材料技术上形成协同创新闭环，从而带动芯片—器件—模块—系统的全链条跃升。
$光库科技(sz300620)$是全球为数不多可批量供应体铌酸锂调制器的企业，并率先推进薄膜铌酸锂TFLN调制器及集成光子技术，实现400/800Gbps以上产品研发及样机批量试产。
$天通股份(sh600330)$依托子公司天通凯巨专注铌酸锂单晶及衬底研发、制造，“光进铜退”趋势下，铌酸锂晶体材料有望受益于3.2T等新一代光模块需求放量。
【投资聚焦】
国巨再度调涨钽电容价格下月起生效 这两家公司有望受益行业涨价趋势
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据媒体报道，全球领先的被动元件制造商国巨集团（YAGEO）近日通过旗下子公司基美（KEMET）向客户发出调价通知，宣布将对聚合钽电容产品线（KO-CAP）T523系列产品进行价格调整。新价格计划于2026年4月1日起正式生效。行业分析认为，鉴于市场供给持续紧张，本次涨幅仍有达到两位数百分比的可能。资料显示，自2025年下半年以来，这已是该公司第三次发布钽电容涨价通知。
钽电容以其高可靠性、长寿命和优异的电气性能，在数据中心、人工智能服务器、汽车电子及高端工业电源等严苛应用场景中不可或缺。目前主要由基美、AVX、Vishay等少数公司主导，合计占全球60-70％市占率。其中基美全球钽电容市占率已突破40%，在议价上相对具有主导权。市场观察人士指出，多个关键市场领域连续的需求增长与成本压力，共同推动了本轮价格调整。这一动向反映了高端被动元件市场持续的供需态势，相关下游产业客户需关注其供应链成本变化。券商分析师预计，不同于以往消费电子需求为主的周期，随着AI服务器、新能源汽车、工业控制等下游新兴领域需求快速增长，以及国内厂商在高端品类的持续渗透，本轮被动元件产业上行周期有望更长、更有持续性。
$东方钽业(sz000962)$是全球少数能稳定供应电容器级钽粉、钽丝的企业，AI算力需求快速增长导致全球钽电容需求猛烈增长，带动上游钽粉钽丝市场供不应求。
$宏达电子(sz300726)$专注高端高可靠电子元件及电路模块研发、生产与销售，核心产品含钽电容等，广泛应用于航空航天等关键领域，其钽电容在国内高端民用市场占据重要地位。
【独家参考】
润土股份：公司分散染料黑价格近期累计上涨约1.4万元
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润土股份（002400）接受机构调研时表示，公司染料产品价格随行就市，采取价格跟随策略。因近期还原物价格上涨，公司分散染料黑价格近期也已每吨累计上涨约1.4万元，截至目前，公司分散染料黑报价在3.0万元/吨左右。本轮涨价驱动的原因主要是原料中的重要中间体价格的上涨所导致。目前公司已布局还原物等关键中间体产能，有力地保障了原材料供给；同时公司也将继续加大对关键中间体的规划、研究、开发工作，确保公司产业链的完整性。目前公司染料产业体系已形成了从热电、蒸汽、氯气、烧碱，到中间体、滤饼、染料等完善的产业链。
$胜利精密(sz002426)$：公司复合铜箔产品已有部分小量订单
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$胜利精密(sz002426)$接受机构调研时表示，有关复合铜箔产品，公司跟头部企业一直保持着紧密的交流和合作，公司复合铜箔产品的性能在头部企业的测试中获得认可，已有部分小量订单，目前公司正在配合头部企业进行产品验证及导入等工作。有关复合铜箔产线，现阶段公司拥有三台磁控设备、三条水镀线，目前有扩产的规划，具体进度会根据下游客户需求和市场实际情况稳步推进。
【市场要闻】
1、全国政协十四届四次会议开幕，习近平等党和国家领导人出席开幕会。
2、国新办3月5日举行吹风会，解读《政府工作报告》。
3、2月中国大宗商品价格指数同比上涨10.9%。
4、1月全国新增建档立卡新能源发电项目共5690个。
5、乘联分会：1月轿车市场成交价13.76万，环比提高3.91%。
6、Seedance2.0生成视频价格公布，生成视频一秒1块钱。
7、最新报告预测：2036年全球人形机器人市场规模将达295亿美元。
8、欧洲天然气价格本周已飙升60%，创三年多来新高。
【龙虎榜看台】
资金流入电网设备、转基因等板块
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今日市场震荡调整，沪指失守4100点，深成指、创业板指冲高回落。沪深两市成交额2.37万亿，较上一个交易日缩量7638亿。板块方面，电网设备、转基因、种植业与林业等板块涨幅居前，燃气、港口航运、贵金属等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$通鼎互联(sz002491)$获机构资金买入，总买入净额为3.54亿元；
$德明利(sz001309)$获机构资金买入，总买入净额为3.35亿元；
$通光线缆(sz300265)$获机构资金买入，总买入净额为2.44亿元；
$金开新能(sh600821)$获机构资金买入，总买入净额为2.41亿元；
$川润股份(sz002272)$获主力做T，总买入净额为1.79亿元。
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