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资讯 📌 液冷板块：三重信号共振，Q3零部件放量在即
液冷板块近期出现三重积极信号共振，核心零部件环节迎来高增长窗口：
信号一：海外Rubin平台量产爬坡，液冷从可选变刚需
英伟达Rubin平台进入量产爬坡周期，平台强制全液冷配置，不再是可选方案。海外云厂商整机柜订单逐步下发，液冷零部件的需求刚性进一步强化，海外产业链景气已经验证。
信号二：台系散热厂商财报持续印证景气
台系散热厂商液冷相关业务营收高增，订单能见度拉长，海外供应链的业绩兑现已经落地，侧面反映全球液冷零部件需求真实上行。
信号三：国内Q3进入规模化批量交付阶段
国内Q2头部客户订单已经开始逐步释放，尚处在初步确认阶段；判断Q3将是国内液冷零部件放量的高增长阶段，从样本订单走向规模化批量交付，A股零部件标的有望迎来报表端验证。
📦 液冷核心标的梳理
【液冷冷板】 $金富科技(sz003018)$、$领益智造(sz002600)$、$美利信(sz301307)$、$蓝思科技(sz300433)$
【UQD连接器】 $溯联股份(sz301397)$、$强瑞技术(sz301128)$、$胜蓝股份(sz300843)$
【换热器】 $同星科技(sz301252)$、$银轮股份(sz002126)$
【耐温管路】 $金富科技(sz003018)$、$五洋自控(sz300420)$、$溯联股份(sz301397)$、$川环科技(sz300547)$
【液冷泵】 $大元泵业(sh603757)$、$溯联股份(sz301397)$
【精密结构】 $金富科技(sz003018)$、$五洋自控(sz300420)$
液冷电源方向：$领益智造(sz002600)$、比亚迪电子等
🔗 光纤光缆：AI成长逻辑持续强化
光纤光缆板块近期大涨，长飞光纤光缆+14%，亨通光电+8%，杭电股份+5%，$中天科技(sh600522)$+5%，$烽火通信(sh600498)$+4%。
核心逻辑：
1. AI带动光纤成长逻辑，新产品逐步放量。 单GW智算中心光纤DCN需求量约360万芯公里，且随着服务器迭代升级，需求进一步显著提升。
2. 运营商集采价格回升。 移动和电信集采限价72元/芯公里，流标后重启，重新提升至约80元/芯公里。
3. 北美光纤缺货，国内龙头出海机会显著。 目前北美光纤已确定缺货，国内厂商持续突破，亨通、长飞等均已有布线厂突破。长飞此前已有北美客户的长协单披露，亨通等也已开始小批量供货。
4. 光棒扩产周期长，新进入者难以短期释放产能。 海外厂商整体产能利用率已拉满，国内厂商产能利用率也高企，需求持续快速提升后，价格有望持续向上。价格上涨基本带来的都是利润，光通信板块利润均可大幅提升。
📊 光纤光缆核心标的
$亨通光电(sh600487)$、长飞光纤光缆、$中天科技(sh600522)$、$永鼎股份(sh600105)$、$烽火通信(sh600498)$、$通鼎互联(sz002491)$、杭电股份等。
📌 其他重要资讯
Groq 3 LPX全面投产，Vera获SpaceX采用
LPU产品线旨在为Vera Rubin补充传统GPU架构在低延迟Token生成方面的能力。搭载Gemma 4 31B模型时，Groq 3 LPX实现3400TPS，为该模型创下最高纪录。
Vera Rubin的Token成本较GB300 NVL72下降35倍。SpaceX AI宣布将部署Vera CPU，用于下一代智能体AI应用。
供应链方面：LPX单托盘内8个LPU通过PCB构成all-to-all dragonfly拓扑，C2C单通道速率112G Serdes，主板规格52L多层板，预计采用M9Q+M8(K2)。潜在供应商包括胜宏、沪电、景旺、生益、台光。鸿海/工业富联指引LPX与Vera机柜将于Q4放量。
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