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资讯 【资讯导读】
＞英伟达正式宣布CPO交换机全面量产、CPO/NPO时代加速到来
＞中国移动集采限价上修 光纤行业景气持续上行
＞$盛弘股份(sz300693)$： 公司AIDC关键电源布局交流、直流等多个技术方案
＞$麦捷科技(sz300319)$：公司多款配套无源器件供货光模块客户
【今日头条】
＞英伟达正式宣布CPO交换机全面量产、CPO/NPO时代加速到来
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据媒体报道，8月14日，英伟达宣布Spectrum-X以太网硅光交换机已进入全面量产阶段，这是全球首款进入量产的200G/lane CPO以太网交换机系统。该交换机基于Spectrum-6交换芯片打造，激光器数量缩减至传统方案的四分之一，功耗降低至五分之一，光损耗从约22dB降低至约4dB，信号完整性提升64倍。
这标志着硅光CPO（共封装光学）技术正式从实验室走向了规模化商用，是AI网络基础设施的一次代际跃迁。可插拔时代，速率提升主要依赖单通道速率上限的不断突破，而通道数基本固定在4/8通道，无源器件无法分享速率迭代带来的价值量提升，仅受益于下游需求量增长的单一逻辑。而在NPO/CPO架构下，单通道速率不再激进提升，取而代之的是通道数量的成倍扩张——以32/64通道为主流方案，通道数较传统可插拔方案实现倍增。与通道数直接挂钩的MPO、FAU等无源器件，从“量增价平”走向“量价齐增”。更重要的是，NPO/CPO为光通信产业链带来了全新的增量需求，无源器件在这一新场景中的相对价值占比与绝对价值量均将迎来系统性提升，无源“通胀”刚刚开始。
$天孚通信(sz300394)$深度参与Spectrum-X项目，负责激光器模块子组件、FAU光纤阵列及微透镜等核心环节。
$源杰科技(sh688498)$为国内CW连续波激光器芯片龙头，高功率CW光源正持续向头部客户送样验证，深度受益于CPO/NPO外置光源的国产替代需求。
【投资聚焦】
中国移动集采限价上修、光纤行业景气持续上行
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中国移动重启招标，整体限价上涨8.5%，预计光纤限价达到约80元芯公里，价格方面呈现出积极信号。移动和电信之前集采，限价72元/芯公里。而8月现货市场裸纤成交价稳定在81至84元/芯公里。
分析师认为，当前光纤光缆行业供需格局持续向好，量价齐升逻辑清晰，整体景气度持续上行。需求端多点回暖，国内散纤价格稳步企稳，无人机赛道需求快速复苏，叠加200纤径A2高端产品升级、价值量显著提升，带动产品均价稳中走强。随着中国移动集采限价上调落地，后续A1、A2产品价格有望持续抬升。目前整体海外厂商整体产能利用率已拉满，北美CSP市场光纤缺货已成定局，长飞、亨通等国内龙头持续突破海外布线市场，斩获北美长协订单，出海红利持续兑现。同时AI数据中心需求有望超预期，作为算力传输核心载体，光纤成为核心受益环节，厂商同步布局MPO产品，打开全新增长空间。
$长飞光纤(sh601869)$作为国内光纤光缆头部厂商，拥有光棒-光纤一体化产能，直接受益于价格上涨。
$亨通光电(sh600487)$具备多类型新型光纤的产业化能力，布局AI先进光纤材料，满足对多模、多芯、空芯等特种光纤持续增长的市场需求。
【独家参考】
$盛弘股份(sz300693)$：公司AIDC关键电源 布局交流、直流等多个技术方案
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$盛弘股份(sz300693)$接受机构调研时表示，公司AIDC关键电源部作为从电网到服务器的关键电力设备供应商，将布局交流、直流等多个技术方案，加速推出符合市场和客户需求的产品。公司工业配套电源产品主要包括有源滤波器（APF）、静止无功发生器（SVG）、三相不平衡调节装置（SPC）、动态电压调节器（AVC）、 低压线路调压器（LVR）、不间断电源（UPS）、高压静止无功发生器（HSVG）等。可以广泛应用于高端装备制造、石油矿采、轨道交通、IDC数据中心、AIDC智算中心、通信等三十多个行业。
$麦捷科技(sz300319)$： 公司多款配套无源器件供货光模块客户
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$麦捷科技(sz300319)$在互动平台上表示，公司Bias-Tee模块、磁珠和电感等相关产品已经直接或间接（通过电源模块客户等）供货给光模块客户，但产品收入占公司整体营收比例较小，后续公司将通过更多的研发导入和商务拓展，持续提升光模块客户的供货规模。
【市场要闻】
＞国家发展改革委：抓紧制定风电光伏设备回收利用管理办法。
＞央行：7月末广义货币（M2）余额355.51万亿元，同比增长7.7%。
＞我国成功发射卫星互联网低轨24组卫星。
＞2026年暑期档电影总票房（含预售）已突破100亿元，单日票房连续37天破亿元。
＞广东省首个词元经济专项金融产品“Token贷”在广州海珠发布
＞摩根大通：明年或爆发全球粮食危机，全球食品通胀率将从2.8%升至5%。
【公告淘金】
盛科通信-U（688702）签订以太网交换芯片重大合同，金额超过去年营收50%以上。
$中微半导(sh688380)$上半年净利润同比增长98.48%。
$智洋创新(sh688191)$拟定增募资不超9.04亿元用于多垂域具身智能及人工智能体研发项目等。
$生益科技(sh600183)$上半年净利润同比增长130%，覆铜板销量及产品销售结构持续优化。
$紫光国微(sz002049)$上半年净利润同比增长15%，存储器板块同比大幅增长305%。
$华测检测(sz300012)$2026年半年度净利润同比增长20.63%。
$永和股份(sh605020)$2026年半年度净利润同比增长89.01%。
【龙虎榜看台】
资金流入电子化学品、非金属材料等板块
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上周五A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.01%，深证成指涨0.45%，创业板指涨1.12%，北证50跌0.94%，科创50指数持平。全市场成交额21566亿元，较上日缩量4114亿元，全市场超2900只个股下跌。板块题材上，电子化学品、非金属材料、CPO、元件、光纤概念板块涨幅居前；影视院线、电力、乳业、白酒、零售板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$网宿科技(sz300017)$获机构资金买入，净买额为9.71亿元；
$中国稀土(sz000831)$获机构资金买入，净买额为5.21亿元；
$杭电股份(sh603618)$获机构资金买入，净买额为3.95亿元；
$蓝盾光电(sz300862)$获机构资金买入，净买额为3.73亿元；
$中瓷电子(sz003031)$获机构资金买入，净买额为2.42亿元。
【新股申购】
华大海天（920288）：申购代码：920288，发行价格：12.57元/股，发行市盈率：13.50。
震裕转02（123282）：申购代码：370953，信用级别：AA-，转股价值：100.62元。
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