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1、车企密集入局这一前沿技术融合应用赛道！市场加速迈向万亿级

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据财联社消息，6月6日，东风股份推出东风OpenVAN无人物流车品牌，一次性发布四款产品，覆盖末端配送至干线运输全场景，首发收获超4000台大客户订单。而今年来吉利远程、奇瑞、广汽领程、五菱等主流主机厂也相继进入无人物流车赛道，通过与九识智能、新石器、行深智能等科技企业深度绑定加速L4级无人车量产落地。

无人物流车全生命周期单件配送成本较传统微面低60%以上，成为物流降本增效核心抓手。当前无人物流车赛道呈主机厂+科技企业双向合作的核心竞争格局，东风OpenVAN搭载端到端大模型架构全栈智驾系统，核心算力突破500TOPS，历经超1.3亿公里运营验证，针对极端路况完成专项算法优化。政策层面，监管部门制定的L4级自动驾驶交规GA/T2388-2026将于7月1日正式实施，标志行业进入制度化、规范化、规模化运营全新周期。机构预测无人物流商用车市场年复合增长率稳定维持在10%左右，麦肯锡预计2030年全球市场规模达3.6万亿元，中国占比约40%；短期2026年销量有望突破10万辆，累计出货量或达15万台。A股三类标的最受益：积极布局的主流商用车企业、掌握L4核心技术的科技公司、核心零部件供应商。

相关上市公司：东风汽车（600006）、福田汽车（600166）

2、全球海运动力煤收缩＆国内原煤产量增速十年最低，供应趋紧已获市场广泛共识

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据财联社消息，近日，印尼发布煤炭和棕榈油出口集中化的技术法规。

此前消息称6月1日起，印尼的棕榈油、煤炭和铁合金三类战略性资源商品出口将统一通过政府指定国企进行管理。海外供给端呈现趋势性收紧：印尼通过配额审批、内贸保供及出口管制等政策组合拳持续压制出口弹性，计划2026年将煤炭产量削减至6亿吨，可供出口量或下降8000万-9000万吨；澳洲、美国、蒙古等主要出口国新增产能有限，全球海运动力煤贸易量进入收缩通道。国内方面，环保、安监等强监管下，超产核查等长效供给约束机制构建，2026年国内原煤产量增速预计放缓至0.7%，为近十年最低。需求端，今夏厄尔尼诺高温概率高，中东部高峰电力偏紧，新能源水电不稳靠火电兜底，需求环比走强。叠加期价信号，煤价有望中枢上移，A股龙头受益。

相关上市公司：大有能源（600403）、中国神华（601088）

3、被动元件涨价潮再升级！全球巨头集体提价，国产替代窗口加速开启

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据新浪财经消息，被动元件提价再次加速，村田、太阳诱电有望在7月1日起再次对电感进行提价，此前磁珠、叠层电感已经历多轮提价，后续国内厂商有望跟进；由于成本持续上涨，三环集团也计划自7月1日起对晶振基座调价10-30%。

本轮被动元件提价潮由三重核心因素共振驱动。一是成本端压力陡增，银等关键原材料随光伏、电动车及AI基础设施投资快速膨胀，价格持续暴涨，直接推高上游生产成本；二是需求端爆发式增长，AI服务器所需MLCC数量是普通服务器数倍，车规级电子等对高频电感需求同样激增，高端产品交期长达16-24周；三是供给端结构性失衡，海外大厂将产能集中倾斜高端市场，低端产能扩张停滞，全品类供需紧张。供需紧张格局下，涨价有望顺利向下游传导，修复并提升龙头企业盈利能力，海外巨头持续提价也为国内具备技术储备和产能规模的厂商打开价格跟进空间，此类企业将直接受益于行业红利。

相关上市公司：国瓷材料（300285）、三环集团（300408）

4、5月挖机销量暴增36%！内外销双轮驱动，b板块正迎来底部修复

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据中国工程机械协会，5月份挖机销量合计约2.5万台，同比增长36%，其中内销同比增长39%，外销同比增长34%，内外销均延续高增速。

内外需共振是本次销量高增核心驱动力。国内方面，专项债与超长期特别国债资金持续落地，带动基建项目加速开工，5月国内挖机销量11628台，同比增长38.6%；同时多地推出老旧设备淘汰补贴政策，推动设备更新需求释放。海外市场表现亮眼，出口销量13166台，同比增长34.2%，国内龙头企业凭借产品性价比与服务体系优势，持续抢占全球市场份额。行业格局优化趋势显现，龙头集体宣布挖机提价3%-5%，告别此前价格战进入盈利修复周期，这源于行业集中度提升，头部掌握定价权，且海外高毛利订单占比提升。展望后市，下半年行业有望维持高景气度，A股板块正迎底部修复，可关注相关龙头与核心零部件供应商。

相关上市公司：三一重工（600031）、徐工机械（000425）

交易提示

1、今日上市：高特电子；

2、今日停牌：退市观典、天津港、常铝股份；

3、今日复牌：派瑞股份、*ST返利；

4、今日解禁：阿特斯、聚和材料。

1、新北洋（002376）：控股子公司中标中国邮政移动展业终端设备项目

2、中恒电气（002364）：宁德时代拟41亿元认购中恒科技投资新增注册资本 目前相关工作仍在有序推进中

3、三星医疗（601567）：子公司预中标国家电网约3.39亿元项目

4、太阳能（000591）：收到可再生能源补贴资金5.05亿元

5、红太阳（000525）：公司及子公司与宁波AMC签署债务重组协议

主力数据

1、热点数据：6月8日，市场全天震荡调整，沪指失守4000点关口，深成指、创业板指均跌超3%。个股呈现普跌态势，沪深京三市约4600股飘绿，当日成交2.82万亿，较上个交易日缩量2800亿。截止收盘沪指跌1.7%，深成指跌3.22%，创业板指跌3.69%。

2、趋势展望：鉴于当前市场遭遇“外围冲击+内部调仓”双杀的冲击，而外盘波动暂时难消、高位科技估值消化仍未结束，短线缩量弱势震荡格局难改。方向：市场避险情绪抬升。油气煤炭、高股息的银行、基建央企等板块逆势抗跌，成为资金避风港。催化逻辑上，国际油价走强带动油服工程盈利预期改善，夏季煤炭供需紧平衡支撑价格高位运行，顶层政策托底城市更新利好建材及基建等板块受益。总体上，资金持续向低估值、高股息、业绩确定性强的板块轮动避险，但热点持续性较差。

3、热点回顾：油气股逆势走强，山东墨龙涨停；银行股集体拉升，中信银行涨超3%；机器人概念盘中活跃，锋龙股份等涨停；物理AI概念反复活跃，中望软件等涨停。下跌方面，算力硬件股走低，汇绿生态等跌停；半导体芯片股下挫，东微半导等跌超10%；有色金属等板块跌幅居前。

内容撰稿

潘贵钦

证书编号：S1070619120003

审核编辑

潘贵钦

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